Bir süre önce blogda hakkında konuştuk. Finansal Seçenekler. Borsada mevcut olan yatırım ve / veya spekülasyon biçimlerinden bir diğeridir. Onlar bir enstrüman son derece karmaşık ve anlaşılması zor olabilir, özellikle bu varlık sınıfını kullanmaya yeni başlayan yatırımcılar için. Bu gönderi, anlamak için türev bir uzantı olarak tasarlanmıştır. finansal seçeneklerle yaygın olarak kullanılan farklı stratejiler. Bu nedenle, nasıl çalıştıklarını bilmiyorsanız veya hala şüpheleriniz varsa, önce opsiyon piyasasının ne olduğunu okumak ilginizi çekebilir. Ve şiddetle tavsiye ediyorum… 2 çeşit var, Çağrılar, Putlar ve hem alım hem de satım için olabilirler. Yanlışlıkla istemediğimiz yönde yanlış bir düzen, sonsuz kayıplara yol açabilir.
Ancak, buraya kadar geldiyseniz ve opsiyon piyasasını araştırmaya devam etmeyi düşünüyorsanız, aşağıda finansal opsiyonlu 3 strateji sunacağım. Umarım bazılarından benim kadar zevk alırsınız. Şimdi işler gerçekten ilginç ve aynı zamanda karmaşık hale geldiğinde, ama umarım bundan faydalanabilirsin. Fırsatlar vardı, olacak ve olacak. O yüzden öğrenmek için acele etmeyin. Başlayalım!
Kapsamlı Çağrı Stratejisi
İspanyolca Kapsamlı Çağrı olarak da adlandırılan Kapsamlı Çağrı stratejisi, aşağıdakilerden oluşur: hisse satın almak ve bir çağrı seçeneği satmak aynı eylemlerde. Opsiyonlu bu stratejide izlenen temel amaç prim tahsilatıdır.
Yürütme modu
Satılması amaçlanan opsiyon veya opsiyonlarda dayanak paylar ile aynı sayıda hisse satın alınmalıdır. Örneğin, 2 Alım opsiyonu satmayı düşünüyorsanız ve her birinin 100 temel hissesi varsa, ideal olan bu değerden 200 hisse satın almaktır. Bunun temel nedeni, vade günü geldiğinde, hisseler opsiyonun kullanım fiyatının üzerindeyse, gerçekleşmesi çok olasıdır. Opsiyon gerçekleştiğinde alıcı, satıcı olarak bizden, üzerinde anlaşılan fiyattan payları talep edecektir. Tüm süreci bir örnekle daha iyi görelim:
- 20 € 'dan işlem gören bir hissemiz var. Ve son zamanlarda (ya da çok uzun zaman önce) satın aldığımız bu şirketin 00 hissesine sahip olduğumuz ortaya çıktı.
- 2 Alım opsiyonunu 21 Euro Kullanım fiyatından 0 Euro prim ve 60 ay vade ile satmaya karar verdik.
- Hisse düşerse. Hisse fiyatında düşüş olması durumunda mantıklı olmayacağı için opsiyonlar uygulanmayacaktır. Olsa daha iyi, daha pahalıya satardık! Basitçe, sona ermede olan şey, satılan arama seçeneklerinin süresinin dolması ve ayrıca geri ödeyeceğimiz bir primimizin olmasıydı. 0 x 60 = 200 Euro kazandı.
- Hisseler yükselirse. Hisse senetlerinin 25 avroya ulaştığını ve 21 avroda taahhüt edilen seçeneklerimiz olduğunu düşünelim. Bu 4 x 200 = 800 Euro'luk bir kayıptır. Ancak hisseleri satın alarak aradaki farkı da kazanmış olduk, yani en azından direkt olarak iade etmek zorunda kalmayacağız. Yani son kullanma günü geldiğinde, seçenek yürütülecekti. Nihai kazanç 20 ila 21, her hisse için 1 euro artı 0 euro prim olurdu. Yani 60 x 1 = 60 Euro.
Süre dolmadan icra davaları
Finansal opsiyonlu stratejiler içerisinde opsiyonların vadesinden önce uygulanabileceği durumlar vardır. Bunun Amerikan veya Avrupa Opsiyonları olup olmadığı ile ilgisi var. Avrupa olanlar yalnızca son kullanma gününde yürütülebilirSüre Amerikalılar her gün. Yani, herhangi bir nedenle alıcı bunları daha erken gerçekleştirmeyi daha karlı bulursa, satıcılar olarak bizim tarafımızdan hisseleri vadesinden önce kullanım fiyatından satma yükümlülüğümüz olacaktır. Bir örnek, operasyon sırasında bir temettü dağıtımı olması olabilir. Çağrının alıcısı, hisselerin fayda sağlamadan değerinin düştüğünü görecektir, bu nedenle ödenen prim küçükse, sonunda hakkını kullanabilir.
Evli Put Stratejisi
İspanyolca'da Put Protectora olarak da adlandırılan bu opsiyonlu strateji, hisselerde satın alınan pozisyona sahip Put'un satın alınmasından oluşur. Bu şekilde, sahip olduğumuz değerin yükseliş olduğuna inanırsak, ancak belirgin bir düşüş yaşayabilir ve kendimizi düşmelere karşı korumak istiyoruz, bu strateji idealdir. Bu şekilde, azalışların meydana gelmesi durumunda, hisselerimizi vade sonunda daha yüksek bir fiyattan satabilmek için Put opsiyonunu uygulama hakkımız olacaktır.
Çadır Stratejisi
Straddle stratejisi, hisselerin satın alınmasının gerekmediği finansal opsiyonlu stratejilerden biridir. Bu stratejinin olumlu yanı, çok veya az oynaklık olacağına inanmak için nedenimiz olduğunu düşündüğümüz sürece uygulayabilmemizdir. Bunun için uzun (veya satın alınan) ve kısa (veya satılan) olmak üzere iki çeşit Straddle vardır.
Uzun Çatal / Satın Al
Satın Almadaki Çadır şunlardan oluşur: eşzamanlı satın alma, aynı kullanım fiyatında ve aynı son kullanma tarihinde Bir Alım opsiyonunun ve başka bir Satım opsiyonunun. Bunları paradan satın almak ve böylece prim fiyatını en aza indirmek gibi varyasyonlar da ortaya çıkabilir.
Bu strateji, çok fazla oynaklık olacağı ve fiyatın güçlü bir yukarı veya aşağı yön alacağı, ancak hangisinin bilinmeyeceği düşünüldüğünde kullanılır. Düşerse Put opsiyonu değer kazanırken yükselirse Call opsiyonu değer kazanacaktır. Dolayısıyla beklenen senaryo, fiyatın güçlü bir yön almasıdır.
Bu işlemin maliyeti, her iki opsiyon türü için de primdir, bu nedenle en kötü durum senaryosu, hisse fiyatının vade tarihinde hareketsiz kalması olacaktır. Primleri, onları amorti etme olasılığı çok düşük olsa kaybederdik.
Kısa Çatal / İndirim
Satılık Çatal, öncekinden farklı olarak, Alım ve Satım opsiyonunun eşzamanlı satışı aynı son kullanma tarihi ve kullanım fiyatı ile. Finansal opsiyonlu stratejiler arasında bu en riskli olanlardan biridir. Normalde, primin tahsil edilmesi beklenirken, dayanak varlığın fiyatında minimum bir dalgalanma beklenir. Bununla birlikte, en kötü durum senaryosu, bir yönde çok güçlü bir fiyat hareketi olacaktır. Bu, meydana gelmesi durumunda çok büyük kayıplara dönüşecektir. Şahsen, içerdiği risk nedeniyle bu stratejiyi hiç kullanmadım. Bunu ifşa ettiğim şey için metodoloji bir öneriden çok eğitim amaçlıdır.
Finansal seçeneklerle ve daha karmaşık stratejilerle yeni stratejilerle derinleşmeye devam etmekle ilgileniyorsanız, ikinci bölümü kaçıramazsınız!