Geçenlerde blogda bazıları hakkında yorum yapıyorduk. finansal seçeneklerle stratejiler. Opsiyon piyasası en dinamik olanlardan biridir. doğası gereği. Açıklanan stratejilerden bazıları, Kapalı Çağrı, Evli Put ve İkiye Ayrılma idi. Bunlar, finansal piyasaların bize sunduğu potansiyelden yararlanmamıza ve bundan yararlanmamıza olanak tanıyan, var olan pek çok şeyden sadece birkaçı. Ancak bu yazıda, farklı kullanım fiyatlarıyla "oynamak" için dikey spreadlere değineceğiz.
Bu ikinci bölümde amaç, biraz daha gözden geçirmek ve özellikleri nedeniyle biraz daha karmaşık olabilecekleri incelemektir. Çünkü makalelerin sırasını takip etmeniz önerilir, birinin içinden geçerek Finansal Seçeneklerve ardından buraya gelene kadar Seçeneklerle Stratejiler'in ilk bölümünden devam edin. Bu noktada göreceğimiz yeni stratejilerin sizin için de öğretici ve faydalı olacağını umuyorum.
Bull Call Spread
Bu strateji dikey spreadlere dahildir. Aynı varlık ve aynı sona erme tarihi için ancak farklı kullanım fiyatları ile aynı anda iki alım opsiyonunun alınıp satılmasından oluşur. Alım en düşük kullanım fiyatı üzerinden, satış ise en yüksek kullanım fiyatı üzerinden yapılır. Bu seçenekler stratejisi yatırımcı boğa olduğunda uygulanır bir varlık üzerinde.
Hem kayıp hem de kazanç sınırlıdırve grev fiyatlarını belirlediğimiz mesafeye bağlı olacaktır. Bir varlık üzerinde büyük volatilitenin olduğu durumlarda, genellikle ilginç bir fayda/risk içeren fırsatlar vardır.
Ayı Çağrı Yayılımı
Bu stratejide olması dışında önceki strateji ile aynıdır. satılan çağrı, kullanım fiyatı en düşük olan çağrıdırve satın alınan çağrı en yüksek kullanım fiyatına sahip çağrıdır.
Ayı Koymak
Bear Put Spread stratejisi bir öncekine benzer, ancak bu sefer uygulanıyor. Yatırımcı, varlıkta azalma olabileceğini düşündüğünde. Amaç, kayıpları sınırlandırarak ve kazançları sınırlandırarak düşüşlerden yararlanmaktır. Onun için Bir Put satın alınır ve aynı anda bir başkası satılır aynı vade ve varlık üzerinde, ancak farklı bir kullanım fiyatı ile. Alınan Put, kullanım fiyatı en yüksek olan ve satılan Put, kullanım fiyatı en düşük olandır.
Ulaşılabilecek maksimum kâr, iki uygulama fiyatı arasındaki fiyat farkı ile ödenen prim ile toplanan prim arasındaki farkın çıkarılmasıyla bulunur. Azami zarar ise ödenen prim ile tahsil edilen prim arasındaki farktır.
Boğa Yayılımı
Öte yandan ve aynı şekilde, önceki stratejideki alış ve satış emrini tersine çevirebiliriz. Böylece, boğa koymak yayıldı, Kullanım fiyatı en yüksek olan Put satılacaktıve bir diğeri daha düşük bir egzersiz fiyatıyla satın alınacaktır. Böylece, "kar" ile başlayacaktık ve ancak fiyat düşerse, satımı daha düşük bir kullanım fiyatından satın alarak sınırlanacak olan kayıplara girerdik.
Demir Condor Stratejisi
Bu strateji, dikey spreadler içinde opsiyon piyasasındaki en gelişmiş stratejilerden biridir. sayesinde üretilir dört seçenek, iki arama ve iki koymak. Deltası nötrdür ve Tetası pozitiftir, yani çalıştığı aralıktaki fiyat değişikliklerinden etkilenmez. Ancak onun için çok olumlu olan şey, faydalarımızı arttırdığı için zaman faktörüdür. Aynı şekilde, volatilitenin yüksek olduğu bir döneme girdiysek ve daha sonra düşerse, seçeneklerin fiyatını daha da düşürürse, sonuçta fayda sağlayan bir şeydir.
Bunu uygulamaya koymak için, tüm seçeneklerin aynı son kullanma tarihinde olması gerekir. Ardından, ilk kullanım fiyatının en düşük, son fiyatın en yüksek olduğu dikkate alınarak (İLE aşağıdaki gibi oluşmaktadır.
- A. Kullanım fiyatı A (düşük olanı) olan bir Put satın almak.
- B. B kullanım fiyatıyla (biraz daha yüksek) bir Put satmak.
- C. Alıştırma fiyatı C (daha yüksek) olan bir Çağrının satışı.
- D. D grev fiyatı (en yüksek) olan bir Çağrı satın almak.
Aslında bu strateji Bear Call Spread ve Bull Put Spread'in birleşimidir.. Grev fiyatlarına olan uzaklığa bağlı olacak bir aralıkta kârlı olacağız. Sadece fiyat bizim pozisyonlarımızı aşarsa veya düşerse, yaptığımız alımlarla sınırlı olsa da zarara gireriz.
Ters Demir Condor
Es Bir Boğa Çağrısı Yayılımı ve bir Ayı Takas Yayılımı kombinasyonu. 4 seçeneğin alım ve satımlarında izlenecek sıra tamamen tersidir. Başlangıçta, alımlarımızı gerçekleştireceğimiz aralık içinde kalacak olan kayıplarla "başlardık". Fiyat bu bölgeden çıkıp yükseldikçe veya düştükçe kazanımlar gerçekleşecektir.
Ters Iron Condor'da potansiyel kazançlar daha yüksektir, ancak kayıplardan başladığımız için daha az olasıdır ve küçük fiyat değişiklikleri durumunda bu kazançlar elde edilemez.
Dikey yayılmalar hakkında sonuçlar
Dikey spread stratejileri, varlıkların fiyatı yatırımcıların beklediği davranışa sahipse iyi sonuçlar verme eğilimindedir. 2 veya daha fazla opsiyonun bir kombinasyonu olduğu için opsiyon ticareti yaparken kafa karışıklığı olabilir. Örneğin, satış yapmak yerine satın almayı bitirelim. Birçok komisyoncu şu imkanı sunar: işlem yapmadan önce stratejilerimizden kaynaklanan grafiği gözlemleyin, istediğimizin bu olup olmadığını görmemize yardımcı olur. Ayrıca getiri/risk ve maksimum kâr veya zarara ulaşacağımız olasılıkları görmemizi sağlarlar.
Benim tavsiyem biraz zaman ayırmanız operasyonları iyi analiz edin, böylece optimize edilebilirler, standart hataları en aza indirin ve potansiyel kârları en üst düzeye çıkarın ve kayıpları en aza indirin. Umarım bu makale, seçeneklerle birlikte dikey spread stratejilerini tanımanıza yardımcı olmuştur!
