Bir şirkete değer verirken göz önünde bulundurulması gereken birçok faktör vardır. Birçok yatırımcı, şirketin stratejisini izlemeyi tercih ediyor. değer yatırımıdeğer yatırımı olarak da bilinir. Bunun için payların gerçek değerinin altında mı yoksa üstünde mi olduğunun nasıl öğrenileceğini bilmek veya en azından muhasebe düzeyinde değerini nasıl hesaplayacağını bilmek esastır. Bunun için bir hissenin teorik değeri vardır, bu makalede bahsedeceğiz.
Önce bir hissenin teorik değerinin tam olarak ne olduğunu açıklayacağız ve sonra formülünün ne olduğunu, hesaplamayı bir örnekle açıklayacağız. Ayrıca değer yatırımının ne olduğu hakkında biraz yorum yapacağız. Yatırım yapmayı düşünüyorsanız, bu kavramlar temeldir, Bu yüzden okumaya devam etmenizi tavsiye ederim.
Bir hissenin teorik değeri nedir?
Defter değeri olarak da bilinen bir hisse senedinin teorik değeri Bir şirketin muhasebe düzeyinde sahip olması gereken değer budur. Söz konusu şirketin bilançosundan çıkarılan verilerle yapılan hesaplama ile elde edilmektedir.
Bu değerin bir diğer adı da defter değeridir. Ne olduğunu öğrenmek için, Bir şirketin sahip olduğu varlıklar arasındaki farkın ne olduğunu, onlardan ödeme yükümlülüklerini veya yükümlülüklerini çıkararak hesaplamak gerekir. Sonuç, söz konusu şirket tarafından ihraç edilen toplam hisse sayısına bölünür.
Ama bir hissenin teorik değeri ne için? Bu değer temel olarak bize bir şirketin değerinin ne olduğunu söyler, her zaman muhasebe düzeyinde konuşuyor. Bu değeri yansıtır, çünkü hesaplamak için söz konusu şirketin bina, makine vb. gibi tüm varlıklarının veya mülkiyetinin toplamından şirketin borçları çıkarılarak kullanılır.
Unutulmamalıdır ki teorik kitap değeri yüz değeri ile aynı değildir. Her iki kavram da genellikle çok sık karıştırılır. Aradaki fark, nominal değeri elde etmek için, sermaye (varlık değil) ile şirketin ihraç ettiği toplam hisse sayısı arasındaki oranın hesaplanmasıdır.
Bir hissenin teorik değeri nasıl hesaplanır?
Artık bir hissenin teorik değerinin ne olduğunu bildiğimize göre, nasıl hesaplandığına bakalım. Bu görevi yerine getirebilmek için, Söz konusu şirketin hem varlıklarını hem de yükümlülüklerini bilmemiz zorunludur. Temel defter değerini hesaplama formülü aşağıdaki gibidir:
VTC (Teorik Muhasebe Değeri) = Varlıklar – Borçlar
Birçoğunuzun zaten bildiği gibi, Bir şirketin varlıklarından borçların çıkarılmasıyla elde edilen sonuç olarak bilinir. net değer. Bu nedenle, bir şirketin hisselerinin teorik defter değerini elde etmek için tam formül aşağıdaki gibidir:
VTCa = Net değer / ihraç edilen hisse sayısı
Bu işlemin sonucu, bir şirketin bir hissesinin muhasebe açısından ne kadar değerli olacağını bize söyleyen, hisse başına teorik muhasebe değeridir. Bu konsept, belirli bir şirkete yatırım yapmayı düşünen yatırımcılar için çok faydalıdır. Şirketin hisselerinin piyasadaki fiyatını görmek söz konusu olduğunda, bunu referans olarak kullanmak iyi bir seçenektir. borsa.
Az önce anlattıklarımızı dikkate alarak, hissenin teorik değeri hissenin borsada sunduğu değerden düşükse, satın almak için kötü bir zaman olduğu sonucunu çıkarabiliriz. Bu durumda, söz konusu şirket aşırı değerlenmiş ve onun için var olan büyüme beklentileri çok yüksek. Yerine, Hissenin teorik değeri borsadaki değerinden yüksekse, satın almak için iyi bir zaman, çünkü gelecekte kar elde etmemiz oldukça muhtemeldir.
Hesaplama örneği
Bir hissenin teorik değerini hesaplama formülünü anladığımızdan emin olmak için küçük bir örnek vereceğiz. Yuvarlak rakamlar yapmak için 200 milyon dolarlık varlıkları olan halka açık bir şirketimiz olduğunu varsayalım. Ayrıca, toplam borçları 50 milyon dolar.
Net değerinin toplam 150 milyon dolar olduğunu, yani 200 milyon eksi 50 milyon borç olduğunu bilerek, şimdi ödenmemiş hisse sayısına bakmamız gerekiyor. Toplam 100 milyon hisse ihraç edildiğini varsayalım, uygulanacak formül aşağıdaki gibi olacaktır:
TVCa = 150.000.000 $ / 100.000.000 = 1,5 $
Bu bize hissenin teorik defter değerinin 1 dolar olduğunu söylüyor. Unutmayalım ki borsada bu değer onun üzerindeyse kötü bir alım, altındaysa iyi bir alımdır. Başka bir deyişle, piyasada herhangi bir nedenle hisseler 0 dolardan işlem görürse, çok ilginç bir fırsat olacaktır. Buradaki iş, bunun sektördeki bir krizden mi yoksa başka bir nedenle mi yoksa başka bir nedenle mi yoksa piyasanın zaten indirimli olduğu bir nedenle şirketin gerçekten etkilenip etkilenmediğini bulmak olacaktır.
değer yatırımı
Bitirmek için, değer yatırımı olarak da bilinen değer yatırımının ne olduğu hakkında biraz yorum yapacağız. değer yatırımı. Çok önemli takipçileri olan ve sayesinde popüler hale gelen bir yatırım felsefesidir. Warren Buffett ve öğretmeni Benjamin Graham. Bu felsefe veya strateji Menkul kıymetlerin piyasa fiyatının gerçek değerinin altında olduğu durumlarda satın alınmasına dayanır.
Değer yatırımına göre, Hisse satın almak için en iyi zaman, piyasa fiyatının hissenin temel değerinin altında olduğu zamandır. Bunun nedeni, piyasanın uyum sağlama eğiliminde olduğu için gelecekte fiyatının artma şansının çok yüksek olmasıdır. Çok iyi ve çok mantıklı bir strateji olduğu doğru olsa da, bunu gerçekleştirmede iki büyük sorun var:
- Tapu veya hissenin gerçek değerinin ne olacağını hesaplayın veya tahmin edin.
- Değerin piyasaya yansımasının ne kadar süreceğini nasıl tahmin edeceğinizi bilin.
destekçisi olsak da olmasak da değer yatırımıveya değer yatırımı yapmak, ne olduğunu ve bir hissenin teorik değerinin nasıl hesaplanacağını bilmek, bir şirketin değerini incelerken ve olası kayıpları en aza indirirken kullanışlı olacaktır. Bilgi yer kaplamaz!