Enflasyon ve para arzı ile ilişkili olarak altına yatırım yapmak

Altına yatırım yapmak bizi enflasyondan ve geçici ekonomik belirsizlikten korumaya yardımcı olur

Dünyadaki hisse senedi endekslerinin çoğu tamamen veya kısmen toparlandı, hatta bazıları son rekorları kırdı. Bize düşen nedenler, aşı da dahil olmak üzere ülkeler arasında genel GSYİH büyümesi tahminleri, daha hızlı iyileşme, ülkeler arasındaki ticari ilişkilerin iyileşeceği vb. Uzun bir listede. Ancak, kârlı olmaktan çıktı ve altına yatırım yapma zamanı geçmiş mi?

Altınla ilgili en çok duyduğum temel ilkelerden biri şudur: enflasyona karşı iyi bir sığınak. Kısıtlamalar varken, birçok yatırımcı ve yönetici gelecekteki enflasyonun geleceği konusunda teoriler kurdu ve altının yükselişine ilişkin açıklamalarını yaptı. Bazıları yükseklerinden% 10'dan fazlasını kaybetmesine rağmen onu savunmaya devam ediyor. Yanılıyorlar mı yoksa gelmesi daha uzun sürecek bir fenomen mi? Öyle ya da böyle, kolunuzda bir as olması asla kötü bir fikir değildirve hepimizin tanıdığı yatırımcılar ve hatta ona asla yatırım yapmayacak olanlar tarafından altına doğru hareketler gördük.

Altına yatırım, görelilik sorunu

altına yatırım yapmak için en iyi zamanın ne olduğu nasıl anlaşılır

Çoğu zaman birçok insanın altını enflasyonla ilişkilendirdiğini duydum. Bazı insanlar davranışlarını piyasanın davranışlarından sorumlu tutuyor. Altının dolar endeksine aykırı davrandığını savunanlar var. Kısacası, tam olarak öyle olmasa da, gerçek şu ki, duyduğum tüm bu insanlar haklıydı ve aynı zamanda değil.

Kişisel olarak çıkarabileceğim tek sonuç şudur: yukarıda açıklanan tüm senaryolar aynı anda birleşir. Dolayısıyla altın, belirsizlik, kriz veya enflasyon dönemleriyle karşı karşıya kaldığında (her zaman değil) fiyatının değiştiğini görme eğilimindedir. Yatırımcılar, kurumlar ve bankalar tarafından bu metale faiz konusu olacak teklif.

Bunu yapmak için, fiyatınızı etkileyebilecek ana faktörleri göreceğiz.

Altın ve enflasyon

Amerika Birleşik Devletleri'nde geçen yüzyıl enflasyon grafiği. Son 100 yılın enflasyonu

Altın grafiği koymadan önce Amerika Birleşik Devletleri'nde enflasyona öncelik vermek istedim. Gördüğümüz gibi, bazı ilgili yönlerimiz var. Bir sonraki numaralandırma sizi aklınızda tutmaktır.

  1. Deflasyon. Sarı kutu. 20'li ve 30'lu yıllar Bu aralıkta, deflasyonun nasıl ortaya çıktığını gözlemleyebiliriz.
  2. Enflasyon% 10'dan fazla. Yeşil kutular. 3 dönemimiz var. Yılların başından ve sonundan itibaren en yüksek zirvelerin olduğu dönemlerin vurgulanması.
  3. Enflasyon% 5'ten az. Üç büyük vadimiz var. Bunlardan ilki, ilk nokta olan Deflasyona aittir.

Altının fiyatı enflasyona göre ayarlandığında ne olur?

Enflasyona göre ayarlanmış altın grafik. Altına yatırım yapmak için en iyi zamanlar

Elde edilen veriler makrotrendler.net

Enflasyon nedeniyle, tüm varlıkların fiyatları uzun vadede yükselme eğilimindedir. Altın bir istisna değildir ve tam da bu nedenle yukarıdaki bu grafik enflasyona göre ayarlanmıştır. Yani, bugün doların değerine göre bir ons altının geçmişte sahip olduğu değer nedir? Şimdi altının normal grafiğine bakarsak (aşırı doyurulmaması için açığa çıkmamış), büyük bir yeniden değerleme görürüz. Bununla ilgili en önemli noktaları değerlendireceğiz.

  • Enflasyon dönemleri. Bretton Woods'ta kararlaştırılan sistemin iflasından önceki dönemlerde altın, enflasyon olduğu zaman içsel değerinde bir düşüş gösterir. Ancak, Dalgalı döviz kurlarından oluşan bir ekonomik sistemle enflasyon, altının yükselen değeriyle ilişkilidir. Bretton Woods sisteminin Vietnam Savaşı'nı finanse etmek için büyük miktarda dolar basılmasıyla kırıldığı da eklenmelidir. Fransa ve İngiltere'nin dolar rezervlerini altına çevirme taleplerinin ardından ABD altın rezervleri azaldı. Her şey olan bağlam, mevcut olandan farklıydı.
  • Deflasyon dönemleri. Bu dönemlerde altın değer kazandı. Ancak, Lehman Brothers'ın çöküşünün tetiklediği mali krizin ardından, deflasyonun ortaya çıktığı ve altının değerinin arttığı kısa bir dönem yaşandı. Ancak, bu yükselişin sebebi, deflasyondan çok, ekonomik kriz ve bankacılık sistemine olan büyük güvensizlikten daha haklı.
  • Orta dereceli enflasyon dönemleri. Dot-com balonunun patlamasından sonra altın iyi bir performans gösterdi, ancak önceki yıllarda iyi performans göstermedi. Bu sebep, muhtemelen güvenli bir liman varlığı olarak altın arayışında motive olabilir.

Enflasyon ile altın sonuçlar

Altının fiyatı enflasyonun üzerinde yüzde cinsinden artarsa, ona yatırım yapmak karlı olur (bu ifade "cımbızla"!). Bir sığınak olarak tek başına uzun vadede iyi olduğu doğru olsa da, bir yatırımcının istekleri zamanla o kadar da uzak olmayabilir. Bu nedenle, güçlü değişikliklerin olduğu dönemlerde altına yatırım yapmak iyi bir seçenektir. Bu değişikliklerin ne zaman gerçekleşeceğini de sezip daha önce yatırım yaparsanız, elde edilebilecek getiriler oldukça tatmin edicidir.

Sonuç, yüksek enflasyonist dönemler karşısında altının iyi bir sığınak olabileceğidir. Ek olarak, dünya ekonomisinin içinde bulunduğu bağlam, ona daha fazla ilgi duymaktadır. Şu an Yüksek enflasyon senaryolarıyla karşı karşıya değiliz, ancak var olan sorunun nihai etkilerinin tahmin edilemeyen bir ekonomik durumuyla karşı karşıyayız.

İlgili makale:
Altın Gümüş Oranı

Parasal Kütle Altına yatırım yapmak için hangi rolü geliştiriyorsunuz?

Dolar cinsinden toplam para arzı 2020'de rekor bir artış gösterdi

Elde edilen veriler fred.stlouisfed.org

Makroekonomide para arzı, malları, hizmetleri veya tasarruf menkul kıymetlerini satın almak için mevcut olan tüm para miktarıdır. Bankalara (bono ve madeni paralar) ve banka rezervlerine girmeden halkın elindeki paranın eklenmesiyle elde edilir. Bu iki şeyin toplamı parasal temeldir (daha sonra konuşacağız). Parasal Çarpan ile çarpılan Para Tabanı Parasal Kütle'dir.

İlk grafikte Parasal Kütlenin nasıl çok arttığını göreceksiniz. Ocak 2020'de 15 trilyon dolardı, şu anda bu rakam 3 trilyon dolara çıktı. Dolar cinsinden Parasal Kütle 3'de 8 trilyon, yani% 2020 arttı!

Enflasyonla ilişkiye dayalı olarak, parasalcı politika, dolaşımdaki para miktarı ile bir ekonomideki fiyatlar arasında bir bağlantı olduğunu savunur. Öte yandan, Keynesyen teori, özellikle bir ekonomi büyüdüğünde enflasyon ile para arzı arasında bir bağlantı olmadığını söylüyor. Öyleyse başka bir şey bulmaya çalışırken, parasal temel ile olan ilişkiye bir göz atalım.

Para Tabanlı Altın Oranı

para tabanı son 13 yılda artmayı durdurmadı

Fred.stlouisfed.org adresinden elde edilen veriler

Nasıl olduğunu görebiliriz Para Tabanı önemli bir artış yaşadı. Büyük ölçüde "helikopter parası" politikalarının bir sonucu olarak.

Bu grafiği gördüğünüzde, uzun süre değişiklik yapmadan böyle devam etmenin zor olduğunu bilirsiniz. Ya da belki daha da garip şeyler görülmüştür. Bu nedenle, fiyatlarda bir artış olmazsa ve altının enflasyonla ilişkisiyle fazla bir şey bulamadıktan sonra, belki de para tabanıyla bir ilişki aramak o kadar da zor olmayacaktır. (Keynes'in iddia ettiği gibi enflasyon ile parasal taban arasında bir ilişki kuramayacağımızı akılda tutarak).

Aşağıdaki grafiğin daha açıklayıcı olması bekleniyor. Bize altın ve parasal taban arasındaki oranı gösterir.

Altının değerinin düşürülüp düşürülmediğini bilmek için parasal taban altın oranının grafiği

Macrotrends.net'ten elde edilen grafik

Birkaç nokta vurgulanabilir:

  1. Görülebileceği gibi, büyük para basımı oranın düşmesine neden oldu önemli ölçüde 1960 ile 1970 arasında (daha önce tartışıldığı gibi Vietnam Savaşı nedeniyle).
  2. Enflasyon, sonraki yıllarda altın fiyatını artırdı, ancak Belirsizlik, fiyatının artmasına neden oldu ve daha da yardımcı oldu, oranda çok önemli yüksek zirvelere ulaşıyor. (Ulaşıldığı anda 10 oranını elde etmek için x5 ve daha fazla altının cari fiyatını çarpmak gerekirdi).
  3. Finansal krizden bu yana para tabanındaki artış (ve kontrolden çıkmış) orandaki daha önce görülmemiş bir düşüş.
  4. Şimdilik, altının parasal tabana oranı ne kadar yüksekse satmak o kadar karlı olmuştur. Aynı şekilde, altına yatırım yapmak oran ne kadar düşükse, gelecekteki faydaları da o kadar büyük olur.

Para tabanı ile altının sonuçları

Yalnızca altın mevcut seviyelerden mevcut parasal tabanla eşleşecek şekilde yeniden değerlenirse, yukarı yönlü yol% 100'den fazla olurdu. Oran, enflasyon korkusu, belirsizlik anlarının eşlik ettiği güçlü krizler vb. Nedeniyle 1 olma eğilimindeyse, kendimizi altının değer kaybettiği bir senaryonun önünde bulabiliriz. Paradoksaldır çünkü fiyatı son zamanlarda tüm zamanların en yüksek seviyelerine ulaştı, ancak para tabanı da öyle.

Altına yatırım yapmanın iyi bir seçenek olup olmadığına dair nihai sonuçlar

Altına yatırım yapmak için kesin zamanı belirleyen tek bir ölçüm modeli yoktur. Ancak, nasıl olduğunu keşfetmeyi başardık enflasyon, para tabanı ve kriz etkisi içinde. Kısaca tüm bağlam. Ek olarak, ekonomi davranışsaldır ve iyi bir yatırımcı şimdi kendine nerede olduğumuzu sormalıdır. Ayrıca olması en muhtemel olanıdır.


Makalenin içeriği şu ilkelerimize uygundur editoryal etik. Bir hata bildirmek için tıklayın burada.

İlk yorumu siz

Yorumunuzu bırakın

E-posta hesabınız yayınlanmayacak.

*

*

  1. Verilerden sorumlu: Miguel Ángel Gatón
  2. Verilerin amacı: Kontrol SPAM, yorum yönetimi.
  3. Meşruiyet: Onayınız
  4. Verilerin iletilmesi: Veriler, yasal zorunluluk dışında üçüncü kişilere iletilmeyecektir.
  5. Veri depolama: Occentus Networks (AB) tarafından barındırılan veritabanı
  6. Haklar: Bilgilerinizi istediğiniz zaman sınırlayabilir, kurtarabilir ve silebilirsiniz.