Bugün o kadar çok fon var ki çok kafa karıştırıcı olabilir. Sabit gelirli fonlar, öz sermaye fonları, para fonları, karma fonlar, hatta fon fonları! Ama isminden dolayı çok merak edilebilecek bir tane var: Akbaba fonu. Akbaba arka planı nedir? O nasıl çalışır?
Bu soruların cevabını merak ediyorsanız okumaya devam etmenizi öneririm. Akbaba fonunun ne olduğunu, nasıl çalıştığını ve İspanya'da hangileri olduğunu açıklayacağız. Ayrıca, çalışma şekli hakkında daha iyi bir fikir edinebilmeniz için 2008 krizi sırasındaki çalışma şekli hakkında yorum yapacağız.
Neden akbaba fonu deniyor?
Bu fonların adını anlamak için önce akbaba fonunun ne olduğunu açıklayacağız. Bunlar, ödeme gücü çok düşük olan şirketlerin ve aynı zamanda iflasın eşiğinde olan Devletlerin borç senetlerini alan serbest yatırım veya risk sermayesinin ekonomik örgütleridir. Demek ki: Temel olarak, çok ciddi sorunlar içinde olan şirketlerin veya ülkelerin kamu veya özel borçlanma senetlerini satın almayı amaçlayan yüksek riskli sermaye veya yatırım fonlarıdır. Genellikle nominal değerlerinin %20 ila %30 altındadırlar.
Orijinal adı İngilizcedir, kelimenin tam anlamıyla "akbaba fonu" anlamına gelen "akbaba fonu". Akbabalar, esas olarak leşle beslenen yırtıcı kuşlardır. Benzerliği görüyor musunuz? Hem akbaba fonları hem de bu hayvanlar kalıntılardan yararlandıkları için bu isme sahipler. Ayrıca, bu fonlar aynı zamanda 'holdout' olarak da bilinir. Ancak, bu terim aslında tahvil sahiplerini ifade etmek için kullanılır. Bunlar bir yatırım stratejisinin parçası olarak alınmış olabilir ve genellikle borç yeniden yapılandırmalarına katılmayı kabul etmezler. Bunun yerine mahkemeler aracılığıyla dava açmayı tercih ediyorlar.
Akbaba fonlarının girmeyi düşündükleri pazarlar hakkında çok kapsamlı bilgiye sahip olma eğilimindedirler. Ayrıca, genellikle iş yeniden yapılandırma süreçlerinde hem avukat hem de uzman olan büyük ve profesyonel ekiplerden oluşurlar.
Akbaba fonu nasıl çalışır?
Artık akbaba fonunun ne olduğunu biliyoruz, ama nasıl çalışıyorlar? Aldıkları borçları ne yapıyorlar? Yukarıda bahsettiğimiz başlıkları satın aldıktan sonra, akbaba fonları bu borçların tam değerini tahsil etmek için ellerinden geleni yapıyorlar. Bunun dışında, borçlu oldukları tüm yılların faizini de toplarlar. Bu tür operasyonları gerçekleştirirken, kaldırmaları veya yeniden yapılanmaları hesaba katmazlar.
Akbaba fonları, amacı çok kötü bir ekonomik durumda olan pazarları bulmak olan uzmanlara sahiptir. Bu profesyoneller çok fazla deneyime sahipler ve şirketlerin yeniden yapılanma süreçlerinin nasıl işlediğini çok iyi biliyorlar. Varlıkları mümkün olan en düşük fiyattan satın almayı başardıklarında, kısa veya orta vadede onları almak için ödediklerinden çok daha yüksek bir fiyata satmaya çalışırlar. Tahmin edilebileceği gibi, elde ettikleri faydalar çok büyüktür.
Bu tür operasyonları çok eleştirmeye gelen bazı ülkeler var. Akbaba fonları, çok zor durumda olan, iflasın eşiğindeki ülke veya şirketlerin borçları pahasına kârlılık yaratıp, daha sonra en yüksek fiyatı verene çok daha yüksek bir fiyata sattığı için, etik olmadığını düşünüyorlar.
İspanya ve akbaba fonları
2008 yılında çok önemli bir ekonomik kriz yaşandı. O zaman akbaba fonları İspanya'da çok önemli hale geldi. O zaman, toplu olarak çeşitli ipotek kredileri satın aldılar. Onların çalışma şekli, borcu bankadan satın almak ve ardından borçluya, almış oldukları borcun tamamını geri alması için baskı yapmak üzerine kuruluydu. Sonuç olarak, zaten bankaya borcu olan ve muhtemelen ekonomik durumu kötü olan borçlu bu borcu üstlenemedi. O zaman, akbaba fonları kınamaya ve böylece haciz sürecini başlatmaya başladı.
Akbaba fonlarının ağırlıklı olarak ipotek, şirket ve banka borçları satın almaya odaklandığı İspanya'da. İspanyol topraklarında en iyi bilinenler arasında Cerberus, Lone Star ve Blackstone bulunur. Ancak bu fonlar ne kadar parayla başa çıkabilir? Eh, harekete geçirdikleri para hacmi kolayca yüz milyarlarca avroya ulaşabilir.
Akbaba fonu iddiası ile karşı karşıya kalırsak, ilk yapmamız gereken onun gerçek alacaklı olduğundan emin olmaktır. Öyleyse, onunla anlaşmayı deneyebiliriz. Genellikle bu, bankaların kendileriyle pazarlık yapmaktan daha kolaydır.
Umarım akbaba fonları ve metodolojisi hakkındaki tüm şüphelerinizi açıklığa kavuşturmuşumdur. Bunlar, büyük bir dikkatle ele alınması ve her zaman ince yazıları okuması gereken varlıklardır.