Risk primi, hisse senedi piyasalarının gelişimini belirleyen en önemli parametrelerden biridir. Beklendiği gibi, yatırımcılar tasarruflarını karlı hale getirmek için verecekleri kararları belirlemek için her gün buna bakarlar. Ancak, öncelikle bu önemli ekonomik terimin gerçekte ne anlama geldiğini bilmek gerekecektir. Eh, risk primi her şeyden önce faiz arasındaki fark varlıkları risksiz başka bir ülkeye göre daha fazla riske sahip bir ülke tarafından ihraç edilen borca talep edilir.
Her durumda ve gerçek anlamını daha iyi anlamak için, bu tür primin yatırımcıların önemli bir kısmı tarafından daha iyi bilindiğini bilmelisiniz. riesgo bir ülkeden. Çünkü gerçekte, ne olursa olsun, bir ulusun karşılaşabileceği riskleri ölçmekten ne eksik ne de fazlası. Ve olaylarla o kadar iyi biliniyordu ki son ekonomik kriz sırasında geliştiher gün tüm finansal aracıların yaptığı ilk işin İspanya'daki risk priminin ne olduğunu doğrulamak olduğu. Çünkü büyük ölçüde ve evrimine bağlı olarak, borsa az ya da çok yoğun bir şekilde düştü ya da yükseldi.
Risk priminin anahtarlarından biri nasıl hesaplandığıdır, çünkü bazen bu önemli ekonomik verilerin yüzdesine ulaşmak başka bir problem yaratır. İspanyol risk primi, çevremizdeki diğer herhangi bir ülkeninki gibi, on yıllık tahvillere ödenen faizin çıkarılmasıyla hesaplanır İspanyol Alman tahvillerine baz puan olarak ödenen faiz. Çünkü gerçekte bu Alman bağı, her zaman seviyesinin ne olduğunu belirlemek için referans noktasıdır. Evrimine bağlı olarak oldukça farklı bir etkiyle.
Alman borcuna bağlantı
Risk priminin ne olduğunu belirlemek için, sadece İspanyol borcunun zayıflığının değil, aynı zamanda Alman borcunun gücünü de hesaba kattığını akılda tutmak çok önemlidir. Bu performansta elden geçen çok para var ve birçok kazanan ve kaybeden. Bu yazıda ortaya çıkacak konulardan biridir. Çünkü bir veya başka bir finansal varlıkta pozisyon almanıza yardımcı olabilir. Çok para kazanabileceğiniz noktaya kadar, ancak aynı nedenlerle, yolda aşırı avro bırakıyor. Bir ülkenin, bu durumda İspanya'nın risk primine ödenmesi gereken bir haraçtır.
Bu genel senaryoda, risk primi finansal piyasalarda listelenmiştir sanki bir finansal varlıkmış gibi günün sonunda. Her gün sürekli değişen ve sonunda yatırımların karlılığını belirler. Bu anlamda, daha fazla risk üstlenme karşılığında yatırımcı için daha büyük bir faydayı temsil eder. Göreceğiniz gibi, risk kelimesi her zaman tüm eylemlerinde mevcuttur, diğer yandan anlaşılması mantıklıdır. Ve bir bakıma, küçük ve orta ölçekli yatırımcıların önemli bir kısmının sözlüğüne yerleştirilmiştir. Öyle ya da böyle, doğal olduğu ve başka türlü anlaşılabilir olduğu gibi.
Risk primi: seviyeleri
Şu anda risk priminin neden şu veya bu düzeyde olduğunu bilmek tamamen gerekli olacaktır. Peki, İspanya'da risk priminin 100 baz puan seviyelerinde olduğu söylendiğinde ülke ekonomisi için risk yok demektir. Diğer bir deyişle, ekonomik faaliyet için gerçekten elverişli bir senaryodur. Borsaları tercih ederek hisse senedi piyasaları üzerinde çok net bir etkiye sahip yükselişi sürdürmek bu teşhisin bir sonucu olarak. Satın alımların satışlara büyük netlikle dayatıldığı yerler. Kesinlikle tüm ekonomik aracılar tarafından çok iyi karşılanan bir haberdir ve aralarında yatırımcılar bulunamaz.
Aksine, risk priminin 400 baz puanın üzerinde olduğu gibi kontrolden çıkması durumunda ise tamamen zıt bir anlama sahiptir. Aslında risklerin çok yüksek olmasının ve bu eğilimi veya ekonomik döngüyü değiştirmek için büyük çaba sarf edilmesi gerektiğinin bir sonucudur. Anlaşılacağı gibi, finansal piyasalar bu gerçeği çok olumlu karşılamıyor ve sık sık çantalara düşer, özel bir yoğunlukta bile. Aşağı yukarı, risk priminin gerçekten endişe verici seviyelere ulaştığı 2012 ve 2013 yıllarında, ekonomik krizin başlangıcında İspanya'da yaşananların bir yansımasıdır.
Yüksek risk priminin etkileri
Bir ülke ekonomisi üzerindeki yansımalarını analiz etmenin zamanı gelmiştir ve özellikle bu katkı düzeyi çok yüksek olduğunda. Çünkü sonuçları, başından beri düşündüğünüzden daha alakalı. Doğrudan tüketicilerin cebini etkiler. Ancak en önemli etkilerinin ne olduğunu ve bundan sonra bunları nasıl fark edebileceğinizi doğrulamanın zamanı geldi.
- Ülkemiz üzerindeki risk priminde önemli bir artış, şirketlerin daha acil gerçekliğine de yansımaktadır. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, şu anlama gelir: finansmanınızın daha yüksek maliyeti. Üretiminin büyük bir bölümünü üstlenemeyerek işsizliğin artmasına neden olabileceği noktaya kadar.
- Bu senaryonun en doğrudan etkilerinden biri, çıkarların önemli ölçüde artması ve bu eğilimin bir sonucu olarak devletin onlara ödeme yapabilmek için çok daha fazla para ayırın. Pratikte bu, sosyal harcama, altyapı, teknoloji ve diğer türden hizmetler ve faydalar için daha az para olacağı anlamına gelir. Devlet, öncelikle tasarruflara dayalı bir ekonomi politikasına yöneleceğinden, bu nedenle, vatandaşların çoğunluğu için en iyi senaryo değildir.
- Tabii ki risk primindeki bir artış istihdam için iyi bir haber değil, bundan çok uzak. Çünkü aslında bankacılık sektörünün yaptığı hesaplamalara göre risk priminin yükseldiği her 100 baz puan için İspanya'da yaklaşık 160.000 iş yaratıldığı belirtiliyor. Bu nedenle, yüksek risk primi ile yüksek riskli prim arasında net bir ilişkiyi vurgulayarak istihdam yaratma ülkede. Son yıllarda İspanya'da olduğu gibi, bu ekonomik parametrenin birkaç yıl içinde 500'den 100 baz puanın altına indiği şu anda olduğu gibi.
Daha az kredi ve daha pahalı
Toplumda önemli bir yansıması olan ve olağan pazarlama kanallarında kendini finanse etme ihtiyacından kaynaklanan başka bir gerçeği de unutamayız, bu anlamda bankaların finanse etmek için daha fazla para öde ve bu gerçek hemen kullanıcıya aktarılır. Bu gerçek, kredi limitlerinin verilmesinin yavaşladığını ve koşulların şimdiye kadar olduğundan çok daha kötü olduğunu ima ediyor. Yani, müşterinin kendini finanse edebilmesi için daha yüksek faiz ödemekten başka seçeneği olmayacaktır. Diğer bir deyişle, sürecin her iki bölümü de risk primindeki bu eğilimden açıkça etkilenecektir.
Öte yandan, tüketimin büyük bir yoğunlukla yavaşlaması da çok alakalı. Hareket eden daha az para vardır ve bunların bir sonucu olarak bir ülkenin temel ekonomik sabitleri zarar görür. Herkes için çok tehlikeli olabilecek seviyelere kadar. Yani, düşük ekonomik büyüme ve en önemli değişkenlerden bazıları olan ve toplum temsilcilerinin büyük bir kısmı tarafından fark edilen daha fazla işsizlik. Bu yazıda da belirttiğimiz gibi, olumlu noktaları olmayan çok olumsuz bir sarmaldır.
Para başka pazarlar arıyor
Bu senaryolar üretildiğinde paranın el değiştirdiği de unutulamaz. Bu, temel olarak, yatırım akışlarının kendilerine daha fazla güvenlik ve huzur sunan diğer finansal piyasaları bulmaya çalıştığı anlamına gelir. Genelde daha kararlı karelere doğruörneğin Alman veya Kuzey Amerikalı gibi. Bu, paranın şu anda ülkesi olmadığı, ancak diğer teknik değerlendirmelerin üzerinde kendi karlılığını aradığının bir yansımasıdır. Ve elbette, bu senaryolarda bulabilecekleri en iyi karlılık değil.
Bu, büyük yatırımcıların paralarını diğer hisse senedi piyasalarına taşımaları için başka bir motivasyondur. Hisse fiyatlarında satış baskısı ile alıcı eksikliği bu özel eğilimi etkilediğinden ve küçük ve orta ölçekli yatırımcılar tarafından tespit edilmektedir. Çünkü hiç şüphe yok ki fiyatlar yeni gerçekliğe göre daha uyumlu hale getirilebilir. Ulusal finans piyasalarında meydana gelebilecek olası rallilerin ötesinde, şu ya da bu yoğunlukta. Şaşırtıcı olmayan bir şekilde, yatırımcıların sahip olduğu başka bir ek risktir.