Mayroong maraming mga kadahilanan upang isaalang-alang kapag pinahahalagahan ang isang kumpanya. Pinipili ng maraming mamumuhunan na sundin ang diskarte ng halaga ng pamumuhunan, na kilala rin bilang value investing. Para dito, mahalagang malaman kung paano malalaman kung ang mga bahagi ay mas mababa o mas mataas sa kanilang tunay na halaga, o hindi bababa sa kung paano kalkulahin ang kanilang halaga sa antas ng accounting. Para dito mayroong teoretikal na halaga ng isang bahagi, na pag-uusapan natin sa artikulong ito.
Una ay ipapaliwanag namin kung ano ang eksaktong teoretikal na halaga ng isang bahagi at pagkatapos ay ipapakita namin sa iyo kung ano ang formula nito, na nagpapaliwanag ng pagkalkula gamit ang isang halimbawa. Bilang karagdagan, magkokomento kami ng kaunti kung ano ang halaga ng pamumuhunan. Kung nag-iisip ka ng pamumuhunan, ang mga konseptong ito ay mahalaga, Kaya inirerekumenda ko na ipagpatuloy mo ang pagbabasa.
Ano ang teoretikal na halaga ng isang bahagi?
Kilala rin bilang halaga ng libro, ang teoretikal na halaga ng isang stock Ito ang halaga na dapat magkaroon ng isang kumpanya sa antas ng accounting. Ito ay nakakamit sa pamamagitan ng kalkulasyon na ginawa gamit ang data na nakuha mula sa balanse ng kumpanyang pinag-uusapan.
Ang isa pang pangalan para sa halagang ito ay halaga ng libro. Upang malaman kung ano ito, Kinakailangang kalkulahin kung ano ang pagkakaiba sa pagitan ng mga ari-arian na pagmamay-ari ng isang kumpanya, ibawas mula sa kanila ang mga obligasyon o pananagutan nito sa pagbabayad. Ang resulta ay hinati sa kabuuang bilang ng shares na inisyu ng nasabing kumpanya.
Ngunit para saan ang teoretikal na halaga ng isang bahagi? Ang halagang ito ay karaniwang nagsasabi sa amin kung ano ang halaga ng isang kumpanya, palaging nagsasalita sa antas ng accounting. Sinasalamin nito ang halagang iyon dahil, upang kalkulahin ito, ang kabuuan ng lahat ng mga ari-arian o pag-aari ng kumpanyang pinag-uusapan ay ginagamit, tulad ng mga gusali, makinarya, atbp., na binabawasan mula sa resulta ang mga utang na mayroon ang kumpanya.
Dapat pansinin na ang halaga ng teoretikal na libro ay hindi katulad ng halaga ng mukha. Ang parehong mga konsepto ay madalas na nalilito nang napakadalas. Ang pagkakaiba ay, upang makuha ang nominal na halaga, ang ratio sa pagitan ng share capital (hindi ang mga asset) at ang kabuuang bilang ng mga share na inisyu ng kumpanya ay kinakalkula.
Paano kinakalkula ang teoretikal na halaga ng isang bahagi?
Ngayong alam na natin kung ano ang teoretikal na halaga ng isang bahagi, tingnan natin kung paano ito kinakalkula. Upang maisakatuparan ang gawaing ito, Mahalagang malaman natin ang mga asset at pananagutan ng kumpanyang pinag-uusapan. Ang formula para sa pagkalkula ng pinagbabatayan na halaga ng libro ay ang mga sumusunod:
VTC (Theoretical Accounting Value) = Mga Asset – Mga Pananagutan
Tulad ng alam na ng marami sa inyo, Ang resulta na nakuha sa pamamagitan ng pagbabawas ng mga pananagutan mula sa mga asset ng isang kumpanya ay kilala bilang halaga ng net. Samakatuwid, ang kumpletong formula upang makuha ang teoretikal na halaga ng libro ng mga pagbabahagi ng kumpanya ay ang mga sumusunod:
VTCa = Net worth / bilang ng mga share na inisyu
Ang resulta ng operasyong ito ay ang theoretical accounting value per share, na nagsasabi sa amin kung magkano ang halaga ng isang share ng isang kumpanya sa mga tuntunin ng accounting. Ang konseptong ito ay lubhang kapaki-pakinabang para sa mga mamumuhunan kapag sila ay nag-iisip ng pamumuhunan sa isang partikular na kumpanya. Ang isang magandang opsyon ay gamitin ito bilang isang sanggunian pagdating sa pagtingin sa presyo ng mga bahagi ng kumpanya sa loob ng stock market.
Kung isasaalang-alang ang ipinaliwanag natin, maaari nating mahihinuha na kung ang teoretikal na halaga ng bahagi ay mas mababa kaysa sa halaga na ipinakita ng bahagi sa stock market, ito ay isang masamang oras upang bilhin ito. Sa kasong ito, ang kumpanyang pinag-uusapan ay labis na pinahahalagahan at ang mga inaasahan sa paglago na umiiral para dito ay napakataas. sa halip, kung ang teoretikal na halaga ng bahagi ay mas mataas kaysa sa halaga ng bahagi sa stock market, kung gayon ito ay isang magandang oras upang bumili, dahil malaki ang posibilidad na kikita tayo sa hinaharap.
Halimbawa ng pagkalkula
Upang matiyak na naunawaan namin ang pormula upang makalkula ang teoretikal na halaga ng isang bahagi, magbibigay kami ng isang maliit na halimbawa. Ipagpalagay na mayroon kaming isang pampublikong kinakalakal na kumpanya na may mga asset na $200 milyon, upang gumawa ng mga round na numero. Bilang karagdagan, mayroon silang kabuuang pananagutan na $50 milyon.
Alam na ang kanyang netong halaga ay umaabot sa kabuuang 150 milyong dolyar, iyon ay, 200 milyon na binawasan ng 50 milyong pananagutan, kailangan na nating tingnan ang bilang ng mga natitirang bahagi. Ipagpalagay na mayroong kabuuang 100 milyong share na inisyu, ang formula na ilalapat ay ang mga sumusunod:
TVCa = $150.000.000 / 100.000.000 = $1,5
Sinasabi nito sa amin na ang theoretical book value ng share ay $1. Tandaan natin na kung ang halagang ito ay nasa itaas nito sa stock market, ito ay isang masamang pagbili, ngunit kung ito ay nasa ibaba nito, ito ay isang magandang pagbili. Sa madaling salita, kung sa merkado, sa anumang kadahilanan, ang mga pagbabahagi ay nangangalakal sa $0, ito ay magiging isang napaka-kagiliw-giliw na pagkakataon. Narito ang trabaho ay upang malaman kung ito ay isang bagay na circumstantial dahil sa ilang krisis sa sektor o iba pa, o kung ang kumpanya ay talagang apektado sa ilang kadahilanan na ang merkado ay may diskwento na.
halaga ng pamumuhunan
Upang matapos, magkokomento kami ng kaunti sa kung ano ang halaga ng pamumuhunan, na kilala rin bilang halaga ng pamumuhunan. Ito ay isang pilosopiya sa pamumuhunan na may napakahalagang mga tagasunod at naging tanyag salamat sa Warren Buffett at ang kanyang guro Benjamin Graham. Ang pilosopiya o diskarte na ito Ito ay batay sa pagbili ng mga securities kapag ang kanilang presyo sa merkado ay mas mababa sa kanilang tunay na halaga.
Ayon sa halaga ng pamumuhunan, Ang pinakamahusay na oras upang bumili ng mga pagbabahagi ay kapag ang presyo sa merkado ay mas mababa sa pangunahing halaga ng bahagi. Ito ay dahil ang mga pagkakataon ng pagtaas ng presyo nito sa hinaharap ay napakataas, dahil ang merkado ay may posibilidad na mag-adjust. Bagama't totoo na ito ay isang napakahusay at napakalohikal na diskarte, mayroong dalawang pangunahing problema sa pagsasagawa nito:
- Kalkulahin o tantyahin kung ano ang magiging intrinsic na halaga ng pamagat o bahagi.
- Alamin kung paano mahulaan kung gaano katagal bago maipakita ang halaga sa merkado.
Suporter man tayo o hindi halaga ng pamumuhunan, o value investing, ang pag-alam kung ano ito at kung paano kalkulahin ang teoretikal na halaga ng isang bahagi ay magiging kapaki-pakinabang kapag pinag-aaralan ang halaga ng isang kumpanya at pinapaliit ang mga posibleng pagkalugi. Ang kaalaman ay hindi tumatagal ng espasyo!