Si Warren Buffett ay tuloy-tuloy na isa sa pinakamayamang tao sa buong mundo, na may netong halagang $ 80,8 bilyon hanggang Oktubre 2019. Ginagawa siyang pangatlong pinakamayamang tao sa buong mundo. Buffett humahawak ng kanyang net nagkakahalaga ng stock sa Berkshire Hathaway at Berkshire Hathaway, ang kumpanya ng pamumuhunan na itinatag niya. Ang Berkshire Hathaway ay gumaganap bilang iyong sasakyan sa pamumuhunan, namumuhunan sa mga bagay tulad ng stock, real estate, at nababagong enerhiya.
Gayunpaman, si Buffett ay may katamtamang mga simula, na humubog sa paraan ng pagtingin niya sa pamamahala ng pera. Ipinanganak siya sa Omaha, Nebraska, noong 1930, at ang lungsod ang kanyang tahanan mula noon.
Nagtatrabaho bilang isang salesman ng pamumuhunan, nagkaroon siya ng talento para sa pamumuhunan at kalaunan ay itinayo ang Berkshire Hathaway sa kumpanya na ngayon. Nakatira pa rin siya sa bahay na binili niya noong 1958 sa halagang $ 31.500.
Berkshire Hathaway
Karamihan sa kayamanan ni Warren Buffett ay nakatali sa portfolio ng pamumuhunan ni Berkshire Hathaway. Ang mga ulat mula 2004 hanggang 2019 ay nagpapakita na ang taya ni Buffett sa pagbabahagi ng Berkshire Hathaway ay 350.000 pagbabahagi ng Class A at 2.050.640 na pagbabahagi ng Class B. Sa mga nagdaang taon ay nagbigay si Buffett ng isang malaking halaga ng kanyang pagbabahagi sa charity. Ang pinakahuling tala ng 13-D na ito ay nagpapakita ng paghawak nito sa pagbabahagi ng klase A sa 259.394 pagbabahagi at pagbabahagi ng klase B sa 65.129. Noong Marso 13, 2020, ang BRK.A ay nakikipagkalakalan sa $ 289.000 at BRK.B sa $ 196,40.
Ang net net na halaga ni Buffett ay $ 1 milyon lamang noong siya ay 30, higit sa lahat binubuo ng Berkshire Hathaway stock. Sa pamamagitan ng matalinong pamumuhunan sa institusyon, tinaasan niya ang stock ng kumpanya mula $ 7,60 noong 1960 hanggang sa antas ngayon. Ang exponential na pagtaas ng presyo ng pagbabahagi na ito ay ang pangunahing driver ng pagtaas ni Buffett sa net na halaga noong mga nakaraang dekada.
Si Warren Buffett ay bumili ng kanyang unang pagbabahagi sa edad na 11, anim na pagbabahagi sa $ 38 bawat isa sa isang kumpanya na tinatawag na Cities Service Preferred, na ipinagbili niya ng ilang taon pagkaraan sa $ 40 bawat bahagi.
Stock portfolio
Bilang karagdagan sa paglilingkod bilang chairman at punong ehekutibo ng Berkshire Hathaway (CEO) at pagiging isa sa pinakamalaking shareholder, ginagamit ng Buffett ang kumpanya bilang kanyang pangunahing sasakyan sa pamumuhunan, na nagsasagawa ng marami sa kanyang mga benta at stock na binili bilang mga transaksyon sa negosyo. Binubuo ng portfolio na ito ang karamihan ng iyong mga pamumuhunan sa equity.
Ang namumuhunan ay kilala sa kanyang diskarte sa kita at halaga sa pamumuhunan, at ang kanyang portfolio ay sumasalamin ng kanyang ideolohiya. Hanggang noong Disyembre 31, 2019, ang portfolio ni Berkshire Hathaway ay nagkakahalaga ng humigit-kumulang na $ 194.910 bilyon. Ang pinakamalaking timbang sa portfolio ay sa Apple (AAPL), Bank of America Corp (BAC), at Coca-Cola Company (KO). Pinagsama, ang tatlong mga kumpanya na ito accounted para sa 56% ng mga pusta.
Bilang isang porsyento ng mga pamumuhunan sa equity, ang Berkshire Hathaway ay ang pinakamalaking mamumuhunan sa pananalapi na 38%, na sinusundan ng 26% sa teknolohiya at 15% sa adbokasiya ng consumer. Ang iba pang mga sektor sa portfolio ay may kasamang mga pang-industriya, cyclical ng consumer, pangangalaga sa kalusugan, enerhiya, mga serbisyo sa komunikasyon, pangunahing mga materyales at real estate.
Mga kumpanya ng subsidiary
Bilang karagdagan sa mga stock, ang Berkshire Hathaway ay kilala rin bilang isang holding company. Ang kumpanya ay may 65 mga subsidiary na may pagtuon sa seguro at real estate. Ang ilan sa mga subsidiary nito ay kasama ang GEICO Auto Insurance, Clayton Homes, at See's Candies.
Makipagkumpitensya nang walang panganib na may $ 100.000 na virtual cash. Ipakita ang mga kalakal sa isang virtual na kapaligiran bago mo simulang ipagsapalaran ang iyong sariling pera. Magsanay ng mga diskarte sa pangangalakal upang kapag handa ka nang pumasok sa totoong merkado, mayroon kang kasanayan na kailangan mo. Subukan ang aming stock simulator ngayon.
Ang payo sa pamumuhunan ni Warren Buffett ay walang oras. Nawalan ako ng bilang ng mga pagkakamali sa pamumuhunan na nagawa ko sa mga nakaraang taon, ngunit halos lahat sa kanila nahulog sa isa sa 10 mga balde ng payo sa pamumuhunan na ibinibigay ni Warren Buffett sa ibaba.
Sa pamamagitan ng pag-iisip ng payo sa pamumuhunan ni Buffett, maiiwasan ng mga namumuhunan ang ilang mga karaniwang pitfalls na nakasakit sa pagbabalik at nagbabanta sa mga layunin sa pananalapi.
Payo sa pamumuhunan mula kay W. Buffett
Matapos ang labis na pagsasaalang-alang, naayos ko ang aking 10 paboritong mga tip sa pamumuhunan mula kay Warren Buffett mula sa listahan sa ibaba. Ang bawat nugget ng karunungan ay sinusuportahan ng hindi bababa sa isa sa mga quote ni Warren Buffett at kapaki-pakinabang para sa mga namumuhunan na naghahanap upang makahanap ng mas ligtas na mga stock. Sumisid tayo.
1. Mamuhunan sa alam mo ... at wala ng iba pa.
Isa sa pinakamadaling paraan upang makagawa ng isang maiiwasang pagkakamali ay ang makisangkot sa sobrang kumplikadong pamumuhunan.
Marami sa atin ang gumugol ng aming buong karera na nagtatrabaho sa hindi hihigit sa isang maliit na bilang ng iba't ibang mga industriya.
Marahil ay mayroon kaming isang makatwirang malakas na pag-unawa sa kung paano gumagana ang mga partikular na merkado at kung sino ang pinakamahusay na mga kumpanya sa puwang.
Gayunpaman, ang karamihan ng mga kumpanya na ipinagpalit sa publiko ay nasasangkot sa mga industriya kung saan mayroon kaming kaunti o walang direktang karanasan.
"Huwag kailanman mamuhunan sa isang negosyong hindi mo maintindihan." - Warren Buffett
Hindi ito nangangahulugan na hindi kami maaaring mamuhunan ng kapital sa mga lugar na ito ng merkado, ngunit dapat kaming lumapit nang may pag-iingat.
Sa palagay ko, ang karamihan sa mga kumpanya ay nagpapatakbo ng mga negosyo na napakahirap para maintindihan ko. Ako ang unang sasabihin sa iyo na hindi ko mahuhulaan ang tagumpay ng linya ng droga ng isang kumpanya ng biotech, hulaan ang susunod na malaking kalakaran sa fashion sa kasuotan ng mga tinedyer, o kilalanin ang susunod na teknolohikal na pagsulong na magpapalakas sa paglaki ng mga semiconductor chip.
Ang mga ganitong uri ng mga kumplikadong isyu ay materyal na nakakaapekto sa mga kita na nabuo ng maraming mga kumpanya sa merkado, ngunit ito ay masasabing hindi mahulaan.
Kapag nahahanap ko ang gayong negosyo, ang aking tugon ay simple:
Napakaraming mga isda sa dagat upang mahumaling sa pag-aaral ng isang kumpanya o industriya na napakahirap maintindihan. Ito ang dahilan kung bakit maiiwasang makasaysayan si Warren Buffett sa pamumuhunan sa sektor ng teknolohiya.
Kung hindi ako makakakuha ng makatwirang pag-unawa sa kung paano kumita ang isang kumpanya at ang pangunahing mga driver na nakakaapekto sa kanilang industriya sa loob ng 10 minuto, lumipat ako sa susunod na ideya.
Sa 10.000+ mga pampublikong ipinagpalit na kumpanya doon, tinatantiya kong hindi hihigit sa ilang daang mga kumpanya ang nakakatugon sa aking personal na pamantayan para sa pagiging simple ng negosyo.
Minsan sinabi ni Peter Lynch, "Huwag kailanman mamuhunan sa isang ideya na hindi mo maaaring ilarawan gamit ang isang lapis."
Maraming mga pagkakamali ang maiiwasan kung manatili tayo sa aming bilog na kakayahan at magkaroon ng isang plano upang maisakatuparan ito.
2. Huwag kailanman ikompromiso ang kalidad ng negosyo
Habang sinasabi na "hindi" sa mga kumplikadong negosyo at industriya ay medyo prangka, ang pagkilala sa mga negosyong may mataas na kalidad ay mas mahirap.
Ang pilosopiya ng pamumuhunan ni Warren Buffett ay umunlad sa nakalipas na 50 taon upang mag-focus ng halos eksklusibo sa pagbili ng mga de-kalidad na kumpanya na may mga pangako na pangmatagalang pagkakataon para sa patuloy na paglago.
Ang ilang mga namumuhunan ay maaaring magulat na malaman na ang Berkshire Hathaway na pangalan ay nagmula sa isa sa pinakamasamang pamumuhunan ni Buffett.
Si Berkshire ay nasa industriya ng tela, at tinukso si Buffett na bilhin ang negosyo dahil mukhang mura ang presyo.
Naniniwala siya na kung bumili ka ng isang stock sa isang mababang sapat na presyo, karaniwang may ilang hindi inaasahang magandang balita na magbibigay sa iyo ng pagkakataong ibaba ang posisyon sa isang disenteng kita - kahit na ang pangmatagalang pagganap ng negosyo ay kahila-hilakbot pa rin .
Sa maraming taon ng karanasan sa ilalim ng kanyang sinturon, binago ni Warren Buffett ang kanyang posisyon sa pamumuhunan sa "mga sigarilyo." Sinabi niya na maliban kung ikaw ay isang likidator, ang uri ng diskarte sa pagbili ng negosyo ay pipi.
Ang orihinal na "bargain" na presyo marahil ay hindi magiging isang magnakaw pagkatapos ng lahat. Sa isang matigas na negosyo, sa lalong madaling malutas ang isang problema, iba pang mga ibabaw. Ang mga uri ng mga kumpanya ay may posibilidad ding makamit ang mababang pagbabalik, na lalong nakakaalis sa halaga ng paunang pamumuhunan.
Ang mga pananaw na ito ay humantong kay Buffett na barya ang sumusunod na kilalang quote:
"Mas mahusay na bumili ng isang kahanga-hangang kumpanya sa isang makatarungang presyo kaysa sa isang patas na kumpanya sa isang kahanga-hangang presyo." - Warren Buffett
Isa sa pinakamahalagang ratios sa pananalapi na ginagamit ko upang masukat ang kalidad ng negosyo ay ang pagbabalik sa namuhunan na kapital.
Ang mga kumpanya na nakakakuha ng mataas na pagbalik sa kapital na namuhunan sa kanilang mga negosyo ay may potensyal na taasan ang kanilang kita nang mas mabilis kaysa sa mga mas mababang gumanap na kumpanya. Bilang isang resulta, ang tunay na halaga ng mga kumpanyang ito ay tumataas sa paglipas ng panahon.
"Ang oras ay kaibigan ng kamangha-manghang negosyo, ang kalaban ng walang kabuluhan." - Warren Buffett
Ang mataas na pagbabalik sa equity ay lumilikha ng halaga at madalas na nagpapahiwatig ng isang pang-ekonomiyang doldrum. Mas gusto kong mamuhunan sa mga kumpanya na nakakabuo ng mataas (10% -20% +) at matatag na pagbabalik sa namuhunan na kapital.
Sa halip na sumuko sa tukso na bumili ng isang dividend stock na may 10% na ani o upang bumili ng mga pagbabahagi sa isang kumpanya na nakikipagpalitan para sa "lamang" na 8 beses na mga kita, siguraduhing ang lahat ay tapos nang tama.
Sa kabilang dulo ng spectrum, ang ilang mga namumuhunan ay labis na nag-iba-ibahin ang kanilang mga portfolio dahil sa takot at / o kamangmangan. Ang pagmamay-ari ng 100 pagbabahagi ay ginagawang imposible para sa isang namumuhunan na manatiling masabi sa mga kasalukuyang kaganapan na nakakaapekto sa kanilang mga kumpanya.
Ang labis na pagkakaiba-iba ay nangangahulugan din na ang isang portfolio ay malamang na mamuhunan sa isang bilang ng mga walang kabuluhan deal, diluting ang epekto ng mga de-kalidad na mga humahawak.
Ang pagkakaiba-iba ay isang proteksyon laban sa kamangmangan. Napakaliit ng kahulugan nito sa mga nakakaalam kung ano ang kanilang ginagawa. " - Warren Buffett
Pagkakaiba-iba
Marahil ay summed ito nang mas mahusay ni Charlie Munger:
"Ang ideya ng labis na pag-iiba-iba ay nakababaliw." - Charlie Munger
Ilan ang pagbabahagi na pagmamay-ari mo? Kung ang sagot ay higit sa 60, maaari mong seryosong isaalang-alang ang pagnipis ng iyong portfolio upang tumuon sa iyong mga mas mataas na kalidad na humahawak.
5. Karamihan sa mga balita ay ingay, hindi balita
Walang kakulangan ng mga balita tungkol sa pananalapi na umaabot sa aking inbox araw-araw. Bagaman ako ay isang kilalang-kilalang headline reader, tinatanggal ko ang halos lahat ng impormasyong ibinigay sa akin.
Nakasaad sa panuntunang 80-20 na sa paligid ng 80% ng mga resulta ay maaaring maiugnay sa 20% ng mga sanhi ng isang kaganapan.
Pagdating sa balita sa pananalapi, sasabihin ko na mas katulad ito ng panuntunan sa 99-1 - 99% ng mga stock na kinuha namin ang pamumuhunan ay dapat maiugnay sa 1% lamang ng mga gagamitin na balita sa pananalapi.
Karamihan sa mga headline ng balita at pag-uusap sa telebisyon ay naroroon upang makabuo ng buzz at mag-uudyok ng aming emosyon na gumawa ng anumang bagay - kahit ano!
"Ang mga shareholder, gayunpaman, ay madalas na hinahayaan ang mahinahon at madalas na hindi makatuwiran na pag-uugali ng kanilang mga kapwa may-ari na magdulot sa kanila upang kumilos nang hindi makatuwiran din. Dahil maraming pag-uusap tungkol sa mga merkado, ekonomiya, rate ng interes, pag-uugali ng mga presyo ng stock, atbp., Ang ilang mga namumuhunan ay naniniwala na mahalaga na makinig sa mga dalubhasa - at mas masahol pa, mahalagang isaalang-alang ang pagkilos ayon sa iyong mga komento. " - Warren Buffett
Ang mga kumpanya kung saan ako tumutuon upang mamuhunan ay malayo pa rin nakatiis sa pagsubok ng oras. Marami ang nasa negosyo nang higit sa 100 taon at nahaharap sa halos bawat hindi inaasahang hamon na maiisip.
Pag-isipan kung gaano karaming masasamang "balita" ang nagsimula sa buong buhay nila sa kumpanya. Gayunpaman, nakatayo pa rin sila.
Mahalaga ba kung napalampas ng Coca-Cola ang mga pagtatantya sa quarterly ng kita sa pamamagitan ng 4%?
Dapat ko bang ibenta ang aking posisyon sa Johnson & Johnson dahil ang stock ay mas mababa sa 10% mula pa noong una kong pagbili?
Sa pagbagsak ng mga presyo ng langis na hinihimok ang kita ng Exxon Mobil, dapat ko bang ibenta ang aking mga pagbabahagi?
Ang sagot sa mga katanungang ito ay halos palaging isang umaalingawnging "hindi," ngunit ang mga presyo ng stock ay maaaring lumipat nang malaki habang lumalabas ang mga isyung ito. Kailangan ding iputok ng financial media ang mga paksang ito upang manatili sa negosyo.
"Tandaan na ang stock market ay isang manic depressive." - Warren Buffett
Bilang mga namumuhunan, dapat nating tanungin ang ating sarili kung talagang nakakaapekto ang isang item sa balita sa pangmatagalang lakas ng kita ng aming kumpanya.
Kung ang sagot ay hindi, marahil ay dapat nating gawin ang kabaligtaran ng ginagawa ng merkado (halimbawa, ang Coca-Cola ay bumagsak ng 4% sa isang nakakabigo na ulat sa kita na dulot ng pansamantalang mga kadahilanan - isaalang-alang ang pagbili ng stock).
Ang stock market ay isang pabago-bago at hindi mahuhulaan na puwersa. Kailangan nating maging mapagpipilian tungkol sa balitang pinili nating marinig, pabayaan na lamang na kumilos. Sa palagay ko, ito ang isa sa pinakamahalagang mga tip sa pamumuhunan.
6. Ang pamumuhunan ay hindi rocket science, ngunit walang "madaling pindutan"
Marahil ang isa sa mga pinakamalaking maling kuru-kuro tungkol sa pamumuhunan ay ang mga sopistikadong tao lamang ang maaaring matagumpay na pumili ng mga stock.
Gayunpaman, masasabing ang hilaw na katalinuhan ay isa sa hindi gaanong nahuhulaan na kadahilanan ng tagumpay ng isang pamumuhunan.
Hindi mo kailangang maging isang rocket scientist. Ang pamumuhunan ay hindi isang laro kung saan ang lalaki na may IQ na 160 ay pinalo ang lalaki na may IQ na 130. " - Warren Buffett
Hindi kinakailangan ng isang rocket scientist na sundin ang pilosopiya ng pamumuhunan ni Warren Buffett, ngunit napakahirap para sa sinuman na patuloy na talunin ang merkado at maiwasan ang maling pag-uugali.
Pantay na mahalaga, kailangang magkaroon ng kamalayan ang mga namumuhunan na walang itinakdang panuntunang mahika, pormula, o "madaling pindutan" na maaaring makapaghatid ng mga resulta na wala sa kahon. Wala ito at hindi na magkakaroon.
Ang mga namumuhunan ay dapat na may pag-aalinlangan sa mga modelo batay sa kasaysayan. Itinayo ng isang nakakatakot na pagkasaserdote ... ang mga modelong ito ay may posibilidad na magmukha. Ngunit masyadong madalas, nakalimutan ng mga namumuhunan na suriin ang mga pagpapalagay sa likod ng mga modelo. Mag-ingat sa mga nerd na nagsusuot ng mga pormula. - Warren Buffett
Ang sinumang nag-aangkin na mayroong ganoong sistema para sa kapakanan ng karagdagang negosyo ay alinman sa napaka walang muwang o hindi mas mahusay kaysa sa isang salesman ng langis ng ahas sa aking libro. Mag-ingat sa mga nagpahayag na "gurus" na nagbebenta sa iyo ng isang hands-free, batay sa mga patakaran na sistema ng pamumuhunan. Kung talagang mayroon ang naturang system, hindi kailangang magbenta ang may-ari ng mga libro o subscription.
"Mas madaling lokohin ang mga tao kaysa makumbinsi sila na naloko sila." - Mark Twain
Ang pagsunod sa isang pangkalahatang hanay ng mga prinsipyo ng pamumuhunan ay mabuti, ngunit ang pamumuhunan ay isang mahirap na sining na nangangailangan ng pag-iisip at hindi dapat pakiramdam madali.
8. Ang pinakamagandang galaw ay madalas na nakakasawa.
Ang pamumuhunan sa stock market ay hindi isang paraan upang mabilis na yumaman.
Kung mayroon man, sa palagay ko ang stock market ay mas mahusay sa katamtamang paglaki ng aming umiiral na kapital sa mahabang panahon.
Ang pamumuhunan ay hindi sinadya upang maging kapanapanabik, at ang lumalaking mga dividend sa pamamagitan ng partikular na pamumuhunan ay isang konserbatibong diskarte.
Sa halip na subukang hanapin ang susunod na malaking nagwagi sa isang umuusbong na industriya, madalas na mas mahusay na mamuhunan sa mga kumpanya na napatunayan na ang kanilang halaga. Ang pagkakaroon ng 100 pagbabahagi ay ginagawang imposible para sa isang namumuhunan na makasabay sa kasalukuyang mga kaganapan.