Tulad ng alam nating lahat, ang pamumuhunan sa mga kumpanya ay maaaring maging lubhang kumikita, ngunit medyo mapanganib din. Iyon ang dahilan kung bakit mahalagang malaman natin kung paano mag-analyze ng isang kumpanya at malaman kung paano bigyang-kahulugan ang mga numero. Ang isang magandang tulong para sa gawaing ito ay ang ratio ng garantiya, kung saan malalaman natin kung gaano kalapit ang isang kumpanya sa pagkabangkarote.
Kung hindi ka lubos na malinaw kung ano ang konseptong ito, huwag mag-alala. Sa artikulong ito ipinapaliwanag namin ano ang ratio ng garantiya, paano ito kinakalkula at kung ano ang tamang paraan upang bigyang-kahulugan ito.
Ano ang ratio ng garantiya?
Bago ipaliwanag nang eksakto kung ano ang ratio ng garantiya, na kilala rin bilang koepisyent ng garantiya, linawin muna natin kung ano ang ibig sabihin ng "ratio" sa ekonomiya. Ito ay isang quantitative na relasyon na umiiral sa pagitan ng dalawang magkaibang phenomena at na sumasalamin sa isang partikular na sitwasyon tungkol sa antas ng mga mamumuhunan, kakayahang kumita, atbp. Ang mga ratio ay malawakang ginagamit sa mundo ng pananalapi at mahalaga upang linawin ang mga ideya at gumawa ng mga desisyon.
Tungkol sa koepisyent ng garantiya, ito ay karaniwang isang sukatan na ginagamit upang malaman kung ano ang panganib ng pagkabangkarote na mayroon ang isang partikular na kumpanya. Sa ibang pagkakataon ay tatalakayin natin nang eksakto kung paano ito kalkulahin, ngunit sa ngayon ay maaari tayong manatili sa ideya na ang isang formula ay ginagamit na nag-uugnay sa utang ng kumpanya sa mga ari-arian nito. Magkokomento kami sa ibaba sa mga susi ng ratio ng garantiya at ang application na mayroon ito sa kapaligiran ng kumpanya.
Gaya ng nabanggit na namin dati, ang guarantee coefficient ay sumasalamin kung gaano kalayo o gaano kalapit ang isang kumpanya sa teknikal na pagkabangkarote. Samakatuwid, Pag-aralan ang solvency ng isang kumpanya. Upang masuri ang sitwasyong pinansyal nito, inihahambing ng ratio na ito ang mga pananagutan na dapat bayaran sa mga tunay na asset ng kumpanya. Ngunit ano ang mga konseptong ito? Well, ang mga tunay na asset ng kumpanya ay ang mga magkakaroon ng tunay na halaga kung sakaling magkaroon ng liquidation. Tulad ng para sa mga pananagutan, ito ay karaniwang ang pagkakautang na sinusuportahan ng kumpanya.
Kung ang kaso ng pagkabangkarote ay mangyayari, ang ratio ng garantiya ay maaaring sabihin sa amin kung ang kumpanya ay magagawang harapin ang utang na mayroon ito. Para magawa ito, siyempre, kailangan niyang ibenta ang kanyang mga ari-arian. Kaya ayun, ang tagapagpahiwatig na ito ay parehong panloob at panlabas na sanggunian. Panloob, dahil sinasalamin nito ang sitwasyon ng kumpanya sa mata ng mga administrador nito. Panlabas, dahil sinasalamin nito ang panganib na ipinapalagay ng mga hypothetical na mamumuhunan.
Paano kinakalkula ang ratio ng garantiya?
Ngayong alam na natin kung ano ang ratio ng garantiya, ipapaliwanag natin kung paano ito kalkulahin. Ang tamang formula para sa gawaing ito ay ang paghahati ng mga tunay na asset ng kumpanya sa pagitan ng mga pananagutan na dapat bayaran. Kasama rin sa pagkakautang na ito ang mga utang na maaaring mayroon ang kumpanya sa mga supplier, sa Treasury, sa mga bangko o sa anumang uri ng pinagkakautangan. Kaya, ang formula ay ang mga sumusunod:
Ang ratio ng garantiya = Mga tunay na asset ng kumpanya / Mga kinakailangang pananagutan (pagkakautang)
Upang gawing mas malinaw, gagamit tayo ng isang kumpanya ng transportasyon bilang isang halimbawa. Ang mga tunay na asset, iyon ay, ang mga asset na iyon na maaaring ibenta sa kaganapan ng pagpuksa, ay binubuo ng apat na delivery van at isang logistics warehouse. Sa kabuuan mayroon silang halaga na 2,4 milyong euro. Tulad ng para sa mga utang, ang kumpanyang ito ay may utang na 850 libong euro sa iba't ibang mga nagpapautang at 140 libong euro sa Treasury. Ang kabuuang babayarang pananagutan ay magiging 990 libong euros. Sa mga numerong ito ilalapat namin ang formula:
Proporsyon ng garantiya = 2.400.000 / 990.000 = 2,42
Kaya, ang ratio ng garantiya ng kumpanya ng transportasyon na ito ay 2,42. At ano ang sinasabi sa atin ng numerong ito? Ayon sa tradisyonal na sukatan ng kumpanya, para maituring na normal ang isang sitwasyon, ang ratio ng garantiya ay dapat nasa pagitan ng 1,5 at 2,5. Ito ang kaso ng kumpanya na ginawa naming halimbawa. Ngunit ano ang mangyayari kung ang ratio ay mas mababa o mas mataas sa mga antas na ito? Ikokomento namin ito sa ibaba.
Interpretasyon
Alam na namin kung paano kalkulahin ang ratio ng garantiya at kung ano ang mga halaga na itinuturing na normal para sa isang kumpanya. gayunpaman, mahahanap natin ang mga kaso kung saan ang coefficient ng garantiya ay mas mababa o mas mataas sa normal na antas. Paano ito binibigyang kahulugan sa mga kasong iyon?
Kung pagkatapos na maisagawa nang tama ang pagkalkula, ang ratio ng garantiya ng isang kumpanya ay mas mababa sa 1,5, ito ay isang masamang senyales. Ibig sabihin, malapit nang malugi ang pinag-uusapang kumpanya. Kaya mas mababa ang ratio ng garantiya, mas maraming panganib na mayroon ang kumpanya. Ang nangyayari sa mga kasong ito ay ang pagbebenta ng mga ari-arian ng kumpanya ay hindi magiging sapat upang masakop ang lahat ng mga dapat bayaran na pananagutan, iyon ay, ang lahat ng mga utang na mayroon ang kumpanya.
Magbigay tayo ng isang halimbawa para sa ratio ng garantiya na mas mababa sa normal. Sabihin nating may mga asset ang isang kumpanya na ang halaga ay 56 million euros. Gayunpaman, mayroon itong maipapatupad na mga utang na may kabuuang 67 milyong euro. Kung ilalapat natin ang formula (rasio ng garantiya = 56 milyon / 67 milyon), makikita natin na ang ratio ng garantiya ay 0,84. Tulad ng nakikita sa pamamagitan lamang ng pagtingin sa halaga ng mga ari-arian nito at ang utang na naipon ng kumpanya, tanging sa pagbebenta ng mga ari-arian na iyon ay hindi nito malulutas ang mga utang nito.
Ang kabaligtaran na kaso ay maaari ding mangyari: Isang kumpanya na ang ratio ng garantiya ay higit sa 2,5. Kapag napakataas ng coefficient, hindi ito nangangahulugan na malusog ang sitwasyon ng kumpanya. Ito ay higit pa: Kapag ang ratio ng garantiya ay napakataas, nangangahulugan ito na ang kumpanyang pinag-uusapan ay hindi gumagamit ng sapat na panlabas na financing. Ang katotohanang ito ay maaaring pigilan ang kumpanya mula sa pagsasagawa ng ilang mga pamumuhunan, pagbabawas ng interes sa utang o pamamahagi ng mga dibidendo, dahil sinasakripisyo nito ang isang mahalagang bahagi ng kita upang mamuhunan.
Ngayong alam na natin kung ano ang ratio ng garantiya, kung ano ang formula nito at kung paano ito bibigyang-kahulugan, malaki ang maitutulong nito kapag nagsasaliksik ng mga kumpanya para sa mga pamumuhunan sa hinaharap. Tandaan mo yan Napakahalaga na gumawa ng isang mahusay na pagsusuri bago gumawa ng desisyon.