Ang mga presyo ng mga indeks ng mundo noong Marso ay nagpakita ng isang kabaligtaran na pag-uugali sa dalawang fortnights ng pareho. Habang ang mga pagwawasto ay napaka kapansin-pansin sa unang 16 na araw ng buwan, sa pangalawang dalawang linggo nakuha nila ang isang nauugnay na bahagi ng nakaraang pagsasaayos. Halimbawa, ang Ibex 35 naitama ang iyong rating ng 30% sa unang 16 na araw, ngunit hanggang sa petsa na iyon ang isang muling pagsusuri ng higit sa 11% ay nabanggit hanggang sa katapusan ng Marso, ayon sa pinakabagong data na ibinigay ng Association of Collective Investment Institutions at Pension Funds (Inverco).
Ipinapakita nito na ang sinumang nagtapon ng mga posisyon sa unang kalahati ng buwan, batay sa masamang pag-uugali ng merkado, hindi lamang kinaya ang mga pagkalugi ng mga araw na iyon, ngunit hindi rin nasamantala ang pagwawasto ng mga sumusunod na araw, Kinukumpirma na ang tamang diskarte sa Pamumuhunan ay isa na nakatuon ang layunin nito sa daluyan at pangmatagalang. Ang mga nakapirming merkado ng kita ay nakarehistro din ng mga pagbawas sa halaga, na may pagtaas sa IRR ng pangmatagalang utang sa publiko, hanggang sa 0,54% para sa taon. 10 taong Spanish bond (mula sa 0,30% noong nakaraang buwan), o - 0,49% para sa pangmatagalang utang sa gobyerno ng Aleman mula sa -0,61% sa nakaraang buwan.
Sa kabilang banda, ang panganib na premium na halaga ay 110 puntos na batayan. Ang takot sa isang pandaigdigang pag-urong ng ekonomiya dahil sa mga epekto ng krisis na dulot ng coronavirus pandemic ay nakalikha ng matinding pagkasumpungin sa mga pamilihan sa pananalapi, na bumubuo ng kapansin-pansin na pagbawas sa halaga sa lahat ng mga indeks. Ang anunsyo ng European Central Bank (ECB) ng isang bagong programa sa pagbili ng emerhensiyang pandemikong may halagang 750.000 milyun-milyong ng euro hanggang sa katapusan ng taon, kasama ang pag-apruba ng US ng isang US $ 2 trilyong pampasigla na programa.
Mga assets ng pananalapi: mataas na ani
Ang isa sa mga pinansiyal na assets na pinaka apektado ng kasalukuyang senaryong pampinansyal ay walang alinlangan na mataas ang ani. Mas kilala sa tawag na junk bond, ito ang mga produktong pamumuhunan na inisyu ng mga bansa o kumpanya na nakatanggap ng mababang rating. sa pamamagitan ng mga ahensya ng pagtatasa ng peligro at kailangan nilang magbayad ng mas mataas na interes sa namumuhunan dahil mas malaki ang peligro sa pamamagitan ng pagbili sa kanila. Sa puntong ito, ang mga ahensya tulad ng Standard & Poor's, Moody's o Fitch, na pangalanan ang pinaka kinatawan, ire-rate ang corporate bond ayon sa seguridad na inaalok sa namumuhunan.
Sa anumang kaso, ang mataas na ani o junk bond ay isang produkto na nagdadala ng mas maraming mga panganib kaysa sa iba pa, tulad ng pagiging maliwanag sa bagong krisis sa ekonomiya. Dahil maaari itong maunawaan bilang isang pinansyal na pag-aari naka-link sa mga siklo ng ekonomiya. Sa diwa na nag-aalok sila ng kanilang pinakamahusay na kakayahang kumita sa malalawak na panahon ng ekonomiya at, sa kabaligtaran, ay mayroong kanilang pinakapangit na pag-uugali sa mga recession, tulad ng isa na naranasan sa pagdating ng coronavirus. Sa pagkasumpungin na mas malawak kaysa sa iba pang mga klase sa pananalapi.
Mga paligid ng bono
Ito ay isa pa sa malaking natalo sa krisis pang-ekonomiya na ito sapagkat hindi sila nag-aalok ng kumpiyansa sa mga namumuhunan. Tulad ng halimbawa, sa tukoy na kaso ng Mga kastilang Espanyol at Italyano na hindi tumigil sa pagkawala ng kakayahang kumita sa mga nakaraang linggo. Sa puntong ang isang mabuting bahagi ng maliit at katamtamang namumuhunan ay inabandona ang kanilang mga posisyon sa mga pinansyal na pag-aari dahil sa tunay na peligro na maaari silang magpatuloy na mawala ang kanilang pagpapahalaga sa mga darating na linggo. Tulad ng kaunting kumpiyansa na nakabuo sa pagitan ng iba't ibang mga ahente o tagapamagitan sa pananalapi. Ang pagiging isa sa mga produktong nakalaan para sa pamumuhunan kung ano ang dapat na wala sa mga pambihirang araw na ito para sa lahat.
Habang sa kabilang banda, hindi malilimutan na ang mga paligid na bono ay naroroon sa isang mahusay na bahagi ng mga pondo ng pamumuhunan batay sa nakapirming kita. Alinman sa indibidwal o bilang bahagi ng iba pang mga pinansyal na pag-aari na may ibang kalikasan. Pati na rin ang katotohanan na ito ay itinuturing na isang pamumuhunan na inilaan para sa pinaka-nagtatanggol o konserbatibong mga profile ng namumuhunan. Ngunit sa oras na ito hindi ang pinakamahusay na kasama upang makatipid mula sa anumang uri ng diskarte sa pamumuhunan. Na may pagkalugi sa mga pondo ng pamumuhunan sa buwan ng Marso sa pagitan ng 10% at 13%. Bagaman sa kabilang banda ay nagpakita ito ng kaunting paggaling sa mga unang araw ng buwan ng Abril.
Umuusbong na mga merkado
Tungkol sa mga pagtubos, ang mga kategoryang pinarusahan noong Marso ay parehong panandaliang naayos na pondo ng kita at pandaigdigang pondo (1.590 at 1.417 milyong euro ayon sa pagkakabanggit). Ngunit sa anumang kaso, ito ang mga umuusbong na stock market na mayroong pinakamasamang mga prospect sa maikling panahon. Sapagkat maghirap sila nang higit pa sa mga pangunahing merkado ng equity at maaari silang makabuo ng lubhang mapanganib na mga nadagdag na kapital para sa lahat ng maliit at katamtamang namumuhunan. Sa mga negatibong pagbabalik na maaaring lapitan ang mga antas na malapit sa 30% o kahit na may mas mataas na intensidad. Sa partikular, dahil sa mga pagdududa na dulot ng mga bansang ito sa pamamagitan ng utang na naipon nila sa loob ng maraming taon. Sa isang kapaligiran na tiyak na hindi gaanong kanais-nais para sa kanilang pag-uugali sa mga merkado ng equity.
Sa kabilang banda, ang mga umuusbong na merkado ay hindi dapat pumasok sa kanilang posisyon dahil sila ay mas malaki ang tsansa na mawalan ng pera kaysa manalo. At samakatuwid ang hindi kinakailangang mga panganib ay hindi maaaring kunin dahil sa huli ang mga resulta ay maaaring maging napaka negatibo para sa aming pamilya o personal na interes. Napakakaunting mga merkado ng mga katangiang ito na labanan ang brutal na kasalukuyang pagbebenta na pinagdusahan natin mula pa noong unang mga araw ng Marso. Ito ay isang pagmuni-muni na ang isang mahusay na bahagi ng maliit at katamtamang namumuhunan ay dapat isaalang-alang mula ngayon. Una sa lahat, upang mapanatili ang iyong pera sa iba pang mas agresibong mga diskarte.
Pinuno ng langis ang pagkasumpungin
Maaaring ito ay isa sa mga mga halaga ng kanlungan par kahusayan, ngunit sa katotohanan hindi ito naging sa ganitong paraan. Kung hindi, sa kabaligtaran, ito ay naging bahagi ng problema habang bumulusok ang presyo nito sa mga pamilihan sa pananalapi sa mapanganib na antas na 20 US dolyar bawat bariles. Mula sa puntong ito ng pananaw, ito ay higit pa sa isang problema kaysa sa isang solusyon sa aming mga problema sa pamumuhunan sa mga mahirap na araw na dinala sa amin ng bagong taon. Ito ay isang napakahusay na pag-aari upang gumana sa kalakalan dahil sa mahusay na pagkakaiba-iba sa pagitan ng maximum at minimum na mga presyo at pinapayagan kang i-optimize ang mga operasyon nang mas epektibo kung mayroon kang ilang pag-aaral sa ganitong uri ng mga paggalaw sa mga pampinansyal na merkado.
Sa kabilang banda, hindi mo makakalimutan na nagkaroon ng isang kasunduan sa pagitan ng Russia at Saudi Arabia na pinapayagan ang pagtaas ng paggawa ng hilaw na materyal na ito mula ngayon. At iyon samakatuwid, at lohikal, gagawing makabuluhang tumaas ang presyo ng isang bariles. Sa katunayan, nasa antas na ito ng $ 30 bawat bariles at may pag-asam na magagawa ito sa mga kumplikadong araw ng kalakalan. Sa isang bagong konteksto na kukuha ng pansin ng isang mahusay na bahagi ng maliit at katamtamang mamumuhunan na maraming pag-aalinlangan tungkol sa kung ano ang dapat nilang gawin sa mga panahong ito. Sa magkatulad na antas ng iba pang mga pinansyal na pag-aari, tulad ng pagbili at pagbebenta ng pagbabahagi sa stock market o mga pondo ng pamumuhunan ng anumang kalikasan at kundisyon. Iyon ay, sa mga kaugaliang ganap na bago para sa mga gumagamit sa ating bansa.
Mga halaga ng sektor ng teknolohiya
Mayroong isang katotohanan na kumukuha ng espesyal na pansin mula sa maliit at katamtamang namumuhunan at na sa kasalukuyan ang Nasdaq ay bumaba lamang ng 7% mula pa noong mga unang araw ng taon. Nangangahulugan ito sa pagsasanay na ang mga stock ng tech ay hindi gumagawa ng masama sa mga pamilihan sa pananalapi. Kung hindi, sa kabaligtaran, at sa isang tiyak na paraan, kumikilos sila bilang ligtas na mga kanlungan sa bagong senaryo na ipinapakita ang mga merkado ng equity sa buong mundo. Sa ilan sa kanila kahit na sa mga positibong antas at na magbubukas din sa mga sahig sa pangangalakal ng kontinente at kung saan ay kasalukuyang object ng mga paggalaw ng daloy ng pera.
Habang sa wakas, dapat pansinin na ang mga halaga ng sektor ng teknolohiya ay isa sa mga segment na pinakamahusay na nakatiis sa makabuluhang pagbagsak na ito sa stock market. Palaging nasa itaas ng pinaka-tradisyunal na mga indeks ng international stock market. At sa anumang kaso, kinukumpirma nito ang katotohanan na hindi lahat ng mga ito ay magiging masamang balita para sa mga pinansyal na pag-aari sa mga oras ng malawakang kaguluhan. Kung hindi, sa kabaligtaran, ang mga posisyon ay maaaring makuha upang makakuha ng mabilis na mga nadagdag sa mga session ng kalakalan. Bagaman sa mga margin ng kita na hindi kasing taas ng iba pang mas normal na mga panahon, tulad ng hanggang sa hindi inaasahang pangyayaring ito ay naganap. Na may isang mahalagang pagbabago sa aming mga gawi sa pamumuhunan.
Ang mga operasyon sa stock market ng Espanya
Ito ay 59,9% higit pa kaysa sa parehong buwan tulad ng nakaraang taon at 46,4% higit pa kaysa sa Pebrero
Ang bilang ng mga equity trade ay umabot sa 7,61 milyon noong Marso, na kumakatawan sa isang year-on-year na pagtaas ng 142,3%. Habang sa kabilang banda, ang dami ng ipinagpalit sa Fixed Income ay nagrerehistro ng isang buwanang paglago ng 26,1%. Kung saan ang 12 IBEX 77.763 PLUS futures na kontrata ay ipinagpalit noong Marso 35, isang pang-araw-araw na tala ng kasaysayan, hindi kasama ang mga linggo ng pag-expire.
Sa kabilang banda, ang Spanish Stock Exchange ay nakikipagpalitan ng 55.468 milyong euro sa Variable Income noong Marso, 59,9% na higit sa parehong buwan ng nakaraang taon at 46,4% higit pa kaysa sa Pebrero. Ang bilang ng mga negosasyon noong Marso ay 7,61 milyon, 142,3% higit kaysa sa Marso 2019 at 82,9% na higit pa kaysa sa nakaraang buwan. Noong Marso, naabot ng BME ang isang bahagi sa merkado sa kalakalan ng mga security ng Espanya na 72,39%. Ang average na saklaw noong Marso ay 14,96 batayan puntos sa unang antas ng presyo (16% mas mahusay kaysa sa susunod na venue ng kalakalan) at 21,43 batayan puntos na may lalim na 25.000 euro sa order book (26,1, XNUMX% na mas mahusay), ayon sa independiyente Ulat ng LiquidMetrix. Kasama sa mga figure na ito ang kalakalan na isinagawa sa mga sentro ng pangangalakal, kapwa sa transparent na order book (LIT), kasama ang mga auction, at ang di-transparent na trading (madilim) na isinasagawa sa labas ng libro.
Pamumuhunan sa naayos na kita
Ang kabuuang dami ng nakakontrata sa Fixed Income ay 31.313 milyong euro noong Marso, na kumakatawan sa paglago ng 26,1% kumpara sa Pebrero. Ang mga pagpasok sa kalakalan, kabilang ang mga isyu ng Public Utang at Pribadong Inayos na Kita, ay umabot sa 42.626 milyong euro, na may paglago na 19,5% kumpara sa parehong buwan ng 2019 at 83,7% kumpara sa Pebrero ng taong ito. Ang natitirang balanse ay tumayo sa 1,59 trilyong euro, na nagpapahiwatig ng pagtaas ng 0,9% kumpara sa Marso 2019 at 2% sa naipon ng taon.
Sa buwan ng Marso trading sa merkado ng Pinansyal na Derivatives ay patuloy na lumago. Lalo na sa Index Futures, sa isang buwan na minarkahan ng pagtaas ng pagkasumpungin. Noong Marso 12, 77.763 IBEX 35 PLUS futures na kontrata ang ipinagpalit, isang pang-araw-araw na tala ng kasaysayan, hindi kasama ang mga linggo ng pag-expire. Ang dami ng Futures sa IBEX 35 ay tumaas ng 74,6% at sa Futures Mini IBEX ng 200,8% kumpara sa buwan ng Marso ng nakaraang taon. Sa Mga Pagpipilian sa Stock, ang Marso ay ang pangatlong magkakasunod na buwan ng paglago kumpara sa parehong panahon ng 2019, na may pagtaas na 60,4%. Habang sa kabilang banda, ang aktibidad sa BME Derivatives Market ay nakarehistro ng taunang paglago na 17,8%.
Pagkontrata ng napapanatiling bono
Ang BME, sa pamamagitan ng Bilbao Stock Exchange, ay umamin ngayon para sa negosasyon ng bagong isyu ng napapanatiling bono na inilunsad ng Pamahalaang Basque para sa halagang 500 milyong euro. Ang mga bono ay mayroong isang 10 taong termino (ang kanilang huling pagkahinog ay naka-iskedyul para sa Abril 30, 2030) at makakaipon ng isang taunang kupon na 0,85%. Ito ang pangatlong pagpapalabas ng mga bono na naka-link sa mga kadahilanan sa Kapaligiran, Panlipunan o Pamamahala (ESG) na isinasagawa ng Pamahalaang Basque, na ang pinagsamang halaga ay umabot sa 1.600 milyong euro. Ang BBVA, Santander, Caixabank, Natixis at Nomura ay lumahok sa paglalagay ng isyu.
Ang Pamahalaang Basque ay may isang rating na A3, matatag na pananaw, sa pamamagitan ng Moody's; Isang +, positibong pananaw, ng S&P; at AA-, matatag na pananaw, ni Fitch. Ang broadcast ay binuo sa loob ng balangkas ng United Nations Sustainable Development Goals (SDG). Ang mga kategorya na pinopondohan ay tumutugma sa 83% sa mga programang panlipunan at sa 17% sa mga programang pangkapaligiran. Bukod sa iba pa, ang mga lugar at patakaran ng pagkilos ng sustainable emission framework ng Pamahalaang Basque ay sumasaklaw sa: abot-kayang pabahay, pag-access sa mahahalagang serbisyo tulad ng edukasyon at kalusugan, mga patakaran sa lipunan, paglikha ng trabaho, nababagabag na enerhiya, napapanatiling transportasyon, pag-iwas at kontrol ng polusyon pangkapaligiran at napapanatiling pamamahala ng tubig at wastewater. Ang isyung ito ng napapanatiling bono ng Pamahalaang Basque ay karagdagan sa isinagawa noong Pebrero ng Autonomous Community of Madrid.
Pag-takeover ng bid sa Spanish stock market
Habang sa wakas, dapat pansinin na ang Lupon ng Mga Direktor ng BME ngayon ay inaprubahan ang ipinag-uutos na ulat sa Public Offer para sa Pagkuha ng mga pagbabahagi na inilunsad ng SIX para sa 100% ng kabisera ng kumpanya. Ang operasyon ay nakatanggap ng pahintulot mula sa Konseho ng Mga Ministro noong Marso 24 at pinahintulutan ng CNMV ang polyeto ng impormasyon para sa bid sa takeover noong Marso 25.
Ang Lupon ng mga Direktor ng BME, na nagkakaisa, ay naglabas ng isang kanais-nais na opinyon sa OPA sa nasabing ulat. Ang Konseho ay "positibong pinahahalagahan ang presyo ng alok" at isinasaalang-alang na "ang mga pangako na ipinapalagay ng ANUM at ang mga kundisyon at pag-iingat na ipinataw ng pahintulot ng Konseho ng Mga Ministro ay, bilang isang kabuuan, sapat upang maprotektahan ang sapat na pag-unlad ng opisyal na sekundaryong merkado at mga sistemang Espanyol kung saan tumutukoy ang mga pangakong ito ”.
Sa pagsasama ng tatlong kumpanyang ito, ang segment ng Paglago ng EpM ay pinasinayaan, na inilaan para sa mga kumpanya na may isang mas malawak na tilas sa lahat ng mga uri ng sektor.
Ang dalawang bagong kasosyo sa programang BME na ito ay ang South Spain Business Association, CESUR, na naglalayong mapabuti ang mga kalagayan sa negosyo, pang-ekonomiya at panlipunan sa katimugang Espanya, at ang AtZ Financial Advisors, isang butik na tagapayo sa pananalapi na dalubhasa sa mga proyektong enerhiya na nababago sa Espanya at Latam, pagkuha ng utang at kapital sa financing, muling pagbubuo ng proyekto at pagpapatakbo ng M&A.
Ang panawagan para sa Kapaligiran ng Paunang Pamilihan na makatanggap ng mga bagong kumpanya ay bukas sa mga pagsasama. Upang ma-access ang programa, ang mga kumpanya ay dapat na magkasama-stock o limitadong mga kumpanya, na may isang minimum na edad na 2 taon, kasalukuyan na-audit na taunang mga account at ibigay ang kanilang plano sa negosyo sa loob ng 3 taon.
"Mula nang magsimula ito noong 2017, ang Pre-Market Environment ay hindi tumitigil sa paglaki at natutupad ang layunin nito na tulungan ang mga kumpanya na maghanda na tumalon sa stock market at mag-ambag sa higit na pagkakaiba-iba sa mga mapagkukunan ng financing para sa telang pang-negosyo. Spanish" , paliwanag ni Jesús González Nieto, namamahala sa direktor ng MAB.