Kabilang sa iba't ibang mga derivative financial instrument na nakikita namin ang Mga Pagpipilian sa Pinansyal. Ang mga pagpipilian ay mga kontrata na ipinagpapalit sa pagitan ng mga mamimili at nagbebenta. Binibigyan nila ang kanilang mga may hawak ng posibilidad (ngunit hindi ang obligasyon) na bumili o magbenta ng mga seguridad sa isang nakapirming presyo sa hinaharap. Ang kakayahang gamitin ang kontratang ito at ang karapatan ay hindi libre, dahil kung ito ay, may posibilidad lamang na manalo o hindi matalo. Upang mabili ang kontratang ito, kailangan mong bayaran ang tinatawag na "premium" sa nagbebenta. Sa kabaligtaran, kung ikaw ay isang nagbebenta, tatanggap ka ng premium na ito.
Dahil ang Mga Pagpipilian sa Pananalapi ay nangangailangan ng isang higit na kaalaman sa ekonomiya at pananalapi, hindi sila isang madaling produkto upang maunawaan. Para sa mga ito, ang artikulong ito ay nakalaan upang ipaliwanag ang mekanismo ng kung paano sila gumagana at kung ano ang ibig sabihin ng isang mamimili o nagbebenta ng isang Tawag o Ilagay. Gayundin ang iba't ibang mga panganib na kasangkot at kung anong mga benepisyo ang ibinibigay ng pamamaraang ito upang mamuhunan. Inaasahan kong nahanap mo itong kapaki-pakinabang!
Ano ang Opsyon sa Pinansyal?
Ang isang pampinansyal na pagpipilian ay isang kontrata na itinatag sa pagitan ng dalawang partido (mamimili at nagbebenta) na nagbibigay ng karapatan sa mamimili ng kontrata / opsyon, ngunit hindi ang obligasyon, na bumili (kung tumawag siya) o magbenta (kung kumuha siya ng isang Ilagay) sa isang paunang natukoy na hinaharap na presyo ng isang pag-aari. Sa kabilang kamay, ang nagbebenta ng isang kontrata / pagpipilian ay may obligasyong magbenta o bumili sa halagang napagkasunduan tuwing nais ng mamimili.
Malawakang ginagamit ang mga ito bilang mga diskarte sa hedging, mula noon kumilos sila bilang isang uri ng "seguro". Kung naniniwala ang mga namumuhunan na maaaring may biglaang paggalaw sa merkado, nariyan ang posibilidad na bumili ng isang pampinansyal na pagpipilian. Gayundin bilang isang pagkakataon na kumita mula sa biglaang paggalaw dahil ang pagkalugi ay limitado at ang kita ay walang limitasyong (pag-uusapan ko ito mamaya).
Upang gamitin ang karapatang ito, palaging binabayaran ng mamimili ang nagbebenta ng isang premium. Ang nagbebenta ng isang pagpipilian sa pananalapi ay palaging tumatanggap ng premium na binayaran ng mamimili. Mula dito, at sa madaling salita, naitaguyod ang kontrata. Ano ang ipinahihiwatig ng kontratang ito para sa bawat partido? Upang magawa ito, tingnan natin kung ano ang dalawang uri ng mga pagpipilian sa pananalapi, ang Tawag at Ilagay, at kung ano ang ibig sabihin ng isang mamimili o nagbebenta sa bawat kaso.
Ano ang pagpipilian sa Tawag?
Ang isang Tawag ay maaari ding tawagan Pagpipilian sa pagbili. Ito ay isang kontrata na Pinapayagan kang bumili ng isang asset sa hinaharap sa isang naitakdang presyo. Ang mga opsyong pampinansyal na ito ay maaaring magkaroon ng napapailalim na mga stock, indeks, kalakal, naayos na kita ... Mayroong isang mahusay na pagkakaiba-iba. Ang mga pagkakapareho at pagkakaiba sa pagitan ng mga pagpipilian sa Call at Put ay nakasalalay sa katotohanang ang mga Tawag ay may karapatan sa pagbili at mga karapatan sa pagbebenta ng Put. Walang obligasyon na bumili sa maturity (maliban sa nagbebenta). Ngunit upang mas maunawaan ang mekanismo, tingnan natin kung ano ang ibig sabihin ng pagpapatakbo sa kanila.
Bumili ng isang Tawag
Sa isang pagpipilian sa Tawag ang mamimili ay maaaring pumili ng presyo kung saan nais niyang bilhin sa hinaharap. Malinaw na, nais naming lahat na magbayad ng mas kaunti nang mas mabuti. Para doon, mayroong isang premium (ang presyo na nagkakahalaga ng kontrata). Kung ang presyo kung saan mo nais bumili ay mas mababa sa kasalukuyang presyo ng listahan, ang premium ay magiging mahal. At mas mababa ang presyo, mas mahal ang premium (karaniwang proporsyonal). Samakatuwid, ang mga presyo ay karaniwang itinakda (at ito ang pinaka-normal na bagay) na malapit sa o sa itaas ng nakalistang presyo. Kung mas malayo ka, mas mahirap para sa quote na dumating, at dahil dito, mas mura ang magiging premium.
- Isang unang halimbawa sa kaso ng pagkatalo. Isipin natin na nais nating bumili ng isang pagpipilian sa kumpanya X na nakikipagkalakalan sa $ 20. Nais naming bumili ng pagpipilian ng Tawag na mag-e-expire sa isang buwan at nagpasya kaming pumili ng $ 50 at magbayad ng premium na $ 21. Pagkatapos ng buwan na ito, ang stock ay bumaba ng malaki at nasa $ 1. Sa kasong ito napagpasyahan naming huwag bumili ng $ 15 (dahil hindi rin kami bobo). Ang pagkalugi? Ang premium na binabayaran namin, $ 1. (Karaniwang 100 pagbabahagi ang mga kontrata, kaya ang premium ay $ 1 para sa bawat bahagi sa kontrata. Kung mayroong 100, ang pagkawala ay $ 100)
- Isang pangalawang halimbawa sa kaso ng panalo. Nabili namin ang aming Tawag sa $ 1 sa kumpanyang X. Tulad ng dati, nakalista ito sa $ 20 at binili namin ito ng may karapatang bilhin sila kung nais natin sa $ 50 (ganoon din). Nakita namin na ang kumpanya ay patuloy na tumaas sa presyo, sa wakas sa pagkahinog ay nasa $ 21. Anong gagawin natin? Ang karapatang bumili ng $ 24 ay naisasakatuparan at dahil ang merkado ay nasa $ 20, kumikita kami ng $ 21 para sa bawat biniling bahagi. Siyempre, hindi iyon ang pangwakas na kita, ang premium na binayaran ay $ 24, kaya kumikita ka talaga ng $ 20 bawat bahagi. Sa kasong ito kita ay maaaring maging walang limitasyong.
Magbenta ng isang Tawag
Ang pagiging nagbebenta ng isang Tawag pati na rin ang isang Put ay nagpapahiwatig ng isang mas mataas na peligro. Dito pagkalugi ay hindi limitado, ngunit maaaring maging walang limitasyong. Taliwas sa mamimili, ang kita ay limitado, sapagkat ang nakuha ay ang premium.
Ang pagiging nagbebenta ay nagpapahiwatig na tatanggap ng isang premium, at may obligasyon kang magbenta kahit kailan ginusto ito ng mamimili o nababagay ito sa kanya. Kung ang isang Tawag ay naibenta, ang perpektong kaso ay ang presyo ng pag-aari ay katumbas o mas mababa kaysa sa presyo kung saan ipinagbili ang Put (at panatilihin ang buong premium). Ang pinakapangit na sitwasyon sa kaso ay para sa asset na tumaas nang malaki, kaya't mas mataas ang pagtaas nito, mas maraming babayaran ang mamimili.
Ano ang isang put pagpipilian?
Ang isang Put ay maaari ding tawagan ilagay ang option. Ito ay isang kontrata na Pinapayagan kang magbenta ng isang asset sa hinaharap sa isang itinakdang presyo. Ang mga assets na ito ay maaaring maging katulad ng Mga Tawag, iyon ay, mga stock, bilihin, indeks ... Mayroong magkatulad na pagkakaiba-iba.
Hindi tulad ng mga Tawag, Ilalagay ang mga kontrata ng pagpipilian ng pagpipilian ang presyo kung saan maaaring ibenta ang asset sa hinaharap. Sa kasong ito, ang premium na babayaran, mas mataas ito sa pag-opt para sa mas mataas na presyo sa hinaharap. Sa kabaligtaran, ang premium ay bababa dahil ang presyo na ipinahiwatig sa Put ay mas mababa. Panghuli, sa kabaligtaran ng mga pagpipilian sa Tawag, may karapatan kang magbenta (ngunit hindi ang obligasyon) kung ikaw ay isang mamimili. Kung ikaw ay nagbebenta ng isang kontrata sa Put, mayroong isang obligasyon. Upang maunawaan ito nang mas mabuti, tingnan natin ang pagkakaiba sa pagitan ng pagiging isang mamimili o pagbebenta ng isang pagpipiliang Put na pampinansyal.
Bumili ng Put
Isipin natin na nahaharap tayo sa sitwasyon kung saan isinasaalang-alang namin na ang merkado ay maaaring bumaba ng maraming. Nagpasya kaming bumili ng isang pagpipilian sa paglalagay sa Ibex-35. Ang Ibex ay nasa 8150 puntos, at ngayon, na kung saan Lunes, nagpasya kaming bumili ng pagpipilian na Put na may pag-expire sa pagtatapos ng linggo na may karapatang magbenta sa 8100 na nagbabayad ng premium na € 60.
Maaaring mangyari dalawang scenario, na sa pag-expire ang presyo ay higit sa 8100 o mas mababa.
- Kung ang presyo ay higit sa 8100. Hindi namin ginagamit ang karapatan sa pagbebenta, dahil sa tuktok ng na dapat namin ibenta mas mura kaysa sa merkado ay sa oras na iyon. Nawalan kami ng premium, ang € 60 at iyon na. Yan Ito ang maximum na pagkawala kung saan inilalantad natin ang ating sarili.
- Kung ang presyo ay mas mababa sa 8100. Sa kasong iyon, pinili naming gamitin ang karapatang magbenta sa 8100. Ang kita ay ang pagkakaiba sa pagitan ng 8100 at ng presyo ng Ibex. Kung ang presyo ay 7850 € 250 ay kikitain. Malinis ay € 190, dahil ang premium ay nagkakahalaga ng 60 €. Ang pagiging isang mamimili ng isang Put ay humahantong sa ang mga kita ay maaaring maging walang limitasyong bumaba ang presyo ng pinagbabatayan na assets.
Magbenta ng isang Put
Ang pagiging nagbebenta ng isang pagpipilian sa paglalagay ay nagpapahiwatig ng kita sa premium sa harap. Bilang isang nagbebenta, mayroon kang obligasyon na magbenta sa napagkasunduang presyo kung nais ng mamimili sa kapanahunan.
Kung ang presyo ng pag-aari ay tumaas nang higit sa lumilitaw sa kontrata, walang problema, walang nais na gamitin ang karapatang magbenta nang mas mura kapag ang asset ay mas mahal. Gayunpaman, kung ang presyo ng pag-aari ay bumagsak nang malaki, maaaring gamitin ng mamimili ang karapatang magbenta nang mas mahal. Naaalala mo lang ang dating kaso. Kung ang isang Put ng Ibex-35 ay naibenta sa 8100 at isinara ang linggo sa 7850, € 250 ay kailangang bayaran. Ang panganib dito ay ang Ibex (o kung ano man ito) ay maaaring mahulog nang higit pa, kaya ang pagkawala para sa isang nagbebenta ng Put (tulad ng para sa isang nagbebenta ng Tawag) ay walang limitasyong.
Paano kung nais mong ibenta ang mga pagpipilian sa pananalapi bago mag-expire?
Kung nais mong ibenta bago mag-expire, ang premium na kasalukuyan mong ipinagpapalit ay kikitain ang kontrata ng pagpipilian sa pananalapi na binili namin. Kung naibenta ito sa mas mataas na presyo (premium), mananalo ito, at kung mas mababa ito, mawawala ito.
Ang mga premium ay magkakaroon ng pagbabago-bago hanggang sa pag-expire ng kontrata, ay depende sa dalawang mga kadahilanan:
- Habang papalapit ang kapanahunan, ang mga premium ay mahuhulog sa halaga. Ito ay dahil sa ang katunayan na ang pag-aari ay mas malamang na magdusa biglaang pagbabagu-bago sa presyo nito. Ang isang kapanahunan ng 2 araw ay hindi pareho sa isang kapanahunan ng maraming buwan.
- Habang ang presyo ay gumagalaw parehong mas mataas at mas mababa, ang mga premium ay tataas o bababa sa halaga. Ito ay nakasalalay sa kung ito ay isang opsyon na Tumawag o isang Ilagay. Sa kaso ng mga Tawag, habang tumataas ang presyo ng pag-aari, gayundin ang premium. Sa kaso ng Put, habang bumabagsak ang presyo ng asset, tataas ang premium. At sa kabaligtaran para sa pareho, ang mga premium ay bababa para sa mga Tawag habang bumababa ang presyo ng pag-aari, o sa kaso ng Put's ay bababa ang premium habang tataas ang presyo ng asset.
Hindi lahat ng mga broker o entity ay nagbibigay-daan sa iyo upang gumana sa mga pagpipilian sa pananalapi sa parehong paraan palagi. Ang lahat ay nakasalalay sa mga katapat na mayroon sila, ang paraan ng kanilang pagpapatakbo at ang mga assets na kinakatawan ng mga pagpipilian. Katulad nito, ang bawat pag-aari ay kinakatawan sa isang kontrata nang magkakaiba. Hindi lahat ng mga puntos ng quote ay may parehong halaga, ang ilang mga punto ay nagkakahalaga ng maraming at ang iba ay napakaliit. Tiyaking alam mo nang mabuti ang halaga at kundisyon kung saan ka namumuhunan!