Kanina pa napagusapan natin sa blog ang tungkol sa Mga pagpipilian sa pananalapi. Ang mga ito ay isa pa sa mga paraan ng pamumuhunan at / o haka-haka na magagamit sa loob ng stock market. Ang mga ito ay isang instrumento na maaaring maging lubos na kumplikado at mahirap maunawaan, lalo na para sa mga namumuhunan na nagsisimula pa lamang mapatakbo ang klase ng assets na ito. Ang post na ito ay inilaan upang maging isang derivative extension upang maunawaan ang iba't ibang mga diskarte na karaniwang ginagamit sa mga pagpipilian sa pananalapi. Para sa kadahilanang ito, kung hindi mo alam kung paano sila gumagana o mayroon ka pa ring pagdududa, maaaring interesado kang basahin muna kung ano ang pagpipilian ng merkado. At lubos kong inirerekumenda ito ... mayroong 2 klase sa kanila, ang mga Tawag, ang Puts at maaari silang pareho para sa pagbili at pagbebenta. Ang isang maling pagkakasunud-sunod na ibinigay sa direksyon na hindi natin nais nang hindi sinasadya, ay maaaring humantong sa walang katapusang pagkalugi.
Gayunpaman, kung nakarating ka dito, at balak mong magpatuloy sa paghanap sa merkado ng mga pagpipilian, magpapakita ako ng 3 mga diskarte na may mga pagpipilian sa pananalapi sa ibaba. Inaasahan kong masisiyahan ka sa ilan sa kanila tulad ng kagaya ko. Ngayon ay kapag talagang naging kawili-wili ang mga bagay, at kumplikado nang sabay, ngunit inaasahan kong masamantala mo ito. Ang mga pagkakataon ay, mayroon at magiging. Kaya walang pagmamadali upang malaman. Magsimula na tayo!
Saklaw na Diskarte sa Tawag
Ang diskarte sa Covered Call, na tinatawag ding Covered Call sa Spanish, ay binubuo ng pagbili ng pagbabahagi at pagbebenta ng isang pagpipilian sa pagtawag sa parehong pagkilos. Ang pangunahing layunin na hinabol sa diskarteng ito na may mga pagpipilian ay ang koleksyon ng premium.
Mode ng pagpapatupad
Ang parehong bilang ng mga pagbabahagi na ang mga kalakip na pagbabahagi ay umiiral sa pagpipilian o mga pagpipilian na inilaan na ibenta ay dapat bilhin. Halimbawa, kung balak mong ibenta ang 2 mga pagpipilian sa pagtawag at ang bawat isa ay may 100 pinagbabatayan na pagbabahagi, ang perpekto ay upang bumili ng 200 pagbabahagi ng halagang iyon. Ang pangunahing dahilan ay kapag dumating ang araw ng pag-expire, kung ang mga pagbabahagi ay nasa itaas ng presyo ng welga ng pagpipilian, posible na maipatupad ito. Kapag ang pagpipilian ay naisakatuparan, hihilingin sa amin ng mamimili bilang mga nagbebenta, ang mga pagbabahagi sa napagkasunduang presyo. Tingnan natin ang buong proseso nang mas mahusay sa isang halimbawa:
- Mayroon kaming bahagi na nakikipagkalakalan sa € 20. At lumalabas na mayroon kaming 00 pagbabahagi ng kumpanyang ito na binili namin kamakailan (o matagal na, ang totoo mayroon kami sa kanila).
- Napagpasyahan naming ibenta ang 2 mga pagpipilian sa pagtawag sa isang presyo ng Strike na 21 euro para sa isang premium na 0 euro at may isang maturity na 60 buwan.
- Kung bumaba ang pagbabahagi. Sa kaganapan ng pagtanggi sa presyo ng pagbabahagi, ang mga pagpipilian ay hindi naisakatuparan sapagkat hindi ito magiging katuturan. Mas mabuti kung ito ay, magbebenta kami ng mas mahal! Dali lang, kung ano ang mangyayari sa pag-expire ay mag-e-expire ang mga pagpipilian sa naibenta na tawag at magkakaroon din kami ng isang premium na ibabalik namin sa bayad. 0 x 60 = 200 € na nanalo.
- Kung tataas ang pagbabahagi. Isipin natin na ang pagbabahagi ay umabot sa 25 euro, at mayroon kaming mga pagpipilian na nakatuon sa 21 euro. Ito ay isang pagkawala ng 4 x 200 = 800 euro. Gayunpaman, sa pamamagitan ng pagbili ng mga pagbabahagi, nakamit din namin ang pagkakaiba na iyon, kaya hindi namin ito ibabalik, hindi bababa sa direkta. Kaya't kapag dumating ang araw ng pag-expire, ang pagpipilian ay papatayin. Ang huling kita ay magiging 20 hanggang 21, 1 euro para sa bawat pagbabahagi, kasama ang isang premium na 0 euro. Iyon ay, 60 x 1 = 60 euro.
Mga kaso ng pagpapatupad bago mag-expire
Sa loob ng mga diskarte na may mga pagpipilian sa pananalapi may mga kaso kung saan ang mga pagpipilian ay maaaring maipatupad bago mag-expire. Ito ay may kinalaman sa kung ang mga ito ay American o European Opsyon. Ang mga European ay maaari lamang maisagawa sa araw ng pag-expireHabang ang mga amerikano anumang araw. Iyon ay, kung para sa anumang kadahilanan ay masisiyahan ng mamimili na mas kapaki-pakinabang na maisagawa ang mga ito nang mas maaga, sa aming bahagi bilang mga nagbebenta mayroon kaming obligasyon na ibenta ang mga namamahagi sa presyo ng welga bago mag-expire. Ang isang halimbawa ay maaaring mayroong pamamahagi ng dividend sa kurso ng operasyon. Makikita ng mamimili ng Tawag ang mga pagbabahagi na bumaba sa halaga nang hindi nakikinabang, kaya kung ang premium na binayaran ay maliit, maaari niyang magamit sa huli ang kanyang karapatan.
Diskarte sa Mag-asawa na Maglagay
Tinawag din na Put Protectora sa Espanyol, ang diskarteng ito na may mga pagpipilian ay binubuo ng pagbili ng pagkakaroon ng biniling posisyon ni Put sa pagbabahagi. Sa ganitong paraan, kung naniniwala kami na ang halaga na mayroon kami ay naka-bullish, ngunit maaaring magdusa ito ng binibigkas na pagtanggi at nais naming protektahan ang ating sarili laban sa mga pagbagsak, ang diskarte na ito ay perpekto. Sa ganitong paraan, magkakaroon kami ng karapatang ipatupad ang pagpipiliang Put upang maipagbili ang aming mga pagbabahagi sa petsa ng pag-expire sa isang mas mataas na presyo kung sakaling maganap ang pagbawas.
Diskarte sa Straddle
Ang Straddle na diskarte ay isa sa mga diskarte na may mga pagpipilian sa pananalapi kung saan hindi kinakailangan na bumili ng mga pagbabahagi. Ang positibong bahagi ng diskarteng ito ay maaari nating ipatupad ito hangga't isasaalang-alang natin na mayroon kaming dahilan upang maniwala na magkakaroon ng marami o kaunting pagkasumpungin. Para sa mga ito, mayroong dalawang uri ng Straddle, ang haba (o binili) at ang maikli (o naibenta)
Mahabang Straddle / Buy
Ang Straddle in Purchase ay binubuo ng sabay na pagbili, sa parehong presyo ng welga, at parehong petsa ng pag-expire ng isang pagpipilian sa Tawag at isa pang pagpipilian sa Put. Maaari ring lumitaw ang mga pagkakaiba-iba, tulad ng pagbili ng mga ito ng pera at sa gayon ay mababawasan ang presyo ng premium.
Ginagamit ang diskarteng ito kapag isinasaalang-alang na magkakaroon ng maraming pagkasumpungin at ang presyo ay kukuha ng isang malakas na paitaas o pababang direksyon, ngunit kung saan hindi malalaman. Kung ito ay pababa, pahalagahan ang pagpipilian na Ilagay, habang kung ito ay nasa itaas, ito ang pagpipilian sa Tawag na tataas sa halaga. Kaya ang inaasahang senaryo na ang presyo ay tumatagal ng isang malakas na direksyon.
Ang gastos ng pagpapatakbo na ito ay ang premium para sa parehong uri ng mga pagpipilian, kaya ang pinakapangit na sitwasyon ng kaso ay para sa presyo ng pagbabahagi na manatiling hindi gumagalaw sa petsa ng pag-expire. Nawalan kami ng mga premium na may maliit na posibilidad na amortizing ang mga ito.
Maikling Straddle / Sale
Ang Straddle for sale ay hindi katulad ng nakaraang isa, ang sabay-sabay na pagbebenta ng isang pagpipilian sa Tawag at isang Ilagay na may parehong petsa ng pag-expire at presyo ng welga. Kabilang sa mga diskarte na may mga pagpipilian sa pananalapi, ito ang isa sa pinaka mapanganib. Karaniwan, ang premium ay inaasahang sisingilin habang ang isang minimum na pagbagu-bago sa presyo ng pinagbabatayan ay inaasahan. Gayunpaman, ang pinakapangit na sitwasyon ng kaso ay magiging isang napakalakas na paggalaw ng presyo sa ilang direksyon. Isasalin ito sa napakalaking pagkalugi kung mangyari ito. Sa personal, hindi ko pa nagamit ang diskarteng ito, dahil sa peligro na nauugnay dito. Para sa kung ano ang ilantad ko ito pamamaraan na higit pa para sa mga layuning pang-edukasyon kaysa bilang isang rekomendasyon.
Kung interesado kang magpatuloy na lumalim ng mga bagong diskarte na may mga pagpipilian sa pananalapi at ilan sa mas kumplikado, hindi mo maaaring palampasin ang pangalawang bahagi!