Ang margin sa pagitan ng supply at demand ay napakahigpit mula pa noong 1996. Kahit noong 1996, 1997, 2000 at 2001, ang suplay ay hindi sapat at ang mga kakulangan ay nabuo sa mga stock. Noong unang bahagi ng 80, ang onsa ng ginto ay binayaran sa 850 dolyar. Bumagsak ang presyo sa susunod na dalawang dekada upang maabot ang antas ng $ 1999 bawat onsa noong 250, at kinondisyon nito ang mga kumpanya ng pagmimina upang tuklasin pa.
Mula sa pananaw ng supply, sa 2018, paggawa ay nabawasan ng 4%, ang pinakamalaking pagtanggi sa huling 65 taon. Ito ay nagbibigay-katwiran na ang mga inaasahan para sa 2020 na maunawaan na ang produksyon ng ginto ay mabawasan ng 30% at ito ay magiging isang kadahilanan na binibigyang diin ang mga presyo. Mahalagang malaman na ito ay isang napaka-hindi nag-iinit na alok. Tumatagal ng 4-7 na taon upang makuha ang ginto sa sandaling ang isang minahan ay matatagpuan sa heograpiya.
Sa anumang kaso, ang ginto ay isa sa mga kahalili para sa maghanap ng masisilungan sa harap ng mga sitwasyon ng kawalang-tatag sa mga merkado ng equity. Sa mga margin ng intermediation na maaaring humigit-kumulang na dalawang digit. Sa pamamagitan ng isang pamumuhunan na maaaring pag-iba-ibahin dahil maaari itong mai-subscribe sa pamamagitan ng mga pondo ng pamumuhunan, alahas, bullion at mga barya ng mahalagang metal na ito. Hindi tulad ng iba pang mga pinansiyal na assets na mas static sa supply na nabuo sa iyong pamumuhunan.
Ginto: papel ng Central Bank
Isa sa mga tradisyunal na salik na nabuo malakas na pagbagsak sa presyo ng ginto sila ang naging Bangko Sentral. Ang dahilan para sa pag-uugaling ito ay ipinaliwanag ng mataas na mga rate ng interes na kanilang tinitirhan. Dahil ang pagmamay-ari ng ginto mismo ay hindi nakagagawa ng anumang uri ng paghihiganti, ang mga Bangko Sentral sa panahon ng mahigpit na patakaran sa pera na kanilang ginawa ay nagbebenta o nagpahiram ng ginto kapalit ng utang mula sa ibang mga bansa. Ang mataas na rate ng interes ay ginawang labis ang gastos sa pagkakataong magkaroon ng ginto sa mga reserba at samakatuwid ang mga Bangko ay may hilig na taasan ang suplay at bahaan ang ginto sa merkado.
Ang sitwasyon ngayon ay radikal na kabaligtaran. Ang mga rate ng interes ay napakababa at hindi rin ang mga prospect para sa malakas na pagtaas. Bilang kinahinatnan, ang gastos sa pagkakataon ay nabawasan nang malaki at kung idagdag namin ang mga gastos sa pagsasakatuparan ng transaksyon sa utang at ang potensyal na peligro ng pangmatagalang pamumuhunan na may ganap na flat curve ng ani, ito ang mga sapat na dahilan upang simulang isipin na ang Central Malilimitahan ng mga bangko ang kanilang mga benta ng ginto sa maximum at makatuwirang isipin na maaari silang maging mga mamimiling net dahil sa mga kadahilanan tulad ng proteksyon laban sa implasyon na ipapaliwanag namin sa paglaon.
Mass buying ng China
Patuloy na bumibili ang China utang ng amerikano at ang ekonomiya ng Hilagang Amerika ay magpapatuloy na magpakita ng mga deficit budget. Ang mga unang pagtatantya (na walang higit na halaga kaysa sa kung ano ito, mga pagtatantya lamang) ay nagmumungkahi na ang muling pagtatayo ng mga kamakailang bagyo ay maaaring mas mahal kaysa sa giyera mismo ng Iraq na naganap noong nakaraang mga dekada. Ang isa sa ilang mga kahalili na inaalok bilang isang mapagkukunan ng pagkakaiba-iba para sa mga awtoridad sa pera ng China ay ang ginto.
Sa ngayon, nagmamay-ari ang mga bangko ng halos 20% ng mga kilalang stock ng ginto sa mundo. Ito ay isang napakahalagang dami ng, sa kaso ng pagsisimula sa ibalik ang bahagi ng hiniram na ginto, maaaring bigyang diin ang pagtaas ng mga presyo ng onsa. Sa anumang kaso, ito ay isang oras kung kailan maaari mong simulan ang pagkuha ng mga posisyon sa pinansyal na pag-aari na ito na may layuning gawing kapaki-pakinabang ang pagtipid sa daluyan at pangmatagalan. Sa isang operasyon na tiyak na hindi walang panganib dahil sa mismong mga katangian ng kahalili sa pamumuhunan na ito bilang espesyal na tulad ng dilaw na metal sa kasalukuyan.
Mga kadahilanan ng pangangailangan
Patuloy na nagpapakita ang India ng isang napakalaking solidity sa iyong demand. Ang mga tradisyunal na sektor (alahas at ngipin) ay sumali sa pangangailangan ng ginto dahil sa pamumuhunan mula mismo sa mga kumpanya ng pagmimina. Ang mga nilalang na ito ay nagbebenta ng kanilang produksyon bago i-extract ito sa pamamagitan ng Forward. Nagbenta sila ng ginto sa hinaharap dahil:
- Ang ilang mga kumpanya nag-isip sila pagkatapos ng maraming taon ng matarik na pagbagsak sa ginto noong 80's at 90's na may mga inaasahan na bear market.
- Ang iba pang mga kumpanya ay umaasa sa merkado sa hinaharap upang mai-ayos ("lock-up") ang antas ng presyo bago ang pagsasamantala ng minahan at mabawasan ang mga panganib.
- Benepisyo mula sa gastos sa opportunity upang makuha ang iyong premium na pera sa iyong mga sheet ng balanse para sa mas mataas na mga rate ng interes.
- Ang sektor ng alahas at dentista nanatili itong hindi mahal. Ang kanilang mga antas ng produksyon ay hindi apektado ng mga pagkakaiba-iba sa presyo ng onsa.
- Nahaharap sa pagtaas ng ginto, ang mga kumpanya ay kailangang bumili ng bahagi ng benta (bumili-backs). Ito ang isa sa mga pangunahing driver ng rally ng presyo sa $ 460 bawat mga onsa na antas na kasalukuyang naroroon.
- Tsina Nakita rin nito ang pangangailangan para sa pagtaas ng ginto bilang resulta ng pagkakaroon ng pahintulot sa posibilidad na bumili ng ginto para sa pamumuhunan at para sa mga haka-haka na layunin.
Ang isa pang mahalagang kadahilanan ay ang World Gold Council. Pinayagan ng WGC na sa pamamagitan ng London Stock Exchange sa London at sa US (at pinag-aaralan para sa Australian Stock Exchange) posible na mamuhunan nang direkta sa ginto at hindi sa mga kumpanya ng pagmimina ng ginto. Ang mamumuhunan sa Espanya ay may pagkakataon na makilahok sa merkado na ito sa pamamagitan ng mga warrant na SG.
Mga kadahilanan ng ligtas na daungan
Wala kaming natuklasan sa pamamagitan ng pag-alala na ang ginto ay hindi nakasalalay sa lakas sa pananalapi o rating ng may-ari. Ito ay isang assets na walang pananagutan, perpekto para sa pamumuhunan sa mga sitwasyon kung saan may mataas antas ng pagkakautang at panganib ng mga bula. Mayroong ilang pinagkasunduan sa pagkakaroon ng isang bubble ng real estate sa buong mundo. Bagaman sa Espanya ay nasaksihan natin ang isang paglago ng meteoriko sa pabahay, hindi ito isang nakahiwalay na kababalaghan. Nagpapanatili ang London o US ng mga rate na doble-digit. Ang mga pamilyang Hilagang Amerika ay may mga antas ng utang na higit sa 80% at ang ginto ay malinaw na pinakamahusay na lugar upang sumilong sa kaganapan ng isang pagsiklab.
Ang isa pang kababalaghan na binibigyang diin ang mga merkado ay ang pagtaas ng paggamit ng mga derivatives na resulta ng kaugnay na proteksyon na ibinigay ng paglitaw ng mga instrumento sa pananalapi tulad ng Mga Credit Default Swap. Si Warrent Buffer mismo ang nagsabi: "Sa aming pananaw, ang mga derivatives ay sandata sa pananalapi ng pagkasira ng masa na nagdadala ng mga peligro na, kahit na hindi malinaw, ay maaaring makamamatay."
Na may mataas na leverage
Ang pagtaas ng leverage na ito, kapwa dahil sa ebolusyon ng sektor ng real estate at paggamit ng mga derivatives, kasama ang katotohanang maging sa mga dayuhang kamay 65% ng utang sa Hilagang Amerika (50% ayon sa kasaysayan) ay nag-aanyaya na maghanap ng mga produktong hindi na-link, tulad ng sa kaso ng ginto. Kahit na ang mga posisyon ay dapat na laging gawin sa ilalim ng mahusay na pag-iingat dahil sa pagkasumpungin na maaaring ipakita ang mahalagang pinansyal na ito mula ngayon. Kung saan ang anumang uri ng mga pagwawasto sa kanilang mga presyo ay hindi maaaring mapasyahan na maaaring maghatid para sa isang mas agresibong pusta sa ligtas na halagang kanlungan na halaga.
Magaling na nagtatanggol ang ginto pareho sa mga sitwasyon ng inflationary o deflusion at ito ay ipinakita bilang isang assets na hindi nauugnay sa ebolusyon ng dolyar. Para sa mga namumuhunan na inaasahan ang isang pamumura ng greenback ito ay isang potensyal na mapagkukunan ng kakayahang kumita. Ang isa pang kagiliw-giliw na katotohanan ay para sa mga namumuhunan sa Euros ang pagpapahalaga sa ginto ay naging maliit at lumipat sa isang pag-ilid na saklaw na may mataas na dosis ng pagkasumpungin dahil sa Brexit na naganap sa United Kingdom.
Mga pangangailangan para sa mga pondong ginto
Mayroong maraming mga aspeto na dapat isaalang-alang upang pahalagahan ang pamumuhunan na ito mula sa mga sandaling presyo. At bukod dito ang kapansin-pansin ang mga sumusunod, na inilalantad namin sa ibaba upang masuri ng mga maliit at katamtamang mamumuhunan, na may layuning gawing kapaki-pakinabang ang kanilang mga operasyon:
Pagpapahalaga sa mga lokal na pera ng paggawa ng mga bansa tungkol sa dolyar; ang mga bansa tulad ng South Africa, Australia at Canada ay mayroong mga gastos sa lokal na pera, na may kita sa dolyar.
Tiyak na mga kaganapan ng malaki mga manlalaro industriya, tulad ng pagalit na pag-takeover ng Goldfield ng Harmony's, natanggap sa isang negatibong paraan ng merkado. Ipinapaliwanag nito na maaaring mangyari ito sa mga darating na buwan na maaari silang magkakasabay pagtaas sa krudo na may mga pagpapahalaga sa block ng mga pangunahing pera (bagaman pagkatapos ng huling pagtaas sa onsa ang pagkakaiba na ito ay isinasara).
Ang espesyal na pagpapahalaga na ang dilaw na metal ay mayroon ng mga namumuhunan sa minorya kumpara sa isa pang klase ng higit na maginoo na mga pagpipilian, tulad ng pagbili at pagbebenta ng mga pagbabahagi sa stock market o mga pondo ng pamumuhunan mismo. Sa isang bagong senaryo kung saan lumilitaw ang mga bagong pormula sa pamumuhunan taon-taon, ang ilan sa mga ito ay malinaw na makabago. Kaya't ang mga produkto kung saan maaaring makamit ang pagtipid sa oras na ito ay naitaas. Bagaman ang ilan ay may malinaw na peligro sa kanilang posisyon.