Siyempre, ang macroeconomic environment ng stock market ay magiging napaka-mapagpasyahan upang sa mga darating na buwan maaari naming isagawa ang isang patas at balanseng portfolio ng pamumuhunan. Gamit ang layunin na gumawa ng ilang mga pagkakamali hangga't maaari at tungkol sa pag-optimize ng kakayahang kumita ng aming pagtipid, kung saan, pagkatapos ng lahat, kung ano ang tungkol sa mga okasyong ito. Hindi sapat upang piliin ang pinakamahusay na seguridad sa mga merkado ng equity, ngunit sa halip na umangkop sa mga kalagayan ng mga pampinansyal na merkado. Kaya't sa ganitong paraan, ang pagbabalik na nakukuha natin mula ngayon ay mas epektibo kaysa sa hanggang ngayon.
Sa loob ng pangkalahatang konteksto na ito, walang duda na ang mga bagong oportunidad sa negosyo ay umuusbong sa stock market sa lahat ng oras. Kahit na sa isang macroeconomic na kapaligiran ng pagbabago ng stock market tulad ng isa na maaaring bumuo mula ngayon. Ang pagiging isa sa mga pinaka-kaugnay na dahilan kung saan isang magandang bahagi ng mga aksyon ng maliit at katamtamang namumuhunan sila ay nagtatagal. Naghihintay para sa kung ano ang maaaring mangyari sa ekonomiya at sa ilan sa mga pinaka-kaugnay na parameter na ito.
Upang maaari kang makabuo ng anumang uri ng diskarte sa pamumuhunan na may iba't ibang kapaligiran na macroeconomic ng stock market, mag-aalok kami sa iyo ng ilan sa pinakamahalagang mga susi na dapat mong magbigay mula ngayon. Upang maaari mong maisagawa ang mga pagpapatakbo sa stock market na may higit na seguridad at higit sa lahat, pinoprotektahan ang iyong sarili mula sa posibleng panghihimasok sa mga merkado ng equity. Siyempre, hindi ito magiging masyadong kumplikado upang isagawa at maaari kang mag-alok sa iyo ng maraming kagalakan sa mga darating na araw. Higit pa sa iba pang mga pagsasaalang-alang ng isang teknikal na kalikasan at marahil din mula sa pananaw ng mga pangunahing kaalaman nito.
Kapaligiran ng ekonomiya: mga rate ng interes
Walang alinlangan na ito ay magiging isa sa mga kadahilanan na magtatakda ng kurso para sa stock market sa mga darating na taon. Nahaharap sa desisyon na ginawa ng mga awtoridad sa pera, sa isang kahulugan o sa iba pa. Bagaman bubuksan nila ang gripo sa presyo ng pera o kung, sa kabaligtaran, magpapatuloy ang lahat tulad ng hanggang ngayon. Iyon ay, kasama ang mas murang presyo ng pera at kung magkano ang naitulong nito sa mga indeks ng stock market sa matandang kontinente na tumaas na may matindi sa huling limang taon. Ang isang mabuting bahagi ng maliit at katamtamang mamumuhunan ay may kamalayan sa pagpapasyang ito na makakaapekto sa iyong mga interes sa iyong mga relasyon sa mundo ng pera.
Habang sa kabilang banda, hindi mo makakalimutan na nakaharap kami sa isang macroeconomic na kapaligiran ng stock market na apektado ng isang paghina ng mga pang-internasyonal na ekonomiya. At ito ay tiyak na hindi magandang balita para sa mga namumuhunan, mas mababa ang mga kumpanya na nakalista sa mga merkado ng equity. Sapagkat sa isang macroeconomic environment ng pagbabago ng stock market, wala kang ibang pagpipilian kundi iba-iba ang iyong portfolio ng pamumuhunan upang mapuwesto ito sa mga bagong oras na mabubuhay tayo mula ngayon.
Preno sa ekonomiya
Ang isa pang aspeto na kailangang linawin sa mga darating na buwan ay kung hanggang saan babagal ang ekonomiya. Ang direksyon makukuha equities merkado, sa isang kahulugan o iba pa. At dapat kang maging handa upang harapin ang bagong sitwasyong ito na maaaring walang alinlangan na bumangon sa anumang oras. Na may pagbabago sa diskarte sa pamumuhunan na dapat mong gawin sa mga susunod na linggo. Sa isang nagbabagong mundo dahil nangyayari rin ito sa stock market at maaari kang mawalan ng maraming pera o sa laban manalo nito.
Sa puntong ito, ang karaniwang denominator ng iyong mga aksyon o walang duda na ito ay magiging sentido komun at pag-iingat upang magpatupad ng anumang uri ng diskarte sa pamumuhunan. Sapagkat walang alinlangan na kung ano ang sinusugal mo ay iyong sariling pera at ito ay dapat magpahiwatig sa iyo tungkol sa mga aksyon na dapat mong i-import mula ngayon. Hindi nakakagulat, ang katotohanan na maaaring mayroong a pagbabago ng ikot ng negosyo kahit kailan Sa lahat ng pagliko na ito ay tumatagal sa macroeconomic na kapaligiran ng stock market. Higit pa sa isang serye ng mga pagsasaalang-alang na dapat mo ring masuri ngayon.
Overheating sa mga bag
Siyempre, ito ay isang aspeto na dapat gawin upang kumuha ng mga posisyon sa stock market. Sapagkat walang alinlangan na ang mga merkado ng equity ay tumaas nang malaki sa mga nakaraang buwan, na may mga stock na ay pinahahalagahan sa paligid ng 50%. At sa ganitong pang-unawa, maraming mga tinig na nagbababala na ang mga pagwawasto ay napakalapit at sa kanila maaari naming iwan ang euro sa daan. Hindi natin dapat kalimutan ang tungkol sa aspektong ito kung hindi natin nais na magkaroon ng iba pang mga sorpresa sa mga darating na buwan. Bagaman totoo na maraming mga seguridad ang nahuhuli sa mga nagdaang taon, at lalo na ang mga kabilang sa sektor ng pagbabangko.
Sa ganitong makroekonomikong kapaligiran ng stock market hindi malilimutan na ang isa sa mga pinakaligtas na pagpipilian ay dapat mapasok kumpletong pagkatubig. Upang maiwasan ang hindi gaanong kanais-nais na mga sitwasyon para sa mga merkado ng equity at na maaaring walang alinlangan na mangyari sa ilang mga punto o iba pa mula ngayon. Sa puntong ito, maaaring may isang napaka-kumplikadong senaryo na dapat mong isaalang-alang kapag pinaplano ang iyong diskarte sa pamumuhunan. Sa isang kahulugan o iba pa at kakailanganin nito ang isa o ibang system na magpataw ng iyong mga aksyon sa stock market. Na may isang buong serye ng mga variable na maaaring lumitaw sa anumang oras at sitwasyon.
Ang ilang mga peligro ay gumagalaw nang mas mataas
Ang departamento ng pagsusuri ng Bankinter ay tumutukoy sa iba`t ibang mga panganib, bukod dito ang mga sumusunod ay kapansin-pansin: Kalakalang Sino-Amerikano, Brexit, European cycle at demograpiko. Kung saan ang mga prospect para sa negosasyong Sino-Amerikano ay napabuti. Bagaman dumaan tayo ngayon sa "pinakamadilim na sandali" patungkol sa Brexit, ang panghuling kinalabasan nito ay hindi magiging mapanirang (pagpapalawak ng mga deadline at paglalapat ng sugnay na pangangalaga para sa kalakal sa kalakal)
Ipinapakita rin nito na ang siklo ng Europa ay naging pinaka-mahina laban at masamang demograpiko ay pinagsama bilang pinakaseryosong banta sa istruktura sa pagpapanatili ng pagpapalawak ng ekonomiya, lalo na sa Europa. Sa puntong ito, ay hindi masyadong kanais-nais para sa mga namumuhunan kumuha ng posisyon sa mga merkado ng equity. O hindi bababa sa hindi gaanong kasidhi tulad ng magiging sa pinakamahusay na mga sitwasyon.
Mga kanais-nais na kadahilanan para sa stock market
Mayroong apat na mga argumento upang ipaliwanag ang senaryong ito sa mga merkado ng equity sa opinyon ng departamento ng pagsusuri ng Bankinter. Ang mga ito ay pagkatubig, mga rate ng interes, kita ng korporasyon, at pagkawalang-kilos sa pag-ikot ng mundo. Ang pagkatubig na ipinakilala ng mga gitnang bangko at nabuo sa pamamagitan ng pandaigdigang pagpapalawak ng ekonomiya patuloy silang nagpipilit ng mga presyo ng asset. Kahit na ang Fed ay hihinto sa pag-draining ng pagkatubig dahil isinasaalang-alang nito na sa Setyembre ang laki ng balanse nito ay magiging sapat.
At tila hindi na ito tataas muli ang mga rate. Sa katotohanan, walang nangungunang gitnang sentral na bangko ang magtataas ng mga rate sa 2019 (hindi bababa sa). Ang mga benepisyo sa negosyo Patuloy silang lumalawak sa isang disenteng bilis (halimbawa ng S&P 500 + 9,7% sa 2019) at pinapanatili ng pandaigdigang siklo ang malawak na pagkawalang-galaw nito, kahit na nawalan ito ng enerhiya. Ang kombinasyon na ito ay maaari lamang maging bullish para sa mga stock bilang isang klase ng pag-aari at kahit na higit pa kung isasaalang-alang namin ang kakulangan ng mga kapakinabangan na alternatibong pamumuhunan: mga bono na may napakababang o kahit mga negatibong ani, ang mga deposito ay madalas na napapailalim sa gastos at real estate na nasa mataas na antas.
Nang hindi umaasa ng marami mula sa mga bag
Mula sa departamento ng pagsusuri ng Bankinter ay pabor sila sa pagiging mapili, tulad ng huling isang-kapat: inuuna namin ang American stock market at pagkatapos, sa pag-aakalang mas maraming peligro, Brazil at India. Manatili kami sa labas ng Europa at Japan, na may mga potensyal na walang kaakit-akit. Hindi iyon nagbago. Naniniwala sila na sulit itong ilantad, ngunit may malawak na pananaw sa oras. Ang na-update na mga pagtatantiya ay medyo mas mataas kaysa sa 3 buwan na ang nakakaraan, maliban sa Nikkei 225, na ang inaasahang kita ay hindi nakakaakit.
Ang mga pagtataya ng pagsusuri ng Bankinter ay nagbabago paitaas sa mga pagtatasa nito para sa EuroStoxx 50, Ibex 35 at S & P 500 dahil sa huling 3 buwan ang market ay nagbubunga (IRR) ng 10-taong benchmark na bono ay proporsyonal na nabawasan nang higit kaysa sa pananaw para sa mga resulta ng kumpanya ay nabago pababa. Tumaas iyon ng mga pagpapahalaga, ngunit batay sa isang hindi nakakainspirasyong argumento: ang mga rate ng interes ay mas mababa, pinapalitan ang inaasahang kita na nabago nang pababa. Ang mga hula ay 9.815 puntos para sa Ibex 35, 3.634 para sa EuroStoxx 50 at 3.249 para sa S&P 500.
Ang lahat ng ito sa isang konteksto ng isang solidong dolyar (sa pagitan ng 1,13 at 1,20), yen mas mahina kaysa sa dapat (124/130) at langis na mas mahal kaysa sa ito ay tumutugma (Brent sa pagitan ng 65 at 70 US dolyar) para sa malamang na pagpapanatili ng gupitin ng OPEC at maaari nitong isagawa.