Posible ba ngayon ang pamumuhunan sa mga futures ng kalakal? Sa gayon, dapat tandaan sa simula na ang mga hilaw na materyales ay isa sa mga pinansiyal na pag-aari ng mga pinaka-kaugnay na kinabukasan at ngayon ay ipinagpalit dahil ipinanganak sila mula sa pangangailangan ng mga tagagawa upang maprotektahan ang presyo ng kanilang mga pananim laban sa anumang hindi inaasahang pangyayari.
Sige na ang pagpapatakbo sa mga hilaw na materyales ay mas kumplikado kaysa sa natitirang operasyon dahil sa mga normal na kundisyon ng anumang merkado ay idinagdag na ito ay isang bagay na nahahawakan at samakatuwid napapailalim sa malakas na pamanahon na nagmula sa mga salik ng panahon.
Bilang karagdagan, ang mga futures ay maihahatid, nangangahulugan ito na kapag bumili ka o nagbebenta ng isang kontrata sa futures, nakuha mo ang obligasyong bumili o magbenta ng isang tiyak na halaga ng hilaw na materyal na iyon sa isang tukoy na lugar at sa mga tukoy na petsa, kaya't sa mga merkado na ito maaari nating makita ang magkahalong mga ispekulador sa mga mamimili ng produkto at prodyuser na gumagamit ng futures bilang proteksyon.
Mamuhunan sa totoong pag-aari
Ang pinaka direktang paraan ng pamumuhunan sa mga kalakal ay ang pagbili mismo ng kalakal. Malinaw na ang pamamaraang ito ay gumagana lamang sa ilang mga kalakal, tulad ng mga mahahalagang metal, ngunit ito ay gayunpaman isang paraan upang makakuha ng pagkakalantad sa mga merkado.
Kung nais mong mamuhunan sa ginto, halimbawa, maaari kang bumili ng isang gold bar. Ito ay isang dami ng pinong ginto na nakakatugon sa karaniwang mga kondisyon ng paggawa, pag-label at pagpaparehistro.
Gayunpaman, maraming mga problema sa ganitong puhunan. Mayroon kang agarang problema ng pag-iimbak ng assets. Ang ganitong uri ng pamumuhunan ay medyo mas likido din kaysa sa iba, kaya't sa paglaon ay mas mahal ang pagpapalit. Katulad nito, dahil ang isang gold bar ay hindi mahahati, tumataas ang likido nito.
Namumuhunan sa isang pondong pinagpalit
Sa kabilang banda, maraming mga tao na namumuhunan sa mga kalakal ay ginagawa ito sa pamamagitan ng pamumuhunan sa mga pondong pinagpalit na ipinagbibili sa kalakal (ETF). Ang isang ETF ay isang pondo na ipinagpalit sa isang stock exchange. Ang isang ETF ay maaaring binubuo ng maraming iba't ibang mga klase sa pag-aari ng mga stock, mga kalakal, o bono.
Nilalayon ng ilang mga ETF na subaybayan ang presyo ng kalakip na kalakal mismo, tulad ng mga pisikal na ginto na ETF. Sa kabilang banda, susubukan ng ilan na subaybayan ang isang kalakal sa pamamagitan ng komposisyon ng isang ETF na maaaring may pagbabahagi ng mga kumpanya na kumukuha o nagsasamantala sa kalakal na iyon. Ang huling uri ng ETF ay maaaring kilalanin na mayroong mas iba't ibang presyo kaysa sa pinagbabatayan ng kalakal.
Namumuhunan sa isang kontrata sa futures
Ang mga futures ng kalakal ay mga kasunduan upang bumili o magbenta ng isang tinukoy na dami ng isang kalakal sa isang tinukoy na presyo at sa isang tinukoy na petsa sa hinaharap. Gumagawa ang pera ng isang negosyante kung ang kalakal ay pinahahalagahan o pinahahalagahan na may kaugnayan sa naayos na presyo, depende sa kung kukuha siya ng isang mahaba o maikling posisyon ayon sa pagkakabanggit.
Ang futures ay isang derivative na produkto, kaya hindi mo pagmamay-ari ang kalakal mismo. Ang mga mamimili ay maaaring gumamit ng futures upang hadlangan laban sa mga peligro na nauugnay sa pagbagu-bago ng presyo (lalo na sa mas pabagu-bago ng malambot na mga merkado ng kalakal), at ang mga nagbebenta ay maaaring gumamit ng futures upang "ma-lock" ang mga kita sa kanilang mga produkto.
Namumuhunan sa CFDs sa Mga Pangunahing Kaalaman
Ang mga namumuhunan ay maaaring makipagkalakalan ng mga CFD sa mga kalakal bilang isang paraan ng pagkakaroon ng pagkakalantad sa mga merkado ng kalakal. Ang isang kontrata para sa pagkakaiba (CFD) ay isang derivative na produkto, kung saan mayroong isang kasunduan (karaniwang sa pagitan ng isang broker at isang namumuhunan) upang bayaran ang pagkakaiba sa presyo ng isang napapailalim na assets sa pagitan ng simula at pagtatapos ng kontrata na iyon. Ipinagpalit mo ang mga CFD sa margin, na nangangahulugang maglalagay ka lamang sa isang maliit na bahagi ng halaga ng iyong kalakal. Pinapayagan ng leveraged trading ang mga negosyante na makakuha ng higit na pagkakalantad sa isang maliit na paunang deposito.
Ang pamumuhunan sa mga kalakal na CFD trading ay nagdudulot ng maraming kalamangan. Ang mga CFD ay hindi kasama sa tungkulin ng selyo, dahil ito ay isang hinangong produkto, kaya't mas mababa ang gastos mo kapag nakikipagpalitan ng mga CFD.
Mamuhunan sa mga kalakal
Mayroong maraming mga paraan upang isaalang-alang ang pamumuhunan sa mga kalakal. Ang isa ay ang pagbili ng iba't ibang mga pisikal na hilaw na materyales, tulad ng mahalagang metal bullion. Ang mga namumuhunan ay maaari ring mamuhunan sa pamamagitan ng paggamit ng mga kontrata sa futures o exchange-traded commodity (PTE) na direktang sumusubaybay sa isang tukoy na index ng kalakal. Ang mga ito ay lubos na pabagu-bago at kumplikadong pamumuhunan na sa pangkalahatan ay inirerekomenda lamang sa mga sopistikadong namumuhunan.
Ang isa pang paraan upang magkaroon ng pagkakalantad sa mga kalakal ay sa pamamagitan ng magkaparehong pondo na namuhunan sa mga kumpanya na nauugnay sa kalakal. Halimbawa, ang isang pondo ng langis at gas ay nagmamay-ari ng pagbabahagi na inisyu ng mga kumpanyang nakikibahagi sa paggalugad, pagpipino, pag-iimbak, at pamamahagi ng enerhiya.
Mga stock ng kalakal
Ang mga stock ng kalakal at kalakal ba ay laging nag-aalok ng parehong pagbabalik? Hindi kinakailangan. May mga oras na ang isang pamumuhunan ay higit na mahusay kaysa sa iba pa, kaya ang pagpapanatili ng isang paglalaan sa bawat pangkat ay maaaring makatulong na magbigay ng kontribusyon sa pangkalahatang pangmatagalang pagganap ng isang portfolio.
Mga kalamangan ng pamumuhunan sa mga kalakal
Una ay ang kanilang sari-sari. Sa paglipas ng panahon, ang mga stock ng kalakal at kalakal ay may posibilidad na magbigay ng mga pagbabalik na naiiba mula sa iba pang mga stock at bono. Ang isang portfolio na may mga assets na hindi gumagalaw sa parehong rate ay maaaring makatulong sa iyo na mas mahusay na pamahalaan ang pagkasumpungin ng merkado. Gayunpaman, ang pag-iiba-iba ay hindi tinitiyak ang isang kita o isang garantiya laban sa pagkawala.
Mga potensyal na pagbabalik
Ang mga presyo ng iba`t ibang mga bilihin ay maaaring magbagu-bago dahil sa mga kadahilanan tulad ng supply at demand, exchange rate, inflation, at ang pangkalahatang kalusugan ng ekonomiya. Sa mga nagdaang taon, ang tumaas na demand dahil sa napakalaking mga proyektong pang-imprastruktura ng mundo ay lubos na naimpluwensyahan ang mga presyo ng bilihin. Sa pangkalahatan, ang pagtaas ng mga presyo ng bilihin ay may positibong epekto sa mga stock ng mga kumpanya sa mga kaugnay na industriya.
Posibleng hedge laban sa inflation
Ang implasyon - na maaaring makapuksa sa halaga ng mga stock at bono - ay maaaring madalas mangahulugan ng mas mataas na mga presyo ng bilihin. Habang ang mga kalakal ay mahusay na nagganap sa mga panahon ng mataas na implasyon, dapat magkaroon ng kamalayan ang mga namumuhunan na ang mga bilihin ay maaaring maging mas pabagu-bago kaysa sa iba pang mga uri ng pamumuhunan.
Mga panganib ng pamumuhunan sa pangunahing
Pangunahing peligro. Ang mga presyo ng kalakal ay maaaring maging lubhang pabagu-bago at ang industriya ng kalakal ay maaaring maging apektado ng mga kaganapan sa buong mundo, mga kontrol sa pag-import, kumpetisyon ng pandaigdigan, mga regulasyon ng gobyerno, at mga kondisyong pang-ekonomiya, na lahat ay maaaring makaapekto sa mga presyo ng bilihin. May posibilidad na mawawalan ng halaga ang iyong pamumuhunan.
Pagkasumpungin
Ang mga Mutual na pondo o equity na produkto na sumusubaybay sa isang solong sektor o kalakal ay maaaring magkaroon ng higit sa average na pagkasumpungin. Bukod pa rito, ang mga pondo ng kalakal o PTE na gumagamit ng futures, options, o iba pang mga derivative instrument ay maaaring dagdagan ang pagkasumpungin.
Pagkakalantad ng mga banyagang at umuusbong na merkado
Bilang karagdagan sa mga peligro na nauugnay sa pamumuhunan sa mga kalakal, ang mga pondong ito ay nagdadala din ng mga peligro na kasabay ng pamumuhunan sa mga banyagang at umuusbong na merkado, kabilang ang pagkasumpungin na sanhi ng kawalang-tatag ng pampulitika, pang-ekonomiya at pera.
Konsentrong Asset
Habang ang mga pondo ng kalakal ay maaaring maglaro ng isang diskarte sa pag-iba-iba, ang mga pondo mismo ay tiningnan na hindi naiiba habang namumuhunan ng isang makabuluhang bahagi ng kanilang mga assets sa mas kaunting mga indibidwal na stock kaysa sa pangkalahatang magagamit. Na nakatuon sa 1 o 2 na industriya. Dahil dito, ang mga pagbabago sa halaga ng merkado ng isang solong pamumuhunan ay maaaring maging sanhi ng mas malaking pagbabago-bago sa presyo ng pagbabahagi kaysa sa magaganap sa isang mas sari-sari na pondo.
Iba pang mga panganib
Ang mga pondo ng equity na nakatuon sa kalakal ay maaaring gumamit ng mga kontrata sa futures upang subaybayan ang isang pinagbabatayan ng index ng kalakal o kalakal. Ang pangangalakal sa mga ganitong uri ng seguridad ay haka-haka at maaaring maging lubos na pabagu-bago, na maaaring maging sanhi ng pagganap ng isang pondo na naiiba nang malaki mula sa pagganap ng pinagbabatayan na kalakal. Ang pagkakaiba na ito ay maaaring maging positibo o negatibo, depende sa mga kondisyon sa merkado at diskarte sa pamumuhunan ng pondo.
Mahusay na instrumento sa pag-iba-iba
Mahirap na mamuhunan sa mga kalakal gamit ang kailanman sikat na balangkas ng Ucits. Nalaman ni David Stevenson kung paano ma-access ng mga namumuhunan ang klase ng assets na ito at kung mayroong isang gana para sa kanila. Hinggil kay Martin Estlander ay nababahala, ang mga kalakal ay isang 'mahusay na tool sa pag-iba-iba'. Kaya bakit, ang tagapagtatag ng Finnish na kumpanya na Estlander & Partners (E&P) ay nais na malaman, ang mga namumuhunan sa tingi na nais na ma-access ang klase ng asset na ito ay nakaharap sa maraming mga hadlang?
Kahit na ang mga namumuhunan sa tingian ay maaaring mamuhunan sa mga kalakal, ang Estlander - na ang kumpanya ay naglunsad ng E&P Commodity Fund noong Enero - ay tumutukoy sa mahigpit na mga patakaran sa pag-iba-iba ng Europa sa mga pondo ng Ucits na isang limitasyon sa pag-invest ng kalakal. Isinagawa ng Estlander ang E&P Commodity Fund sa ilalim ng Alternative Investment Fund Managers Directive (AIFMD), kahit na sinabi niya na nag-aalok ito ng parehong proteksyon ng namumuhunan na sikat ang tatak ng Ucits.
Ang isa sa mga pangunahing disbentaha sa paggamit ng mga pondo na kinokontrol ng AIFMD upang mamuhunan sa mga kalakal ay ang regulasyon na binabawasan ang bilang ng mga namumuhunan na maaaring mamuhunan. Isabelle Bourcier, pinuno ng pag-unlad ng negosyo sa Ossiam, isang tagapagbigay ng exchange-traded pondo (ETFs), sinabi na ito ay kung bakit kinakailangan para sa mga pondo ng kalakal ng Ossiam na sumunod sa mga regulasyon ng Ucits: "Nang magpasya kaming palawakin ang aming hanay ng mga produkto sa mga kalakal at nakipag-usap kami sa ilang mga tagapagbigay ng index, isa sa mga kundisyon na tinanong namin sa kanila ay upang matiyak na ang index ay nakamit ang mga pamantayan sa pag-iba ng Ucits upang mapanatili namin ang buong pagsunod sa mga regulasyon ng Ucits. Ucits ». Para sa isang ETF na nakalista sa isang exchange, ang tag ng Ucits ay mahalaga, "sabi niya.
Mga istrukturang pondo ng kalakal
Ang mga pondo ng kalakal na nakabalangkas sa ilalim ng AIFMD ay maaaring dumaan sa Europa sa parehong paraan bilang isang pondo ng Ucits, bagaman mayroong mga makabuluhang pagkakaiba. Hindi tulad ng isang pondo ng Ucits, hindi na kailangan para sa isang pang-araw-araw na ulat sa pagkatubig, bagaman ang E&P Commodity Fund ay nagbibigay ito lingguhan, bilang karagdagan sa pagbibigay ng impormasyon sa tinatayang presyo. Ngunit, bakit sa oras na ito maaaring maisagawa ang mga pagpapatakbo na ito sa mga napaka-espesyal na pinansiyal na assets?
Anuman ang mga hadlang para sa mga namumuhunan na ipasok ang puwang, o para sa mga saklaw ng mga diskarte nang minsan dito, isang magandang panahon ba upang mamuhunan sa mga kalakal? Kanina lamang, ang mga presyo ng bilihin - partikular ang presyo ng langis - ay bumagsak. "Sa pangkalahatan, sa palagay namin magandang panahon upang tingnan ang mga kalakal.
Iba't ibang mga sektor ang gumagana nang iba, "sabi ni Bernhard Wenger, pinuno ng pamamahagi ng Europa sa ETF Securities. Dahil ang mahabang supercycle ng kalakal ay tila natapos na, ang mga pagkakataong mamuhunan sa mga kalakal ay nagdadala ngayon ng karagdagang peligro, ngunit mayroon ding mas malaking potensyal na gantimpala. Pinag-aaralan ng mga kumpanya ang mga pagkakaiba sa pagitan ng mga presyo ng bilihin sa bilihin at mga presyo sa hinaharap - mga salik na tinukoy sa wikang futures bilang pag-atras at contango - na kasing halaga ng mga salik ng supply. At ang pangangailangan na kalkulahin ang mga posibleng benepisyo.
Mga produktong batay sa enerhiya
Ang isang Ucits ETF, ang UBS ETF CMCI compound, ay nagsasama ng isang malawak na hanay ng mga kalakal tulad ng enerhiya, agrikultura, at pang-industriya na metal, ngunit may kakayahang pagaanin ang 'negatibong pagganap sa pagbabalanse'. Ayon kay Andrew Walsh, CEO ng UBS ETFs, ang produktong ito ay nakakuha ng $ 60 milyon (€ 53 milyon) na pamumuhunan sa loob ng dalawang linggo noong unang bahagi ng Pebrero, na ipinapakita na mayroong isang gana sa pamumuhunan sa mga kalakal. "Sinusubukan naming makahanap ng mga pangmatagalang kalakaran, na bahagi ng equation, at sinusubukan din naming makahanap ng mga espesyal na sitwasyon kung saan ang suplay ay hindi sapat upang matugunan ang demand kapag nakita naming humihigpit ang presyo," sabi ni Estlander. Ang isa pang paraan upang mamuhunan ay sa pamamagitan ng isang kalakal na nakalista sa stock exchange (ETC), na may kalamangan na ang sinuman, mula sa isang pribadong indibidwal hanggang sa isang pension fund, ay maaaring mamuhunan sa isa.
Ang paglahok ng mga pribadong namumuhunan sa mga kalakal ay isang bagay na napansin ni Steve Ruffley, ang punong strategist ng merkado ng Intertrader. "Ngayon ay nakikita mo ang mga ordinaryong tao na nakikisangkot sa langis - dati ay ipinagpalit ng mga pangkat ng mga dalubhasa sa loob ng 24 na oras sa isang araw," aniya, at idinagdag na hindi sa palagay niya ay magtatagal ang hindi pangkaraniwang bagay na ito. Ang isa sa mga pangunahing bentahe ng paggamit ng ETCs ay ang mga ito ay lubos na likido. Tulad ng ipinaliwanag ni Wenger, ang tipikal na namumuhunan sa kalakal ay hindi isang buy-and-hold na namumuhunan, ngunit isang taktika. Pinahihintulutan ang idinagdag na pagkatubig na mabilis na makapasok at makalabas ang mga namumuhunan, bagaman dapat sabihin na may saligang panganib sa paggamit ng mga tool na ito.
Wala silang proteksyon sa namumuhunan na nakatalaga sa iba pang mga produkto, na nangangahulugang, ayon sa Walsh, maraming pera ang maaaring mawala. Sa ngayon mayroong isang malinaw na kakulangan ng kumpetisyon sa puwang ng hilaw na materyales; ang mga namumuhunan at mga bangko sa pamumuhunan ay lumalabas. Ang mga bangko ay nasa ilalim ng presyon ng regulasyon upang mapanatili ang mga kinakailangan sa kapital at ang ilan ay magtaltalan na ang mga bangko ng pamumuhunan ay wala talagang malalaking mga desk ng kalakalan sa kalakal. Gayunpaman, para sa mga natitira sa laro, lilitaw itong isang kanais-nais na merkado.
Pamumuhunan sa mahalagang mga riles
Ang ginto ay a halaga ng tirahan sa isang sitwasyon sa krisis at, na habang ang iba pang mga pagpipilian sa pamumuhunan tulad ng mga bono at stock ay madalas na nabigo sa mga oras ng pag-igting at kawalang-tatag sa mga merkado, ang dilaw na metal ay ipinakita upang mapabuti ang mga resulta ng pamumuhunan, kapwa sa mga oras ng katatagan at ng kawalan ng pananalapi sa pananalapi kamakailan lamang taon.
Maaari kang mamuhunan sa ginto sa pamamagitan ng bilyun-bilyon, sa iba't ibang mga modalidad o porma, at sa pamamagitan din ng mga barya, kahit na para sa mga ito ay mahalaga na sila ay naging ligal na malambot sa bansang pinagmulan at naibenta sila sa presyong hindi hihigit sa 80% ang halaga ng ginto sa libreng merkado.
Maaari kang bumili ng iba't ibang mga produkto ng mga katangiang ito, mula sa mga gold bar na 2 hanggang 1.000 gramo, na maaaring magkaroon ng outlay na pagitan ng 100 at 21.000 euro; mahalagang mga metal na barya, bukod sa kung saan ang "Kruger Rand" o ang "Maple Leaf" ay tumayo, at kung saan maaaring mabili mula sa 150 euro.