Galing ito sa salitang English na "Return On Assets”, Kilala rin ito bilang "Return on Investments" o ROI. Ito ay isa sa pinakamahalagang mga parameter ng pananalapi ngayon, kasalukuyang ginagamit ito ng lahat ng mga kumpanya na nais na maitaguyod ang kanilang kakayahang kumita, Ang ROA, binubuo karaniwang ng kalkulahin la relasyon na mayroon sa pagitan benepisyo nakuha sa isang tiyak na panahon at ang ari-arian pandaigdigan ng isang kumpanya.
Ang kahalagahan nito ay pangunahing nakabatay sa katotohanang pinapayagan nito rehistro direkta ang antas ng kahusayan ito taglay ang ari-arian kabuuan isang kompanya, anuman ang mga form ng financing na ginamit, pati na rin ang pagkarga piskal ng bansa kung saan isinasagawa ng kumpanya ang mga aktibidad na pangkalakalan. Sa halip, ang ROA pinapayagan ang taong namamahala sa pananalapi na sukatin ang kakayahan ng ari-arian ng isang kumpanya para sa bumuo Renta sa pamamagitan ng sila ang kanilang mga sarili.
Paano makalkula ang ROA?
Ang parameter ng ROA ay maaaring kalkulahin sa sumusunod na pamamaraan:
ROA = Mga benepisyo ng EBIT
_________________
Kabuuang asset
Marahil ay tila medyo kumplikado itong maunawaan, dahil sa mga terminolohiya, upang linawin nang kaunti pa ang napagtanto na kailangan mong maunawaan na ang benepisyo EBIT na nabanggit sa pormula ay tumutukoy sa mga benepisyo na nakuha ng kumpanya bago de sa diskwento ang interes, Ang impuestos, at ang Amortisasyon.
Sa ikalawang bahagi ng pormula na binanggit niya ang Kabuuang asset, na ang kahulugan ay tumutugma nang direkta sa average na pag-aari de dos kinahinatnan balanse.
Ang dahilan kung bakit EBIT ay ginagamit bilang pagsukat kadahilanan upang makalkula ang ROA, sa halip na gamitin ang kita pagkatapos ng interes at buwis, higit sa lahat ito ay dahil sa pagbuo ng kita ito magpatuloy ng ari-arian ito ay ganap malaya sa la ikarga piskal sa benepisyo at sa pinagmulan ng financing na ginamit, ay panlabas na mga kadahilanan.
Ito parameter ay nagpapahiwatig na mga pagpipilian tumatagal aming kompanya kasama ang ari-arian na pagmamay-ari nito, sa madaling salita, kung gaano karaming kakayahang kumita ang bawat isa euro mayroon kang baligtad dito, na kung saan ay napaka kapaki-pakinabang kapag nais mong gumawa ng mga paghahambing sa pagitan iba-iba mga kumpanya, hangga't nasa loob sila ng parehong sektor, dahil ang kakayahang kumita ng pamumuhunan ay nag-iiba depende sa sektor sa isang napakalaking paraan. Sa napaka-pangkalahatang mga termino, maaari nating sabihin na isang index ROA mas malaki sa 5% Tapos na bumubuo isang makakuha makabuluhan
Ito ay pagkatapos ay tungkol sa pagkalkula ng benepisyo Ng isang kumpanya, sa pagitan ng may timbang na average na mga assets.
Kung saan ang benepisyo partikular na tumutukoy sa benepisyo nakuha bago ng gastos pinansyal at ang epekto buwis, habang ang pag-aari ay kailangang ma-average sa huling dalawang buwan tulad ng nabanggit na.
Halimbawa ng pagkalkula ng ROA
Ang unang halimbawa ay isang negosyo na gumagawa ng mga bahagi, ang ROA ay ang kita sa accounting Ano ang nakuha mula sa ehersisyo nahati sa pagitan ari-arian ng negosyo, maaaring ito ay mula sa: mga lugar, makinarya, pera, o stock sa imbentaryo.
Sa isang paraan alternatiba makukuha mo ba ang ROA sa itaas ng margin ng benta, hangga't isinasaalang-alang na:
ROA = Margin sa benta x Pag-turnover ng asset
Formula kung saan ang Margin sa benta es katulad sa:
Profit
____________
Sales
At kung saan ang Pag-turnover ng asset es katulad a:
Sales
_________________
Average na kabuuang mga assets
Pagpapatuloy sa halimbawa ng kumpanya na gumagawa ng mga bahagi, mayroong dalawang magkakaibang mga variable para sa kalkulahin la kakayahang kumita ng negosyo, Ito ang kabuuang dami ng benta y ang nakamit na margin para sa bawat pagbebenta. Nangangahulugan ito na upang makamit ang isang kakayahang kumita ng 10% para sa mga bahagi ng kumpanya, mayroong dalawang magkakaibang paraan upang makamit ito.
Ang una ay nagbebenta 10 mga produktong may pakinabang na 1% at ang pangalawa ay pagmemerkado ng isang solong piraso na may kita na 10%. Sa alinman sa dalawang pagpipiliang ito, nakuha ang parehong resulta, ang mahalagang bagay ay ang matatag na tukuyin ang isa para sa patutunguhan ng iyong negosyo, malinaw na nakasalalay sa presyo na nakuha mo upang makuha ang hilaw na materyal, bukod sa iba pang mga kadahilanan, kung wala kang ang pinakamababang presyo, nag-aalok ng pinakamahusay na kalidad at singil para dito, kung pinamamahalaan mong ibenta sa isang maramihang presyo dapat kang makakuha ng malaking benta na may kaunting kita, na magkakasama ay magsisimulang makabuo ng isang mas malaking kita, hangga't mayroon kang isang kakayahang koponan sa pagbebenta .
Ang ROA ay nag-iiba sa pagitan ng iba't ibang mga industriya
Anuman ang sektor kung saan kabilang ang kumpanya, isang mabuti ROA Ito ang isa na ang halaga ay lumampas sa 5%, bagaman ang halagang ito ay karaniwang nag-iiba depende sa sektor ng industriya na sinusuri. Sapagkat malinaw na ang isang kumpanya mula sa industriya ng metalurhiko ay hindi katulad ng isang restawran sa gitna ng Madrid.
Ito ay dahil sa paunang pamumuhunan upang simulan ang negosyo, dahil, ang pagkakaroon ng isang kumpanya na may mas mataas na paunang pamumuhunan ng mga assets, dahil dito ay magkakaroon ng higit na kapasidad sa pagbebenta at maaabot ang mga customer na humihingi ng mataas na halaga ng produkto.
Sa kabilang banda, kung nagsisimula ito sa isang mas maliit na halaga ng mga assets, kailangang gawin ng kumpanya ibalik mo yan sa mga benta, upang makabili ng kaunti pa sa bawat oras, depende sa demand para dito.
Kapag namamahala ka upang makuha ang mga assets sa pinakamahusay na presyo ng merkado, kapag kumukuha o gumagawa ng mga ito, mayroon kang pagpipilian na kontrolin ang pangangailangan para sa produkto, isang hindi etikal na pagkilos sa aking pananaw, ngunit karaniwang ginagawa ng mga malalaking monopolyo.
Pinapabilis ng ROA ang paghahambing sa pagitan ng mga kumpanya
Ang isang napaka-halatang halimbawa ng paggamit nito para sa paghahambing sa pagitan ng mga kumpanya ay, isang kumpanya na humiling ng pautang upang tustusan ang mga makina nito sa isang bansa na may napakataas na pasanin sa buwis, ay magkakaroon ng pareho ROA kaysa sa ibang bansa na may mas mababang pasanin sa buwis, o na gumamit ng sarili nitong mapagkukunan upang tustusan ang negosyo, ngunit nagbebenta ng pareho. Ginagawa itong posible sa ito, ang paghahambing sa pagitan ng mga kumpanya sa parehong sektor, kahit na gumana sila sa ganap na magkakaibang mga bansa at sitwasyon.
Pinapayagan ng kanilang kaalaman na ipahiwatig kung ano ang maaaring gawin ng isang kumpanya sa ari-arian kung ano ang magagamit mo; sa madaling salita, ito ay kung magkano kakayahang kumita nagbibigay ng bawat euro na namuhunan sa kumpanya o lipunan. Halimbawa, ang isang kumpanya ng langis na mayroong ROA del 15% ibig sabihin nun bawat namuhunan ang euro sa kumpanya upang makakuha ng mga bagong pamumuhunan, ay makakabuo 15 sentimo de euro bilang benepisyo.
El layunin Ang pangunahing papel ng mga tagapamahala ng pananalapi sa anumang kumpanya ay upang mapabuti ang kakayahang kumita ng pareho, lalo na kung may mga pamumuhunan na nagawa kamakailan, kaya mas halatang mga resulta ang kinakailangan sa kanila. Sa katunayan, ito ang kakanyahan pareho ng mga pondo isang kompanyaSa madaling salita, ito ay ang kapasidad na mayroon ito upang makabuo ng isang sapat na daloy ng kita upang makamit ang mga layunin na naitakda.
La kakayahang kumita ano ang mayroon ari-arian kumakatawan sa kakayahang kumita pinansiyal na ang kumpanya ay mayroon, nangangahulugan ito na ang nakuhang kita sa kumpanya sa la pamumuhunan natupad. Iyon ay, ang kabuuang halaga batay sa maginoo na aktibidad.
Sa madaling salita, ito ay isang hakbang na sinusuri kung gaano kahusay ang pagiging isang kumpanya, at binibigyan kami ng isang mas malawak na larawan ng benepisyo na maaring mabuo ng kumpanya mula sa mga mapagkukunang namuhunan.
Interpretasyon
Batay sa pormula upang makuha ang ROA na ipinakita sa iyo, mahihinuha namin ang dapat gawin ng isang kumpanya upang mapabuti ito ROA:
- Taasan ang margin ng benta, sa pamamagitan ng pagbawas sa mga gastos sa pagmamanupaktura at produksyon o sa pamamagitan ng pagtaas ng mga presyo ng produkto.
- Dagdagan ang pag-ikot ng mga assets, pagdaragdag ng bilang ng mga benta sa mga bagong merkado o sa pareho sa pamamagitan ng ilang aksyong komersyal na nakikinabang sa kasikatan at mga benta ng kumpanya.
Bilang pagtatasa, mayroon kaming dos iba't ibang mga modelo upang makakuha ng isang mataas na return on assets: ang unang modelo ay mga kumpanya na may mataas na margin ng kita tulad ng mga mamahaling kalakal, tatak tulad ng Apple, Rolex, Bentley, at sa kabilang banda mayroon kaming modelo ng mga kumpanya na may mga margin maliit de makakuha sa kanilang mga produkto, ngunit may a napakalaking pag-ikot ng ari-arian, mga kaso tulad ng: McDonald's, Burger King, Pizza Hut.
Pagkakaiba sa pagitan ng ROE at ROA
Kailangan mong malinaw na tukuyin ang ROA sa Itlog ng isda dahil, bagaman sa ilang mga kaso kadalasan ay pantay ang mga numero, sa maraming iba pang mga kaso hindi sila.
Kung ang kumpanya ay walang utang sa pananalapi, ang ROA at Itlog ng isda magtutugma sila. Ngunit sa kaganapan na ang kumpanya ay may anumang mga utang, kung gayon ang Itlog ng isda ay palaging magiging mas mataas kaysa sa ROAIto ay dahil sa leverage na nangyayari sa utang, dahil hindi gaanong nakatakdang mga assets ang kinakailangan upang maisagawa ang mga aktibidad sa negosyo nang normal.
El Itlog ng isda sukatin ang kapasidad na ang pinag-uusapang kumpanya ay mayroon, upang magbayad matipid sa shareholders na nauugnay dito, kaya kung nagsasangkot ito ng mga aspeto ng utang sa pananalapi at buwis.
El ROA Sa halip, ginagamit ito upang tiyak na masukat ang kahusayan ng kabuuang mga pag-aari ng kumpanya, hindi alintana ang paraan ng pananalapi nito at ang mga batas sa buwis sa bansa kung saan isinasagawa ang mga aktibidad ng kumpanya.