Matapos ang krisis na tumatama at paglubog ng GDP ng lahat ng mga bansa, ang mga stock ay tila kumuha ng isang kontra-direksyon na direksyon. Ang "impression" ng pera ng Bangko Sentral ay tila hinihimok ang pagbawi ng mga stock market. Gayunpaman, maraming mga tinig na itinaas ang babala ng hindi pangkaraniwang at kahit na hindi makatuwiran sa mga naging reaksiyong ito. Kung hindi, ang ilang mga sektor ay tila nakakuha ng mas mahusay kaysa sa inaasahan, at ang iba ay hindi gaanong gaanong. Ang form na ito ng paggaling ay humantong sa ilang mga analista upang mahulaan na ang paggaling ay magiging K-hugis, at hindi sa L, V, o kung paano iminungkahi ang iba't ibang mga titik ng alpabeto upang ipaliwanag kung paano ito darating. Sa anyo ng K, nilalayon nitong ipaliwanag ang polarity na magkakaroon sa pagitan ng mga sektor, ang isa sa mga nagwagi ay ang sektor ng teknolohiya. Ngunit totoo ba ang paggaling na ito?
Maraming mga namumuhunan, kapwa mga teknikal na analista at pangunahing mga analista, ay nakakaligtaan sa ilang mga pag-uugali ng isang partikular na pangkat ng mga stock. Ito ay tungkol sa ilan tulad ng Zoom Video Communities, na ang pagtaas mula sa simula ng taon na ang halagang $ 68 ay umabot sa ilang araw na nakalipas $ 478 bawat bahagi, isang pagtaas na higit sa 600% lamang. Ang isa pang mahusay na halimbawa ay ang Tesla, na ang stock ay nagmula sa $ 84 sa simula ng taon (Kasama ang split) sa pangangalakal sa itaas ng $ 500 ilang araw na ang nakakaraan, isang pagtaas ng 500%. Ano ang nangyayari? Talaga bang sila ang nagwagi o nasobrahan sila? Nang hindi napupunta sa pagtatasa sa pananalapi ng mga kumpanya na ang pagganap ng stock market ay mas mataas sa average, maaari nating piliing magkaroon ng medyo mas pandaigdigang paningin kung saan matatagpuan ang mga merkado. Para dito gagamitin namin ang «Buffet Index», na pag-uusapan natin ngayon.
Ano ang Buffet Index?
Ang pinakamahalagang mga indeks sa Estados Unidos ay kilala sa buong pamayanan ng pamumuhunan. Kabilang sa mga ito ay mayroon kaming Nasdaq 100, na kinabibilangan ng 100 pinakamahalagang mga stock sa industriya ng teknolohiya, ang Dow Jones Industrial Average 30, na sumusukat sa ebolusyon ng 30 pinakamalaking mga pampublikong limitadong kumpanya, at ang S&P 500, kung saan ito ang pinaka. kinatawan ng ekonomiya ng Hilagang Amerika at mga pangkat ng ilang 500 malalaking cap na kumpanya. Gayunpaman, may ilang iba pang mga indeks na hindi gaanong kilala, ngunit hindi gaanong mahalaga. Ang index kung saan nakalagay ang formula upang kunin ang index ng Buffet ay ang index ng Wilshire 5000.
Ang Wilshire 5000 ay ang index kung saan nakalista ang lahat ng mga kilalang kumpanya, hindi kasama ang mga ADR, limitadong kumpanya at maliliit na kumpanya. Maaari itong matagpuan sa ilalim ng ticker na "W5000". Ang Wilshire, ay mayroon ding isang nakamamanghang pagbawi tulad ng mga analogue nito. Ang lahat ng ito sa isang konteksto kung saan nagambala ang mga pagkukulong, paghinto sa mga tindahan, at pagkasira ng ekonomiya dahil sa pagkagambala ng "natural" na siklo ng ekonomiya. Ang lahat ng mga kaganapang ito ay isinalin sa napakahalaga at hindi mapag-isipang mga patak sa GDP ng iba't ibang mga ekonomiya.
Ang nag-iisang kaso na nauukol sa amin sa artikulong ito at na-set off ang mga alarma ay iyon ang index ng Buffet, na sumusukat sa ratio ng kabuuang paggamit ng malaking titik ng Wilshire 5000 hanggang GDP (Gross Domestic Product) ng Estados Unidos ay nasa napakataas na antas. Kaya, ang indeks na ito ay gumana hanggang ngayon bilang isang mahusay na tagahula ng pinakamahalagang pag-crash ng stock market. Isang halimbawa, ang mahusay na pagkakaugnay na kinuha sa dot-com bubble. Upang maunawaan ito, tingnan natin kung paano ito kinakalkula.
Paano kinakalkula ang Buffet Index?
Ang paraan ng pagkalkula ng Buffet Index ay napaka-simple talaga. Ito ay tungkol sa pagkuha ang kabuuang halaga ng capitalization ng Wilshire 5000 at hatiin ito ng U.S. GDP. Ang nagresultang numero ay ang porsyento ng pagpapahayag ng nasabing ugnayan, at upang maipahayag ito bilang isang porsyento, na kung saan talaga ito ibinibigay, pinarami ito ng 100.
Upang wastong bigyang kahulugan ang resulta, dapat namin maunawaan kung ano ang sinasabi sa atin ng porsyento. Upang magkaroon ng isang gabay at / o sanggunian, sapat na ang mga sumusunod na ugnayan.
- Isang porsyento na mas mababa sa 60-55%. Ibig sabihin ang mga bag ay mura. Kung mas mababa ang porsyento, mas malaki ang undervaluation na mayroon sila.
- Isang porsyento sa paligid ng 75%. Hindi mahal o mura, ay ang average average. Ang merkado ay magiging medyo balanseng. Kung ang kapaligiran ay mabuti, ang mga stock ay malamang na magkaroon ng isang paitaas na paglalakbay sa senaryong ito. Sa kabilang banda, kung magiging masungit ang kapaligiran, posible ang mas mababang presyo.
- Isang porsyento na mas malaki sa 90-100%. Mayroong mga mas gusto ang linya ng 90s, at ang iba ang linya na 100. Ngunit paano ito mahihinuha, sa mga senaryong ito ang mga bag ay nagsisimulang maging mahal. Kung mas mataas ang porsyento, mas labis ang pagpapahalaga sa mga ito.
Kapag nagkaroon ng pag-crash ng dot com, ang mga stock ay nasa 137% at bumagsak sa 73% (ang average average nito na masasabi natin). Sa krisis sa pananalapi, ang mga stock ay halos 105% at bumagsak sa 57% (iyon ay, undervalued sila).
Matapos ang mga hula ... Nasaan na tayo ngayon?
Ang Wilshire 5000 ay mayroong kasalukuyang capitalization na humigit-kumulang na $ 34 trilyon. Ilang araw na ang nakakalipas kahit na kumita siya ng higit sa 36 trilyon! Ito sa pananaw ng GDP ng USA na sa kasalukuyan ay sanhi ng pagbagsak ng ekonomiya sa 19 trilyon ay nagbibigay sa amin ng halagang 174% (34 trilyon na hinati ng 19 trilyon na pinarami ng 5). Sobra ba ang pagpapahalaga sa mga Stock Exchange? Ang sagot na isang priori at walang duda ay magiging oo. Hindi kailanman bago, o sa dot-com bubble na may valuation na halos 137%, naabot nila ang kasalukuyang record na 174%. Ano ang nangyayari at ano ang maaari nating asahan?
Sa totoo lang, pagkatapos ng maraming taon ng karanasan sa pamumuhunan, minsan mahirap asahan kung ano ang mangyayari, ngunit kapag nangyari ito, palagi tayong may hahanapin. Posibleng posible na binabalaan tayo ng index ng Buffet, tulad ng sa mga nakaraang okasyon, ng isang pag-crash sa stock market sa hinaharap. Gayunpaman, ang hitsura ng isang bagong henerasyon ng mga namumuhunan at ispekulador, na kasalukuyang kilala bilang Robinhood dahil sa paglitaw ng mga app na nagpapahintulot sa pamumuhunan sa mababang gastos, sa paanuman ay hinuhubog ang klima sa pananalapi ng mga merkado. Ito, naidagdag sa malalakas na pag-agos ng pera sa mga merkado at ekonomiya ng mga Bangko Sentral, ay nagtataas din ng mga alalahanin tungkol sa pagtaas ng implasyon, na kapag lumipat sa mga ekonomiya, magpapalaki ng mga presyo, binabawasan ang ugnayan sa pagitan ng GDP at kita.