Sa loob ng mga diskarte sa pamumuhunan sa mga bono, dapat pansinin na ang paraan ng iyong pamumuhunan sa mga bono sa maikli o pangmatagalang panahon ay nakasalalay sa iyong mga layunin at tuntunin sa pamumuhunan, ang dami ng peligro na nais mong kunin at ang iyong sitwasyon sa buwis.
Kapag isinasaalang-alang ang isang diskarte sa pamumuhunan ng bono, alalahanin ang kahalagahan ng pag-iiba-iba. Bilang isang pangkalahatang tuntunin ng hinlalaki, hindi magandang ideya na ilagay ang lahat ng iyong mga assets at lahat ng iyong panganib sa isang klase ng asset o pamumuhunan. Gusto mong pag-iba-ibahin ang mga panganib sa loob ng iyong pamumuhunan sa bono sa pamamagitan ng paglikha ng isang portfolio ng maraming mga bono, bawat isa ay may iba't ibang mga katangian.
Ang pagpili ng mga bono mula sa iba't ibang mga nagpalabas ay pinoprotektahan ka mula sa posibilidad na ang isang solong nagbigay ay maaaring hindi matugunan ang mga obligasyon ng punong-guro at pagbabayad ng interes. Ang pagpili ng mga bono ng iba't ibang uri (gobyerno, ahensya, korporasyon, munisipalidad, seguridad na nai-back up ng mortgage, atbp.) Lumilikha ng proteksyon laban sa posibilidad ng pagkalugi sa anumang sektor ng merkado. Ang pagpili ng mga bono ng iba't ibang pagkahinog ay makakatulong sa iyong pamahalaan ang panganib ng rate ng interes.
Pamumuhunan sa nakapirming kita: mga layunin
Sa pag-iisip na ito, isaalang-alang ang iba't ibang mga layunin at diskarte upang makamit ang mga ito. Ang una ay upang mapanatili ang kapital at makakuha ng interes. Kung ang iyong layunin ay panatilihing buo ang iyong pera at kumita ng interes, isaalang-alang ang isang diskarte na "bumili at hawakan". Kapag namuhunan ka sa isang bono at hinahawakan ito hanggang sa kapanahunan, makakatanggap ka ng mga bayad sa interes, karaniwang dalawang beses sa isang taon, at matatanggap mo ang halaga ng mukha ng bono sa pagkahinog. Kung ang napili mong bono ay nagbebenta sa isang premium dahil ang kupon nito ay mas mataas kaysa sa mga umiiral na mga rate ng interes, tandaan na ang halagang natanggap mo sa kapanahunan ay mas mababa kaysa sa halagang babayaran mo para sa bono.
Kapag bumili ka at nagtatagal, hindi ka masyadong mag-aalala tungkol sa epekto ng mga rate ng interes sa presyo o halaga ng merkado ng isang bono. Kung tumaas ang mga rate ng interes at bumaba ang halaga ng merkado ng iyong bono, hindi ka makakaramdam ng anumang epekto maliban kung binago mo ang iyong diskarte at sinubukang ibenta ang bono. Gayunpaman, ang paghawak ng bono ay nangangahulugang hindi mo ma-invest ang kapital na iyon sa mas mataas na mga rate ng merkado.
Kung ang banal na pinili mo ay maaaring matubos, naanganib kang ibalik sa iyo ang iyong punong guro bago ito mag-expire. Ang mga bono sa pangkalahatan ay "tinubos," o maagang natubos, ng kanilang nagpalabas, kapag bumabagsak ang mga rate ng interes, nangangahulugang mapipilitan kang mamuhunan ang iyong ibinalik na punong-guro sa pinakamababang mga rate ng pamumuhay.
Inilapat ang rate ng interes
Kapag namumuhunan upang bumili at hawakan, siguraduhing isaalang-alang: ang rate ng interes ng kupon ng bono (i-multiply ng par o bond ng halaga ng mukha upang matukoy ang dolyar na halaga ng iyong taunang bayad sa interes) Ang "ani sa pagkahinog" o "magbunga sa tawag." Ang mas mataas na pagganap ay maaaring mangahulugan ng mas mataas na mga panganib.
Ang kalidad ng kredito ng nagbigay. Ang isang bono na may mas mababang rating ng kredito ay maaaring mag-alok ng isang mas mataas na ani, ngunit nagdadala din ito ng mas mataas na peligro na hindi maibigay ng nagbigay ang mga pangako nito.
I-maximize ang kita
Kung ang iyong layunin ay i-maximize ang iyong kita sa interes, karaniwang makakakuha ka ng mas mataas na mga kupon sa mga pangmatagalang bono. Sa mas maraming oras hanggang sa kapanahunan, ang mga pangmatagalang bono ay mas madaling maapektuhan sa mga pagbabago sa mga rate ng interes. Gayunpaman, kung ikaw ay isang buy and hold mamumuhunan, ang mga pagbabagong ito ay hindi makakaapekto sa iyo maliban kung binago mo ang iyong diskarte at nagpasyang ibenta ang iyong mga bono.
Mahahanap mo rin ang mas mataas na mga rate ng kupon sa mga corporate bond kaysa sa US Treasury na may maihahambing na pagkahinog. Sa corporate market, ang mga bono na may mas mababang rating ng credit ay may posibilidad na magbayad ng mas mataas kaysa sa mas mataas na pautang na may maihahambing na pagkahinog.
Ang mga mataas na nagbubuklod na bono (kung minsan ay tinatawag na junk bond) ay madalas na nag-aalok ng mga rate ng kupon na nasa itaas na market at nagbubunga dahil ang kanilang mga nagpalabas ay mayroong mga rating ng kredito sa ibaba ng credit rating: BB o mas mababa sa Standard & Poor's; Ba o mas mababa mula sa Moody's. Mas mababa ang rating ng kredito, mas malaki ang peligro na maaaring mag-default ang nagbigay ng mga obligasyon nito o hindi makapagbayad ng interes o ibalik ang punong-guro kapag dapat bayaran.
Kung isinasaalang-alang mo ang pamumuhunan sa mga bono na may mataas na ani, gugustuhin mo ring pag-iba-ibahin ang iyong mga pamumuhunan sa bono sa maraming iba't ibang mga nagbigay upang mabawasan ang potensyal na epekto ng default ng isang nag-isyu. Ang mga mataas na presyo ng bono ng ani ay mas mahina rin kaysa sa iba pang mga presyo ng bono sa mga pagkabigla sa ekonomiya, kung ang panganib ng default ay napansin na mas mataas.
Pamamahala sa peligro
Pamamahala sa peligro sa rate ng interes: Mga Hagdan at Bar. Ang mga namumuhunan sa Buy-and-hold ay maaaring pamahalaan ang panganib sa rate ng interes sa pamamagitan ng paglikha ng isang "tiered" na portfolio ng mga bono na may iba't ibang mga pagkahinog, tulad ng isa, tatlo, lima, at sampung taon. Ang isang tiered portfolio ay ang punong-guro na ibinalik sa mga tinukoy na agwat. Kapag nag-expire ang isang bono, mayroon kang pagkakataon na muling ibuhunan ang mga kita sa pangmatagalang pagtatapos ng hagdan kung nais mong panatilihin ito. Kung tumataas ang mga rate, ang pagkahinog na kapital ay maaaring mamuhunan sa mas mataas na mga rate. Kung bumababa ang mga ito, ang iyong portfolio ay patuloy na nakakakuha ng mas mataas na interes sa mga pangmatagalang pag-aari.
Sa isang diskarte sa bar, mamumuhunan ka lamang sa panandaliang at pangmatagalang mga bono, hindi mga broker. Ang mga pangmatagalang pag-aari ay dapat mag-alok ng mga kaakit-akit na mga rate ng kupon. Ang pagkakaroon ng ilang kapital na matures sa maikling panahon ay lumilikha ng pagkakataong mamuhunan ng pera
Ang ani sa US Treasury ay tumaas noong Biyernes, pagkatapos ng ulat sa trabaho sa Abril ay hindi masama sa inaasahan. Bukod pa rito, ang mga pondong pinagpakain ng pondo ay binawasan na ang posibilidad ng mga negatibong rate ng interes ngayong taon, at mananatiling nag-aalala ang mga namumuhunan kung kailan maaaring tumalbog muli ang ekonomiya mula sa pag-urong na sapilitan ng coronavirus. Ang 10-taong benchmark na ani ng bono ay tumataas sa 0,6688% habang ang dalawang taong ani ng utang ay umabot sa 0,1329%. Ito ang senaryo na ang nakapirming mga merkado ng kita ay naroroon bilang isang kahalili sa stock market sa isang napaka-kumplikadong taon tulad ng kasalukuyang kasalukuyan.
Mga bono ng mga peripheral na bansa
Mayroong hindi ilang mga analista sa mga merkado sa pananalapi na tinatantiya na magiging mas mahirap na mamuhunan sa nakapirming kita kaysa sa mga equity. Dahil nagpapakita sila ng mas maraming mga panganib sa kasalukuyang mga pangyayari at kung saan ang iba't ibang mga produkto ay mas nakalantad sa mga handicap na naka-install sa portfolio ng isang mahusay na bahagi ng maliit at katamtamang namumuhunan. Sa partikular, sa pamamagitan ng isang modelo ng pamumuhunan tulad ng mga pondo ng pamumuhunan batay sa pananalapi na ito. Lalo na sa ilang mga format ng naayos na kita, tulad ng mga bono mula sa mga peripheral na bansa at mataas na ani. Sila ang may pinakamasamang pag-uugali mula sa sandaling ito.
«Nakukuha muli ng euro ang mga pagkalugi sa huling dalawang araw, matapos ang madiin na pahayag ni Christine Lagarde sa ultimatum ng Konstitusyong Aleman laban sa programa ng dami ng pagpapalawak. Sinabi ng pangulo ng ECB kahapon na ang institusyon ay hindi matatakot sa pagpapasya ng pambansang korte at magpapatuloy itong gumawa ng anumang kinakailangan upang matupad ang mandato ng katatagan ng presyo. Ang mga puwang sa merkado ng utang ng publiko ay tila naging makabuluhang reaksyon sa paninindigan na ito, kahit na kumalat ang Italyano sa curve ng ani ng mga bono ng Aleman ay nagpapatakbo pa rin malapit sa kataasan ng Abril, pinapahina ang momentum ng solong pera.
Pag-save para sa isang hinaharap na layunin
Kung mayroon kang isang tatlong taong gulang, maaari mong harapin ang iyong unang bill sa pagtuturo sa kolehiyo sa loob ng 15 taon. Maaari mong malaman na sa loob ng 22 taon kakailanganin mo ang isang paunang bayad para sa iyong tirahan. Dahil ang mga bono ay may tinukoy na petsa ng pag-expire, makakatulong sila na matiyak na ang pera ay nandiyan kapag kailangan mo ito.
Ang mga zero coupon bond ay ibinebenta sa isang malaking diskwento sa halaga ng mukha na naibalik sa kapanahunan. Ang interes ay maiugnay sa bono sa buhay nito. Sa halip na mabayaran sa may-ari ng bono, kasama ito sa pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng pagbili at ang halaga ng mukha sa pagkahinog.
Maaari kang mamuhunan sa mga zero coupon bond na may naka-iskedyul na mga petsa ng pagkahinog batay sa iyong mga pangangailangan. Upang matustusan ang isang apat na taong edukasyon sa kolehiyo, maaari kang mamuhunan sa isang tiered na portfolio ng apat na mga zero, bawat pagkahinog sa isa sa apat na magkakasunod na taon na dapat bayaran ang mga pagbabayad. Gayunpaman, ang halaga ng mga zero coupon bond ay mas sensitibo sa mga pagbabago sa mga rate ng interes, kaya mayroong ilang peligro kung kailangan mong ibenta ang mga ito bago ang kanilang pagkahinog. Mas mahusay din na bumili ng mga nabubuwis na zero (kumpara sa munisipalidad) sa isang tax-deferred na kolehiyo o pag-save ng account sa pagreretiro dahil ang interes na naipon sa bono ay maaaring magbuwis taun-taon kahit na hindi mo ito natanggap hanggang sa maturity.
Ang isang naka-bullet na diskarte ay maaari ding makatulong sa iyo na mamuhunan para sa isang tinukoy na petsa sa hinaharap. Kung ikaw ay 50 at nais na makatipid para sa edad na pagreretiro ng 65, sa isang diskarte sa punto ng bala ay bibili ka ng 15-taong bono ngayon, isang 10 taong bono sa loob ng limang taon, at isang limang taong bono sa loob ng 10 taon. Ang nakakagulat na pamumuhunan sa ganitong paraan ay maaaring makatulong sa iyo na makinabang mula sa iba't ibang mga rate ng rate ng interes.
Bago ang pag-expire nito
Mga kadahilanang maaari kang magbenta ng isang bono bago maturity. Ang mga namumuhunan na sumusunod sa diskarte sa pagbili at paghawak ay maaaring makaharap ng mga pangyayari na nangangailangan sa kanila na magbenta ng isang bono bago ang kapanahunan para sa mga sumusunod na kadahilanan:
Kailangan nila ang kapital. Kahit na ang pagbili at paghawak ay karaniwang pinakamahusay na ginagamit bilang isang pangmatagalang diskarte, ang buhay ay hindi laging gumagana tulad ng nakaplano. Kapag nagbebenta ka ng isang bono bago maturity, maaari kang makakuha ng higit pa o mas mababa sa kung ano ang binayaran para dito. Kung ang mga rate ng interes ay tumaas mula nang mabili ang bono, ang halaga nito ay nabawasan. Kung ang mga rate ay nabawasan, ang halaga ng bono ay tumaas.
Nais nilang kumita ng isang kapital. Kung ang mga rate ay bumagsak at ang halaga ng bono ay pinahahalagahan, ang namumuhunan ay maaaring magpasya na mas mahusay na ibenta bago ang kapanahunan at gumawa ng kita sa halip na magpatuloy na singilin ang interes. Ang pasya na ito ay dapat gawin nang may pag-iingat, dahil ang mga nalikom ng transaksyon ay maaaring kailangang ma-invest muli sa mas mababang mga rate ng interes.
Kailangan nilang mapagtanto ang isang pagkawala para sa mga layunin sa buwis. Ang pagbebenta ng isang pamumuhunan sa isang pagkawala ay maaaring isang diskarte upang mabawi ang epekto sa buwis ng mga kita sa pamumuhunan. Matutulungan ka ng bond swap na makamit ang isang layunin sa pananalapi nang hindi binabago ang pangunahing profile ng iyong portfolio. Nakamit nila ang kanilang layunin sa pagbabalik. Ang ilang mga namumuhunan namuhunan sa mga bono na may layunin na makakuha ng isang kabuuang pagbabalik, o kita kasama ang pagpapahalaga sa kapital o paglago. Ang pagkamit ng pagpapahalaga sa kapital ay nangangailangan ng isang mamumuhunan na magbenta ng isang pamumuhunan para sa higit sa presyo ng pagbili nito kapag ipinakita ng merkado ang pagkakataon.
Kabuuang ani
Ang paggamit ng mga bono upang mamuhunan sa kabuuang pagbabalik, o isang kombinasyon ng pagpapahalaga sa kapital (paglago) at kita, ay nangangailangan ng isang mas aktibong diskarte sa negosyo at pananaw sa direksyon ng ekonomiya at mga rate ng interes. Ang kabuuang mga namumuhunan sa pagbabalik ay nais bumili ng isang bono kapag ang presyo ay mababa at ibenta ito kapag ang presyo ay tumaas, sa halip na hawakan ang bono hanggang sa pagkahinog.
Bumagsak ang mga presyo ng bono kapag tumaas ang rate ng interes, kadalasan kapag bumilis ang ekonomiya. Karaniwan silang tataas kapag bumaba ang mga rate ng interes, kadalasan kapag sinusubukan ng Federal Reserve na pasiglahin ang paglago ng ekonomiya pagkatapos ng isang pag-urong. Sa loob ng iba't ibang mga sektor ng bond market, ang mga pagkakaiba sa supply at demand ay maaaring lumikha ng mga panandaliang oportunidad sa negosyo.
Ang iba`t ibang mga futures, pagpipilian, at derivatives ay maaari ding magamit upang magpatupad ng iba't ibang mga pananaw sa merkado o upang hadlangan ang panganib sa iba't ibang pamumuhunan sa bono. Dapat mag-ingat ang mga namumuhunan upang maunawaan ang gastos at mga panganib ng mga diskarteng ito bago gumawa ng pondo.
Ang ilang mga pondo ng bono ay may kabuuang layunin sa pagbabalik ng pamumuhunan, na nag-aalok ng mga namumuhunan ng pagkakataon na makinabang mula sa paggalaw ng bond market at iwanan ang mga pang-araw-araw na desisyon sa pamumuhunan sa kamay ng mga propesyonal na portfolio manager.
Mga pagpapatakbo ng namumuhunan
Ang Spanish stock market ay ipinagpalit sa rvariable enta 30.607,2 milyong euro noong Abril, 37,6% mas mababa kaysa sa parehong buwan ng nakaraang taon. Ang naipon na salapi sa taon ay tumayo sa 160.263,6 milyong euro, 1,7% higit pa sa isang taon na ang nakalilipas. Ang bilang ng mga negosasyon noong Abril ay 3,4 milyon, 18,1% higit sa Abril 2019. Ang bilang ng naipon na negosasyon sa unang apat na buwan ng taon ay nagkakahalaga ng 18,6 milyon, na kumakatawan sa isang pagtaas ng taon sa 49,6%.
Noong Abril, nakamit ng BME ang isang 77,97% na bahagi ng merkado sa Spanish security security. Ang average range sa Abril ay 10,20 basis puntos sa unang antas ng presyo (7% mas mahusay kaysa sa susunod na venue ng kalakalan) at 15,42 na puntos ng batayan na may lalim na 25.000 euro sa order book (20% na mas mabuti), ayon sa independiyenteng ulat ng LiquidMetrix . Sa kabilang banda, dapat pansinin na ang mga bilang na ito ay nagsasama ng pagkontrata na isinasagawa sa mga sentro ng pangangalakal, kapwa sa transparent order book (LIT), kabilang ang mga auction, at ang hindi malinaw (maitim) na negosasyong isinagawa sa labas ng libro.
Ipinagbabawal pa rin ang maiikling benta
Habang sa kabilang banda, dapat pansinin na mula Marso 17, ipinagbawal ng CNMV ang konstitusyon o pagtaas ng net maikling posisyon sa mga security na inamin sa merkado ng Espanya sa loob ng isang buwan pagkatapos ng unang pagbabawal noong Marso 13 Marso. Noong Abril 15, 2020, sumang-ayon ang CNMV na pahabain ang panukalang ito hanggang Mayo 18. Mayroon ding pagbaba sa cash na nakakontrata sa mga bloke sa buwan ng Abril.
Sa isa pang ugat, dapat sabihin na ang kabuuang dami ng nakontrata noong Abril sa nakapirming kita ay 31.664,7 milyong euro, na kumakatawan sa paglago ng 14% kumpara sa parehong buwan noong nakaraang taon. Ang mga pagpasok sa pangangalakal, kabilang ang mga isyu ng Public Utang at Pribadong Inayos na Kita, ay umabot sa 56.271,6 milyong euro, isang pagtaas ng 32% kumpara sa Marso at 154,4% kumpara sa Abril 2019. Ang natitirang balanse ay nasa 1,6 trilyong euro, na nagpapahiwatig ng pagtaas ng 3,1% sa ngayon sa taong ito.
Ang merkado ng Mga derivative sa pananalapi de BME pinananatili ang paglago ng kalakalan sa naipon ng taon, na may pagtaas ng 20,2% at 55,9% sa Futures sa IBEX 35 at Mini IBEX 35, ayon sa pagkakabanggit. Ang dami ng Mga Pagpipilian sa Stock ay lumago hanggang sa Abril ng 52,7%. Sa nasuri na panahon, nabawasan ang kalakalan kumpara sa parehong buwan ng nakaraang taon. Sa hinaharap sa IBEX 35 nahulog ito ng 29%, sa Mga Pagpipilian sa IBEX 35, 57% at sa Mga Pagpipilian sa Pagbabahagi, 48,8%.