Teknikal na pagtatasa sa stock market ay binuo na isinasaalang-alang ang Mga Teorya sa Stock Market ni Charles Henry Dow. Ang layunin nito ay upang mahulaan ang hinaharap na presyo ng pagbabahagi, mga hilaw na materyales, futures at maaring ibenta ang seguridad; isinasaalang-alang ang nakaraang mga presyo at ang pagganap ng mga halagang ito.
Ang teknikal na pagtatasa ay maglalapat ng batas ng supply at demand na magagawang maibawas at maunawaan nang lohikal kung paano gumagana ang stock market at stock market, pati na rin upang makilala ang mga mayroon nang mga uso.
Ginagamit nang mahalagang ang mga tsart upang mahulaan ang mga trend sa presyo sa hinaharap.
ang Mga teorya ng dow Tungkol sa pamumuhunan, sila ang magiging batayan ng pagtatasa na ito, at gagawing posible para sa mga pampinansyal na merkado na mapag-aralan.
Ang paghanap ng mabilis na mga resulta ay ang pokus ng ganitong uri ng pag-aaral, ngunit mayroon pa ring "Pangunahing Pagsusuri”, Alin ang tututok sa pangmatagalang, multi-taong data sa pananalapi.
Ang pagsusuri at pag-aaral ng mga tsart ng presyo at graph ng stock ay isang gawain na kailangang gampanan ng analyst upang makita ang mga trend ng presyo kasama ng iba pang mga isyu. Kakailanganin din upang maunawaan ang mga konsepto ng suporta at paglaban. Suriin natin ang mga ito at iba pang nilalaman sa ibaba.
Mga Batayan na namamahala sa Pagsusuri sa Teknikal
Ang pangunahing lugar kung saan nakabatay ang teknikal na pagtatasa ay:
- Ang presyo ay diskwento sa lahat.
- Ang mga presyo ay lilipat sa mga kalakaran.
- Umuulit ang kasaysayan.
Ang unang prinsipyo (Ang presyo ay may diskwento sa lahat), Ito ang magiging batayan ng teknikal na pagsusuri.
Isaalang-alang ang lahat ng mga kadahilanan na makakaapekto sa merkado; pang-ekonomiya, haka-haka, pampulitika, panlipunan at iba pa, ay makikita sa aksyon ng presyo.
Napagpasyahan nito na kapag ang pagkilos ng presyo ng isang naibigay na merkado ay pinag-aaralan, ang kabuuan ng mga kadahilanan na nauugnay sa pinag-aralan na merkado ay susuriin bilang default, kahit na hindi direkta.
Ang presyo ay sumasalamin ng mga pagbabago sa balanse sa pagitan ng supply at demand.
Kung tumaas ang presyo, ito ay dahil ang demand ay lampas sa supply, at kung mahulog ito, ang supply ay lalampas sa demand.
Kapag natupad ang teknikal na pagtatasa, hindi ito sinubukan na kilalanin ang mga salik na nagdudulot ng mga pagbabago, ngunit masusuri ang mga kahihinatnan ng mga pagbabagong iyon, na magiging mga presyo.
Tungkol sa konsepto ng trend, "Ang mga presyo ay lilipat sa mga trend", Dapat itong makilala na sa teknikal na pagtatasa ang layunin ay upang makilala ang isang kalakaran sa maagang yugto nito, upang maitaguyod ang mga pagpapatakbo sa parehong direksyon.
Sa pag-aaral ng nakaraan, mauunawaan ang hinaharap. Ipinapaliwanag nito ang saligan "Ang kasaysayan ay umuulit."
Ang mga teknikal na pormasyon na maaaring maobserbahan sa mga grap, ay nagmumula sa isang bunga o bearish na pagpapakita ng merkado, at magkakaroon ng pagkahilig sa isang katulad na pag-uugali sa ilalim ng pareho o katulad na mga pangyayari.
Pagsusuri sa Teknikal kumpara sa Pangunahing Pagsusuri
Tulad ng nakita natin sa saligan, "Ang presyo ay diskwento sa lahat", Ang mga kaganapan na maaaring nakakaapekto sa pagkilos ng merkado, ay makakabawas sa timbang na presyo. Sinabi nito, isinasaalang-alang pagkatapos na hindi kinakailangan na malaman ang mga pangunahing kaalaman o balita na magiging sanhi ng pagkilos sa presyo, sa halip ay sapat na upang maisagawa ang pagtatasa ng mga grap.
habang teknikal na pagsusuri Ito ay nakatuon sa pag-aaral ng aksyon sa merkado, ang pangunahing pagtatasa ay nakatuon sa mga pwersang pang-ekonomiya ng supply at demand na ilipat ang pagtaas ng presyo, manatiling pareho o mahulog.
Ang pamamaraang ito ay susuriin ang mga nauugnay na salik na maaaring makaapekto sa presyo ng isang instrumento sa pananalapi upang maitaguyod ang pangunahing halaga ng nasabing instrumento.
Sinusubukan ng dalawang diskarte na malutas ang parehong problema: hulaan ang mga presyo sa hinaharap sa ilang paraan, na ginagawa ng bawat isa sa iba't ibang mga form o diskarte.
Pag-aaralan ng mga Pundamentalista ang sanhi ng paggalaw at mga teknikal na analista ituon nila ang pansin sa mga kahihinatnan nito.
Teorya ng Dow
Si Charles H. Dow, noong huling bahagi ng ikalabinsiyam na siglo, ay naglantad ng mga teoryang sumasailalim sa teknikal na pagsusuri. Ang mga ito ay nasasakupan na nauugnay sa paggana ng mga merkado, gamit ang mga antas ng pagsasara ng mga pang-araw-araw na tsart.
Ang nasasakupan ng Down teorya maikling ilarawan ang mga sumusunod na aspeto. Idi-diskwento ng mga indeks ang lahat, isinasaalang-alang nito ang lahat ng impormasyon tungkol sa mga kaganapan na may kakayahang makaapekto sa mga merkado.
Magkakaroon ng tatlong mga trend na susundan ng mga merkado. Isa (Paakyat - Pagbaba), pagsunod sa isang pattern ng mga taluktok at lambak. Ang ilang mga pangunahing o pangmatagalang kalakaran, mula anim na buwan hanggang isang taon, kahit na mas mataas.
Ang mga kalakaran ay isinasaalang-alang ang katamtamang kataga, mula sa tatlong linggo hanggang tatlong buwan at mga tersiyaryo, na kilala rin bilang menor de edad o panandaliang (mas mababa sa 3 linggo).
Pangunahing trend ng uri susundan nila tatlong yugto sa ebolusyon nito. Isa sa akumulasyon, o "pagbili ng institusyon"; ng pagbili ng pangkalahatang publiko o pangunahing yugto at ang yugto ng pamamahagi, na kilala rin bilang pagbebenta ng pang-institusyon o haka-haka.
Ang iba't ibang mga indeks ng stock Dapat na kinukumpirma nila ang parehong pataas at pababang mga trend.
Ang lakas ng tunog ay makumpirma ang takbo. Ang dami ng kalakalan ay dapat na tumataas kapag ang presyo ay gumagalaw sa direksyon ng takbo at dapat bumagsak kapag laban ito.
Ang isang kalakaran ay mananatiling nananaig o may bisa hanggang magpakita ito ng malinaw na mga pahiwatig na nagbago ang direksyon.
Pagsusuri sa grapiko
Ang uri ng pagtatasa na ito ay isasaalang-alang ang mga pag-aaral na inilapat sa graph ng presyo, nang hindi kinakailangang gumagamit ng pagtatasa ng dami.
Tinalakay namin sa ibaba ang pangunahing mga tool na mayroon ito.
- Mga tendendias: Ito ang magiging direksyon ng mga tuktok at lambak na ang presyo at ang pagkilos nito ay makikita sa grapikong sumasalamin. Mayroong mga trend ng bullish, bearish at lateral. Ang ilan sa mga kalakaran ay magpapahintulot sa paggamit ng iba pang mga tool tulad ng: Paitaas o pababang mga linya ng trend; Ang mga channel, na maaaring maiuri bilang bearish o bearish.
- Suporta at resistances: Ito ay magiging isang antas ng presyo na mas mababa kaysa sa kasalukuyang isa. Ang pangangailangan ay kailangang lumampas sa suplay, at sa gayon ang presyo ay kailangang tumataas muli. Sa antas ng graph, ito ay kinakatawan ng isang pahalang na linya na magiging mas mababa sa kasalukuyang inaasahang presyo na naglalaman ng anumang pababang momentum, at samakatuwid ang presyo ay tumalbog. Ang paglaban ay magiging kabaligtaran ng suporta. Ito ay magiging isang antas ng presyo na mas mataas kaysa sa kasalukuyang isa, kung saan ang suplay ay dapat lumampas sa demand at bumagsak ang presyo. Sa antas ng tsart, ito ay magiging isang pahalang na linya na magiging higit sa umiiral na presyo na dapat maglaman ng anumang momentum ng bullish.
- Teknikal na mga pormasyon, numero o pattern: Mga guhit na ipapakita sa mga stock chart. Inuri sa mga natatanging kategorya o klase, magkakaroon sila ng hula na halaga. Ang mga kalakaran na itinuturing na mayroon ay: bullish, bearish at lateral.
- Mga Setback: Ang mga ito ay magiging paggalaw na ang presyo ay laban sa pangunahing kalakaran. Inaasahan na ang presyo ay babalik o magbabalik ng isang makabuluhang bahagi ng orihinal na kilusan, sa paghahanap ng suporta o paglaban sa ilang mga mahuhulaan na antas bago ipagpatuloy ang paggalaw nito sa nakaraang direksyon.
Mga Kasangkapan sa Matematika
Mayroong mga modelo ng matematika na maaaring mailapat sa pagkilos ng presyo, at ginagamit ito ng teknikal na pagsusuri. Papayagan nito ang paghula ng pag-uugali ng mga merkado sa hinaharap.
Mga average na paglipat: Ang mga ito ang batayan ng halos lahat ng mga system para sa pagsunod sa mga uso. Kasama ang mga tagapagpahiwatig ay: Bollinger Bands, Simple Moving Averages, Weighted Moving Averages.
Ang paglipat ng mga average ay pangkalahatan ay mailalagay bilang solidong mga linya sa presyo o tsart ng quote, at karaniwang gagamitin sa pagsasama ng dalawa o higit pa, na may magkakaibang mga time frame.
Ang mga ito ay magiging pinaka-kapaki-pakinabang kung mayroong isang malinaw na direksyon ng merkado alinman sa bullish o bearish. Kung ang pag-usbong ay pag-ilid, mas gugustuhin na makakuha ng mga signal mula sa mga oscillator.
Mga Oscillator: Ang mga ito ay mga modelo ng matematika na inilalapat sa presyo, na batay sa mga tukoy na obserbasyon sa pag-uugali ng merkado. May posibilidad silang i-plot sa ibaba ng stock chart, bilang mga linya o histogram. Susukatin nila ang lakas ng mga kalakaran sa presyo.
Ang ilan sa mga pinakamahalaga at malawak na ginagamit na mga oscillator ay:
- Stochastic (Stochastic Oscillator)
- MACD (Paglilipat Average Convergence / pagkakalayo)
- Sandali; RSI (Kaugnay na Lakas ng Index)
Kapag may isang pag-ilid na takbo sa merkado, ang mga oscillator ay lubhang kapaki-pakinabang, lalo na kung ang mga pag-aaral na sumusunod sa takbo ay hindi nagbibigay ng mga sigurado na signal. Nagbibigay ang mga oscillator ng analyst ng mga signal na magpapadali sa kanila na makinabang mula sa mga panahon na walang natukoy na kalakaran.
Sa mga sandali kung saan ang mga quote ay sumusunod sa isang tumpak na trend ng bearish o bearish, ang mga oscillator ay magbibigay ng pangunahing impormasyon habang papalapit ang presyo sa matinding mga zone.
Ang mga oscillator ay pare-parehong babala tungkol sa kahinaan ng isang naibigay na kalakaran kapag lumilihis ito mula sa stock chart o iba pang mga oscillator.
Mahuhulaan
La mahulaan ang kakayahan ng teknikal na pagtatasa ay limitado. Ito ay isinasaalang-alang na 3% lamang ng pang-araw-araw na pagkakaiba-iba ay maaaring ipaliwanag isinasaalang-alang ang nakaraang mga presyo ng pagbabahagi. Dahil dito, ang impormasyon sa kasaysayan ng nakaraang presyo ng isang security na pinag-uusapan ay hindi sapat upang mahulaan ang presyo sa hinaharap.
Ipinapaliwanag ng maraming hipotesis ang mga paghihirap ng teknikal na pagtatasa at iba pang mga uri ng pagsusuri ng stock na ginamit upang mahulaan ang mga presyo sa hinaharap.
Ang isa sa mga ito ay may kaugnayan sa mahusay na teorya ng merkado, na nagsasaad na ang lahat ng impormasyon na magagamit sa publiko ay mabilis na makaimpluwensya sa presyo ng isang seguridad. Sa pamamagitan ng paggawa nito, imposibleng "pindutin ang merkado" mula sa isinasaalang-alang ang mga nakaraang undervaluation o overvaluations.
Ang iba pang natagpuang ebidensya ay nagpapahiwatig na ang mga merkado ay may mga panahon ng random na paglalakad, kung saan walang mapagpasyang magaganap, nagambala ng biglaang gulat at euphoria.
Dahil sa biglaang likas na katangian ng euphoria, isinasaalang-alang na ang kasalukuyang mga diskarte sa forecasting ay mahirap na maging masyadong kapaki-pakinabang.