Ano ang leverage

Ang salitang leverage, ay isang salita na karaniwang ginagamit upang ipaliwanag ang isang konsepto na may kinalaman sa isang utang, subalit maraming tao ang nag-iisip na ang salitang ito ay tumutukoy sa isang proseso ng pisikal na pagnanakaw dahil sa kamangmangan. Upang maiwasan iyon, ngayon ay pag-uusapan ka namin tungkol sa kung ano ang ibig sabihin ng salitang iyon at kung paano ito magagamit sa ekonomiya, bilang karagdagan sa pagsasabi sa iyo kung ano ang pinakatanyag na mga pakinabang at kawalan.

Ito o hindi sa mundo ng pananalapi, ay isang term na dapat mong malaman dahil maririnig mo ito nang higit sa isang beses.

Ano ang leverage

Kapag makipag-usap namin tungkol sa pananalapiPinag-uusapan natin ang tungkol sa isang salita na tumutukoy sa isang proseso ng utang upang matustusan ang anumang iba pang uri ng operasyon. Ipaliwanag natin ito nang kaunti pa: kailan natin isasagawa ang a pinansiyal na operasyon ngunit hindi namin nais o hindi magagamit nang buo ang aming sariling mga pondo, ginagawa ito sa aming sariling mga pondo kasama ang isang pautang.

Ang prosesong ito ay nagbibigay ng mga benepisyo

Ito uri ng mga proseso ng pinansiyal na leverage nagbibigay ito ng maraming benepisyo sa tao o kumpanya na nais isagawa ito; Kabilang sa mga ito, ang isa na magpaparami ng kakayahang kumita dahil nagbibigay ito ng isang pamumuhunan na mas mataas kaysa sa mayroon tayo; Gayunpaman, maaari rin itong magkamali at sa halip na asahan ang kakayahang kumita, nauuwi ka nang walang anumang kakayahang kumita sa pagpapatakbo na iyon, ngunit ito ay isang peligro na pinapatakbo sa anumang operasyon sa pananalapi.

Magbibigay kami ng isang halimbawa upang ito ay ganap na maunawaan

Isipin natin para sa isang segundo na magsasagawa kami ng isang transaksyon sa stock market na magkakahalaga sa amin ng 1 milyong euro. Alam namin na sana, pagkatapos ng isang taon, ang mga pagbabahagi na ito ay nagkakahalaga ng 1,5 milyong euro at pagkatapos ay nagpasya kaming ibenta ang mga ito. Sa kasong ito, nakamit namin ang 50% ng kabuuang pagbabalik.

Kung sa parehong operasyon na ito, isinasagawa namin leverage sa pananalapi. Sa kasong ito, maglalagay lamang kami ng 200 libo at ang bangko ay iiwan sa amin ng 800 (1: 3). Alam din natin ang rate ng interes na 10% bawat taon.

Bawat taon, ang pagbabahagi ay nagkakahalaga ng 1,5 milyong euro at nagpasya kang ibenta ang mga ito.

Ibinebenta mo ang mga ito at kailangan mong bayaran ang dapat bayaran. Ang una nang walang 80.000 euro sa bangko ng interes na nabuo ng iyong kredito at pagkatapos ay ibalik ang 800 na ipahiram sa iyo ng bangko. Tandaan natin na nanalo tayo ng 1,5 milyon at ginagawa namin ang mga kalkulasyon doon. Kinukuha namin mula sa benepisyong iyon ang 880 libo na nagkakaroon ng utang at ang aming paunang 100 libo na hindi kita dahil mayroon na tayo. Ang natitirang kita na natitira ay 420.

Sa sandaling ito ay iniisip mo na sa pamamagitan ng namumuhunan nang nag-iisa, kumita ka ng 500 at ngayon ay kumita ka lamang ng 420 ngunit dapat mong mapagtanto na sa 500 libo doon ang iyong paunang 200 kaya ang tunay na kakayahang kumita ay 300 lamang at hindi 420. Ito ay ang dahilan kung bakit ang Gumagawa ang leverage na pampinansyal at mahusay itong gumagana.

Ang mga panganib ng pinansiyal na paggamit

Ngayon pupunta kami sa pangalawang bahagi, sapagkat ang lahat ng ipinaliwanag namin sa iyo ay napaka-positibo at may napakataas na kakayahang kumita, ngunit hindi ito ang laging nangyayari.

Pumunta kami sa parehong kaso ngunit may iba't ibang senaryo. Isipin natin iyon sa halip na taasan ang kakayahang kumita sa 1,5 milyon, malaki ang pagbagsak nito at inilagay sa 900. Dito, mula sa umpisa, alam natin na nawala ang 100.000 euro kung hindi tayo nag-leverage at kung nagawa natin ito ay nawala na sa atin ang 180.000 euro.

Narito na ang masamang bahagi ng leverage, dahil sa unang kaso, nawala lamang ang ating sariling pera at walang nangyari; Gayunpaman, sa pangalawang kaso, nawalan kami ng pera at may utang din kami sa bangko, dapat nating ibalik sa bangko ang buong halaga na hinihiling namin para sa dagdag na interes, na maaaring triple ang aming mga utang.

Sa kasong ito, ang leverage ay hindi kumikita ngunit ito ay isang bagay na random, dahil hindi posible na malaman sigurado kung ang pagbabahagi ay tataas o mahuhulog sa isang taon, kahit na sa ilang mga kaso kung maaari kang magkaroon ng ilang pagtataya.

Mayroong higit pang mga mapanganib na sitwasyon kung saan mas lalo pang nahuhulog ang mga stock. Halimbawa hanggang 700. Sa puntong ito nawala ang lahat ng aming namuhunan at naiwan din kami ng isang malaking utang sa bangko na tiyak na hindi namin malulutas.

Upang maging sa a comfort zone Sa ganitong uri ng proseso, dapat palaging tandaan na ang isang paunang pamumuhunan ay dapat gawin ngunit kung saan alam natin na ang kita (kapag ito ang kaso ng isang kumpanya) ay magiging mas mataas. Ito ang tanging paraan kung saan, kahit na nagkamali ang isang leverage, maaari kang nasa isang ligtas na zone, dahil magsisimula kang magkaroon ng solvency habang nakakakuha ang kumpanya.

Ang pambubugbog sa pananalapi.

Sa mundo ng pananalapi, sinumang tumutukoy sa leverage bilang isang ratio sa pagitan ng kapital na mayroon ang isang tao at ang kredito na mayroon sila.

Gaano karami ang ibinibigay ng bangko sa isang proseso ng leverage

Upang mabigyan ka ng isang maliit na ideya, para sa bawat euro na mayroon ka ng iyong sariling kredito, ang bangko ay maglalagay ng hanggang 4 na euro. Malamang na malamang na hindi bibigyan ka ng isang bangko nang higit pa, dahil kung sakaling magkamali ito, ang maibabalik ng bangko ang iyong pera, ngunit may mas mataas na%, ang pagkalugi para sa tao ay magiging napakalaki at dahil dito para sa bangko.

Saan nagmula ang leverage sa pananalapi

Ang sistemang ito ay ibinigay sa kauna-unahang pagkakataon noong 2007 nang ang bubble ng real estate ay nabuo sa Estados Unidos at Espanya. Sa kasong ito, naisip na ang mga presyo ng bahay ay palaging tumataas, ngunit isang araw nagsimula silang bumagsak at kailangang gawin ang matinding hakbang.

Kailan makikinabang sa pananalapi

Ang kundisyon para maganap ang pinansiyal na leverage ay iyon ang pagbabalik ay dapat palaging mas mataas kaysa sa rate ng interes bigyan mo kami ng utang.

Bakit ito dapat gamitin sa leverage gamit ang isang utang o utang

Kapag ginamit namin ang pamamaraang ito, tataas nito ang pangwakas na kapital na kikitain natin, dahil ginagamit ito para sa pagpapalawak ng mga operasyon nang hindi nauubusan ng mga kredito.

Sino ang maaaring gumamit ng pampinansyal na leverage?

Bagaman ang anumang sektor ay maaaring gumamit ng leverage, ang sektor ng pananalapi ang pinaka-pinagsasamantalahan ang pamamaraang ito, dahil ito ang sektor na nangangailangan ng pinaka kakayahang kumita.

Hindi lahat ng mga kumpanya ay naglakas-loob na makamit ang pinansiyal na leverage. Bakit?

Sa karamihan ng mga leverage, may peligro na hindi gagana ang mga bagay, na maaaring maging sanhi ng maaaring malugi ang kumpanya. Sa maraming mga kaso, ang interes sa kredito na kanilang ibinigay at ang kredito mismo, ay bumubuo ng mga pagkalugi na hindi masasakop at napagtanto nila na mas makabubuting hindi ginamit ang ganitong uri ng pamamaraan.

Ano ang dapat malaman ng mga kumpanya bago isagawa ito

Sa anuman uri ng leverageAng susi ay upang mamuhunan ng mas maraming pera kaysa sa kailangan mong makamit ang isang mahusay na pagbabalik, ngunit dapat kang palaging magkaroon ng labis na solvency sa labas ng leverage na iyon kung sakaling hindi maayos ang mga bagay. Kapag sinabi namin na ang isang transaksyon ay pinakikinabangan, talagang sinabi namin na ang isang transaksyon ay may utang sa gitna (ang utang na mayroon kami sa bangko).

Kapag nakakakuha tayo ng malaking halaga ng pera sa utang, karaniwang kailangan natin magbayad ng mas mataas na interes tungkol sa kanila, na sa pangmatagalan ay maaaring magdulot sa amin ng mga problema sa pagbabalik ng pera sa bangko o hindi kumita ng mas malaki sa una nating naisip.

Pagkatapos, dapat mo ring malaman ang antas ng leverage na ibinibigay nila sa amin. Halimbawa, kapag sinabi sa amin ng isang bangko na bibigyan kami ng 1: 2 leverage, sinasabi sa amin na para sa bawat euro na inilalagay namin, bibigyan nila kami ng 2 euro ng kredito. Kapag sinabi nila sa amin ang 1: 3, magiging 3 euro mula sa bangko para sa bawat euro na inilagay namin.

Kung ilalagay natin ito sa 1: 4 na may napakalaking halaga ng pera, ang interes na babayaran namin sa entidad ay magtaas.

Panlabas o panloob na pagkilos

Kailan mo pag-uusapan ang tungkol sa a panlabas na pagkilos, pinag-uusapan natin ang tungkol sa leverage na ibinibigay ng isang kumpanya na naglalabas ng isang utang at batay sa kita mula sa utang, ang mga operasyon na dati nang nakaplano ay maaaring isagawa.

Kapag pinag-uusapan panloob na pagkilosSinasabi na ang isang shareholder ay gumagawa ng isang personal na pautang upang mapabuti ang pagkilos ng nasabing kumpanya at sa ganitong paraan, ang pera ay dapat bayaran sa isang tao sa kumpanya at hindi sa mga third party sa labas nito. Sa kasong ito, para sa shareholder, kung ano ang ginagawa ay deleveraging sa pamamagitan ng isang pagtaas sa mga capital bond.