VAN at TIR

pumunta o magtapon

Sa oras na ito nais naming gumawa ng isang maliit na pagsusuri ng dalawang mga term na malawakang ginamit sa mundo ng pananalapi at ekonomiya para sa kanilang hindi kapani-paniwala na pag-andar pagdating sa mga resulta ng ani sa mga kumpanya at upang malaman kung ang pamumuhunan sa isang tiyak na proyekto ay mabubuhay, kilala bilang ang NPV at ang IRR. Ang dalawang mga tool na ito ay maaaring gumawa ka ng maraming pera o lumayo mula sa mga hindi magandang pagpipilian ng isang kumpanya.

Ano ang NPV at IRR

Ang NPV at IRR ay dalawang uri ng mga tool sa pananalapi mula sa mundo ng pananalapi na napakalakas at bibigyan kami ng posibilidad na suriin ang kakayahang kumita na ibibigay sa amin ng iba't ibang mga proyekto sa pamumuhunan. Sa maraming mga kaso, ang pamumuhunan sa isang proyekto ay hindi ibinibigay bilang isang pamumuhunan ngunit bilang posibilidad na magsimula ng isa pang negosyo dahil sa kakayahang kumita.

Ngayon, gagawa kami ng isang maliit na pagpapakilala sa NPV at IRR, magkahiwalay ang mga konseptong pampinansyal na ito upang makita mo kung paano sila kinakalkula at alin ang pinakamahusay na pagpipilian depende sa mga resulta na nais mong malaman at ang mga posibilidad na inaalok ng NPV at IRR.

Ano ang NPV

Ang Halaga ng NPV o Net Present, ang tool sa pananalapi na ito ay kilala bilang pagkakaiba sa pagitan ng pera na pumapasok sa kumpanya at ang halaga na namuhunan sa parehong produkto upang makita kung ito ay talagang isang produkto (o proyekto) na maaaring magbigay ng mga benepisyo sa kumpanya

Ang VAN ay mayroong rate ng interes na tinatawag na cut-off rate at ito ang ginagamit upang patuloy na i-update ang sarili nito. Ang nasabing cut-off rate ay ibinibigay ng taong susuriin ang nasabing proyekto at iyon ay ginagawa kasabay ng mga taong mamumuhunan.

Ang rate ng cut-off ng NPV ay maaaring:

  • Ang interes nasa palengke yan. Ang gagawin mo ay kumuha ng pangmatagalang rate ng interes na maaaring madaling alisin sa kasalukuyang merkado.
  • Rate sa kakayahang kumita ng isang kumpanya. Ang rate ng interes na minarkahan sa oras na iyon ay nakasalalay sa kung paano pinopondohan ang pamumuhunan. Kapag tapos na ito sa kapital na may ibang namuhunan, kung gayon ang rate ng cut-off ay sumasalamin sa gastos ng hiniram na kapital. Kapag tapos ito sa sarili nitong kapital, mayroon ito isang direktang gastos sa kumpanya ngunit nagbibigay ito ng kakayahang kumita ng shareholder

Kapag ang rate ay pinili ng namumuhunan

Maaari itong maging anumang rate na iyong pinili.

Karaniwan itong isinasagawa kasama ang minimum na kakayahang kumita na nilalayon ng mamumuhunan na magkaroon at palaging magiging mas mababa sa halaga kung saan siya gagawa ng pamumuhunan.

Kung nais ng namumuhunan a rate na sumasalamin sa gastos sa pagkakataon, ang tao ay tumigil sa pagtanggap ng pera upang mamuhunan sa isang tiyak na proyekto.

Sa pamamagitan ng NPV malalaman mo kung ang isang proyekto ay mabubuhay o hindi Bago simulang isagawa ito at din, sa loob ng mga pagpipilian ng parehong proyekto, pinapayagan kaming malaman kung alin ang pinaka-kumikitang lahat o alin ang pinakamahusay na pagpipilian para sa amin. Nakatutulong din ito sa amin ng malaki sa mga proseso ng pagbili, dahil kung sakaling nais naming ibenta, ang opsyong ito ay makakatulong sa amin na malaman kung ano ang halaga ng totoong pera kung saan dapat nating ibenta ang aming kumpanya o kung kumita tayo ng higit sa pamamagitan ng pagpapanatili ng negosyo

Paano mailalapat ang NPV

Paano mailalapat ang NPV

Upang malaman kung paano gamitin ang NPV mayroon kaming isang pormula na NPV = BNA - Pamumuhunan. Ang Van alam na natin kung ano ito at ang BNA ay ang na-update na net profit o sa madaling salita, ang cash flow na mayroon ang kumpanya.

Dapat laging gamitin ang pamamaraang ito sa na-update na net profit at hindi sa inaasahang net profit ng isang kumpanya upang ang aming mga account ay hindi mabigo. Upang malaman kung ano ang BNA dapat kang gumawa ng isang diskwento ng TD o rate ng diskwento. Ito ang pinakamababang rate ng pagbabalik at kilala bilang mga sumusunod.

Kung ang rate ay mas mataas kaysa sa BNA, nangangahulugan ito na ang rate ay hindi nasiyahan at mayroon kaming negatibong NPV. Kung ang BNA ay katumbas ng pamumuhunan, nangangahulugan ito na ang rate ay natutugunan, ang NPV ay katumbas ng 0.

Kapag ang BNA ay mas mataas nangangahulugan ito na ang rate ay natutugunan at bilang karagdagan, nagawa nilang kumita.

Kaya para mabilis nating maintindihan

Kapag ang huling kaso, nangangahulugan ito na kumita ang proyekto at maaari mo itong ituloy. Kapag ito ang kaso kung saan mayroong gumuhit, kumita ang proyekto dahil ang TD na nakuha ay isinasama ngunit kailangan mong mag-ingat. Kapag nangyari ito ang unang kaso, ang proyekto ay hindi kumikita at kailangan mong maghanap para sa iba pang mga pagpipilian.

Dapat mong piliin ang proyekto na nagbibigay sa amin ng pinakamahusay na karagdagang kita.

Mga kalamangan ng NPV

Isa sa mga pangunahing pakinabang at ang dahilan kung bakit ito ay isa sa mga pinaka ginagamit na pamamaraan ay dahil ang net cash flow ay homogenized sa kasalukuyang oras. Ang NPV o Net Present Value ay may kakayahang bawasan ang dami ng nalikha na pera o naibigay sa isang solong yunit. Bilang karagdagan, ang mga positibo at negatibong palatandaan ay maaaring mailagay sa mga kalkulasyon ng daloy na tumutugma sa cash flow at outflow nang hindi binago ang pangwakas na resulta. Hindi ito magagawa sa IRR kung saan ibang-iba ang resulta.

Gayunpaman, Ang NPV ay may mahinang punto At ito ay ang rate na ginamit upang maibawas ang pera ay maaaring hindi lubos na maintindihan o kahit debate para sa maraming tao.

Ngayon, pagdating sa homogenizing ang rate ng interes, ito ay isa sa mga pinakamahusay na pagpipilian na may napakataas na pagiging maaasahan.

Ano ang IRR at paano ito ginagamit

Ano ang IRR? Ang IRR o ang panloob na rate ng pagbabalik, Ito ang rate ng diskwento na mayroon sa isang proyekto at nagpapahintulot sa amin na ang BNA ay hindi bababa sa katumbas ng pamumuhunan. Kapag pinag-uusapan ang tungkol sa TPinag-uusapan ng IR ang maximum na TD na ang anumang proyekto ay maaaring magkaroon upang maaari itong makita bilang apt.

Upang mahanap ang IRR sa tamang paraan, ang data na kakailanganin ay ang laki ng pamumuhunan at ang inaasahang net cash flow. Kailan man matatagpuan ang IRR, dapat gamitin ang formula na NPV na ibinigay namin sa iyo sa itaas na bahagi. Ngunit pinapalitan ang antas ng Van ng 0 upang mabigyan kami nito ng rate ng diskwentoo. Hindi tulad ng NPV, kapag ang rate ay napakataas, sinasabi nito sa amin na hindi kumikita ang proyekto, kung mas mababa ang rate, nangangahulugan ito na kumikita ang proyekto. Kung mas mababa ang rate, mas kumikita ang proyekto.

Maaasahan ba ang ganitong uri ng pamamaraan?

Dapat mong malaman na ang pagpuna na dinanas ng pamamaraang ito ay marami dahil sa antas ng kahirapan na mayroon ito para sa maraming mga tao. Gayunpaman, sa panahong ito ay posible nang mag-program sa mga spreadsheet at ang pinakahabang pang-agham na kalkulasyon ay kasama rin ng opsyong ito na isinasama. Nakamit nila na maaari silang magawa sa ilang segundo.

Ang pamamaraang ito ay may isang napaka-simpleng pamamaraan ng pagkalkula kapag alam mo na kung paano ito gamitin at nagbibigay iyon ng mas mahusay na mga resulta, na kung saan el linear na pamamaraang interpolation.

Kahit na, pagbabalik sa pinaka ginagamit at pangunahing, ginagawa ito kapag sa isang tiyak na proyekto posible na gumawa ng mga bayad o pagbabayad na mayroon, hindi lamang sa simula ngunit sa panahon ng kapaki-pakinabang na buhay ng pareho, alinman dahil ang proyekto ay nagkakaroon ng pagkalugi o mga bagong pamumuhunan ay isinama.

Kailan gagamitin ang VAN o TIR

Kailan gagamitin ang VAN o TIR

Parehong ang NPV at ang IRR ay dalawang tagapagpahiwatig na malawakang ginagamit ng mga propesyonal, ngunit ang bawat isa sa mga tool na ito ay may isang tiyak na paggamit kapag ginagamit ang mga ito. At maginhawa upang malaman kung kailan gagamitin ang NPV at kung kailan ang IRR at kung paano masuri ang mga resulta na nakukuha mo mula sa pareho.

Samakatuwid, narito ay iiwan ka namin sa isang praktikal na paraan kung kailan gagamitin ang bawat isa sa kanila.

Kailan gagamitin ang VAN

Ang NPV, iyon ay, ang kasalukuyang halaga ng net, ito ang variable na ginamit ng maraming mga kumpanya upang ma-homogenize ang net cash flow. Iyon ay, upang mabawasan ang lahat ng mga halaga ng pera na nabuo o na naiambag sa isang solong pigura. Bilang karagdagan, ito ang tool na ginagamit nila upang malaman kung gumagana ang isang proyekto; sa madaling salita, kung may mga benepisyo batay sa na-invest.

Upang magawa ito, ginagamit nila ang pormulang NPV = BNA-Investment. Kaya, kung ang pamumuhunan ay mas malaki kaysa sa BNA, ang pigura na nakuha mula sa NPV ay negatibo; at kung ito ay kabaligtaran nangangahulugan ito na mayroong isang kita.

Kaya kailan ito dapat gamitin? Kaya, kapag nais mong malaman kung ang iyong net profit ay talagang sapat o kung nagkakaroon ka ng pagkalugi. Sa katunayan, dapat itong gamitin sa taunang batayan, kahit na sa katotohanan ang mga numero ay maaaring iguhit sa anumang oras ng taon (ngunit palaging may data hanggang sa petsa na iyon).

Ano ang pormula ng NPV?

Ay ang susunod:

Ang NPV ay isang konsepto sa pananalapi

Saan:

  • Ang Ft ay ang cash flow sa bawat panahon (t).
  • Ang I0 ay kumakatawan sa paunang pamumuhunan.
  • n ang bilang ng mga panahon na kinakalkula.
  • k ay ang rate ng diskwento.

Ano ang TIR at para saan ito?

Ang pagliko ngayon sa IRR, dapat mong tandaan na, tulad ng sinabi namin sa iyo, hindi ito pareho sa NPV, sila ay dalawang ganap na magkakaibang mga tool na sumusukat sa mga katulad na bagay, ngunit hindi pareho.

El Ginagamit ang halaga ng IRR upang masuri kung kumita ang isang proyekto o hindi, ngunit wala nang iba. Ang ginamit na pormula ay kapareho ng NPV, ngunit sa kasong ito ang NPV ay 0 at ang tanong ay upang malaman ang rate ng diskwento, o ang pamumuhunan.

Kaya, mas mataas ang halagang lalabas sa pormulang iyon, nangangahulugan ito na ang proyekto ay hindi gaanong kumikita. Ngunit mas mababa ito, mas kumikita ito.

Kailan ito ginagamit?

At kailan ito dapat gamitin? Sa kasong ito, Ito ang pinakamahusay na tagapagpahiwatig upang masuri ang kakayahang kumita o hindi ng isang tukoy na proyekto. Sa madaling salita, binibigyan ka nito ng isang tukoy na data, ngunit hindi ito maikukumpara sa data ng isa pang proyekto, lalo na kung magkakaiba ang mga ito, dahil maraming mga variable ang nag-play (halimbawa, na ang isa sa mga proyekto ay nagsisimula sandali at pagkatapos ay tumatagal off, o iyon ay mas matibay sa oras).

Sa pangkalahatan, kapwa ang NPV at ang IRR ay nagpapahiwatig kung ang isang proyekto ay maaaring isagawa o hindi, iyon ay, kung ang mga benepisyo ay makukuha dito o hindi. Walang isa o iba pang mas mahusay na tool upang magawa ito, dahil ang parehong NPV at ang IRR ay nagkumpleto sa bawat isa at isinasaalang-alang ng mga namumuhunan ang mga resulta ng pareho bago magpasya.

Paano malalaman kung ang IRR ay mabuti

Paano malalaman kung ang IRR ay mabuti

Matapos ang lahat ng sinabi namin sa iyo, walang duda na ang tagapagpahiwatig na maaaring magkaroon ng pinakamaraming timbang pagdating sa pag-alam kung ang isang proyekto ay mabuti o hindi ay ang panloob na rate ng pagbabalik, iyon ay, ang IRR. Ngunit paano mo malalaman kung ang IRR ay mabuti o hindi sa isang proyekto?

Kapag sinusuri ang rate na ito, iyon ay, ang IRR, kinakailangang isaalang-alang ang dalawang napakahalagang kadahilanan. Ito ang:

  • Ang laki ng puhunan. Iyon ay, ang pera na ilalagay upang maisakatuparan ang proyektong iyon.
  • Ang inaasahang net cash flow. Iyon ay, kung ano ang tinatayang makamit.

Upang makalkula ang IRR ng isang negosyo, ginagamit ang parehong pormula ng NPV; ngunit sa halip na makuha ito, kung ano ang gagawin mo ay alamin kung ano ang rate ng diskwento. Kaya, ang IRR formula ay:

NPV = BNA - Pamumuhunan (o rate ng diskwento).

Dahil hindi namin nais na hanapin ang NPV, ngunit sa halip ang Pamumuhunan, ganito ang magiging hitsura ng formula:

0 = BNA - Pamumuhunan.

Ang BNA ang magiging net cash flow habang ang I ang dapat nating lutasin.

Halimbawa, isipin na mayroon kang isang limang taong proyekto. Namuhunan ka ng 12 euro at, bawat taon, mayroon kang netong cash flow na 4000 euro (maliban sa huling taon, na 5000). Kaya, ang formula ay:

0 = 4,000 / (1 + i) 1 + 4,000 / (1 + i) 2 + 4,000 / (1 + i) 3 + 4,000 / (1 + i) 4 + 5,000 / (1 + i) 5 - 12,000

Nagbibigay ito sa amin ng resulta na katumbas ako ng 21%, na nagsasabi sa amin na ito ay isang kumikitang proyekto, at ang IRR ay mabuti, kung ito talaga ang inaasahan na makukuha. Tandaan na mas mababa ang halaga, mas may kita ang proyektong iyong pinag-aaralan.

At dito naglalaro ang pag-asa ng kakayahang kumita. Halimbawa, isipin na mayroon kang isang proyekto na mukhang napaka kumikita at kaakit-akit. At inaasahan mong makakuha ng kakayahang kumita ng hindi bababa sa 10% para dito. Matapos gawin ang mga numero, nakikita mo na ang proyekto ay mag-aalok sa iyo ng isang pagbabalik ng 25%. Iyon ay higit sa iyong inaasahan, at samakatuwid ito ay isang bagay na kaakit-akit at iyon ay nagsasabi sa iyo na ang IRR ay mabuti.

Sa halip, isipin na sa halip na 25%, ang inaalok sa iyo ng IRR ay 5%. Kung nakapuntos ka ng isang 10, at bibigyan ka ng 5, ang iyong mga inaasahan ay maraming bumabagsak, at maliban kung naisip mo kung hindi man, ang proyektong iyon ay hindi magiging napakahusay (at wala itong magandang IRR) batay sa iyong pamumuhunan.

Sa pangkalahatan, Ang isang negosyong ligtas, at na hindi kasangkot sa mga panganib, ay mag-uulat ng isang mahusay na IRR, ngunit isang mababa. Sa kabilang banda, kapag tumaya ka sa mga negosyong nangangailangan ng kaunting peligro, basta kumilos ka sa ulo at kaalaman, maaari mong asahan na magkakaroon ng isang IRR kasama ang isang bagay at, samakatuwid, mas mabuti. Halimbawa, sa ngayon ang mga proyekto sa teknolohiya, o ang mga nauugnay sa pangunahing sektor (agrikultura, hayop at pangingisda) ay maaaring maging kapaki-pakinabang at kapaki-pakinabang.

Sa buod

Ang IRR o ang panloob na rate ng pagbabalik ay isang napaka-maaasahang tagapagpahiwatig pagdating sa kakayahang kumita ng isang tukoy na proyekto. Kapag ang isang paghahambing ng panloob na mga rate ng pagbabalik ng dalawang magkakaibang uri ng mga proyekto ay natupad, ang posibleng pagkakaiba na maaaring mayroon sa kanilang mga sukat ay hindi isinasaalang-alang.

Ngayon, pagkatapos malaman ang lahat ng ito nagtataka kami madaling intindihin? Alam na ba natin kung ano ang VAN at TIR?

Maaaring sa simula ang VAN at IRR ay dalawang mga kataga na malito ka ng kaunti ngunit para sa pagganap ng iyong kumpanya at higit sa lahat upang hindi ka mawalan ng pera sila ang pinakamahalaga, dahil salamat dito malalaman mo kung ang isang proyekto ay talagang kumikita para sa maaari kang mamuhunan dito o kung mayroon kang pagpipilian sa pagitan ng maraming mga proyekto, malalaman mo kung aling proyekto ang mas kumikita.

Pinapayagan ka din nito alamin kung kailan hindi kumikita ang isang proyekto ano ang pagkakaiba na titigil ka sa panalo.

Samakatuwid, kapwa ang Ang NPV at IRR ay mga pantulong na tool sa pananalapi at maaari silang magbigay sa amin ng mahalagang data tungkol sa mga kumpanya o proyekto kung saan handa kaming mamuhunan, tinitiyak na palagi kaming may 100% ng mga kita sa mga proyektong nais mong isagawa.

Alamin kung ano ang ROE o Return on Equity:

Kaugnay na artikulo:
Ano ang ROE?

Ang nilalaman ng artikulo ay sumusunod sa aming mga prinsipyo ng etika ng editoryal. Upang mag-ulat ng isang pag-click sa error dito.

6 na puna, iwan mo na ang iyo

Iwanan ang iyong puna

Ang iyong email address ay hindi nai-publish. Mga kinakailangang patlang ay minarkahan ng *

*

*

  1. Responsable para sa data: Miguel Ángel Gatón
  2. Layunin ng data: Kontrolin ang SPAM, pamamahala ng komento.
  3. Legitimation: Ang iyong pahintulot
  4. Komunikasyon ng data: Ang data ay hindi maiparating sa mga third party maliban sa ligal na obligasyon.
  5. Imbakan ng data: Ang database na naka-host ng Occentus Networks (EU)
  6. Mga Karapatan: Sa anumang oras maaari mong limitahan, mabawi at tanggalin ang iyong impormasyon.

  1.   Galicia dijo

    Kumusta, maganda sana kung nagsama ka ng mga formula at halimbawa

  2.   Lucy gutierrez dijo

    Mahusay na impormasyon !!!
    Salamat sa pagbibigay sa amin ng paksang ito nang detalyado.

  3.   SANDRA RODAS dijo

    Nais kong magkaroon ng mga formula at halimbawa

  4.   FENIX dijo

    ANG IMPORMASYON AY NAKAKAINTINDIHIN, UPANG MAKITA KUNG UPLOAD KA NG MGA EHEMPLO NG APLIKASYON, SALAMAT SA IMPORMASYON

  5.   pagkabigla ng ceverina dijo

    ang mabuting ito, maaari mo bang isama ang isang maliit na halimbawa, isang ehersisyo. Binabati kita
    Salamat sa iyong impormasyon

  6.   Cesar Noguera dijo

    Magandang umaga bata napakahusay na paliwanag at upang maging mas mabisa ito ay mabuting halimbawa sa mga pormula at sa gayon ay maipatupad kung ano ang nakalantad sa teorya, salamat at inaasahan kong ang iyong magagandang tanggapan, pagbati.