27 มกราคม 2021 จะลงไปในประวัติศาสตร์เป็น หนึ่งในวันที่หายากที่สุดในตลาดหุ้นซึ่งยังไม่ทราบผลสุดท้ายและแน่นอนว่าจะได้รับการศึกษาในโรงเรียนเศรษฐศาสตร์เพื่อเป็นตัวอย่างของการเก็งกำไรการใช้ประโยชน์และความโลภสามารถนำไปสู่ และความเสี่ยงที่จะจัดการตัวแปรทั้งสามนี้ไม่ดี เรื่องราวมีจุดเริ่มต้นในกลุ่มย่อยของตลาดหุ้นของพอร์ทัล Reddit ที่มีชื่อเสียงซึ่งมีนักลงทุนรายย่อยจำนวนมาก (minnows) สามารถดำเนินการ การโจมตีประสานงานกับกองทุนหลักทรัพย์ต่างๆ และสามารถเอาชนะพวกเขาในสนามของพวกเขานั่นคือการเก็งกำไรหุ้น
Reddit จุดเริ่มต้นของทุกสิ่ง
ดังที่ได้กล่าวไปแล้วที่มาของสิ่งนี้คือ กลุ่ม Reddit ที่พวกเขาพูดถึงการลงทุนในตลาดหุ้น ในกลุ่มนี้พวกเขาตัดสินใจที่จะเริ่มดำเนินการประสานงานกับตำแหน่งสั้น ๆ ของกองทุนต่างๆกับ บริษัท Gamestop (ร้านวิดีโอเกม) การเลือกมูลค่านั้นไม่ใช่การสุ่ม Gamestop คือการรักษาความปลอดภัยที่ตั้งแต่ปี 2014 ได้รับผลกระทบอย่างต่อเนื่องซึ่งทำให้มูลค่าจากการซื้อขาย $ 50 ในปี 2014 เป็นมากกว่า $ 2,5 ในปี 2019 และยัง หนึ่งใน บริษัท ที่มีหุ้นระยะสั้นมากที่สุดในตลาดซึ่งหมายความว่าหากกลยุทธ์ประสบความสำเร็จผลลัพธ์อาจมหาศาล
จาก 17 เหรียญเป็นมากกว่า 450 เหรียญในเวลาเพียง 3 สัปดาห์
ในช่วงสามสัปดาห์นี้นักลงทุนรายย่อยหลายแสนคนเริ่มเข้าซื้อหุ้น ทำให้มูลค่าหุ้นร้อนขึ้น. ในส่วนของพวกเขาเงินทุนจำนวนมากที่มีระยะสั้นและมีการใช้ประโยชน์สูงกำลังเห็นว่าตำแหน่งของพวกเขาอันตรายมากขึ้นเรื่อย ๆ และการค้ำประกันที่จำเป็นในการรักษากางเกงขาสั้นเหล่านี้ก็เพิ่มมากขึ้น มีจุดหนึ่งที่ความกดดันเริ่มไม่สามารถทนทานได้เนื่องจากการสูญเสียของกองทุนขนาดใหญ่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วและพวกเขาถูกบังคับให้ปิดสถานะ อะไรคือปัญหา? การซื้อหุ้นของตัวเองเพื่อปิดกางเกงขาสั้นทำให้มูลค่าเพิ่มขึ้นไม่หยุดซึ่งในตลาดหุ้นเรียกกันว่า บีบสั้น และนั่นคือกับดักที่สมบูรณ์แบบสำหรับกางเกงขาสั้น เงินทุนติดอยู่ในเกลียวที่ชั่วร้าย: ต้องซื้อหุ้นเพื่อปิดกางเกงขาสั้น แต่สิ่งนี้ทำให้ มูลค่าของหุ้นจะสูงขึ้นและสูงขึ้น ซึ่งทำให้การสูญเสียของคุณใหญ่ขึ้นทุกนาที
ตลาดจะบ้าคลั่ง
ในระหว่างวันเมื่อวานนี้ตลาดกลับบ้าคลั่งอย่างแท้จริง เกิดอะไรขึ้นในกรณี $ GME เหมือนไฟป่าและสิ่งนี้มีผลสองเท่า:
- ในแง่หนึ่ง กองทุนต้องยกเลิกตำแหน่ง ใน บริษัท ที่มีกำไรและมั่นคงเพื่อให้ได้มาซึ่งสภาพคล่องเพื่อปิดกางเกงขาสั้นของพวกเขาและสิ่งนี้สร้างขึ้น ลดลงอย่างมีนัยสำคัญทั่วทั้งตลาด.
- ในทางกลับกันหลักทรัพย์ที่มีเปอร์เซ็นต์สูงสุดของกางเกงขาสั้นเริ่มเพิ่มขึ้นเนื่องจากมีแรงซื้อสองอย่างในทางกลับกันนักเก็งกำไรที่เห็นตัวเลือกในการทำซ้ำกรณีของ $ GME ในหลักทรัพย์อื่นและในขณะเดียวกันกองทุน กำลังปิดกางเกงขาสั้นของพวกเขาก่อนที่จะกลัวว่าจะได้รับความทุกข์ทรมานจากการโจมตีแบบเดียวกัน สิ่งนี้ทำให้ บริษัท ต่างๆเช่น $ AMC $ NOK หรือ $ FUBO เพิ่มขึ้นมากบางแห่งสูงถึง 400%
ในระยะสั้นมันเป็นโลกที่กลับหัว หุ้นที่ดีลดลงอย่างรวดเร็วในเวลาเดียวกันกับที่ถั่วที่มีเปอร์เซ็นต์กางเกงขาสั้นมากที่สุดก็แข็งค่าเหมือนโฟม ก ความโกลาหลทั้งหมดและเป็นประวัติการณ์.
ทวิตเตอร์เข้าร่วมปาร์ตี้
ในกรณีที่มีปัญหาเล็กน้อยเกี่ยวกับปัญหาทั้งหมดนี้ Elon Musk (CEO ของ Tesla) และ Chamath Palihapitiya (CEO ของ Virgin Galactic และหนึ่งในนักลงทุนรายใหญ่ที่สุดในตลาด) เข้าร่วมงานปาร์ตี้โดยเปิดตัวทวีตสองรายการที่ช่วยเพิ่มแรงกดดันให้สูงขึ้นโดย Gamestop.
Gamestonk !! https://t.co/RZtkDzAewJ
- Elon Musk (@elonmusk) January 26, 2021
เยอะ $ GME คุยโว….
เราซื้อการโทร 115 ดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์ $ GME เช้านี้
ไปกันเลย !!!!!!!! https://t.co/XhOKL1fgKN pic.twitter.com/rbcB3Igl15
- Chamath Palihapitiya (@chamath) January 26, 2021
ในกรณีของ Elon ไม่มีใครรู้ว่าเขาซื้อหุ้นจริงหรือว่าเพิ่งเข้ามาในบ่อใหม่ (อีกหนึ่งในประวัติศาสตร์อันยาวนานของเขา) ในกรณีของ Chamath ถ้าเขาโฆษณาการซื้อและการขายด้วยก x7 กำไรจากการลงทุน. ต่อมาเขาได้ประกาศว่าเขาจะบริจาคผลประโยชน์ทั้งหมดของการค้านี้ แน่นอนว่าเขาได้รับอิทธิพลเพราะเขากำลังจะลงสมัครรับเลือกตั้งเป็นผู้ว่าการรัฐแคลิฟอร์เนียและไม่ใช่เรื่องดีมากที่ผู้สมัครจะได้รับเงินล้านจากการเก็งกำไรในตลาดสาธารณะ ...
แล้วกองทุนกับ ก.ล.ต. จะทำอย่างไร?
ในขณะที่เหตุการณ์ทั้งหมดนี้เกิดขึ้นกองทุนพยายามแก้ไขสถานการณ์โดยการแทรกแซงสาธารณะบนเครือข่ายทีวีในสหรัฐอเมริกา ประกาศว่าพวกเขาปิดกางเกงขาสั้นแล้วและได้รับการปกป้อง. แต่ใครก็ตามที่มีความเข้าใจเป็นอย่างดีเกี่ยวกับวิธีการทำงานของตลาดหุ้นจะรู้ว่านี่ไม่ใช่เรื่องจริงพวกเขาเพียงแค่พยายามบ่อนทำลายความมุ่งมั่นของคนกลุ่มน้อยและหยุดการโจมตี กลยุทธ์ไม่ได้ผลและแรงกดดันไม่ลดลง แต่ไม่หยุดเพิ่มขึ้นด้วยการยิงที่สูงกว่า 340 ดอลลาร์แล้ว
ก. ล. ต. ในส่วนของตนมอง ลาเฟียสต้า โดยไม่ทำปฏิกิริยา และนี่ก็มีตรรกะที่แน่นอนเนื่องจากสิ่งที่เกิดขึ้นนั้นไม่ได้ผิดปกติ แต่อย่างใดมันเป็นการดำเนินการของตลาดหุ้นด้วยกฎเกณฑ์ตามปกติ พวกเขาหยุดการเสนอราคา $ GME ชั่วคราวสักสองสามนาที แต่ไม่มีอะไรเกี่ยวข้อง
นายหน้าเข้าแทรกแซง
ในขณะที่วันเวลาผ่านไปเหตุการณ์ไม่ปกติก็เกิดขึ้นและนั่น ในความเห็นส่วนตัวของฉันมันไม่ควรเกิดขึ้น. โบรกเกอร์หลายแห่งในสหรัฐอเมริกาเป็นผู้ตัดสินใจ ปิดกั้นการดำเนินการทั้งหมด ในหลักทรัพย์ $ GME t $ AMC การเคลื่อนไหวที่สิ้นหวังนี้พยายามที่จะประหยัดเงินในระดับต่ำและเป็นการละเมิดกฎของเกมโดยสิ้นเชิง พวกเขากำลังขัดขวางการดำเนินงานตามปกติในตลาดและไม่มีข้อบ่งชี้ใด ๆ จากหน่วยงานกำกับดูแลที่มีอำนาจ
แม้แต่นักแสดงที่เกี่ยวข้องบางคนก็ขอให้หยุดการมีส่วนร่วมเพื่อให้ นักลงทุนรายใหญ่ สามารถปรับตำแหน่งใหม่และต่อสู้กับการโจมตีเหล่านี้ได้ ฉันคิดว่ามันเหลือเชื่อมากที่พวกเขากล้าขออะไรแบบนั้นในที่สาธารณะและไม่มีความละอายใด ๆ
ซีอีโอของ Nasdaq แนะนำให้หยุดการซื้อขายเพื่อให้นักลงทุนรายใหญ่ 'ปรับตำแหน่งของพวกเขาใหม่' เพื่อต่อสู้กับผู้ใช้ Reddit https://t.co/UymE6bfuT2
- Mediaite (@Mediaite) January 27, 2021
อย่าลืมว่าสิ่งที่เกิดขึ้นเป็นเรื่องปกติโดยสิ้นเชิงและนั่น เขาปฏิบัติตามกฎของตลาดทั้งหมด. ราคาของหุ้นจะถูกกำหนดโดยผู้ที่ซื้อและขายและไม่มีใครอื่น
กองทุนได้รับยาของตนเอง
แต่ฉันไปไกลกว่านั้นไม่ใช่ว่าสิ่งที่เกิดขึ้นเป็นเรื่องปกติ แต่เป็นการดำเนินการประเภทหนึ่งที่กองทุนจำนวนมากใช้มาหลายปีเพื่อทำกำไรจากตลาด ความรู้สึกที่ว่าเมื่อกองทุนบีบคอมินโนว์ไม่มีใครทำอะไรนอกจากแทรกแซงตลาดเมื่อสิ่งที่ตรงกันข้ามเกิดขึ้น? สำหรับฉันไม่มีอะไรเกินกว่านั้น ผู้ทรงพลังปกป้องกันและกันเสมอ.
ต้นตอของปัญหาทั้งหมดนี้ไม่ใช่ตำแหน่งสั้น ๆ แต่มีเลเวอเรจมากเกินไป หากเงินเหล่านั้นไม่ได้ใช้ประโยชน์อย่างมากพวกเขาก็สามารถปิดสถานะของพวกเขาได้อย่างพอสมควร แต่แน่นอนว่าที่นี่มันไม่คุ้มที่จะชนะด้วยตำแหน่งสั้น ๆ ตรงนี้ความโลภทำให้คุณจำเป็นต้องใช้ประโยชน์จากผลคูณที่สูงเพื่อให้ได้กำไรมาก สิ่งที่ดูเหมือนว่าพวกเขาไม่ชัดเจนก็คือการใช้ประโยชน์นี้ไม่เพียง แต่บ่งบอกถึงประโยชน์ที่เป็นไปได้ที่ดี แต่ยังรวมถึง ความเสี่ยงและความสูญเสียที่เป็นไปได้ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน.
ชนกลุ่มน้อย ... หรืออาจจะเป็นคนรุ่นมิลเลนเนียล?
ประเด็นสำคัญที่ควรทราบก็คือการโจมตีครั้งนี้ไม่ได้ถูกจัดขึ้นโดยนักลงทุนรายย่อยตลอดชีวิต แต่จริงๆแล้วนักลงทุนที่จัดระเบียบเป็นนักลงทุนรายย่อยที่เข้าถึงตลาดผ่าน แพลตฟอร์มการซื้อขายเช่น Robinhood ที่ส่วนการซื้อขายผสมกับส่วนโซเชียลเน็ตเวิร์ก พวกเขาไม่ใช่นักลงทุนที่มองว่าตลาดหุ้นเป็นการลงทุนระยะยาวที่คุณจะได้รับผลตอบแทนจากการออม แต่เป็น การกระทำที่สนุกสนานคล้ายกับการพนันกีฬา. พวกเขาเป็นคนส่วนน้อยใช่ ... แต่ไม่ใช่นักลงทุนรายย่อยทั่วไปที่ทุกคนนึกถึง
ด้วยการมีส่วนประกอบที่ขี้เล่นและเสพติดนี้ชนกลุ่มน้อยเหล่านี้ยินดีที่จะสูญเสียเงินลงทุน 100% และสามารถทำได้ ยอมรับระดับความเสี่ยงได้สูงกว่านักลงทุนทั่วไป. และนั่นคือเหตุผลที่การต่อสู้กับพวกเขาเป็นงานที่ซับซ้อนเพราะพวกเขาสามารถรักษาการเดิมพันได้ไกลเกินกว่าที่จะสมเหตุสมผล
เราสามารถใช้ประโยชน์จากโอกาสเหล่านี้ได้หรือไม่?
หากคุณอ่านมาถึงจุดนี้ในบทความฉันคิดว่าคุณต้องชัดเจนอยู่แล้วว่าการเข้าสู่การดำเนินการประเภทนี้มีความเสี่ยงมากและ คุณมีอะไรให้เสียมากกว่าได้รับ. มูลค่า $ GME สูงเกินจริงและ ไม่ช้าก็เร็วมันจะต้องกู้คืนค่าก่อนหน้านี้ และซื้อขายในลำดับ $ 10-15 ต่อหุ้น นั่นอาจฟังดูน่าสนใจที่จะใช้โอกาสนี้และลดราคา $ GME และรอให้การลดลงเกิดขึ้น…. แต่การทำเช่นนี้คุณจะทำผิดพลาดเหมือนกับกองทุนและคุณไม่รู้ว่าพวกเขาจะสามารถนำมูลค่าของหุ้นไปได้ไกลแค่ไหน ใน Reddit พวกเขากำลังพูดถึงเป้าหมาย 1.000 ดอลลาร์คุณจะทำได้ไหม เก็บความสูญเสียเหล่านั้นไว้ขายไม่ได้เหรอ? ฉันบอกคุณแล้วว่าคนส่วนใหญ่ไม่สามารถทำได้
และทั้งหมดนี้ฉันพูดโดยไม่รวมถึงการใช้ประโยชน์ใด ๆ หากคุณได้รับเลเวอเรจมันเป็นรูเล็ตรัสเซียแท้ๆในระบบความปลอดภัยที่มีความผันผวนสูงและสามารถขึ้นและลง 30% ในไม่กี่นาที
สงครามทั้งหมดนี้จะจบลงอย่างไร?
ตอนสุดท้ายของสงครามนี้ยังไม่ได้เขียน ตลาดในสหรัฐอเมริกายังไม่เปิดอย่างเป็นทางการและ $ GME สต็อกเกิน $ 500 แล้ว ก่อนวางตลาดทุกอย่างก็เกิดขึ้นได้ การเดิมพันโดยนักลงทุน Reddit เพื่อให้มูลค่าถึง 1.000 ดอลลาร์ดูเหมือนจะมั่นคง ในขณะนี้สิ่งเดียวที่เราชัดเจนคือนักลงทุนกลุ่มใหญ่ที่กระจายอยู่ทั่วโลกและจัดระเบียบผ่านฟอรัมสามารถตรวจสอบระบบและสร้างบางส่วน ขาดทุนมากกว่า 7.000 พันล้านเหรียญ ไปจนถึงกองทุนการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดในโลกหลายแห่ง ไม่กี่เดือนที่ผ่านมาดูเหมือนเป็นไปไม่ได้เลยที่จะจินตนาการได้
สิ่งเดียวที่ฉันชัดเจน 100% ก็คือถ้าคุณลงทุนในตลาดหุ้นคุณควรอยู่ให้ไกลที่สุดจากกรณีนี้และพยายามดูวัวของอุปสรรค แต่แน่นอน คุณจะจบลงด้วยเลือดและถูกทุบตี
บทความของคุณยอดเยี่ยมคุณสรุปสั้น ๆ แต่ชัดเจนมากว่าเป็นสถานการณ์ที่ซับซ้อนซึ่งอย่างที่คุณพูดจะดีกว่าที่จะเห็นจากข้างสนาม