แรงกดดันสำหรับการลดลงของอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐฯ

สัปดาห์นี้จะมีการประชุมที่รอคอยมานานที่ธนาคารกลางสหรัฐ (FED) ซึ่งสามารถปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้ นี่เป็นความตั้งใจของประธานาธิบดีสหรัฐคนปัจจุบันเป็นอย่างน้อย โดนัลด์ทรัมป์ ใครเป็นผู้ผลักดันให้มาตรการนี้มีผลบังคับใช้ ในช่วงเวลาที่เมฆมืดปกคลุมทั่วเศรษฐกิจระหว่างประเทศและแม้ว่าเศรษฐกิจในสหรัฐอเมริกาจะมีผลประกอบการที่ดีก็ตาม ไม่ว่าในกรณีใดปลายสัปดาห์จะมีการตัดสินใจไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง

จะเป็นการกำหนดที่จะมีผลโดยตรงต่อตลาดตราสารทุน ทั้งในด้านหนึ่งและอีกด้านหนึ่งของมหาสมุทรแอตแลนติกและนักลงทุนรายย่อยและรายกลางหลายพันรายจะรอดำเนินการ เพื่อประกอบการตัดสินใจว่าควร เปิดหรือปิดตำแหน่ง ในตลาดตราสารทุนต่างๆ แม่นยำในช่วงเวลาที่หุ้นทั่วโลกสามารถพลิกกระแสได้ ซึ่งจำเป็นต้องเปลี่ยนกลยุทธ์การลงทุนเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงาน

ในทางกลับกันควรสังเกตว่าการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) นี้อาจมีผลกระทบเช่นกัน นโยบายการเงินในยูโรโซน. แม้ว่าในแง่นี้พวกเขาได้ระบุแล้วว่าอัตราดอกเบี้ยจะไม่เปลี่ยนแปลงอย่างน้อยก็จนถึงครึ่งแรกของปีหน้า เนื่องจากแนวโน้มที่ไม่ดีต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจในยูโรโซนในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า. โดยที่ราคาของเงินอยู่ในระดับต่ำสุดในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาอย่างแม่นยำที่ 0% นั่นคือเงินไม่มีค่าอะไรเลยและนี่คือสิ่งที่มีผลกระทบต่อมูลค่าหุ้นด้วย

การขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐอเมริกา

ในแง่นี้ต้องจำไว้ว่าสหรัฐอเมริกาได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0,25 จุด จาก 2% เป็น 2,25% รายปีที่คุณอยู่ในปัจจุบัน อัตราดอกเบี้ยเป็นเครื่องมือที่ทรงพลังที่สุดอย่างหนึ่งที่ธนาคารกลางมีอยู่ในมือเพื่อดำเนินนโยบายการเงิน ด้วยเหตุผลอื่น ๆ เนื่องจากการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยทำหน้าที่ในการควบคุมอัตราเงินเฟ้อและปกป้องสกุลเงินรวมถึงฟังก์ชันอื่น ๆ ดังนั้นความสำคัญของมาตรการที่ธนาคารกลางสหรัฐสามารถดำเนินการได้ในสัปดาห์นี้

ไม่สามารถลืมได้ว่ารูปแบบนี้เป็นครั้งแรกที่เกิดขึ้นตั้งแต่วันที่ 27 กันยายน 2018 เมื่อธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0,25 จุดถึงระดับ 2% ถ้า อัตราดอกเบี้ยลดลง สามารถดำเนินการได้ที่ระดับความเข้มข้นหนึ่งในสี่เพื่อกลับไปที่ระดับ 2% ไม่คาดว่าจะมีการลดความรุนแรงมากขึ้นเนื่องจากนักลงทุนขนาดเล็กและขนาดกลางอาจได้รับผลกระทบไม่ดีนัก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากจะบ่งชี้ว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยอาจรุนแรงกว่าที่นักวิเคราะห์ทางการเงินคาดการณ์ไว้

จะมีอิทธิพลต่อตลาดหุ้นอย่างไร?

ปัจจัยหนึ่งที่นักลงทุนขนาดกลางและขนาดเล็กกังวลมากที่สุดคือผลกระทบของมาตรการทางการเงินนี้ต่อตลาดตราสารทุน ในแง่นี้ทุกอย่างดูเหมือนจะบ่งบอกว่ามันจะไม่ส่งผลรุนแรงมากนักต่อดัชนีตลาดหุ้นหลักทั่วโลก บางทีในระยะสั้นการเคลื่อนไหวบางอย่างผู้ซื้อหรือผู้ขายสามารถพัฒนาให้กลับสู่สภาวะปกติได้ในอีกไม่กี่วันข้างหน้า โดยที่อีกครั้งอาจเป็นค่าของ ภาคการธนาคาร ผลกระทบที่เลวร้ายที่สุดในตราสารทุนระหว่างประเทศ ในปีที่พวกเขาล้าหลังกลุ่มธุรกิจอื่นอย่างเห็นได้ชัดเช่นไฟฟ้า

ในทางกลับกันก็จำเป็นต้องเน้นด้วยว่าภาคการเงินแสดงราคาที่ระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ แต่อาจเป็นความผิดพลาดอย่างร้ายแรงในการเปิดสถานะเนื่องจากราคาของพวกเขาอาจต่ำกว่าที่เป็นอยู่ในขณะนี้ จากมุมมองนี้ไม่สามารถกล่าวได้ว่าราคาของพวกเขาถูกในบริบทระหว่างประเทศในปัจจุบัน ไม่เปล่าประโยชน์มีมากมาย คำถามที่ต้องแก้ไข จากนี้ไป. และด้วยเหตุนี้จะไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากต้องขาดจากตำแหน่งอย่างน้อยก็เป็นเวลาหลายเดือนที่เหลืออยู่จนถึงสิ้นปี

ผลรั้นเล็กน้อย

โดยหลักการแล้วการลดลงของอัตราดอกเบี้ยโดยธนาคารกลางสหรัฐอาจมีผลกระทบ รั้นพอสมควร ในตลาดตราสารทุน แต่ด้วยระยะเวลาที่ จำกัด มากเนื่องจากสามารถลดลงเหลือเพียงไม่กี่เซสชันการซื้อขายและอื่น ๆ อีกเล็กน้อย เว้นแต่ว่าอัตราที่ลดลงในสหรัฐอเมริกานั้นเป็นไปด้วยความรุนแรงที่นักวิเคราะห์ทางการเงินหลัก ๆ ไม่ได้คาดการณ์ไว้ ในกรณีนี้ไม่ต้องสงสัยเลยว่าสถานการณ์อื่นที่แตกต่างไปจากที่ระบุไว้ในข้อมูลนี้จะเกิดขึ้นอย่างมาก

มีกฎทองในตลาดหุ้นที่บอกว่าการลดลงของอัตราดอกเบี้ยช่วยให้ตลาดตราสารทุนสูงขึ้น ด้วยเหตุผลอื่น ๆ เนื่องจากมี มีสภาพคล่องในการลงทุนมากขึ้น ในสินทรัพย์ทางการเงินที่แตกต่างกัน ในหมู่พวกเขาการซื้อและการขายหุ้นในตลาดหุ้น ซึ่งก็คือสิ่งที่นักลงทุนขนาดกลางและเล็กให้ความสนใจ เหนือการพิจารณาทางเทคนิคชุดอื่น ๆ และอาจมาจากมุมมองของปัจจัยพื้นฐานของมูลค่าตลาดหุ้น

การเปลี่ยนแปลงแนวโน้มในดัชนี

ไม่ว่าจะด้วยวิธีใดทุกอย่างดูเหมือนจะบ่งชี้ว่ามีการฟื้นตัวในตลาดตราสารทุนทั่วโลก ในการเปลี่ยนจากขาขึ้นเป็นขาลงเนื่องจากตัวบ่งชี้บางประการเกี่ยวกับความเกี่ยวข้องพิเศษกำลังชี้ให้เห็น ก็จะเป็นโอกาสที่จะ เก็บเกี่ยวผลประโยชน์ สำหรับผู้ที่มีการลงทุนในแดนบวก โดยเฉพาะอย่างยิ่งก่อนที่จะมาถึงของวันหยุดฤดูร้อนถัดไป ไม่กี่เดือนที่ไม่อ่อนไหวอย่างแน่นอนสำหรับการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของดัชนีหุ้นที่จะพัฒนา หากไม่ใช่ตรงกันข้ามอย่างที่เคยเกิดขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

ในขณะที่อีกด้านหนึ่งเราต้องพึ่งพาการชะลอตัวที่ชัดเจนที่เกิดขึ้นในประเทศเศรษฐกิจหลักของโลก เป็นเรื่องแปลกมากที่หุ้นยังคงอยู่ในระดับสูงเช่นนี้ในช่วงครึ่งแรกของปีนี้ ตัวอย่างเช่น Ibex 35 ยังคงยืนอยู่ สูงกว่า 9.000 คะแนน และมีการตีราคาใหม่เพียงเล็กน้อยในปีนี้ แม้จะร่วงลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาจากแนวต้านที่มีประมาณ 9.400 และ 9.500 จุด

เลือกใช้หุ้นป้องกัน

ตามความเห็นของนักวิเคราะห์ทางการเงินส่วนที่ดีทุกอย่างดูเหมือนจะบ่งชี้ว่าในที่สุดเส้นทางขาลงอาจเป็นความละเอียดในตลาดตราสารทุน ด้วยเหตุนี้พวกเขาจึงแนะนำให้เข้ารับตำแหน่ง ค่าการป้องกันมากขึ้น ว่าพวกเขาสามารถมีพฤติกรรมที่ดีกว่าคนอื่น ๆ ไม่ว่าในกรณีใดทุกอย่างบ่งชี้ว่าขาลงดูเหมือนจะเป็นเวลาหลายวันหลายสัปดาห์หรืออาจจะไม่กี่เดือน ขึ้นอยู่กับตัวแปรมากมายที่สามารถพัฒนาได้จากช่วงเวลาที่แม่นยำเหล่านี้และนั่นจะเป็นตัวแปรที่จะกำหนดความรุนแรงของการเคลื่อนไหวเหล่านี้ในตลาดการเงิน

และไม่อาจลืมได้ว่าตราสารทุนของรัฐอยู่ที่ระดับสูงสุดตลอดกาลจนกระทั่งเมื่อไม่กี่วันที่ผ่านมา ภายใต้ ขาขึ้น ที่เริ่มขึ้นในปี 2013 และยังไม่หยุดเพิ่มขึ้นในช่วงเวลาอันยาวนานนี้ แม้ว่าจะมีการแก้ไขเชิงตรรกะในรูปแบบของราคาก็ตาม

การออกหลักทรัพย์ในยูโรโซน

อัตราการเติบโตปีต่อปีของยอดคงค้างของตราสารหนี้ที่ออกโดยผู้อยู่อาศัยในเขตยูโรคือ 2,3 ในเดือนเมษายน 2019 เทียบกับ 2,4% ในเดือนมีนาคมตามข้อมูลของธนาคารแห่งสเปน ในขณะที่ในทางกลับกันและเกี่ยวกับยอดคงค้างของหุ้นจดทะเบียนที่ออกโดยผู้อยู่อาศัยในเขตยูโรอัตราของ การเติบโต YoY ลดลงจาก 0,4% จดทะเบียนในเดือนมีนาคม 2019 ลดลงเหลือ 0% ในเดือนเมษายน

การออกตราสารหนี้ขั้นต้นโดยผู้อยู่อาศัยในเขตยูโรมีมูลค่ารวม 634,5 พันล้านยูโรในเดือนเมษายน 2019 ค่าตัดจำหน่ายอยู่ที่ 650,8 พันล้านยูโรและปัญหาสุทธิอยู่ที่ -16,2 พันล้านยูโร อัตราการเติบโตประจำปีของจำนวนตราสารหนี้ที่ออกโดยผู้อยู่อาศัยในเขตยูโรอยู่ที่ 2,3% ในเดือนเมษายน 2019 เทียบกับ 2,4% ในเดือนมีนาคม โดยที่อัตราการเปลี่ยนแปลงระหว่างปีของยอดคงค้างของตราสารหนี้ระยะยาวที่อัตราดอกเบี้ยผันแปรอยู่ที่ -1,8% ในเดือนเมษายน 2019 เทียบกับ -2,7% ที่จดทะเบียนในเดือนมีนาคม อัตราของ การเติบโต YoY ลดลงจาก 0,4% จดทะเบียนในเดือนมีนาคม 2019 ลดลงเหลือ 0% ในเดือนเมษายน