ฟิวเจอร์สในสินค้าโภคภัณฑ์

การลงทุนในฟิวเจอร์สสินค้าโภคภัณฑ์เป็นไปได้หรือไม่? ควรจำไว้ตั้งแต่แรกว่าวัตถุดิบเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ทางการเงินของอนาคตที่เกี่ยวข้องมากที่สุดและทุกวันนี้มีการซื้อขายกันเพราะเกิดจากความต้องการของผู้ผลิตในการปกป้องราคาพืชผลจากเหตุการณ์ที่ไม่คาดฝัน

ไปข้างหน้าว่าการดำเนินการในวัตถุดิบมีความซับซ้อนมากกว่าการดำเนินการอื่น ๆ เนื่องจากสภาวะปกติของตลาดใด ๆ มีการเพิ่มว่าเป็นสิ่งที่จับต้องได้ดังนั้นจึงขึ้นอยู่กับฤดูกาลที่แข็งแกร่งซึ่งได้มาจากปัจจัยสภาพอากาศ

นอกจากนี้ฟิวเจอร์สสามารถส่งมอบได้ซึ่งหมายความว่าเมื่อคุณซื้อหรือขายสัญญาฟิวเจอร์สคุณจะได้รับภาระผูกพันในการซื้อหรือขายวัตถุดิบจำนวนหนึ่งในสถานที่ที่เฉพาะเจาะจงและในวันที่เฉพาะเจาะจงดังนั้นในตลาดเหล่านี้เราสามารถพบได้ นักเก็งกำไรแบบผสมผสานกับผู้ซื้อผลิตภัณฑ์และผู้ผลิตที่ใช้ฟิวเจอร์สเป็นตัวป้องกัน

ลงทุนในทรัพย์สินที่แท้จริง

วิธีที่ตรงที่สุดในการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์คือการซื้อสินค้านั้นเอง เห็นได้ชัดว่าวิธีนี้ใช้ได้กับสินค้าบางประเภทเท่านั้นเช่นโลหะมีค่า แต่ก็เป็นวิธีที่จะได้รับการเปิดเผยในตลาดเหล่านี้

ตัวอย่างเช่นหากคุณต้องการลงทุนในทองคำคุณสามารถซื้อทองคำแท่ง เป็นทองคำบริสุทธิ์ในปริมาณที่ตรงตามเงื่อนไขมาตรฐานของการผลิตการติดฉลากและการขึ้นทะเบียน

อย่างไรก็ตามมีปัญหามากมายเกี่ยวกับการลงทุนรูปแบบนี้ คุณมีปัญหาทันทีที่ต้องจัดเก็บสินทรัพย์ การลงทุนประเภทนี้ค่อนข้างมีสภาพคล่องน้อยกว่าแบบอื่นดังนั้นจึงมีราคาแพงกว่าในการแลกเปลี่ยนในภายหลัง ในทำนองเดียวกันเนื่องจากทองคำแท่งไม่สามารถหารได้สภาพคล่องจึงเพิ่มขึ้น

การลงทุนในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน

ในทางกลับกันหลายคนที่ลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ทำได้โดยการลงทุนในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนสินค้า (ETF) ETF คือกองทุนที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ETF สามารถประกอบไปด้วยสินทรัพย์ประเภทต่างๆของหุ้นสินค้าโภคภัณฑ์หรือพันธบัตร

ETF บางตัวมีเป้าหมายเพื่อติดตามราคาของสินค้าที่อ้างอิงเช่น ETF ทองคำทางกายภาพ ในทางกลับกันบางคนจะพยายามติดตามสินค้าผ่านองค์ประกอบของ ETF ที่อาจมีหุ้นของ บริษัท ที่สกัดหรือใช้ประโยชน์จากสินค้านั้น ETF ประเภทหลังสามารถทราบได้ว่ามีราคาที่แตกต่างกันมากกว่าสินค้าที่อ้างอิง

การลงทุนในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

Commodity Futures คือข้อตกลงในการซื้อหรือขายสินค้าตามปริมาณที่ระบุในราคาที่กำหนดและในวันที่ระบุในอนาคต ผู้ซื้อขายจะทำเงินได้หากสินค้าโภคภัณฑ์แข็งค่าขึ้นหรืออ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับราคาคงที่ขึ้นอยู่กับว่าเขาอยู่ในสถานะ Long หรือ Short ตามลำดับ

ฟิวเจอร์สเป็นผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ดังนั้นคุณจึงไม่ได้เป็นเจ้าของสินค้านั้นเอง ผู้ซื้อสามารถใช้ฟิวเจอร์สเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความผันผวนของราคา (โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีความผันผวนมากขึ้น) และผู้ขายสามารถใช้ฟิวเจอร์สเพื่อ "ล็อก" รายได้จากผลิตภัณฑ์ของตนได้

การลงทุนใน CFD บนพื้นฐาน

นักลงทุนสามารถซื้อขาย CFD ในสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อเพิ่มความเสี่ยงในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ สัญญาซื้อขายส่วนต่าง (CFD) คือผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ซึ่งมีข้อตกลง (โดยปกติระหว่างนายหน้าและนักลงทุน) ในการจ่ายส่วนต่างของราคาของสินทรัพย์อ้างอิงระหว่างจุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของสัญญานั้น คุณซื้อขาย CFD ด้วยมาร์จิ้นซึ่งหมายความว่าคุณต้องใส่เพียงเศษเสี้ยวของมูลค่าการซื้อขายของคุณ การซื้อขายที่มีเลเวอเรจช่วยให้ผู้ค้าได้รับความเสี่ยงมากขึ้นด้วยเงินฝากเริ่มต้นที่น้อย

การลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์การซื้อขาย CFD นำมาซึ่งข้อดีมากมาย CFD ได้รับการยกเว้นอากรแสตมป์เนื่องจากเป็นผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ดังนั้นคุณจะมีต้นทุนน้อยลงเมื่อทำการซื้อขาย CFD

ลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์

มีหลายวิธีในการพิจารณาลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ หนึ่งคือการซื้อวัตถุดิบทางกายภาพในปริมาณที่แตกต่างกันเช่นแท่งโลหะมีค่า นักลงทุนยังสามารถลงทุนโดยใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ (PTE) ที่ติดตามดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ที่เฉพาะเจาะจงได้โดยตรง สิ่งเหล่านี้เป็นการลงทุนที่มีความผันผวนและซับซ้อนสูงซึ่งโดยทั่วไปจะแนะนำให้กับนักลงทุนที่มีความซับซ้อนเท่านั้น

อีกวิธีหนึ่งในการเปิดรับสินค้าโภคภัณฑ์คือผ่านกองทุนรวมที่ลงทุนใน บริษัท ที่เกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์ ตัวอย่างเช่นกองทุนน้ำมันและก๊าซจะเป็นเจ้าของหุ้นที่ออกโดย บริษัท ที่มีส่วนร่วมในการสำรวจการกลั่นการจัดเก็บและการกระจายพลังงาน

หุ้นสินค้าโภคภัณฑ์

หุ้นสินค้าโภคภัณฑ์และสินค้าโภคภัณฑ์ให้ผลตอบแทนเท่ากันหรือไม่? ไม่จำเป็น. มีหลายครั้งที่การลงทุนครั้งหนึ่งทำผลงานได้ดีกว่าการลงทุนอื่น ๆ ดังนั้นการรักษาการจัดสรรให้กับแต่ละกลุ่มจะช่วยสนับสนุนผลการดำเนินงานในระยะยาวโดยรวมของพอร์ตการลงทุน

ข้อดีของการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์

ประการแรกคือการกระจายความเสี่ยง เมื่อเวลาผ่านไปหุ้นสินค้าโภคภัณฑ์และสินค้าโภคภัณฑ์มักจะให้ผลตอบแทนที่แตกต่างจากหุ้นและพันธบัตรอื่น ๆ พอร์ตโฟลิโอที่มีสินทรัพย์ที่ไม่เคลื่อนไหวในอัตราเดียวกันสามารถช่วยให้คุณจัดการกับความผันผวนของตลาดได้ดีขึ้น อย่างไรก็ตามการกระจายความเสี่ยงไม่ได้รับประกันผลกำไรหรือการรับประกันการสูญเสีย

ผลตอบแทนที่เป็นไปได้

ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ต่างๆอาจผันผวนได้เนื่องจากปัจจัยต่างๆเช่นอุปสงค์และอุปทานอัตราแลกเปลี่ยนอัตราเงินเฟ้อและสภาวะเศรษฐกิจโดยทั่วไป ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาความต้องการที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากโครงการโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่ทั่วโลกส่งผลอย่างมากต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ โดยทั่วไปการเพิ่มขึ้นของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ส่งผลดีต่อหุ้นของ บริษัท ในอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง

ป้องกันอัตราเงินเฟ้อที่เป็นไปได้

อัตราเงินเฟ้อซึ่งสามารถกัดกร่อนมูลค่าของหุ้นและพันธบัตร - มักหมายถึงราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้น แม้ว่าสินค้าโภคภัณฑ์จะทำงานได้ดีในช่วงที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงนักลงทุนควรทราบว่าสินค้าโภคภัณฑ์มีความผันผวนมากกว่าการลงทุนประเภทอื่น ๆ

ความเสี่ยงในการลงทุนขั้นพื้นฐาน

ความเสี่ยงหลัก ราคาสินค้าโภคภัณฑ์อาจมีความผันผวนอย่างมากและอุตสาหกรรมสินค้าโภคภัณฑ์อาจได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญจากเหตุการณ์โลกการควบคุมการนำเข้าการแข่งขันระดับโลกกฎระเบียบของรัฐบาลและสภาวะเศรษฐกิจซึ่งทั้งหมดนี้อาจส่งผลกระทบต่อราคาสินค้าโภคภัณฑ์ มีความเป็นไปได้ที่การลงทุนของคุณจะสูญเสียมูลค่า

ความผันผวน

กองทุนรวมหรือผลิตภัณฑ์ตราสารทุนที่ติดตามภาคเดียวหรือสินค้าโภคภัณฑ์อาจมีความผันผวนสูงกว่าค่าเฉลี่ย นอกจากนี้กองทุนสินค้าโภคภัณฑ์หรือ PTE ที่ใช้ฟิวเจอร์สออปชั่นหรือตราสารอนุพันธ์อื่น ๆ สามารถเพิ่มความผันผวนได้อีก

การเปิดรับตลาดต่างประเทศและตลาดเกิดใหม่

นอกเหนือจากความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนในสินค้าแล้วกองทุนเหล่านี้ยังมีความเสี่ยงที่มาพร้อมกับการลงทุนในตลาดต่างประเทศและตลาดเกิดใหม่รวมถึงความผันผวนที่เกิดจากความไม่แน่นอนทางการเมืองเศรษฐกิจและการเงิน

ความเข้มข้นของสินทรัพย์

ในขณะที่กองทุนรวมสินค้าโภคภัณฑ์สามารถมีบทบาทในกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยง แต่กองทุนเหล่านี้เองก็ถูกมองว่าไม่มีความหลากหลายเนื่องจากพวกเขาลงทุนส่วนสำคัญของสินทรัพย์ในหุ้นแต่ละตัวน้อยกว่าที่มีอยู่โดยทั่วไปซึ่งกระจุกตัวอยู่ใน 1 หรือ 2 อุตสาหกรรม ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าตลาดของการลงทุนเพียงครั้งเดียวอาจทำให้ราคาหุ้นมีความผันผวนมากกว่าที่จะเกิดขึ้นในกองทุนที่มีความหลากหลายมากขึ้น

ความเสี่ยงอื่น ๆ

กองทุนหุ้นที่เน้นสินค้าโภคภัณฑ์สามารถใช้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อติดตามดัชนีสินค้าหรือสินค้าโภคภัณฑ์อ้างอิง การซื้อขายหลักทรัพย์ประเภทนี้เป็นการเก็งกำไรและมีความผันผวนสูงซึ่งอาจทำให้ผลการดำเนินงานของกองทุนแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญจากประสิทธิภาพของสินค้าอ้างอิง ความแตกต่างนี้อาจเป็นบวกหรือลบขึ้นอยู่กับสภาวะตลาดและกลยุทธ์การลงทุนของกองทุน

เครื่องมือกระจายความเสี่ยงที่ยอดเยี่ยม

เป็นการยากที่จะลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์โดยใช้ Ucits framework ที่เป็นที่นิยมตลอดกาล David Stevenson ค้นพบว่านักลงทุนสามารถเข้าถึงสินทรัพย์ประเภทนี้ได้อย่างไรและหากมีความต้องการสำหรับพวกเขา เท่าที่มาร์ตินเอสต์แลนเดอร์เป็นกังวลสินค้าโภคภัณฑ์เป็น 'เครื่องมือในการกระจายความเสี่ยงที่ยอดเยี่ยม' เหตุใดผู้ก่อตั้ง บริษัท Estlander & Partners (E&P) ของฟินแลนด์จึงต้องการทราบว่านักลงทุนรายย่อยที่ต้องการเข้าถึงสินทรัพย์ประเภทนี้ต้องเผชิญกับอุปสรรคมากมายขนาดนี้?

แม้ว่านักลงทุนรายย่อยสามารถลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ได้ แต่ บริษัท Estlander ซึ่งเปิดตัวกองทุน E&P Commodity Fund ในเดือนมกราคมอ้างถึงกฎการกระจายการลงทุนที่เข้มงวดของยุโรปในกองทุน Ucits ซึ่งเป็นปัจจัย จำกัด สำหรับการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ Estlander จัดโครงสร้างกองทุน E&P Commodity Fund ภายใต้คำสั่งผู้จัดการกองทุนการลงทุนทางเลือก (AIFMD) แม้ว่าจะตั้งข้อสังเกตว่าจะให้ความคุ้มครองนักลงทุนแบบเดียวกับที่แบรนด์ Ucits มีชื่อเสียง

ข้อเสียเปรียบหลักประการหนึ่งในการใช้กองทุนที่ควบคุมโดย AIFMD เพื่อลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์คือกฎระเบียบดังกล่าวช่วยลดจำนวนนักลงทุนที่สามารถลงทุนได้ Isabelle Bourcier หัวหน้าฝ่ายพัฒนาธุรกิจของ Ossiam ซึ่งเป็นผู้ให้บริการกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) กล่าวว่านี่คือเหตุผลที่กองทุนสินค้าโภคภัณฑ์ของ Ossiam จำเป็นต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบของ Ucits: "เมื่อเราตัดสินใจที่จะขยายผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายไปยังสินค้าโภคภัณฑ์ และเราได้พูดคุยกับผู้ให้บริการดัชนีบางรายเงื่อนไขประการหนึ่งที่เราขอให้พวกเขาคือการตรวจสอบให้แน่ใจว่าดัชนีเป็นไปตามมาตรฐานการกระจายความเสี่ยงของ Ucits เพื่อที่เราจะสามารถรักษาการปฏิบัติตามกฎระเบียบของ Ucits ได้อย่างเต็มที่ Ucits » เพื่อให้ ETF อยู่ในรายการแลกเปลี่ยนแท็ก Ucits เป็นสิ่งสำคัญ” เขากล่าว

กองทุนสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีโครงสร้าง

กองทุนสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีโครงสร้างภายใต้ AIFMD สามารถไปทั่วยุโรปในลักษณะเดียวกับกองทุน Ucits แม้ว่าจะมีความแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ ไม่เหมือนกองทุน Ucits ไม่จำเป็นต้องมีรายงานสภาพคล่องรายวันแม้ว่า E&P Commodity Fund จะให้ข้อมูลรายสัปดาห์นอกเหนือจากการให้ข้อมูลเกี่ยวกับราคาโดยประมาณ แต่เหตุใดในเวลานี้จึงสามารถดำเนินการกับสินทรัพย์ทางการเงินที่พิเศษเหล่านี้ได้?

โดยไม่คำนึงถึงข้อ จำกัด สำหรับนักลงทุนในการเข้าสู่พื้นที่หรือสำหรับช่วงของกลยุทธ์หนึ่งครั้งตอนนี้เป็นเวลาที่ดีที่จะลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์หรือไม่? เมื่อไม่นานมานี้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์โดยเฉพาะราคาน้ำมันได้ปรับตัวลดลง “ โดยทั่วไปเราคิดว่ามันเป็นช่วงเวลาที่ดีที่จะดูสินค้าโภคภัณฑ์

ภาคส่วนต่างๆทำงานแตกต่างกันมาก” แบร์นฮาร์ดเวนเกอร์หัวหน้าฝ่ายจัดจำหน่ายในยุโรปของ ETF Securities กล่าว เนื่องจากซูเปอร์ไซเคิลสินค้าโภคภัณฑ์ระยะยาวดูเหมือนจะสิ้นสุดลงโอกาสในการลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์จึงมีความเสี่ยงเพิ่มขึ้น แต่ก็มีโอกาสได้รับผลตอบแทนที่มากขึ้นด้วยเช่นกัน บริษัท ต่างๆกำลังศึกษาความแตกต่างระหว่างราคาสินค้าโภคภัณฑ์แบบสปอตและราคาฟิวเจอร์สซึ่งเป็นปัจจัยที่อ้างถึงในภาษาฟิวเจอร์สว่าล้าหลังและต่อเนื่องซึ่งมีความสำคัญพอ ๆ กับปัจจัยด้านอุปทานและความต้องการในการคำนวณผลประโยชน์ที่เป็นไปได้

ผลิตภัณฑ์ที่ใช้พลังงาน

Ucits ETF ซึ่งเป็นคอมโพสิต UBS ETF CMCI ประกอบด้วยสินค้าหลากหลายประเภทเช่นพลังงานการเกษตรและโลหะอุตสาหกรรม แต่สามารถลด 'ประสิทธิภาพการทรงตัวเชิงลบ' ได้ ตามที่ Andrew Walsh ซีอีโอของ UBS ETFs ผลิตภัณฑ์นี้ดึงดูดการลงทุน 60 ล้านดอลลาร์ (53 ล้านยูโร) ในสองสัปดาห์ในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ซึ่งแสดงให้เห็นว่ามีความกระหายที่จะลงทุนในสินค้าโภคภัณฑ์ "เราพยายามค้นหาแนวโน้มระยะยาวซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของสมการนี้และเรายังพยายามค้นหาสถานการณ์พิเศษที่อุปทานไม่เพียงพอต่อความต้องการเมื่อเราเห็นราคาปรับตัวลง" Estlander กล่าวอีกวิธีหนึ่งในการลงทุนก็คือ ต้องผ่านสินค้าที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ (ETC) โดยมีข้อได้เปรียบที่ว่าทุกคนสามารถลงทุนได้ตั้งแต่บุคคลธรรมดาไปจนถึงกองทุนบำนาญ

การมีส่วนร่วมของนักลงทุนเอกชนในสินค้าโภคภัณฑ์เป็นสิ่งที่ Steve Ruffley หัวหน้านักยุทธศาสตร์การตลาดของ Intertrader สังเกตเห็น "ตอนนี้คุณเห็นคนธรรมดาเข้าไปยุ่งเกี่ยวกับน้ำมัน - เคยมีการซื้อขายโดยทีมผู้เชี่ยวชาญตลอด 24 ชั่วโมง" เขากล่าวพร้อมเสริมว่าเขาไม่คิดว่าปรากฏการณ์นี้จะคงอยู่นาน ข้อดีหลักอย่างหนึ่งของการใช้ ETC คือมีสภาพคล่องสูง ดังที่เวนเกอร์อธิบายว่านักลงทุนสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วไปไม่ใช่นักลงทุนแบบซื้อแล้วถือ แต่เป็นนักกลยุทธ์ สภาพคล่องที่เพิ่มเข้ามาช่วยให้นักลงทุนเข้าและออกได้อย่างรวดเร็วแม้ว่าจะต้องบอกว่ามีความเสี่ยงพื้นฐานในการใช้เครื่องมือเหล่านี้

พวกเขาไม่มีการคุ้มครองนักลงทุนที่กำหนดให้กับผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ซึ่งหมายความว่าตามที่ Walsh อาจสูญเสียเงินเป็นจำนวนมาก ตอนนี้ไม่มีการแข่งขันด้านวัตถุดิบอย่างชัดเจน นักลงทุนและวาณิชธนกิจกำลังออกจากงาน ธนาคารอยู่ภายใต้แรงกดดันด้านกฎระเบียบในการรักษาความต้องการเงินทุนและบางแห่งอาจโต้แย้งว่าวาณิชธนกิจไม่มีโต๊ะซื้อขายสินค้าขนาดใหญ่อยู่แล้ว อย่างไรก็ตามสำหรับผู้ที่เหลืออยู่ในเกมดูเหมือนว่าจะเป็นตลาดที่ดี

การลงทุนในโลหะมีค่า

ทองคือ ค่าที่พักพิง ในสถานการณ์วิกฤตและในขณะที่ตัวเลือกการลงทุนอื่น ๆ เช่นพันธบัตรและหุ้นมักจะล้มเหลวในช่วงเวลาแห่งความตึงเครียดและความไม่มั่นคงในตลาดโลหะสีเหลืองได้รับการแสดงเพื่อปรับปรุงผลการลงทุนทั้งในช่วงเวลาแห่งความมั่นคงและความไม่มั่นคงทางการเงินในช่วงที่ผ่านมา ปี.

คุณสามารถลงทุนในทองคำผ่านทองคำแท่งในรูปแบบหรือรูปแบบต่างๆและผ่านเหรียญแม้ว่าสำหรับสิ่งนี้จำเป็นอย่างยิ่งที่พวกเขาจะต้องได้รับการประมูลตามกฎหมายในประเทศต้นทางและขายในราคาที่ไม่เกิน 80% มูลค่าของทองคำในตลาดเสรี

คุณสามารถซื้อผลิตภัณฑ์ต่างๆที่มีลักษณะเหล่านี้ได้ตั้งแต่ทองคำแท่ง 2 ถึง 1.000 กรัมซึ่งมีค่าใช้จ่ายระหว่าง 100 ถึง 21.000 ยูโร เหรียญโลหะมีค่าซึ่งเป็นเหรียญ "Kruger Rand" หรือ "Maple Leaf" ซึ่งสามารถซื้อได้ในราคา 150 ยูโร


เนื้อหาของบทความเป็นไปตามหลักการของเรา จรรยาบรรณของบรรณาธิการ. หากต้องการรายงานข้อผิดพลาดให้คลิก ที่นี่.

เป็นคนแรกที่จะแสดงความคิดเห็น

แสดงความคิดเห็นของคุณ

อีเมล์ของคุณจะไม่ถูกเผยแพร่ ช่องที่ต้องการถูกทำเครื่องหมายด้วย *

*

*

  1. ผู้รับผิดชอบข้อมูล: Miguel ÁngelGatón
  2. วัตถุประสงค์ของข้อมูล: ควบคุมสแปมการจัดการความคิดเห็น
  3. ถูกต้องตามกฎหมาย: ความยินยอมของคุณ
  4. การสื่อสารข้อมูล: ข้อมูลจะไม่ถูกสื่อสารไปยังบุคคลที่สามยกเว้นตามข้อผูกพันทางกฎหมาย
  5. การจัดเก็บข้อมูล: ฐานข้อมูลที่โฮสต์โดย Occentus Networks (EU)
  6. สิทธิ์: คุณสามารถ จำกัด กู้คืนและลบข้อมูลของคุณได้ตลอดเวลา