คำคม Seth Klarman

เพื่อให้ได้แนวคิด กลยุทธ์ และความคิดที่สำคัญเมื่อลงทุนในตลาดหุ้น วลีของ Seth Klarman นั้นดีที่สุด มีใครเหมาะสมที่จะให้คำแนะนำมากกว่าเศรษฐีพันล้านหรือไม่? เขาเริ่มมีส่วนร่วมในโลกแห่งการเงินตั้งแต่อายุยังน้อย ควรสังเกตว่าวันนี้ในปี พ.ศ. 2021 เขามีมูลค่าสุทธิ 1,5 พันล้านดอลลาร์

หากคุณต้องการทราบข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับนักลงทุนรายนี้และรู้จักวลีที่ดีที่สุดของ Seth Klarman และกลยุทธ์การลงทุนของเขา อย่าพลาดบทความนี้ เพราะ เป็นผู้ติดตามการลงทุนแบบเน้นคุณค่าที่ซื่อสัตย์ เราจะอธิบายว่าปรัชญาของตลาดหุ้นประกอบด้วยอะไรบ้าง

คำพูดที่ดีที่สุดของ Seth Klarman เกี่ยวกับการลงทุนที่คุ้มค่า

เริ่มต้นด้วยการระบุคำพูดที่เฉพาะเจาะจงมากจาก Klarman สิ่งสำคัญคือต้องรู้ว่านักเศรษฐศาสตร์ชาวอเมริกันคนนี้ถูกควบคุมโดยการลงทุนแบบเน้นคุณค่า ที่เราจะอธิบายในภายหลังว่ามันคืออะไร แต่ตอนนี้เราจะมาดูวลีที่ดีที่สุดของ Seth Klarman ที่เกี่ยวข้องกับกลยุทธ์การลงทุนนี้ก่อน:

1. "เรากำหนดมูลค่าการลงทุนเป็นการซื้อดอลลาร์ 50 เซ็นต์"
2. “ไม่มีอะไรลึกลับเกี่ยวกับการลงทุนแบบเน้นคุณค่า เป็นเพียงการกำหนดมูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์ทางการเงินและซื้อด้วยส่วนลดจำนวนมากสำหรับมูลค่านั้น ความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดคือการรักษาความอดทนและวินัยที่จำเป็นในการซื้อเฉพาะเมื่อราคาน่าดึงดูดและขายเมื่อราคาไม่เอื้ออำนวยเท่านั้น หลีกเลี่ยงการแกว่งในระยะสั้นที่กลืนผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่”
3. “การลงทุนแบบเน้นคุณค่าอยู่ที่จุดตัดระหว่างเศรษฐศาสตร์และจิตวิทยา เศรษฐศาสตร์มีความสำคัญเนื่องจากคุณจำเป็นต้องเข้าใจสินทรัพย์หรือมูลค่าทางธุรกิจ จิตวิทยาก็มีความสำคัญเช่นกัน เพราะราคาเป็นองค์ประกอบที่สำคัญอย่างยิ่งในสมการการลงทุนที่กำหนดความเสี่ยงและผลตอบแทนของการลงทุน แน่นอนว่าราคาถูกกำหนดโดยตลาดการเงิน ซึ่งแตกต่างกันไปตามความผันผวนของอุปสงค์และอุปทานของสินทรัพย์แต่ละรายการ "
4. “ฉันไม่เคยพบใครที่ประสบความสำเร็จในโลกของการลงทุนระยะยาวโดยไม่ได้เป็นผู้ลงทุนที่มีคุณค่า สำหรับฉันมันเหมือนกับ E = MC² ของเงินและการลงทุน”
5. "มีเพียงไม่กี่คนที่เต็มใจและสามารถทุ่มเทเวลาและความพยายามให้มากพอที่จะเป็นนักลงทุนที่มีคุณค่า และมีเพียงบางส่วนเท่านั้นที่มีทัศนคติที่ถูกต้องที่จะประสบความสำเร็จ"
6. "ต่างจากนักเก็งกำไรที่คิดว่าหุ้นเป็นกระดาษที่ดีสำหรับการซื้อขายเท่านั้น นักลงทุนที่มีคุณค่ามองว่าหุ้นเป็นเพียงเศษเสี้ยวของการเป็นเจ้าของธุรกิจ"
7. "การลงทุนที่คุ้มค่าต้องใช้ความอดทนและวินัยในระดับสูง"
8. “ในฐานะบิดาแห่งการลงทุนแบบเน้นคุณค่า เบนจามิน เกรแฮม กล่าวในปี 1934 นักลงทุนที่ฉลาดไม่ได้มองตลาดเป็นแนวทางว่าต้องทำอะไร แต่ในฐานะผู้สร้างโอกาส”
9. "การลงทุนอย่างคุ้มค่า เป็นการเทศนาถึงแนวคิดที่ว่าสมมติฐานทางการตลาดที่มีประสิทธิภาพมักผิดอยู่บ่อยครั้ง"
10. "ภารกิจของเราในฐานะนักลงทุนที่มีคุณค่าคือการซื้อสินค้าราคาถูกที่ทฤษฎีการเงินบอกว่าไม่มีอยู่จริง"
11. “การซื้อการต่อรองราคาเหล่านี้ทำให้นักลงทุนได้รับความปลอดภัย ซึ่งทำหน้าที่ป้องกันความไม่ถูกต้อง ความผิดพลาด ความโชคร้าย หรือความผันผวนของแรงขับเคลื่อนทางเศรษฐกิจและธุรกิจ”
12. "สินทรัพย์ทางการเงินทุกรายการเป็นตัวเลือกในการซื้อในราคาหนึ่ง ถือไว้ในราคาที่สูงกว่า และขายในราคาที่สูงกว่านั้นอีก"

การลงทุนที่คุ้มค่าคืออะไร?

หรือที่เรียกว่าการลงทุนแบบเน้นคุณค่า การลงทุนแบบเน้นคุณค่าคือปรัชญาหรือกลยุทธ์การลงทุน ผลตอบแทนที่เป็นบวกจะถูกสร้างขึ้นอย่างสม่ำเสมอและยาวนาน มันมีต้นกำเนิดในปี 2918 เมื่อ David Dodd และ เบนจามินเกรแฮม พวกเขาสร้างมันขึ้นมาและสอนในชั้นเรียนของพวกเขาที่ Columbia Business School ที่มีชื่อเสียง

บทความที่เกี่ยวข้อง:

ค่านิยมคืออะไร?

แม้ว่าผู้สร้างจะเป็นนักเศรษฐศาสตร์สองคนที่เราได้กล่าวไว้ข้างต้น แต่ก็ทำให้เป็นที่นิยม วอร์เรนบัฟเฟท. นี่คือลูกศิษย์ของ Benjamin Graham และอาจเป็นหนึ่งในนักลงทุนที่ดีที่สุดเท่าที่เคยมีมา แต่การลงทุนแบบเน้นคุณค่าทำงานอย่างไร?

ดี มันขึ้นอยู่กับการได้มาซึ่งหลักทรัพย์ที่มีคุณภาพ แต่ในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงหรือที่แท้จริง ตามคำกล่าวของ Graham ความแตกต่างระหว่างมูลค่าที่แท้จริงและมูลค่าปัจจุบันคือส่วนต่างของความปลอดภัย แนวคิดนี้เป็นพื้นฐานสำหรับการลงทุนแบบเน้นคุณค่า

ตามปรัชญานี้ เมื่อใดก็ตามที่ราคาตลาดต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงของหุ้น เป็นไปได้มากว่าราคาจะเพิ่มขึ้นในอนาคต เมื่อมีการปรับราคาตลาด อย่างไรก็ตาม อาจมีปัญหาบ้างในการประมาณมูลค่าที่แท้จริงของหลักทรัพย์หรือหุ้น และการคาดการณ์เมื่อการปรับตลาดจะเกิดขึ้น นั่นคือเมื่อราคาจะเพิ่มขึ้น

คำพูดที่ดีที่สุดของ Seth Klarman เกี่ยวกับการเงินและจิตวิทยา

ไม่ใช่เรื่องลึกลับที่ตลาดหุ้นมีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับจิตวิทยา และสิ่งนี้สะท้อนให้เห็นได้อย่างสมบูรณ์แบบในวลีของ Seth Klarman การเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในตลาดมีส่วนเกี่ยวข้องกับกิจกรรมทางสังคมมากมาย ที่สามารถสร้างความหวาดกลัวหรือจูงใจผู้คนในการตัดสินใจลงทุน ดังนั้น วลีของ Seth Klarman จึงน่าสนใจมาก และฉันขอแนะนำอย่างยิ่งให้คุณดู:

1. "นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จมักจะไม่หวั่นไหว ปล่อยให้ความโลภและความกลัวของผู้อื่นทำงานเพื่อประโยชน์ของตน"
2. "การลงทุนเมื่อดูเหมือนง่ายที่สุดคือเมื่อยากที่สุด"
3. "คนส่วนใหญ่พอใจกับความเห็นพ้องต้องกัน แต่นักลงทุนที่ประสบความสำเร็จมักจะกลับใจ"
4. "นักลงทุนส่วนใหญ่มักจะคาดการณ์แนวโน้มระยะสั้นทั้งดีและไม่ดีในอนาคตอย่างไม่มีกำหนด"
5. "คนส่วนใหญ่ขาดความกล้าหาญและความแข็งแกร่งที่จะยืนหยัดจากฝูงสัตว์และทนต่อผลตอบแทนระยะสั้นที่ต่ำกว่าเพื่อเก็บเกี่ยวผลตอบแทนของรางวัลระยะยาวที่ยิ่งใหญ่"
6. "ความผิดปกติของตลาดไม่มีอะไรมากไปกว่าเสียงที่นักลงทุนจำนวนมากพบว่ามันยากมากที่จะปิดปาก"
7. "แรงกดดันในการติดตามเพื่อนร่วมงานทำให้การตัดสินใจยากขึ้น"
8. "ธรรมชาติของมนุษย์มีอารมณ์มากจนมักทำให้เกิดเหตุผลทำให้ราคาสินทรัพย์พุ่งสูงขึ้นในทั้งสองทิศทาง"
9. “การทำความเข้าใจว่าสมองของเราทำงานอย่างไร - ข้อจำกัด ทางลัดทางจิตใจที่ไร้ขีดจำกัด และอคติทางปัญญาที่ฝังลึก) เป็นหนึ่งในกุญแจสู่ความสำเร็จในการลงทุน ที่ Baupost เราเชื่อว่าบางครั้งการคาดการณ์ว่านักลงทุนจะดำเนินการอย่างไรในบางสถานการณ์ได้ง่ายกว่าการคาดการณ์จุดสิ้นสุดของการล่มสลายของบริษัท ในช่วงเวลาที่ตลาดสุดโต่ง โดยการหลีกเลี่ยงปฏิกิริยาตอบสนองทางอารมณ์โดยยังคงตระหนักถึงอคติทางปัญญาของเรา เป็นไปได้ที่จะรู้จักผู้เข้าร่วมตลาดดีกว่าที่พวกเขารู้จักตัวเอง "
10. “เป็นการยากที่จะต่อสู้กับฝูงชน รับตำแหน่งที่ตรงกันข้ามและอยู่ในนั้น”
11. "การกังวลเกี่ยวกับสิ่งที่อาจผิดพลาดอาจนำไปสู่การทำงานที่ต่ำกว่ามาตรฐานเป็นเวลานาน"
12. "ตลาดหุ้นเป็นเรื่องราวของวัฏจักรของพฤติกรรมมนุษย์ที่รับผิดชอบต่อปฏิกิริยาตอบสนองมากเกินไปในทั้งสองทิศทาง"

Seth Klarman คือใคร?

เมื่อวันที่ 21 พฤษภาคม 1957 Seth Andrew Klarman เกิดที่นิวยอร์ก ว่าเขาจะกลายเป็นมหาเศรษฐีนักลงทุน นอกเหนือจากความสำเร็จนี้ เขายังได้เป็นผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์และผู้แต่งหนังสือ "Margin of Safety" ในขณะที่พ่อของเขาเป็นนักเศรษฐศาสตร์ที่ Johns Hopkins University แม่ของเขาเป็นนักสังคมสงเคราะห์ทางจิตเวช อิทธิพลทั้งสองสะท้อนให้เห็นเป็นอย่างดีในวลีของ Seth Klarman ผู้ซึ่งเข้าร่วมโลกแห่งการเงินด้วยจิตวิทยา

ด้วยอายุเพียง XNUMX ขวบ Seth ตัวน้อยจึงได้ส่วนแบ่งแรกของเขาแล้ว ซึ่งมาจากจอห์นสัน แอนด์ จอห์นสัน ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา เขาได้เพิ่มเงินลงทุนเริ่มแรกเป็นสามเท่า ตั้งแต่อายุสิบสองปี เขาเริ่มโทรหานายหน้าของเขาเป็นประจำเพื่อขอราคาหุ้นเพิ่ม

อย่างที่คาดไว้ Seth Klarman จบการศึกษาระดับเกียรตินิยมอันดับ XNUMX ในสาขาเศรษฐศาสตร์ ต่อมาเขาตัดสินใจทำงาน 18 เดือนก่อนเข้าเรียนที่ Harvard Business School หลังจากสำเร็จการศึกษา เขาได้ก่อตั้งร่วมกับศาสตราจารย์ William J. Poorvu "The Baupost Group" ซึ่งเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยง

ในช่วงสองสามปีแรก Klarman ดำรงตำแหน่งผู้นำของ Baupost เขาเพียงต้องการลงทุนในบริษัทที่ไม่ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางในชุมชน Wall Street ในการทำเช่นนี้ เขาให้ความสำคัญอย่างมากกับการใช้สิ่งที่เรียกว่าขอบด้านความปลอดภัยและการจัดการความเสี่ยงเป็นอย่างดี อย่างที่คุณสามารถจินตนาการได้จากกลยุทธ์ของเขา Seth Klarman เป็นนักลงทุนที่ค่อนข้างอนุรักษ์นิยม คุณมักจะมีจำนวนมากในพอร์ตการลงทุนของคุณ นอกจากนี้ ควรสังเกตด้วยว่า แม้จะเคยใช้กลยุทธ์ที่แปลกใหม่ในบางโอกาส มีการจัดการเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงมากเสมอ

ฉันหวังว่าคำพูดของ Seth Klarman จะช่วยกระตุ้นให้คุณดำเนินการต่อหรือเริ่มลงทุนในตลาดหุ้น การลงทุนแบบเน้นคุณค่าเป็นกลยุทธ์ที่ได้รับความนิยมและใช้กันอย่างแพร่หลายโดยนักลงทุนรายใหญ่ในยุคของเรา ดังนั้นจึงไม่เสียหายที่จะปฏิบัติตามคำแนะนำของพวกเขา