పదునైన నిష్పత్తి

షార్ప్ రేషియోను విలియం షార్ప్ అభివృద్ధి చేశారు

నిష్పత్తులు ఆర్థిక ప్రపంచంలో విస్తృతంగా ఉపయోగించబడుతున్నాయి, ప్రత్యేకించి వివిధ కంపెనీల ఆర్థిక పరిస్థితిని విశ్లేషించడానికి మరియు పోల్చడానికి. కానీ నిధులను విశ్లేషించడంలో మాకు సహాయపడే నిష్పత్తులు కూడా ఉన్నాయి, షార్ప్ రేషియో వంటివి, ఈ వ్యాసంలో మనం దీని గురించి మాట్లాడుతాము.

ఇది ఒక నిష్పత్తి మేము వివిధ పెట్టుబడి నిధులను పోల్చాలనుకున్నప్పుడు ఇది మాకు చాలా సహాయపడుతుంది. షార్ప్ రేషియో అంటే ఏమిటి, దాని ఫార్ములా ఏమిటి మరియు ఫలితాన్ని ఎలా అర్థం చేసుకోవాలో మేము వివరిస్తాము. ఇది మీకు ఉపయోగకరంగా మరియు ఆసక్తికరంగా ఉంటుందని నేను ఆశిస్తున్నాను.

షార్ప్ రేషియో అంటే ఏమిటి?

పెట్టుబడి నిధి యొక్క రాబడి మరియు చారిత్రక అస్థిరత మధ్య సంబంధాన్ని కొలవడం షార్ప్ రేషియో యొక్క లక్ష్యం

మీకు బాగా తెలిసినట్లుగా, నిష్పత్తులు కంపెనీ ఆర్థిక పరిస్థితికి సూచికలు. వారికి ధన్యవాదాలు, మేము వివిధ ఆర్థిక విభాగాల మధ్య సంబంధాన్ని ఏర్పరచుకోవడం ద్వారా కంపెనీలపై సమగ్ర విశ్లేషణలను నిర్వహించగలము. మేము ఫలితాన్ని సరిగ్గా అర్థం చేసుకున్నంత వరకు, వారి లెక్కల ద్వారా పొందిన ఫలితం ఆర్థిక పరిస్థితి లేదా సందేహాస్పద సంస్థ యొక్క ఆర్థిక బ్యాలెన్స్.

నిర్ణీత వ్యవధిలో వివిధ నిష్పత్తులను పోల్చడం ద్వారా, కంపెనీ నిర్వహణ సరిగ్గా ఉందా లేదా అనే దాని గురించి మనం మరింత తెలుసుకోవచ్చు. ఈ విధంగా భవిష్యత్తులో సాధ్యమయ్యే మార్పులకు అనుగుణంగా మారడం మాకు సులభం అవుతుంది మరియు సమర్థవంతమైన పరిష్కారాలతో వాటికి ప్రతిస్పందించండి.

షార్ప్ రేషియో విషయానికొస్తే, దీనిని నోబెల్ బహుమతి పొందిన అమెరికన్ ఆర్థికవేత్త విలియం షార్ప్ అభివృద్ధి చేశారు. ఈ నిష్పత్తి యొక్క లక్ష్యం లాభదాయకత మరియు చారిత్రక అస్థిరత మధ్య సంబంధాన్ని సంఖ్యాపరంగా కొలవడం పెట్టుబడి నిధి. దీన్ని చేయడానికి, అదే సమయంలో లాభదాయకత యొక్క ప్రామాణిక విచలనం లేదా అస్థిరత మధ్య, రిస్క్ లేకుండా వడ్డీ రేటును తీసివేసి, మనకు ఆసక్తి ఉన్న ఫండ్ యొక్క లాభదాయకతను మేము విభజించాలి. సూత్రం ఇలా ఉంటుంది:

పదునైన నిష్పత్తి = ఫండ్ రాబడి – ప్రమాద రహిత వడ్డీ రేటు (మూడు నెలల బిల్లులు) / చారిత్రక అస్థిరత (రాబడి యొక్క ప్రామాణిక విచలనం)

షార్ప్ రేషియో ఎలా అన్వయించబడుతుంది?

షార్ప్ రేషియో అనేది రెండు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఫండ్‌లను ఒకదానితో ఒకటి పోల్చడానికి ఒక కొలత

షార్ప్ రేషియో అంటే ఏమిటో మరియు దానిని ఎలా లెక్కించాలో ఇప్పుడు మనకు తెలుసు, ఫలితాన్ని ఎలా అర్థం చేసుకోవాలో తెలుసుకోవడం ముఖ్యం. బాగా, షార్ప్ రేషియో ఎంత ఎక్కువగా ఉంటే, ప్రశ్నలోని ఫండ్ యొక్క లాభదాయకత అంత మెరుగ్గా ఉంటుంది. అవును నిజమే, పెట్టుబడిలో ఉన్న రిస్క్ మొత్తానికి సంబంధించి.

ఎంత అస్థిరత ఉంటే అంత ప్రమాదం. ఎందుకంటే మనం గణిస్తున్న ఫండ్ ప్రతికూల రాబడిని కలిగి ఉండే సంభావ్యత ఎల్లప్పుడూ ఎక్కువగా ఉంటుంది, దాని రాబడిలో మరింత అస్థిరత ఉంటుంది. అయితే, అస్థిరత ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు, అధిక సానుకూల రాబడి కూడా ఎక్కువగా ఉంటుంది.

ఈ కారణంగా, ఫండ్ అధిక అస్థిరతను కలిగి ఉన్నప్పుడు షార్ప్ రేషియో తక్కువగా ఉంటుంది మరియు సమీకరణం యొక్క హారం ఎక్కువగా ఉంటుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే: ఫండ్ యొక్క NAV మొత్తం సంవత్సరానికి 80 మరియు 120 మధ్య ఉంటే, అదే సంవత్సరం NAV 95 మరియు 105 మధ్య ఉన్న ఫండ్ కంటే దాని చారిత్రక అస్థిరత ఎక్కువగా ఉంటుంది. చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు చారిత్రాత్మకంగా అధిక రాబడిని నివేదించిన ఫండ్‌ల కోసం మాత్రమే చూస్తున్నారు, కానీ కాలక్రమేణా స్థిరంగా అభివృద్ధి చెందిన నిధుల కోసం చూడండి, పెద్ద హెచ్చు తగ్గులు అనుభవించకుండా. షార్ప్ రేషియోని కొంచెం మెరుగ్గా అర్థం చేసుకోవడానికి, మేము క్రింద ఒక ఉదాహరణ ఇస్తాము.

ఉదాహరణకు

ఒకే మార్కెట్‌లో తమ పెట్టుబడులు పెట్టే రెండు ఈక్విటీ మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు ఉన్నాయని అనుకుందాం. మేము మీ చురుకైన నిష్పత్తిని ఎలా కొలుస్తాము? మేము దానిని ఒక సంవత్సరం వ్యవధిలో లెక్కించబోతున్నాము, మేము దీనితో ప్రారంభిస్తాము ఫండ్ A:

  • 1 సంవత్సరంలో దిగుబడి: 18%
  • 1 సంవత్సరంలో అస్థిరత: 15%
  • 3 నెలల బిల్లులు: 5%
  • కనిష్ట సంవత్సరం: -5%
  • సంవత్సరంలో అత్యధికం: +22%
  • పదునైన నిష్పత్తి = (18-5) / 15 = 0,86

బదులుగా, యొక్క శాతాలు నేపథ్యం బి ఈ క్రింది విధంగా ఉన్నాయి:

  • 1 సంవత్సరంలో దిగుబడి: 25%
  • 1 సంవత్సరంలో అస్థిరత: 24%
  • 3 నెలల బిల్లులు: 5%
  • కనిష్ట సంవత్సరం: -15%
  • సంవత్సరంలో అత్యధికం: +32%
  • పదునైన నిష్పత్తి = (25-5) / 24 = 0,83

ఫండ్ A యొక్క రాబడి ఫండ్ B కంటే తక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, దాని షార్ప్ నిష్పత్తి ఎక్కువగా ఉంటుంది. ఈ ఫండ్ యొక్క అస్థిరత తక్కువగా ఉండడమే దీనికి కారణం. వేరే పదాల్లో: ఫండ్ A ఫండ్ B కంటే తక్కువగా డోలనం చేయబడింది, ఇది మొదటిదాని కంటే ఎక్కువ హెచ్చు తగ్గులు కలిగి ఉంది. చివరికి ఫండ్ A యొక్క లాభదాయకత తక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, అది ఫండ్ B వలె ఎన్నడూ కోల్పోలేదు. దాని చెత్తగా, రాబడి -5%, ఇతర ఫండ్ 15% వరకు నష్టపోయింది. .

ఒకే ఫండ్ యొక్క షార్ప్ రేషియోను లెక్కించడం వల్ల మాకు పెద్దగా ఉపయోగం లేదని మీరు ఇప్పటికే గ్రహించారని నేను ఊహించాను. ఇది ఒకదానికొకటి రెండు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ నిధులను కొనుగోలు చేయడానికి ఒక కొలత, మేము ఈ ఉదాహరణలో చేసినట్లు.

ఇతర సూచికలు బెంచ్‌మార్క్ అని పిలువబడే వాటి రిఫరెన్స్ ఇండెక్స్ నుండి వాటి విచలనం ద్వారా నిధులను కొలుస్తుంది, షార్ప్ రేషియో ఒక గొప్ప ఎంపిక. వివిధ నిధుల వాపసు యొక్క ప్రామాణిక విచలనం లేదా చారిత్రక అస్థిరతను కొలవడానికి మరియు వాటిని సరిపోల్చడానికి ఈ విధంగా. సురక్షితంగా ఉండటం మంచిది!


వ్యాసం యొక్క కంటెంట్ మా సూత్రాలకు కట్టుబడి ఉంటుంది సంపాదకీయ నీతి. లోపం నివేదించడానికి క్లిక్ చేయండి ఇక్కడ.

వ్యాఖ్యానించిన మొదటి వ్యక్తి అవ్వండి

మీ వ్యాఖ్యను ఇవ్వండి

మీ ఇమెయిల్ చిరునామా ప్రచురితమైన కాదు.

*

*

  1. డేటాకు బాధ్యత: మిగ్యుల్ ఏంజెల్ గాటన్
  2. డేటా యొక్క ఉద్దేశ్యం: కంట్రోల్ స్పామ్, వ్యాఖ్య నిర్వహణ.
  3. చట్టబద్ధత: మీ సమ్మతి
  4. డేటా యొక్క కమ్యూనికేషన్: డేటా చట్టపరమైన బాధ్యత ద్వారా తప్ప మూడవ పార్టీలకు తెలియజేయబడదు.
  5. డేటా నిల్వ: ఆక్సెంటస్ నెట్‌వర్క్స్ (EU) హోస్ట్ చేసిన డేటాబేస్
  6. హక్కులు: ఎప్పుడైనా మీరు మీ సమాచారాన్ని పరిమితం చేయవచ్చు, తిరిగి పొందవచ్చు మరియు తొలగించవచ్చు.