பங்குச் சந்தையில் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு செய்வது எப்படி

பங்குச் சந்தையில் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு கருத்தில் கொண்டு உருவாக்கப்பட்டது சார்லஸ் ஹென்றி டோவின் பங்குச் சந்தை கோட்பாடுகள். பங்குகள், மூலப்பொருட்கள், எதிர்காலங்கள் மற்றும் சந்தைப்படுத்தக்கூடிய பத்திரங்களின் எதிர்கால விலையை கணிப்பதே இதன் நோக்கம்; முந்தைய விலைகள் மற்றும் இந்த மதிப்புகளின் செயல்திறனைக் கருத்தில் கொள்ளுங்கள்.

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு, பங்குச் சந்தை மற்றும் பங்குச் சந்தைகள் எவ்வாறு செயல்படுகின்றன என்பதைத் தர்க்கரீதியாகக் கண்டறிந்து புரிந்து கொள்ளவும், அத்துடன் இருக்கும் போக்குகளை அடையாளம் காணவும் வழங்கல் மற்றும் தேவைக்கான சட்டத்தைப் பயன்படுத்தும்.

எதிர்கால விலை போக்குகளை கணிக்க விளக்கப்படங்கள் அடிப்படையில் பயன்படுத்தப்படுகின்றன.

தி டவ் கோட்பாடுகள் முதலீடுகளைப் பொறுத்தவரை, அவை இந்த பகுப்பாய்வின் அடிப்படையாக இருக்கும், மேலும் நிதிச் சந்தைகளை ஆய்வு செய்வதை இது சாத்தியமாக்கும்.

விரைவான முடிவுகளைத் தேடுவது பெரும்பாலும் இந்த வகை ஆய்வின் மையமாக இருக்கிறது, ஆனால் இன்னும் “அடிப்படை பகுப்பாய்வு”, இது நீண்ட கால, பல ஆண்டு நிதி தரவுகளில் கவனம் செலுத்தும்.

பங்கு விலை விளக்கப்படங்கள் மற்றும் வரைபடங்களை மதிப்பாய்வு செய்வது மற்றும் படிப்பது என்பது மற்ற சிக்கல்களுக்கிடையில் விலை போக்குகளைக் கண்டறிய ஆய்வாளர் செய்ய வேண்டிய ஒரு பணியாகும். ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்பின் கருத்துகளைப் புரிந்துகொள்வதும் அவசியம். இவற்றையும் பிற உள்ளடக்கத்தையும் கீழே மதிப்பாய்வு செய்வோம்.

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வை நிர்வகிக்கும் அடிப்படைகள்

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு அடிப்படையிலான முக்கிய வளாகம்:

• விலை எல்லாவற்றையும் தள்ளுபடி செய்கிறது.
• விலைகள் போக்குகளில் நகரும்.
• வரலாறு மீண்டும் மீண்டும் வருகிறது.

முதல் கொள்கை (விலை எல்லாவற்றையும் தள்ளுபடி செய்கிறது),  அது இருக்கும் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வின் அடிப்படையில்.

சந்தையை பாதிக்கும் அனைத்து காரணிகளையும் கவனியுங்கள்; பொருளாதார, ஊக, அரசியல், சமூக, போன்றவை விலை நடவடிக்கையில் பிரதிபலிக்கின்றன.

கொடுக்கப்பட்ட சந்தையின் விலை நடவடிக்கை பகுப்பாய்வு செய்யப்படும்போது, ​​ஆய்வு செய்யப்பட்ட சந்தை தொடர்பான காரணிகளின் தொகை நேரடியாக இல்லாவிட்டாலும் இயல்புநிலையாக பகுப்பாய்வு செய்யப்படும் என்று இது முடிகிறது.

விலை இல் மாற்றங்களை பிரதிபலிக்கும் வழங்கல் மற்றும் தேவைக்கு இடையிலான சமநிலை.

விலை அதிகரித்தால், தேவை வழங்கலை விட அதிகமாக இருப்பதால், அது விழுந்தால், வழங்கல் தேவையை விட அதிகமாக இருக்கும்.

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மேற்கொள்ளப்படும்போது, ​​மாற்றங்களை ஏற்படுத்தும் காரணிகளை அடையாளம் காண முயற்சிக்கப்படுவதில்லை, மாறாக அந்த மாற்றங்களின் விளைவுகள் பகுப்பாய்வு செய்யப்படும், அவை விலைகளாக இருக்கும்.

போக்கு பற்றிய கருத்து குறித்து, "விலைகள் போக்குகளில் நகரும்",  தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வில், அதே திசையில் செயல்பாடுகளை நிறுவுவதற்கு, அதன் ஆரம்ப கட்டத்தில் ஒரு போக்கை அடையாளம் காண்பதே குறிக்கோள் என்பதை அங்கீகரிக்க வேண்டும்.

கடந்த காலத்தைப் படிப்பதன் மூலம் எதிர்காலத்தைப் புரிந்து கொள்ள முடியும். இது முன்னுரையை விளக்குகிறது  "வரலாறு மீண்டும் மீண்டும் வருகிறது."

வரைபடங்களில் காணக்கூடிய தொழில்நுட்ப வடிவங்கள், சந்தையின் நேர்மறையான அல்லது கரடுமுரடான கணிப்புகளின் விளைவாக வந்துள்ளன, மேலும் அதே அல்லது ஒத்த சூழ்நிலைகளில் இதேபோன்ற நடத்தைக்கு ஒரு போக்கைக் கொண்டிருக்கும்.

தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் அடிப்படை பகுப்பாய்வு

நாங்கள் அந்த வளாகத்தில் பார்த்தது போல், “விலை எல்லாவற்றையும் தள்ளுபடி செய்கிறது”, சந்தை நடவடிக்கையை பாதிக்கக்கூடிய நிகழ்வுகள், விலையில் எடையைக் குறைக்கும். விலை நடவடிக்கைக்கு காரணமான அடிப்படைகள் அல்லது செய்திகளை அறிந்து கொள்வது அவசியமில்லை என்று கருதப்படுகிறது, அதற்கு பதிலாக அதைச் செய்ய போதுமானதாக இருக்கும் வரைபடங்களின் பகுப்பாய்வு.

போது தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு இது சந்தை நடவடிக்கையைப் படிப்பதில் கவனம் செலுத்தப்படும், அடிப்படை பகுப்பாய்வு வழங்கல் மற்றும் தேவையின் பொருளாதார சக்திகளில் கவனம் செலுத்துகிறது, அவை விலையை உயர்த்தவோ, ஒரே மாதிரியாகவோ அல்லது வீழ்ச்சியடையவோ நகர்த்தும்.

இந்த அணுகுமுறை கூறப்பட்ட கருவியின் உள்ளார்ந்த மதிப்பை நிறுவுவதற்காக நிதி கருவியின் விலையை பாதிக்கக்கூடிய தொடர்புடைய காரணிகளை பகுப்பாய்வு செய்யும்.

இரண்டு அணுகுமுறைகளும் ஒரே சிக்கலைத் தீர்க்க முயற்சிக்கின்றன: எதிர்கால விலைகளை ஏதோவொரு வகையில் கணிக்கவும், அவை ஒவ்வொன்றும் வெவ்வேறு வடிவங்கள் அல்லது உத்திகளைக் கொண்டு செய்கின்றன.

அடிப்படைவாதிகள் படிப்பார்கள் இயக்கம் மற்றும் தொழில்நுட்ப ஆய்வாளர்களின் காரணங்கள் அவர்கள் அதன் விளைவுகளில் கவனம் செலுத்துவார்கள்.

டவ் கோட்பாடு

சார்லஸ் எச். டோவ், பத்தொன்பதாம் நூற்றாண்டின் பிற்பகுதியில், தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வை ஆதரிக்கும் கோட்பாடுகளை அம்பலப்படுத்தினார். அவை தினசரி விளக்கப்படங்களின் இறுதி நிலைகளைப் பயன்படுத்தி சந்தைகளின் செயல்பாடு தொடர்பான வளாகங்கள்.

வளாகம் டவுன் கோட்பாடு பின்வரும் அம்சங்களை சுருக்கமாக விவரிக்கவும். குறியீடுகள் எல்லாவற்றையும் தள்ளுபடி செய்யும், இது சந்தைகளை பாதிக்கும் திறன் கொண்ட நிகழ்வுகள் பற்றிய அனைத்து தகவல்களையும் கருத்தில் கொள்ளும்.

சந்தைகள் பின்பற்றும் மூன்று போக்குகள் இருக்கும். ஒன்று (ஏறுவரிசை - இறங்கு), சிகரங்கள் மற்றும் பள்ளத்தாக்குகளின் வடிவத்தைப் பின்பற்றுகிறது. சில முதன்மை அல்லது நீண்ட கால போக்குகள், ஆறு மாதங்கள் முதல் ஒரு வருடம் வரை, இன்னும் அதிகமாக இருக்கும்.

மூன்று வாரங்கள் முதல் மூன்று மாதங்கள் வரையிலான போக்குகள் மற்றும் மூன்றாம் நிலை, சிறு அல்லது குறுகிய கால (3 வாரங்களுக்கும் குறைவானது) என்றும் அழைக்கப்படும் போக்குகள்.

முதன்மை வகை போக்குகள் அவர்கள் பின்தொடர்வார்கள் அதன் பரிணாம வளர்ச்சியில் மூன்று கட்டங்கள். குவிப்பு ஒன்று, அல்லது "நிறுவன கொள்முதல்"; நிறுவன அல்லது ஊக விற்பனை என்றும் அழைக்கப்படும் பொது மக்கள் அல்லது அடிப்படை கட்டம் மற்றும் விநியோக கட்டத்தால் வாங்குதல்.

பல்வேறு பங்கு குறியீடுகள் அவை மேல்நோக்கி மற்றும் கீழ்நோக்கிய போக்குகளை உறுதிப்படுத்த வேண்டும்.

தொகுதி போக்கை உறுதிப்படுத்தும். விலை போக்கு போக்கின் திசையில் நகரும்போது வர்த்தக அளவு உயர்ந்து கொண்டிருக்க வேண்டும், அதற்கு எதிராக செல்லும்போது வீழ்ச்சியடைய வேண்டும்.

ஒரு திசை மாறிவிட்டது என்பதற்கான தெளிவான அறிகுறிகளைக் காண்பிக்கும் வரை ஒரு போக்கு நிலவும் அல்லது நடைமுறையில் இருக்கும்.

வரைகலை பகுப்பாய்வு

இந்த வகை பகுப்பாய்வு அளவு பகுப்பாய்வைப் பயன்படுத்தாமல், விலை வரைபடத்தில் பயன்படுத்தப்படும் ஆய்வுகளை பரிசீலிக்கும்.

அது கொண்டிருக்கும் அடிப்படை கருவிகளுக்கு கீழே விவாதிக்கிறோம்.

• போக்குகள்: சிகரங்கள் மற்றும் பள்ளத்தாக்குகளின் திசையாக இது இருக்கும், அதன் விலையும் அதன் செயலும் வரைபடமாக பிரதிபலிக்கும். நேர்மறை, கரடுமுரடான மற்றும் பக்கவாட்டு போக்குகள் உள்ளன. சில போக்குகள் போன்ற பிற கருவிகளைப் பயன்படுத்த அனுமதிக்கும்: மேல்நோக்கி அல்லது கீழ்நோக்கி போக்கு கோடுகள்; சேனல்கள், அவை நேர்மறை அல்லது கரடுமுரடானவை என வகைப்படுத்தலாம்.
• ஆதரவு மற்றும் எதிர்ப்புகள்: இது தற்போதைய அளவை விட விலை மட்டமாக இருக்கும். தேவை வழங்கலை மீற வேண்டும், இதனால் விலை மீண்டும் உயர வேண்டும். வரைபட மட்டத்தில், இது ஒரு கிடைமட்ட கோட்டால் குறிக்கப்படும், இது தற்போதைய எதிர்பார்த்த விலைக்குக் கீழே இருக்கும், இது எந்த கீழ்நோக்கிய வேகத்தையும் கொண்டிருக்கும், எனவே விலை மீண்டும் எழும். எதிர்ப்பு என்பது ஆதரவுக்கு நேர்மாறாக இருக்கும். இது தற்போதையதை விட விலை மட்டமாக இருக்கும், அங்கு வழங்கல் தேவையை விட அதிகமாக இருக்க வேண்டும், இதனால் விலை குறையும். விளக்கப்பட மட்டத்தில், இது ஒரு கிடைமட்ட கோட்டாக இருக்கும், அது ஏற்கனவே இருக்கும் விலைக்கு மேலே இருக்கும், இது எந்த நேர்த்தியான வேகத்தையும் கொண்டிருக்க வேண்டும்.
• தொழில்நுட்ப வடிவங்கள், புள்ளிவிவரங்கள் அல்லது வடிவங்கள்: பங்கு விளக்கப்படங்களில் வழங்கப்பட வேண்டிய வரைபடங்கள். தனித்துவமான பிரிவுகள் அல்லது வகுப்புகளாக வகைப்படுத்தப்பட்டால், அவை ஒரு முன்கணிப்பு மதிப்பைக் கொண்டிருக்கும். இருப்பதாகக் கருதப்படும் போக்குகள்: நேர்மறை, கரடுமுரடான மற்றும் பக்கவாட்டு.
• பின்னடைவுகள்: அவை விலை அதன் முக்கிய போக்குக்கு எதிரான இயக்கங்களாக இருக்கும். முந்தைய இயக்கத்தில் அதன் இயக்கத்தைத் தொடர்வதற்கு முன், விலை திரும்பிச் செல்லும் அல்லது அசல் இயக்கத்தின் குறிப்பிடத்தக்க பகுதியை மீண்டும் பெறும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது.

கணித கருவிகள்

விலை நடவடிக்கைக்கு பொருந்தக்கூடிய கணித மாதிரிகள் உள்ளன, தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு அவற்றைப் பயன்படுத்துகிறது. இவை எதிர்காலத்தில் சந்தைகளின் நடத்தை கணிக்க அனுமதிக்கும்.

நகரும் சராசரி: பின்வரும் போக்குகளுக்கு கிட்டத்தட்ட எல்லா அமைப்புகளுக்கும் அவை அடிப்படையாகும். சேர்க்கப்பட்ட குறிகாட்டிகள் பின்வருமாறு: பொலிங்கர் பட்டைகள், எளிய நகரும் சராசரிகள், எடை நகரும் சராசரி.

நகரும் சராசரிகள் பொதுவாக விலை அல்லது மேற்கோள் விளக்கப்படத்தில் திடமான கோடுகளாக திட்டமிடப்படும், மேலும் அவை வழக்கமாக இரண்டு அல்லது அதற்கு மேற்பட்ட காலங்களில் வெவ்வேறு நேர பிரேம்களுடன் பயன்படுத்தப்படும்.

தெளிவான சந்தை திசை நேர்மறை அல்லது கரடுமுரடானதாக இருந்தால் அவை மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும். போக்கு பக்கவாட்டு என்றால், ஆஸிலேட்டர்களிடமிருந்து சிக்னல்களைப் பெறுவது விரும்பத்தக்கது.

ஆஸிலேட்டர்கள்: அவை விலைக்கு பயன்படுத்தப்படும் கணித மாதிரிகள், அவை சந்தையின் நடத்தை குறித்த குறிப்பிட்ட அவதானிப்புகளை அடிப்படையாகக் கொண்டவை. கோடுகள் அல்லது ஹிஸ்டோகிராம்களாக அவை பங்கு விளக்கப்படத்திற்கு கீழே திட்டமிடப்பட்டுள்ளன. அவை விலை போக்குகளின் வலிமையை அளவிடும்.

மிக முக்கியமான மற்றும் பரவலாக பயன்படுத்தப்படும் சில ஊசலாட்டங்கள்:

• சீரற்ற (சீரற்ற ஆஸிலேட்டர்)
• MACD (நகரும் சராசரி குவிதல் / வேறுபாடு)
• உந்தம்; RSI (உறவினர் வலிமைக் குறியீடு)

சந்தையில் பக்கவாட்டு போக்கு இருக்கும்போது, ​​ஊசலாட்டங்கள் மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும், குறிப்பாக போக்கு-பின்வரும் ஆய்வுகள் உறுதியான சமிக்ஞைகளை வழங்காதபோது. ஆஸிலேட்டர்கள் ஆய்வாளருக்கு சமிக்ஞைகளை வழங்குகின்றன, அவை வரையறுக்கப்பட்ட போக்கு இல்லாத காலங்களிலிருந்து பயனடைவதை எளிதாக்கும்.

எங்கே தருணங்களில் மேற்கோள்கள் ஒரு துல்லியமான நேர்மறையான அல்லது கரடுமுரடான போக்கைப் பின்பற்றுகின்றன, விலை தீவிர மண்டலங்களை நெருங்கும்போது ஊசலாட்டங்கள் அடிப்படை தகவல்களை வழங்கும்.

பங்கு விளக்கப்படம் அல்லது பிற ஊசலாட்டங்களிலிருந்து மாறுபடும் போது கொடுக்கப்பட்ட போக்கின் பலவீனம் குறித்து ஆஸிலேட்டர்கள் சமமாக எச்சரிக்கப்படுவார்கள்.

முன்னறிந்து

La தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வின் முன்கணிப்பு திறன் குறைவாக உள்ளது. பங்கின் முந்தைய விலைகளைக் கருத்தில் கொண்டு தினசரி மாறுபாட்டின் 3% மட்டுமே விளக்க முடியும் என்று கருதப்படுகிறது. இதன் காரணமாக, கேள்விக்குரிய பாதுகாப்பின் கடந்தகால விலையின் வரலாறு குறித்த தகவல்கள் எதிர்கால விலையை கணிக்க போதுமானதாக இல்லை.

பல கருதுகோள்கள் தொழில்நுட்ப பகுப்பாய்வு மற்றும் எதிர்கால விலைகளை கணிக்கப் பயன்படுத்தப்படும் பிற வகை பங்கு பகுப்பாய்வுகளின் சிரமங்களை விளக்குகின்றன.

இவற்றில் ஒன்று தொடர்புடையது திறமையான சந்தை கருதுகோள், இது பொதுவில் கிடைக்கும் அனைத்து தகவல்களும் பாதுகாப்பின் விலையை விரைவாக பாதிக்கும் என்று கூறுகிறது. இதைச் செய்வதன் மூலம், கடந்தகால மதிப்பீடுகள் அல்லது அதிக மதிப்பீடுகளை கணக்கில் எடுத்துக்கொள்வதிலிருந்து "சந்தையைத் தாக்க" முடியாது.

கண்டுபிடிக்கப்பட்ட பிற சான்றுகள் சந்தைகளில் சீரற்ற நடைப்பயணங்களைக் கொண்டிருக்கின்றன, இதில் தீர்க்கமான எதுவும் நடக்காது, திடீர் பீதி மற்றும் பரவசத்தால் குறுக்கிடப்படுகிறது.

பரவசத்தின் திடீர் தன்மையைக் கருத்தில் கொண்டு, தற்போதைய முன்கணிப்பு நுட்பங்கள் மிகவும் பயனுள்ளதாக இருக்கும் என்று கருதப்படுகிறது.