பணவீக்கம் மற்றும் பணம் வழங்கல் தொடர்பாக தங்கத்தில் முதலீடு செய்தல்

உலகெங்கிலும் உள்ள பெரும்பாலான பங்கு குறியீடுகள் முழுமையாகவோ அல்லது பகுதியாகவோ மீண்டுள்ளன, சில சமீபத்திய பதிவுகளை கூட அமைக்கின்றன. தடுப்பூசி உள்ளிட்ட நாடுகளிடையே பொதுவான மொத்த உள்நாட்டு உற்பத்தியின் வளர்ச்சியின் முன்னறிவிப்புகள், உடனடி மீட்பு, நாடுகளுக்கிடையிலான வர்த்தக உறவுகள் மேம்படப் போகின்றன, மற்றும் ஒரு நீண்ட பட்டியலில் உள்ளன. இருப்பினும், இது லாபகரமானதாகிவிட்டது மற்றும் தங்க கடந்த காலத்தில் முதலீடு செய்ய வேண்டிய நேரமா?

தங்கத்தைப் பற்றி என்னிடம் உள்ள மிகவும் பிரபலமான அடிப்படைகளில் ஒன்று அது இது பணவீக்கத்திற்கு எதிரான ஒரு நல்ல அடைக்கலம். கட்டுப்பாடுகள் இருந்தபோதிலும், பல முதலீட்டாளர்கள் மற்றும் மேலாளர்கள் எதிர்கால பணவீக்கத்தைப் பற்றி கருத்தியல் செய்து தங்கத்தின் உயர்வுக்கு தங்கள் விளக்கத்தை அளித்தனர். சிலர் அவரை தொடர்ந்து பாதுகாத்து வருகின்றனர், இருப்பினும் அவர் 10% க்கும் அதிகமானதை இழந்துவிட்டார். அவை தவறானதா அல்லது வருவதற்கு அதிக நேரம் எடுக்கும் ஒரு நிகழ்வா? எந்த வழியில், உங்கள் ஸ்லீவ் ஒரு சீட்டு வைத்திருப்பது ஒருபோதும் மோசமான யோசனை அல்ல, தங்கத்தை நோக்கிய நகர்வுகளை நாம் அனைவரும் அறிந்த முதலீட்டாளர்களாலும், அதில் ஒருபோதும் முதலீடு செய்யாத சிலராலும் பார்த்தோம்.

தங்கத்தில் முதலீடு செய்வது, சார்பியல் பிரச்சினை

பலர் தங்கத்தை பணவீக்கத்துடன் தொடர்புபடுத்துவதை நான் பலமுறை கேள்விப்பட்டிருக்கிறேன். சிலர் தங்கள் நடத்தை சந்தையின் மீது குற்றம் சாட்டுகிறார்கள். டாலர் குறியீட்டின் மதிப்பீட்டிற்கு மாறாக தங்கம் நடந்துகொள்கிறது என்று பாதுகாப்பவர்கள் உள்ளனர். சுருக்கமாக, அது அப்படியல்ல என்றாலும், உண்மை என்னவென்றால், நான் கேள்விப்பட்ட அனைவருமே ஒரே நேரத்தில் அல்ல, சரியாக இருந்திருக்கிறார்கள்.

நான் தனிப்பட்ட முறையில் வரையக்கூடிய ஒரே முடிவு அதுதான் முன்னர் விவரிக்கப்பட்ட அனைத்து காட்சிகளும் ஒரே நேரத்தில் ஒன்றிணைகின்றன. எனவே தங்கம், நிச்சயமற்ற தன்மை, நெருக்கடி அல்லது பணவீக்க காலங்களை எதிர்கொள்கிறது (ஆனால் எப்போதும் இல்லை) அதன் விலை மாற்றத்தைக் காணும். முதலீட்டாளர்கள், நிறுவனங்கள் மற்றும் வங்கிகளால் இந்த உலோகத்தின் ஆர்வத்திற்கு உட்பட்ட மேற்கோள்.

இதைச் செய்ய, உங்கள் விலையை பாதிக்கக்கூடிய முக்கிய காரணிகளை நாங்கள் காணப்போகிறோம்.

தங்கம் மற்றும் பணவீக்கம்

தங்கத்தின் விளக்கப்படத்தை வைப்பதற்கு முன், அமெரிக்காவில் பணவீக்கத்திற்கு முன்னுரிமை கொடுக்க விரும்பினேன். நாம் பார்க்க முடியும் என, சில பொருத்தமான அம்சங்கள் எங்களிடம் உள்ளன. இந்த அடுத்த எண்ணை நீங்கள் நினைவில் வைத்திருக்க வேண்டும்.

1. பணவாட்டம். மஞ்சள் பெட்டி. 20 மற்றும் 30 களின் தசாப்தங்கள். இந்த இடைவெளியில், பணவாட்டம் எவ்வாறு தோன்றியது என்பதை நாம் அவதானிக்கலாம்.
2. பணவீக்கம் 10% க்கும் அதிகமாக உள்ளது. பச்சை பெட்டிகள். எங்களுக்கு 3 காலங்கள் உள்ளன. ஆண்டுகளின் தொடக்கத்திலிருந்தும் முடிவிலிருந்தும் மிக உயர்ந்த சிகரங்களைக் கொண்ட காலங்களை வலியுறுத்துதல்.
3. பணவீக்கம் 5% க்கும் குறைவாக. எங்களுக்கு மூன்று பெரிய பள்ளத்தாக்குகள் உள்ளன. அவற்றில் முதலாவது பணவாட்டத்தின் முதல் புள்ளியைச் சேர்ந்தது.

தங்கத்தின் விலை பணவீக்கத்திற்கு சரிசெய்யப்படும்போது என்ன நடக்கும்?

பணவீக்கம் காரணமாக, அனைத்து சொத்துக்களின் விலைகளும் நீண்ட காலத்திற்கு உயரும். தங்கம் விதிவிலக்கல்ல, இந்த காரணத்திற்காகவும் மேலே உள்ள இந்த வரைபடம் பணவீக்கத்திற்கு சரிசெய்யப்பட்டுள்ளது. அதாவது, இன்றைய டாலரின் மதிப்புக்கு ஏற்ப ஒரு அவுன்ஸ் தங்கத்திற்கு கடந்த காலத்தில் என்ன மதிப்பு இருக்கும். இப்போது தங்கத்தின் சாதாரண விளக்கப்படத்தைப் பார்த்தால் (மிகைப்படுத்தாதபடி அம்பலப்படுத்தப்படவில்லை), அதன் பெரிய மதிப்பீட்டைக் காண்போம். அதைப் பற்றிய மிக முக்கியமான புள்ளிகளை மதிப்பீடு செய்யப் போகிறோம்.

• பணவீக்க காலம். பிரெட்டன் உட்ஸில் ஒப்புக் கொள்ளப்பட்ட அமைப்பின் திவால்நிலைக்கு முந்தைய காலங்கள், பணவீக்கம் இருந்தபோது தங்கம் அதன் உள்ளார்ந்த மதிப்பில் குறைவைக் காட்டுகிறது. எனினும், ஏற்ற இறக்கமான மாற்று விகிதங்களின் பொருளாதார அமைப்புடன், பணவீக்கம் தங்கத்தின் உயரும் மதிப்புடன் தொடர்புடையது. வியட்நாம் போருக்கு நிதியளிப்பதற்காக பெரிய அளவில் டாலர்களை அச்சிடுவதன் மூலம் பிரட்டன் வூட்ஸ் அமைப்பு உடைக்கப்பட்டது என்பதையும் சேர்க்க வேண்டும். தங்கள் டாலர் இருப்புக்களை தங்கமாக மாற்ற பிரான்ஸ் மற்றும் கிரேட் பிரிட்டனின் கோரிக்கைகளைத் தொடர்ந்து இது அமெரிக்க தங்க இருப்புக்களைக் குறைத்தது. சூழல், இது எல்லாம், தற்போதைய நிலையில் இருந்து வேறுபட்டது.
• பணவாட்ட காலங்கள். இந்த காலகட்டங்களில் தங்கத்தின் மதிப்பு அதிகரித்தது. இருப்பினும், லெஹ்மன் பிரதர்ஸ் வீழ்ச்சியால் தூண்டப்பட்ட நிதி நெருக்கடிக்குப் பின்னர் ஒரு குறுகிய காலம் இருந்தது, அதில் பணவாட்டம் தோன்றியது மற்றும் தங்கத்தின் மதிப்பு அதிகரித்தது. எவ்வாறாயினும், இந்த உயர்வுக்கான காரணம் பொருளாதார நெருக்கடியால் உந்துதல் பெற்றது மற்றும் பணமதிப்பிழப்பைக் காட்டிலும் வங்கி அமைப்பு மீதான பெரும் அவநம்பிக்கை.
• மிதமான பணவீக்கத்தின் காலங்கள். டாட்-காம் குமிழி வெடித்த பிறகு, தங்கம் சிறப்பாக செயல்பட்டது, இருப்பினும் முந்தைய ஆண்டுகளில் இது சிறப்பாக செயல்படவில்லை. இந்த காரணம் தங்கத்தை பாதுகாப்பான புகலிட சொத்தாக தேடுவதில் ஊக்கமளிக்கக்கூடும்.

பணவீக்கத்துடன் தங்க முடிவுகள்

தங்கத்தின் விலை பணவீக்கத்திற்கு மேலான சதவீத அடிப்படையில் அதிகரித்தால், அதில் முதலீடு செய்வது லாபகரமானது (இந்த அறிக்கை "சாமணம் கொண்ட"!). நீண்ட காலத்திற்கு ஒரு புகலிடமாக மட்டும் நல்லது என்பது உண்மைதான் என்றாலும், முதலீட்டாளரின் அபிலாஷைகள் சரியான நேரத்தில் அவ்வளவு தொலைவில் இருக்காது. எனவே, வலுவான மாற்றங்களின் காலங்களில் தங்கத்தில் முதலீடு செய்வது ஒரு நல்ல வழி. இந்த மாற்றங்கள் எப்போது நிகழப் போகின்றன, அதற்கு முன் நீங்கள் முதலீடு செய்தால், பெறக்கூடிய வருமானம் மிகவும் திருப்திகரமாக இருக்கும்.

முடிவு என்னவென்றால், அதிக பணவீக்க காலங்களில், தங்கம் ஒரு நல்ல அடைக்கலமாக இருக்கும். கூடுதலாக, உலகப் பொருளாதாரம் அமைந்துள்ள சூழல் அதில் அதிக ஆர்வத்தை விரும்புகிறது. இந்த நேரத்தில் நாங்கள் அதிக பணவீக்க சூழ்நிலைகளை எதிர்கொள்ளவில்லை, ஆனால் இருக்கும் பிரச்சினையின் இறுதி விளைவுகளின் கணிக்க முடியாத பொருளாதார சூழ்நிலையை நாங்கள் எதிர்கொள்கிறோம்.

தொடர்புடைய கட்டுரை:

தங்க வெள்ளி விகிதம்

நாணய நிறை தங்கத்தில் முதலீடு செய்ய நீங்கள் என்ன பங்கு வகிக்கிறீர்கள்?

பணம் வழங்கல், மேக்ரோ பொருளாதாரத்தில், பொருட்கள், சேவைகள் அல்லது சேமிப்பு பத்திரங்களை வாங்குவதற்கான முழு பணமும் ஆகும். வங்கிகள் (பில்கள் மற்றும் நாணயங்கள்) மற்றும் வங்கி இருப்புக்களில் நுழையாமல் பொதுமக்களின் கைகளில் உள்ள பணத்தை சேர்ப்பதன் மூலம் இது பெறப்படுகிறது. இந்த இரண்டு விஷயங்களின் கூட்டுத்தொகை பண அடிப்படையாகும் (பின்னர் பேசுவோம்). நாணய பெருக்கத்தால் பெருக்கப்படும் நாணயத் தளம் நாணய நிறை ஆகும்.

முதல் வரைபடத்தில் நாணய வெகுஜன எவ்வாறு நிறைய அதிகரித்துள்ளது என்பதை நீங்கள் காண்பீர்கள். ஜனவரி 2020 இல் இது 15 டிரில்லியன் டாலர்களாக இருந்தது, தற்போது இந்த எண்ணிக்கை 3 டிரில்லியன் டாலர்களாக அதிகரித்துள்ளது. டாலர்களில் நாணய வெகுஜனமானது 3 ஆம் ஆண்டில் 8 டிரில்லியன் அதிகரித்துள்ளது, அதாவது 2020%!

பணவீக்கத்துடனான உறவின் அடிப்படையில், ஒரு பொருளாதாரத்தில் புழக்கத்தில் உள்ள பணத்திற்கும் விலைக்கும் இடையே ஒரு தொடர்பு இருப்பதாக பணவியல் கொள்கை கூறுகிறது. மறுபுறம், கெய்னீசியன் கோட்பாடு பணவீக்கத்திற்கும் பண விநியோகத்திற்கும் எந்த தொடர்பும் இல்லை என்று கூறுகிறது, குறிப்பாக ஒரு பொருளாதாரம் வளரும் போது. எனவே வேறு எதையாவது கண்டுபிடிக்க முயற்சிக்கிறோம், நாணயத் தளத்துடனான உறவைப் பார்ப்போம்.

நாணய தளத்துடன் தங்க விகிதம்

எப்படி என்பதை நாம் காணலாம் நாணயத் தளம் கணிசமான அதிகரிப்புக்கு உட்பட்டுள்ளது. பெரும்பாலும் "ஹெலிகாப்டர் பணம்" கொள்கைகளின் விளைவாக.

இந்த வரைபடத்தைப் பார்க்கும்போது, ​​மாற்றங்கள் இல்லாமல் நீண்ட நேரம் இப்படி தொடர்வது கடினம் என்பது உங்களுக்குத் தெரியும். அல்லது இன்னும் விசித்திரமான விஷயங்கள் காணப்பட்டிருக்கலாம். இந்த காரணத்திற்காக, விலைகளில் அதிகரிப்பு இல்லாதிருந்தால் மற்றும் பணவீக்கத்துடன் தங்கத்தின் உறவைப் பற்றி அதிகம் கண்டுபிடிக்க முடியாவிட்டால், ஒருவேளை பண தளத்துடன் ஒரு உறவைத் தேடுவது இதுவரை பெறப்படாது. (கெய்ன்ஸ் வாதிட்டபடி, பணவீக்கத்திற்கும் பண தளத்திற்கும் இடையில் ஒரு உறவை நாம் வரைய முடியாது என்பதை நினைவில் கொள்ளுங்கள்).

பின்வரும் வரைபடம் மேலும் வெளிப்படுத்தும் என்று எதிர்பார்க்கப்படுகிறது. இது தங்கத்திற்கும் பண தளத்திற்கும் இடையிலான விகிதத்தைக் காட்டுகிறது.

பல புள்ளிகளை முன்னிலைப்படுத்தலாம்:

1. நீங்கள் பார்க்க முடியும் என, பெரிய பணம் அச்சிடுதல் விகிதம் குறைய காரணமாக அமைந்தது கணிசமாக 1960 மற்றும் 1970 க்கு இடையில் (முன்னர் விவாதித்தபடி வியட்நாம் போர் காரணமாக).
2. பணவீக்கம் அடுத்த ஆண்டுகளில் தங்கத்தின் விலையை அதிகரித்தது, ஆனால் நிச்சயமற்ற தன்மை அதன் விலை உயர்வுக்கு மேலும் உதவியது, விகிதத்தில் கணிசமான உயர் சிகரங்களை அடைகிறது. (நீங்கள் வந்ததைப் போல 10 என்ற விகிதத்தைப் பெற நீங்கள் x5 மற்றும் அதற்கு மேற்பட்ட தற்போதைய தங்க விலையை பெருக்க வேண்டும்).
3. நிதி நெருக்கடியிலிருந்து நாணயத் தளத்தின் அதிகரிப்பு உருவாகியுள்ளது (மற்றும் ஓடிப்போனது) முன்பு காணப்படாத விகிதத்தில் குறைவு.
4. இப்போதைக்கு, தங்கத்தின் அதிக விகிதத்தை நாணய தளத்திற்கு விற்கவும், அது அதிக லாபம் ஈட்டியுள்ளது. அதேபோல், தங்கத்தில் முதலீடு செய்வது குறைந்த விகிதத்தில், அது வழங்கிய எதிர்கால நன்மைகள்.

பண அடிப்படையுடன் தங்கத்தின் முடிவுகள்

தற்போதுள்ள பண தளத்துடன் பொருந்துமாறு தற்போதைய நிலைகளிலிருந்து தங்கம் மதிப்பிடப்பட்டால் மட்டுமே, அது மேல்நோக்கி செல்லும் பாதை 100% க்கும் அதிகமாக இருக்கும். விகிதம் 1 ஆக இருந்தால், பணவீக்க பயம், நிச்சயமற்ற தருணங்களுடன் வலுவான நெருக்கடிகள் போன்றவற்றின் காரணமாக, தங்கம் மதிப்பிழக்கப்படும் ஒரு காட்சிக்கு முன் நாம் இருப்போம். அதன் விலை சமீபத்தில் எல்லா நேரத்திலும் உயர்ந்ததை எட்டியதால் இது முரண்பாடாக இருக்கிறது, ஆனால் பண அடிப்படையும் அவ்வாறே இருந்தது.

தங்கத்தில் முதலீடு செய்வது நல்ல வழிதானா என்பது குறித்த இறுதி முடிவுகள்

தங்கத்தில் முதலீடு செய்வதற்கான சரியான நேரத்தை தீர்மானிக்க ஒற்றை அளவீட்டு மாதிரி இல்லை. இருப்பினும், எப்படி என்பதைக் கண்டறிய முடிந்தது பணவீக்கம், பண அடிப்படை மற்றும் நெருக்கடி பாதிக்கிறது இல். சுருக்கமாக முழு சூழலும். கூடுதலாக, பொருளாதாரம் நடத்தை, மற்றும் ஒரு நல்ல முதலீட்டாளர் இப்போது நாம் எங்கே என்று தன்னைத்தானே கேட்டுக்கொள்ள வேண்டும். அது நடக்க அதிக வாய்ப்புள்ளது என்பதும்.