VAN na TIR

Katika hafla hii tulitaka kufanya uhakiki kidogo wa maneno mawili yanayotumiwa sana katika ulimwengu wa fedha na uchumi kwa utendaji wao mzuri linapokuja suala la matokeo ya mavuno kwa kampuni na ujue ikiwa uwekezaji katika mradi fulani una faida, unaojulikana kama NPV na IRR. Zana hizi mbili zinaweza kukufanya upate pesa nyingi au ukae mbali na chaguzi mbaya za kampuni.

NPV na IRR ni nini

NPV na IRR ni aina mbili za zana za kifedha kutoka ulimwengu wa fedha wenye nguvu sana na kutupa uwezekano wa kutathmini faida ambayo miradi tofauti ya uwekezaji inaweza kutupa. Mara nyingi, uwekezaji katika mradi hautolewi kama uwekezaji lakini kama uwezekano wa kuanzisha biashara nyingine kwa sababu ya faida.

Sasa, tutafanya utangulizi mdogo kwa NPV na IRR, dhana hizi za kifedha kando ili uweze kuona jinsi zinavyohesabiwa na ambayo ni chaguo bora kulingana na matokeo unayotaka kujua na uwezekano unaotolewa na NPV na IRR.

VAN ni nini

Thamani ya Sasa ya NPVZana hii ya kifedha inajulikana kama tofauti kati ya pesa inayoingia kwenye kampuni na kiwango ambacho kimewekeza katika bidhaa hiyo hiyo ili kuona ikiwa kweli ni bidhaa (au mradi) ambayo inaweza kutoa faida kwa kampuni.

VAN ina faili ya kiwango cha riba ambayo inaitwa kiwango cha cutoff na ndio inayotumika kujiboresha kila wakati. Kiwango cha kukatwa kimetolewa na mtu ambaye atatathmini mradi huo na hiyo inafanywa kwa kushirikiana na watu ambao watawekeza.

Kiwango cha kukatwa cha NPV kinaweza kuwa:

• Maslahi ambayo unayo sokoni. Unachofanya ni kuchukua kiwango cha riba cha muda mrefu ambacho kinaweza kutolewa kwa urahisi kwenye soko la sasa.
• Kiwango katika faida ya kampuni. Kiwango cha riba ambacho kimewekwa alama wakati huo kitategemea jinsi uwekezaji huo unafadhiliwa. Wakati inafanywa na mtaji ambao mtu mwingine amewekeza, basi kiwango cha kukatwa kinaonyesha gharama ya mtaji uliokopwa. Wakati inafanywa na mtaji wake, ina gharama ya moja kwa moja kwa kampuni lakini inampa mbia faida

Wakati kiwango kinachaguliwa na mwekezaji

Hii inaweza kuwa kiwango chochote cha chaguo lako.

Kawaida hufanywa na faida ya chini kwamba mwekezaji anatarajia kuwa na na siku zote atakuwa chini ya kiwango ambacho atafanya uwekezaji.

Ikiwa mwekezaji anataka kiwango ambacho kinaonyesha gharama ya fursa, mtu huacha kupokea pesa kuwekeza katika mradi fulani.

Je! NPV inaweza kutumika vipi

Kujua jinsi ya kutumia NPV tuna fomula ambayo ni NPV = BNA - Uwekezaji. Van tayari tunajua ni nini na BNA ni faida halisi iliyosasishwa au kwa maneno mengine, mtiririko wa pesa ambao kampuni inao.

Njia hii inapaswa kutumiwa kila wakati na faida mpya iliyosasishwa na sio na faida ya makadirio ya kampuni ili akaunti zetu zisifeli. Ili kujua ni nini BNA lazima ufanye punguzo la TD au kiwango cha punguzo. Hii ndio kiwango cha chini cha kurudi na inajulikana kama ifuatavyo.

Ikiwa kiwango ni cha juu kuliko BNA hii inamaanisha kuwa kiwango hicho hakijatoshelezwa na tuna NPV hasi. Ikiwa BNA ni sawa na uwekezaji, hii inamaanisha kuwa kiwango kimefikiwa, NPV ni sawa na 0.

Wakati BNA iko juu inamaanisha kuwa kiwango kimefikiwa na kwa kuongeza, faida imepatikana.

Kwa hivyo kwetu kuelewa haraka

Wakati kesi ya mwisho, inamaanisha kuwa mradi huo una faida na unaweza kuendelea nayo. Wakati ni kesi ambayo kuna sare, mradi una faida kwa sababu faida ya TD imejumuishwa lakini lazima uwe mwangalifu. Inapotokea kesi ya kwanza, mradi hauna faida na lazima utafute chaguzi zingine.

Lazima uchague mradi ambao unatupatia faida bora zaidi.

Faida za NPV

Moja ya faida kuu na sababu kwa nini ni moja wapo ya njia zinazotumiwa sana ni kwa sababu mtiririko wa pesa halisi umeinuliwa kwa wakati huu. Thamani ya sasa ya NPV au Thamani ya Sasa ina uwezo wa kupunguza kiwango cha pesa kilichozalishwa au ambacho kinachangiwa kwa kitengo kimoja. Kwa kuongeza, ishara nzuri na hasi zinaweza kuingizwa katika mahesabu ya mtiririko ambayo yanahusiana na mtiririko wa fedha na mtiririko bila matokeo ya mwisho kubadilishwa. Hii haiwezi kufanywa na IRR ambayo matokeo ni tofauti sana.

Hata hivyo, NPV ina hatua dhaifu Na ni kwamba kiwango kinachotumiwa kupunguzia pesa hakiwezi kueleweka kabisa au hata kujadiliwa kwa watu wengi.

Sasa, linapokuja suala la homogenizing kiwango cha riba, ni moja wapo ya chaguo bora na kuegemea sana.

IRR ni nini na inatumiwaje

IRR ni nini? IRR au kiwango cha ndani cha kurudi, ni kiwango cha punguzo ambacho kilikuwa na mradi na ambayo inatuwezesha kwamba BNA ni sawa sawa na uwekezaji. Wakati wa kuzungumza juu ya TIR inazungumza juu ya kiwango cha juu cha TD ambayo mradi wowote unaweza kuwa nayo ili iweze kuonekana kama inafaa.

Ili kupata IRR kwa njia sahihi, data ambayo itahitajika ni saizi ya uwekezaji na makadirio ya mtiririko wa pesa. Wakati wowote IRR itapatikana, fomula ya NPV ambayo tumekupa katika sehemu ya juu lazima itumike. Lakini kuchukua nafasi ya kiwango cha Van na 0 ili iweze kutupatia kiwango cha punguzoau. Tofauti na NPV, wakati kiwango ni cha juu sana, inatuambia kuwa mradi hauna faida, ikiwa kiwango ni cha chini, hii inamaanisha kuwa mradi huo una faida. Kiwango cha chini, mradi ni faida zaidi.

Je! Aina hii ya njia inaaminika?

Unapaswa kujua kwamba shutuma ambazo njia hii imepata ni nyingi kwa sababu ya kiwango cha ugumu ilichonacho watu wengi. Walakini, siku hizi tayari imewezekana kupanga katika lahajedwali na hesabu za kisasa zaidi za kisayansi pia zinakuja na chaguo hili lililojumuishwa. Wamefanikiwa ambayo yanaweza kufanywa kwa sekunde.

Hata hivyo, kurudi kwa iliyotumiwa zaidi na ile kuu, inafanywa wakati katika mradi fulani imewezekana kulipia au malipo ambayo yanapatikana, sio mwanzoni tu lakini wakati wa maisha ya sawa, labda kwa sababu mradi umekuwa na hasara au uwekezaji mpya umejumuishwa.

Wakati wa kutumia VAN au TIR

Wote NPV na IRR ni viashiria viwili vinavyotumiwa sana na wataalamu, lakini kila moja ya zana hizi zina matumizi maalum wakati wa kuzitumia. Na ni rahisi kujua wakati wa kutumia NPV na wakati IRR na jinsi ya kutathmini matokeo unayopata kutoka kwa zote mbili.

Kwa hivyo, hapa tutakuacha kwa njia ya vitendo wakati wa kutumia kila moja yao.

Wakati wa kutumia VAN

NPV, ambayo ni, thamani halisi ya sasa, ni tofauti inayotumiwa na kampuni nyingi kuweza kuongeza usawa wa mtiririko wa pesa. Hiyo ni, kupunguza kiasi chote cha pesa ambacho hutengenezwa au ambacho kinachangiwa kwa takwimu moja. Kwa kuongezea, ni chombo wanachotumia kujua ikiwa mradi unafanya kazi; kwa maneno mengine, ikiwa kuna faida kulingana na kile kilichowekezwa.

Ili kufanya hivyo, wanatumia fomula NPV = BNA-Uwekezaji. Kwa hivyo, ikiwa uwekezaji ni mkubwa kuliko BNA, takwimu iliyopatikana kutoka kwa NPV ni hasi; na ikiwa ni kinyume inamaanisha kuwa kuna faida.

Kwa hivyo inapaswa kutumika lini? Kweli, wakati unataka kujua ikiwa faida yako halisi ni ya kutosha au ikiwa unapata hasara. Kwa kweli, hii inapaswa kutumika kila mwaka, ingawa kwa kweli takwimu zinaweza kuchorwa wakati wowote wa mwaka (lakini kila wakati na data hadi tarehe hiyo).

Fomu ya NPV ni nini?

Ifuatayo:

Wapi:

• Ft ni mtiririko wa fedha katika kila kipindi (t).
• I0 inawakilisha uwekezaji wa awali.
• n ni idadi ya vipindi vinavyohesabiwa.
• k ni kiwango cha punguzo.

TIR ni nini na ni ya nini?

Kugeukia sasa kwa IRR, lazima uzingatie kwamba, kama tulivyokuambia, sio sawa na NPV, ni zana mbili tofauti kabisa ambazo hupima vitu sawa, lakini sio sawa.

El Thamani ya IRR hutumiwa kutathmini ikiwa mradi una faida au la, lakini hakuna kitu kingine chochote. Fomula iliyotumiwa ni sawa na ile ya NPV, lakini katika kesi hii NPV ni 0 na swali ni kujua kiwango cha punguzo, au uwekezaji.

Kwa hivyo, thamani ya juu ambayo hutoka katika fomula hiyo, inamaanisha kuwa mradi hauna faida kubwa. Lakini chini ni, ni faida zaidi.

Inatumika lini?

Na inapaswa kutumika lini? Kwa kesi hii, Ni kiashiria bora kutathmini faida au la mradi maalum. Kwa maneno mengine, inakupa data maalum, lakini hii haiwezi kulinganishwa na data ya mradi mwingine, haswa ikiwa ni tofauti, kwa sababu kuna anuwai nyingi zinazotumika (kwa mfano, kwamba moja ya miradi inaanza muda mfupi kisha inachukua off, au hiyo ni ya kudumu zaidi kwa wakati).

Kwa ujumla, NPV na IRR zinaonyesha ikiwa mradi unaweza kufanywa au la, ambayo ni kwamba, ikiwa faida zitapatikana nayo au la. Hakuna chombo bora zaidi au kingine cha kufanya hivyo, kwani NPV na IRR zinasaidiana na wawekezaji huzingatia matokeo ya wote kabla ya kufanya uamuzi.

Jinsi ya kujua ikiwa IRR ni nzuri

Baada ya yote ambayo tumekuambia, hakuna shaka kwamba kiashiria ambacho kinaweza kuwa na uzito zaidi linapokuja kujua kama mradi ni mzuri au la ni kiwango cha ndani cha kurudi, ambayo ni IRR. Lakini unajuaje ikiwa IRR ni nzuri au sio kwenye mradi?

Wakati wa kutathmini kiwango hiki, ambayo ni IRR, ni muhimu kuzingatia mambo mawili muhimu sana. Hizi ni:

• Ukubwa wa uwekezaji. Hiyo ni, pesa ambazo zitawekwa kutekeleza mradi huo.
• Makadirio ya mtiririko wa pesa. Hiyo ni, kile kinachokadiriwa kupatikana.

Ili kuhesabu IRR ya biashara, fomula sawa ya NPV hutumiwa; lakini badala ya kupata hii, unachofanya ni kujua kiwango cha punguzo ni nini. Kwa hivyo, fomula ya IRR itakuwa:

NPV = BNA - Uwekezaji (au kiwango cha punguzo).

Kwa kuwa hatutaki kupata NPV, lakini badala ya Uwekezaji, fomula itaonekana kama hii:

0 = BNA - Uwekezaji.

BNA itakuwa mtiririko wa pesa halisi wakati mimi ndio tunapaswa kutatua.

Kwa mfano, fikiria una mradi wa miaka mitano. Unawekeza euro 12 na, kila mwaka, una mtiririko wa wavu wa euro 4000 (isipokuwa kwa mwaka jana, ambayo ni 5000). Kwa hivyo, fomula itakuwa:

0 = 4,000 / (1 + i) 1 + 4,000 / (1 + i) 2 + 4,000 / (1 + i) 3 + 4,000 / (1 + i) 4 + 5,000 / (1 + i) 5 - 12,000

Hii inatupa matokeo kuwa i ni sawa na 21%, ambayo inatuambia kuwa ni mradi wenye faida, na kwamba IRR ni nzuri, ikiwa ndio kweli inatarajiwa kupatikana. Kumbuka kwamba chini ya thamani, mradi unaochambua utakuwa na faida zaidi.

Na hapa ndipo matarajio ya faida yanapoanza. Kwa mfano, fikiria una mradi ambao unaonekana faida sana na unavutia. Na kwamba unatarajia kupata faida ya angalau 10% kwa hiyo. Baada ya kufanya nambari, unaona kuwa mradi huo utakupa kurudi kwa 25%. Hiyo ni zaidi ya vile ulivyotarajia, na kwa hivyo ni kitu cha kupendeza na hiyo inakuambia kuwa IRR ni nzuri.

Badala yake, fikiria kwamba badala ya hiyo 25%, kile IRR inakupa ni 5%. Ikiwa umepata alama 10, na inakupa 5, matarajio yako yanashuka sana, na isipokuwa ikiwa umefikiria vinginevyo, mradi huo hautakuwa mzuri sana (na haungekuwa na IRR nzuri) kulingana na uwekezaji wako.

Kwa ujumla, biashara ambayo ni salama, na ambayo haihusishi hatari, itaripoti IRR nzuri, lakini ya chini. Kwa upande mwingine, unapobeti kwenye biashara ambazo zinahitaji hatari zaidi, mradi utafanya kwa kichwa na maarifa, unaweza kutarajia kuwa kutakuwa na IRR pamoja na kitu na, kwa hivyo, bora. Kwa mfano, hivi sasa miradi ya teknolojia, au zile zinazohusiana na sekta za msingi (kilimo, mifugo na uvuvi) zinaweza kuwa na faida na faida.

Kwa muhtasari

IRR au kiwango cha ndani cha kurudi ni kiashiria cha kuaminika sana linapokuja faida ya mradi maalum. Wakati kulinganisha kwa viwango vya ndani vya kurudi kwa aina mbili tofauti za miradi hufanywa, tofauti inayowezekana ambayo inaweza kuwepo katika vipimo vyao haizingatiwi.

Sasa, baada ya kujua haya yote tunajiuliza ni rahisi kuelewa? Je! Tayari tunajua nini VAN na TIR?

Labda mwanzoni VAN na IRR ni maneno mawili ambayo hukuchanganya kidogo lakini kwa utendaji wa kampuni yako na zaidi ya yote ili usipoteze pesa ni ya umuhimu mkubwa, kwani kwa sababu ya hii unaweza kujua ni lini mradi ni faida sana kwa kuwa unaweza kuwekeza ndani yake au ikiwa una chaguo kati ya miradi kadhaa, unaweza kujua ni mradi upi una faida zaidi.

Pia hukuruhusu kujua wakati mradi hauna faida ni tofauti gani ambayo utaacha kushinda.

Kwa hivyo, zote mbili NPV na IRR ni vifaa vya ziada vya kifedha na wanaweza kutupatia data muhimu juu ya kampuni au miradi ambayo tuko tayari kuwekeza, kuhakikisha kuwa kila wakati tunayo faida ya 100% katika miradi unayotaka kutekeleza.

Tafuta ni nini ROE au Return on Equity ni:

Nakala inayohusiana:

ROE ni nini?