Terra, UST stablecoin-protokollet, i omvänd riktning mot månen

Sprickorna började synas under helgen för Terra blockchain, när dess stablecoin TerraUSD (UST) bröt sig från sin koppling till den amerikanska dollarn. Skakningen har fått priset på Luna, UST:s mest volatila motsvarighet, att sjunka mer än 60%, eliminerar kryptovalutan från de 10 bästa digitala tillgångarna efter marknadsstorlek. Låt oss undersöka vad som hände och vad vi kan tycka om stablecoins som helhet.

Vad är förhållandet mellan UST och Luna?⚖️🤝

Terras blockchain-ekosystem använder kryptografisk teknologi för att göra vad det traditionella finansiella systemet gör, men med algoritmiska stabila mynt som spårar priset på fiat-valutor. Till exempel, TerraUSD (UST), det största algoritmiska stabila myntet, spårar den amerikanska dollarn och TerraKRW (KRT) spårar den sydkoreanska won. Som med andra kryptovalutor kan du snabbt pinga stablecoins på blockkedjan med minimala avgifter och utan att använda banksystemet. Men till skillnad från mer volatila digitala tillgångar förblir värdet av dessa stablecoins (i teorin) bundet till värdet av en fiat-valuta.

curso

Händelser som inträffade med UST-pinnen.

Terras algoritm håller i allmänhet sina stablecoins knutna till värdet av fiat-valutor genom sin relation med LUNA-token, den huvudsakliga källan till säkerhet för Terras stablecoins. För att prägla UST (eller något annat Terra stablecoin) måste en motsvarande mängd Luna "brännas", dvs överföras till en Luna-plånboksadress som inte längre kommer att användas. Och detsamma gäller Luna prägling, där UST bränns för att minska utbudet. Om UST handlas för $1.10, till exempel, kan Luna-innehavare bränna sina LUNA-tokens för att prägla UST och göra en vinst på 10 cent (minus en liten avgift). Tillgången av UST ökar sedan, vilket bringar dess värde tillbaka i linje med dollarn. Men om UST handlas för 90 cent, kan UST-innehavare bränna sina tokens för att prägla Luna och göra en vinst på 10 cent (minus en liten avgift). Detta minskar mängden UST i omlopp, vilket bringar värdet tillbaka till en dollar, eller åtminstone, det var vad som hände tills nyligen...

Så vad exakt har hänt med Terra? ⚠️😱

Förra helgen föll UST stablecoin från sin koppling till den amerikanska dollarn och handlades under 62 cent på tisdagen. Än så länge finns det ingen rådande uppfattning om varför detta hände. Vissa tror att skakningarna var en del av en koordinerad attack mot Terra, som lanserades när en viss "val" eller storhandlare, sålde 285 miljoner dollar i UST på DeFi Curve Finance-protokollet. Samtidigt tror andra att det var en kumulativ effekt av förlorat förtroende för Terras algoritmiska stablecoin-funktion, tillsammans med allmän nervositet på marknaden.

datum

95 % nedgång i Terras ursprungliga token, LUNA.

Oavsett vad som orsakade denna störning är en sak klar: lita på Jord Det vacklar. Och det kan vi se i priset på Luna, som har sjunkit mer än 60% sedan hypen började förra helgen. Terra är en av de största blockkedjorna där ute, varför detta debacle har skakat hela marknaden.

Vad är lärdomen här? 📚💡

Som många investerare och handlare i kryptovaluta kan vi hålla stablecoins för att minska volatiliteten i vår kryptovalutaportfölj. Om vi ​​ska göra detta är det bättre att sprida risken genom att hålla i några olika stablecoins istället för bara en. Den andra lärdomen är att även de mest lovande kryptoprojekten har enorma risker. Hittills betraktades Terra allmänt som en av de bästa blockkedjorna, med LUNA som steg från mindre än 30 cent per mynt i november 2020 till över 100 $ för bara en månad sedan. Men den här händelsen har komplicerat Terras marknadssyn och betonat vikten av att diversifiera sina kryptospel.

datumgram

Jämförelse av två diversifierade portföljer. Källa: Quadency

Om Terra på något sätt kan ta sig ur den här röran kan det finnas en långsiktig chans för Luna att rädda sig själv, men det är för tidigt att spekulera. För det första kommer marknaden att vilja se UST återgå till sin koppling mot den amerikanska dollarn och stanna där i några månader utan problem. Kanske kan förtroendet för Terra sakta komma tillbaka. Nästan 40% av Luna-tokentillgången är låst för stakning, enligt Stakingrewards.com, och kan inte nås på 21 dagar. När investerare som satsat Luna har tillgång till sina mynt igen, kanske de vill sälja dem, speciellt om UST-pinnen förblir instabil.


Lämna din kommentar

Din e-postadress kommer inte att publiceras. Obligatoriska fält är markerade med *

*

*

  1. Ansvarig för uppgifterna: Miguel Ángel Gatón
  2. Syftet med uppgifterna: Kontrollera skräppost, kommentarhantering.
  3. Legitimering: Ditt samtycke
  4. Kommunikation av uppgifterna: Uppgifterna kommer inte att kommuniceras till tredje part förutom enligt laglig skyldighet.
  5. Datalagring: databas värd för Occentus Networks (EU)
  6. Rättigheter: När som helst kan du begränsa, återställa och radera din information.