Vi skyddar vår investering när spänningarna ökar i Taiwan

Under den första veckan i augusti såg vi Kina bli nervös när en av de högsta amerikanska regeringstjänstemännen besökte Taiwan tidigare denna månad. För att ytterligare värma upp atmosfären har nyheten om att en grupp amerikanska lagstiftare kommer att träffas bara gett eld på denna konflikt. Kinas hot om att ta kontroll över regionen med våld vid behov äventyrar världens största spåntillverkningsekonomi och i förlängningen vår aktieinvestering.

Vad exakt händer?🤦‍♂️​

Taiwan må rankas som den 18:e största ekonomin i världen, men det ligger långt över sin ekonomiska position när det kommer till halvledare. Detta lilla land tillverkar 65 % av världens datorchips, medan Kina och USA (två av de största konsumenterna av halvledare) har en sammanlagd marknadsandel på 15 %. Enbart den taiwanesiska chiptillverkaren TSMC gör mer än tre gånger så många.

grafiskt

Halvledarmarknadsandel per land.

Just nu är världen alltför beroende av Taiwan för att uppfylla de flesta av sina order. Och även om Kina, USA och Europa redan har lovat att investera mer än 250.000 miljarder dollar mellan dem för att utöka sin chipstillverkningskapacitet, kommer dessa nya projekt troligen inte att producera några chips före 2026. När det gäller USA:s önskan... För att USA ska uppnå "fullständig självförsörjning" när det gäller tillverkning kommer det troligen att ta minst 10 år och mer än XNUMX biljon dollar i investeringar, enligt Boston Consulting Group och Semiconductor Industry Association.

Vilken inverkan har en invasion av Taiwan av Kina?💣​

1. Förseningar och chipbrist.⏳​

Om Kina så småningom attackerar Taiwan är en av de största riskerna en ny global chipbrist. Även om de vanligtvis utgör en liten andel av de totala materialkostnaderna, är de också oersättliga. Det innebär att en spånbrist kan stoppa produktionen helt. Under tiden av Covid-fängslingar levde vi det. Till exempel, Apple Man var tvungen att skjuta upp lanseringen av nya produkter och minska produktionsmålen, vilket hade en negativ inverkan på försäljningstillväxten. Och med Bloomberg som uppskattar att Apple står för cirka 25 % av TSMC:s vinster, är detta ett exempel på vad som kan hända i mycket större skala i framtiden för alla sektorer av aktieinvesteringar. 

Graf

Värdet av att investera i TSMC-aktier beror till stor del på Apple. Källa: TSMC.

2. Det skulle öka den globala inflationen.🎈​

I grafen nedan kan du se effekten av bristen orsakad av pandemin på chipberoende industrier i USA, som representerar nära 40 % av landets tillverkningssektor. Aktieinvesteringspriserna i chipberoende branscher steg i genomsnitt 4 % mer (i rött) än aktieinvesteringspriserna i icke-chipberoende branscher (i blått).

bord

Prisvariation i amerikansk tillverkningsindustri Källa: BEA/BLS

3. Den globala ekonomiska tillväxten skulle påverkas.📉​

Kina bidrar med en femtedel av världens ekonomiska produktion, vilket innebär att en militär konflikt skulle få stora konsekvenser för investeringar i kinesiska aktier. För att inte tala om att en störning i Taiwans chipproduktion skulle orsaka produktionsstopp runt om i världen och i slutändan skada aktieinvesteringar runt om i världen. TSMC tillverkar trots allt chips åt andra chiptillverkare och designers, som t.ex Broadcom, Qualcomm, Nvidia, AMD y Texas Instrument. Och eftersom de levererar till världens största tillverkare av hemelektronik, kommunikationsutrustning och bildelar skulle detta få allvarliga följdeffekter.

Så, hur skyddar vi vår investering i aktier?🧐​

Militära konflikter har historiskt sett varit kopplade till fall på mellan 10 och 20 % i investeringar i ett lands aktier, och har varit särskilt skadligt för investeringar i tillväxtmarknadsaktier. Det har också förknippats med risker som stigande inflation och möjliga lågkonjunkturer. Eftersom vi vet detta rekommenderar vi att du gör vår investering i aktier med en låg beta, Inflationsskyddade statsobligationer (TIPS) och in alternativa investeringar.

Finns det några intressanta ETF:er att investera i?🧺​

Lyckligtvis för dig är svaret ja. Du kan diversifiera din investering i aktier med ETF:er från flyg- och försvarssektorerna. Det mest optimala för mixen skulle vara ETF iShares US Aerospace & Defence (NYSE:ITA), ETF Invesco Aerospace & Defence (NYSEARCA:PPA) och ETF SPDR S&P Aerospace & Defence (NYSEARCA:XAR). 

 

Och eftersom krig blir på modet, gillar ETFS för cybersäkerhet SPDR S&P Kensho Future Security ETF (NYSEARCA:FITE) kan också vara ett bra val för att diversifiera våra investeringar i aktier.

 

Vad händer om jag inte vill investera i ETF:er?🙄​

Om du känner för att ta lite mer risk och inte vill investera i ETF:er kan du göra din investering i aktier i chipproduktionsbolag baserade i USA och Europa, som t.ex. ASML (NASDAQ:ASML), Global Foundries (NASDAQ:GFS), Torn halvledare (NASDAQ:TSEM), eller den sydkoreanska Samsung Electronics (KRX:005930). Alla skulle gynnas av eventuella logistikproblem och en prishöjning vid ett avbrott, eftersom världens tillverkare skulle vända sig till dem för att kompensera för frånvaron av Taiwan.

 

Lämna din kommentar

Din e-postadress kommer inte att publiceras. Obligatoriska fält är markerade med *

*

*

  1. Ansvarig för uppgifterna: Miguel Ángel Gatón
  2. Syftet med uppgifterna: Kontrollera skräppost, kommentarhantering.
  3. Legitimering: Ditt samtycke
  4. Kommunikation av uppgifterna: Uppgifterna kommer inte att kommuniceras till tredje part förutom enligt laglig skyldighet.
  5. Datalagring: databas värd för Occentus Networks (EU)
  6. Rättigheter: När som helst kan du begränsa, återställa och radera din information.