Kan Ray Dalios portfölj bli ännu bättre genom att investera i kryptovalutor?

Miljardärens fondförvaltare Ray Dalio har länge varit skeptiker till kryptovalutainvesteringar, men han skrev i ett LinkedIn-inlägg förra året att kryptovalutainvesteringar hade gått från en "mycket spekulativ idé" till en tillgångsklass. som förmodligen skulle ha "något värde i framtiden" ." Så vid en tidpunkt då hans defensiva tillvägagångssätt är mer populär än någonsin, tänkte vi att vi skulle prova ett experiment. Att se hur deras berömda multipurpose-portfölj skulle prestera med en kryptovalutainvestering i mixen.

Vad finns i Dalios plånbok?🔍

De flesta klassiska portföljer har en större investeringsallokering till aktier och mindre till andra tillgångsslag med logiken att aktier växer mer över tiden än resten. Men multifunktionsportföljen är annorlunda: den har mer exponering mot Bonos än till aktier, och resten i guld och andra råvaror. Detta är en portfölj med lägre risk, byggd för att skydda långsiktigt välstånd i alla ekonomiska miljöer.

Tillgångsslag Den mest lämpliga ekonomiska miljön Lämplig ETF Investerad procent
Globala åtgärder  Stark ekonomisk tillväxt och låg eller stabil inflation.  Vanguard Total World Stock (VT). 30%
Diversifierade råvaror Hög inflation och långsam ekonomisk tillväxt. Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC). 7.5%
Guld Hög inflation och stark ekonomisk tillväxt (stagflation). SPDR Gold Shares (GLD). 7.5%
Långfristiga obligationer Låg inflation och långsam tillväxt. De växer mer än medelfristiga obligationer när räntorna faller.  Vanguard Long-Term Treasury Index Fund (VGLT). 40%
Medellånga obligationer Låg inflation och långsam tillväxt. De växer mindre än långa obligationer när räntorna faller.  Vanguard Intermediate-Term Treasury Fund Index (VGIT). 15%
Uppdelning av Dalios multifunktionsportfölj.

Multipurpose-portföljen är utformad för att skydda oss från stora marknadsnedgångar och "svarta svanar". Men deras avkastning kommer i allmänhet inte att skjuta i höjden på lång sikt. Det är stabilt och konsekvent, men kanske för defensivt för dem som vill växa sitt kapital under de kommande 10, 20 eller 30 åren. Det är här att investera i kryptovalutor, som Bitcoin, dyker upp på scenen, vilket verkar fungera bra som en skydd mot monetär förnedring. Deras valutatillgång är trots allt ändlig och tenderar att stiga ytterligare när centralbanker utökar penningmängden genom att köpa statsobligationer. Det är inte vad som händer nu i USA, Storbritannien och Europa, där centralbankerna har stramat åt penningpolitiken och höjt räntorna i ett försök att dämpa inflationen. Men det betyder inte att det inte kommer att hända igen: Om ekonomin sjunker mer än väntat och drar ner inflationen med sig, kan de centralbankerna tvingas lägga om växeln igen. Och att investera i kryptovalutor som Bitcoin skulle vara en värdefull tillgång att äga i det scenariot.

Vilken inverkan skulle en kryptovalutainvestering ha haft på multifunktionsportföljen?💪🏽

Med tanke på Bitcoins korta livslängd finns det inte mycket historia att lita på för att adekvat verifiera resultaten. Men för att vara så rättvisa som möjligt, låt oss göra några antaganden.

  1. Vi väljer två tidsperioder som var och en börjar nära botten på en björnmarknad. Vi väljer också en långsiktig tidsram och en kortare, nyare tidsram för att få ett bättre övergripande mått på hur portföljerna skulle ha presterat över tid. Vi kommer att välja från 1 januari 2014 till 30 juni 2022 och från 1 januari 2018 till 30 juni 2022
  2. Vi testade de två multipurpose portföljerna med en investering i kryptovalutor. Vi kommer att välja Bitcoin, inklusive det i olika proportioner varje gång. I båda fallen ersätter vi lite av vår aktieinvestering med en kryptovalutainvestering, vilket gör att allt annat är detsamma. När allt kommer omkring tillhör kryptovalutainvesteringar i första hand högtillväxtkategorin. Vi kommer att lägga 2 % i bitcoin (28 % i globala aktier) i en portfölj och 5 % i bitcoin (25 % i globala aktier) i en annan portfölj.
  3. Vi antar att portföljerna balanserades om varje kvartal tillbaka till sina ursprungliga procentuella uppdelningar, sålde några av de bäst presterande investeringarna och använde dessa intäkter för att fylla på investeringarna som släpade efter. Med volatiliteten i vår kryptovalutainvestering hjälper detta oss att minska risken.

Så att du kan kontrollera det skulle detta vara lönsamheten för en investering på $10.000 2014 i varje portfölj under perioden 22-XNUMX.

Graf

Portföljstatistik efter att ha investerat 10.000 1 USD (2014 juli 30 till 2022 juni XNUMX). Källa: Portfolio Visualizer

Föga överraskande, att lägga till en investering i kryptovalutor som bitcoin till mixen skulle ha ökat våra portföljer. Men det här är det mest intressanta: eftersom vi skulle ha balanserat varje kvartal skulle risken för vår portfölj inte ha ökat lika mycket. Även med en investering på 5% i kryptovaluta, skulle den maximala minskningen (den största nedgången från topp till dal under perioden) bara ha varit 2,8 procentenheter större än om vi inte hade haft Bitcoin. Det är med andra ord fortfarande en defensiv portfölj. Detta kan komma som en överraskning, med tanke på att bitcoin har haft tre droppar på mer än 70% under den tidsperioden. Och här är det bästa: den riskjusterade tillväxten skulle ha varit högre med en större del av portföljen i bitcoin. Vi ser liknande resultat mellan januari 2018 och juni 2022:

Graf

Portföljstatistik efter att ha investerat 10.000 1 USD (2018 januari 30 till 2022 juni XNUMX). Källa: Portfolio Viewer

Siffrorna talar för sig själva. Att lägga till en liten investering i kryptovalutor som bitcoin till Dalios portfölj skulle ha förbättrat hans riskjusterade avkastning. Betyder det att samma sak kommer att hända i framtiden? Svaret kommer med tiden…

bord

Jämförelse av avkastningen för de olika multifunktionsportföljerna. Källa: Portfolio Visualizer.

 

Lämna din kommentar

Din e-postadress kommer inte att publiceras. Obligatoriska fält är markerade med *

*

*

  1. Ansvarig för uppgifterna: Miguel Ángel Gatón
  2. Syftet med uppgifterna: Kontrollera skräppost, kommentarhantering.
  3. Legitimering: Ditt samtycke
  4. Kommunikation av uppgifterna: Uppgifterna kommer inte att kommuniceras till tredje part förutom enligt laglig skyldighet.
  5. Datalagring: databas värd för Occentus Networks (EU)
  6. Rättigheter: När som helst kan du begränsa, återställa och radera din information.