Är det möjligt att investera i råvaruterminer just nu? Tja, man bör komma ihåg i början att råvaror är en av de finansiella tillgångarna i de mest relevanta terminerna och att de idag handlas eftersom de föddes av producenternas behov av att skydda priset på sina grödor mot alla oförutsedda händelser.
Fortsätt att verksamheten i råvaror är mer komplex än resten av verksamheten, eftersom de normala förhållandena på någon marknad läggs till att det är något påtagligt och därför utsatt för stark säsongsvariation härrörande från väderfaktorer.
Dessutom kan terminer levereras, det betyder att när du köper eller säljer ett terminskontrakt, förvärvar du skyldigheten att köpa eller sälja en viss mängd av det råmaterialet på en viss plats och på specifika datum, så på dessa marknader kan vi hitta blandade spekulanter med produktköpare och producenter som använder terminer som skydd.
Investera i den verkliga tillgången
Den mest direkta metoden att investera i råvaror skulle vara att köpa själva varan. Uppenbarligen fungerar den här metoden bara med vissa råvaror, såsom ädelmetaller, men det är ändå ett sätt att få exponering på dessa marknader.
Om du till exempel vill investera i guld kan du köpa en guldstång. Det är en mängd raffinerat guld som uppfyller standardvillkoren för tillverkning, märkning och registrering.
Det finns dock många problem med denna form av investering. Du har det omedelbara problemet att behöva lagra tillgången. Denna typ av investeringar är också relativt mindre likvida än andra, så det är senare dyrare att byta. På samma sätt, eftersom en guldstång inte är delbar, ökar dess likviditet.
Investera i en börshandlad fond
Å andra sidan gör många människor som investerar i råvaror genom att investera i råvarubaserade börshandlade fonder (ETF). En ETF är en fond som handlas på en börs. En ETF kan bestå av många olika tillgångsslag av aktier, råvaror eller obligationer.
Vissa ETF: er syftar till att spåra priset på själva den underliggande råvaran, till exempel fysiska guld-ETF. Å andra sidan kommer vissa att försöka spåra en vara genom sammansättningen av en ETF som kan ha aktier i företag som extraherar eller utnyttjar den varan. Den senare typen av ETF kan vara känd för att ha ett mer avvikande pris än den underliggande råvaran.
Investera i ett terminskontrakt
Råvaruterminer är avtal om att köpa eller sälja en viss kvantitet av en vara till ett angivet pris och på ett angivet datum i framtiden. En näringsidkare tjänar pengar om varan uppskattas eller deprecieras i förhållande till det fasta priset, beroende på om han tar en lång respektive en kort position.
Futures är en derivatprodukt, så du äger inte själva varan. Köpare kan använda terminer för att säkra mot riskerna i samband med prisfluktuationer (särskilt på de mer volatila mjuka råvarumarknaderna), och säljare kan använda terminer för att "låsa" sina produktintäkter.
Investera i CFD: er på grunderna
Investerare kan handla CFD på råvaror för att få exponering på råvarumarknaderna. Ett kontrakt för skillnad (CFD) är en derivatprodukt där det finns ett avtal (vanligtvis mellan en mäklare och en investerare) om att betala skillnaden i pris för en underliggande tillgång mellan början och slutet av det kontraktet. Du handlar med CFD på marginal, vilket innebär att du bara behöver lägga in en bråkdel av värdet på din handel. Leveraged trading gör det möjligt för handlare att få mer exponering med en mindre initial insättning.
Att investera i råvaruhandel med CFD: er ger många fördelar. CFD är undantagna från stämpelskatt, eftersom det är en derivatprodukt, så du skulle ha mindre kostnader när du handlar med CFD.
Investera i råvaror
Det finns flera sätt att överväga att investera i råvaror. Det ena är att köpa olika mängder fysiska råvaror, såsom ädelmetall. Investerare kan också investera genom att använda terminskontrakt eller börshandlade råvarukontrakt (PTE) som direkt spårar ett specifikt råvaruindex. Dessa är mycket volatila och komplexa investeringar som i allmänhet endast rekommenderas till sofistikerade investerare.
Ett annat sätt att få exponering för råvaror är genom fonder som investerar i råvarurelaterade företag. Till exempel skulle en olje- och gasfond äga aktier som emitterats av företag som bedriver prospektering, raffinering, lagring och distribution av energi.
Varulager
Erbjuder råvarulager och råvaror alltid samma avkastning? Inte nödvändigtvis. Det finns tillfällen då en investering överträffar den andra, så att upprätthålla en fördelning till varje grupp kan bidra till att den totala långsiktiga utvecklingen av en portfölj.
Fördelar med att investera i råvaror
Först är deras diversifiering. Med tiden tenderar råvaror och råvarulager att ge avkastning som skiljer sig från andra aktier och obligationer. En portfölj med tillgångar som inte rör sig i samma takt kan hjälpa dig att bättre hantera marknadsvolatiliteten. Diversifiering garanterar dock inte vinst eller garanti mot förlust.
Potentiella avkastningar
Priserna på olika råvaror kan variera på grund av faktorer som utbud och efterfrågan, växelkurser, inflation och ekonomins allmänna hälsa. De senaste åren har ökad efterfrågan på grund av enorma globala infrastrukturprojekt starkt påverkat råvarupriserna. Ökningen av råvarupriserna har i allmänhet haft en positiv inverkan på lagren i företag i närstående industrier.
Eventuell säkring mot inflation
Inflation - som kan försämra värdet på aktier och obligationer - kan ofta betyda högre råvarupriser. Även om råvaror har presterat bra i perioder med hög inflation bör investerare vara medvetna om att råvaror kan vara mycket mer volatila än andra typer av investeringar.
Risker med att investera i basic
Huvudrisk. Råvarupriserna kan vara extremt volatila och råvaruindustrin kan påverkas avsevärt av världshändelser, importkontroller, global konkurrens, statliga regler och ekonomiska förhållanden, som alla kan påverka råvarupriserna. Det finns en möjlighet att din investering tappar värde.
volatilitet
Fonder eller aktieprodukter som spårar en enskild sektor eller råvara kan uppvisa volatilitet över genomsnittet. Dessutom kan råvarufonder eller PTE: er som använder terminer, optioner eller andra derivatinstrument ytterligare öka volatiliteten.
Exponering av utländska och tillväxtmarknader
Utöver de risker som är förknippade med att investera i råvaror, har dessa fonder också de risker som följer med investeringar på utländska och tillväxtmarknader, inklusive volatilitet orsakad av politisk, ekonomisk och monetär instabilitet.
Tillgångskoncentration
Även om råvarufonder kan spela en roll i en diversifieringsstrategi, betraktas fonderna själva som inte diversifierade eftersom de investerar en betydande del av sina tillgångar i färre enskilda aktier än vad som är allmänt tillgängligt. Koncentrerade i 1 eller 2 branscher. Följaktligen kan förändringar i marknadsvärdet för en enda investering orsaka större fluktuationer i aktiekursen än vad som skulle uppstå i en mer diversifierad fond.
Andra risker
Råvarufokuserade aktiefonder kan använda terminskontrakt för att spåra ett underliggande råvaru- eller råvaruindex. Handel med dessa typer av värdepapper är spekulativ och kan vara mycket volatil, vilket kan göra att fondens resultat skiljer sig avsevärt från den underliggande råvarans resultat. Denna skillnad kan vara positiv eller negativ beroende på marknadsförhållandena och fondens investeringsstrategi.
Utmärkt diversifieringsinstrument
Det är svårt att investera i råvaror med det ständigt populära Ucits-ramverket. David Stevenson får reda på hur investerare kan komma åt denna tillgångsklass och om det finns en aptit på dem. När det gäller Martin Estlander är råvaror ett "utmärkt diversifieringsverktyg". Så varför, grundaren av det finska företaget Estlander & Partners (E&P) vill veta, investerare som vill komma åt denna tillgångsklass står inför så många hinder?
Även om privatinvesterare kan investera i råvaror hänvisar Estlander - vars företag lanserade E&P Commodity Fund i januari - Europas stränga diversifieringsregler för Ucits-fonder som är en begränsande faktor för råvaruinvesteringar. Estlander strukturerade E&P Commodity Fund enligt direktivet om alternativa investeringsfonder (AIFMD), men han noterar att det erbjuder samma investerarskydd som varumärket Ucits är känt för.
En av de största nackdelarna med att använda AIFMD-reglerade fonder för att investera i råvaror är att förordningen minskar antalet investerare som kan investera. Isabelle Bourcier, chef för affärsutveckling på Ossiam, en leverantör av börshandlade fonder (ETF), säger att det var därför det var absolut nödvändigt för Ossiams råvarufonder att följa Ucits regler: ”När vi bestämde oss för att utöka vårt sortiment till råvaror och vi pratade med några indexleverantörer, ett av villkoren vi bad dem var att se till att indexet uppfyllde Ucits diversifieringsstandarder så att vi kunde upprätthålla fullständig överensstämmelse med Ucits regler. För att en ETF ska noteras på en börs är Ucits-taggen avgörande, säger han.
Strukturerade råvarufonder
Råvarufonder strukturerade under AIFMD kan gå över hela Europa på samma sätt som en Ucits-fond, även om det finns betydande skillnader. Till skillnad från en Ucits-fond finns det inget behov av en daglig likviditetsrapport, även om E&P Commodity Fund tillhandahåller den varje vecka, förutom att ge information om uppskattade priser. Men varför vid den här tiden kan dessa operationer utföras på dessa mycket speciella finansiella tillgångar?
Oavsett begränsningar för investerare att komma in i rymden, eller för olika strategier en gång i det, är det nu en bra tid att investera i råvaror ändå? På senare tid har råvarupriserna - särskilt oljepriset - fallit. ”I allmänhet tycker vi att det är en bra tid att titta på råvaror.
Olika sektorer fungerar väldigt olika, säger Bernhard Wenger, chef för europeisk distribution på ETF Securities. Eftersom den långa råvarusupercykeln verkar vara över har nu möjligheter att investera i råvaror ytterligare risker, men också större belöningspotential. Företagen studerar skillnaderna mellan råvarupriser och terminspriser - faktorer som i terminsspråket kallas backwardation och contango - som är lika viktiga som utbudsfaktorer och behovet av att beräkna de möjliga fördelarna.
Energibaserade produkter
En Ucits ETF, UBS ETF CMCI-förening, innehåller ett brett utbud av råvaror som energi, jordbruk och industriella metaller, men kan mildra "negativ balanseringsprestanda". Enligt Andrew Walsh, VD för UBS ETF: er, lockade den här produkten investeringar på 60 miljoner dollar (53 miljoner euro) under två veckor i början av februari, vilket visar att det finns en aptit för att investera i råvaror. "Vi försöker hitta långsiktiga trender, vilket är en del av ekvationen, och vi försöker också hitta speciella situationer där utbudet inte räcker för att möta efterfrågan när vi ser priserna strama åt", säger Estlander. Ett annat sätt att investera skulle genom en vara noterad på börsen (ETC), med fördelen att vem som helst, från en privatperson till en pensionsfond, kan investera i en.
Inblandningen av privata investerare i råvaror är något som Steve Ruffley, Intertraders viktigaste marknadsstrateg, har märkt. "Nu ser du vanliga människor involvera sig i olja - det handlades tidigare av team av specialister 24 timmar om dygnet", säger han och tillägger att han inte tror att detta fenomen kommer att vara länge. En av de största fördelarna med att använda ETC är att de är mycket flytande. Som Wenger förklarar är den typiska råvaruinvesteraren inte en köp-och-håll-investerare, utan snarare en taktiker. Den ökade likviditeten gör det möjligt för investerare att komma in och ut snabbt, även om det måste sägas att det finns en underliggande risk i att använda dessa verktyg.
De har inte investerarskyddet tilldelat andra produkter, vilket innebär att enligt Walsh kan mycket pengar gå förlorade. Just nu saknas en tydlig brist på konkurrens i råvaruutrymmet. investerare och investeringsbanker går ut. Banker är under lagstryck för att upprätthålla kapitalkrav och vissa skulle hävda att investeringsbanker egentligen inte har stora råvaruhandelsdiskar ändå. Men för de som är kvar i spelet verkar det vara en gynnsam marknad.
Investeringar i ädelmetaller
Guld är en skyddsvärde i ett krisscenario och att medan andra investeringsalternativ som obligationer och aktier ofta misslyckas i tider av spänning och instabilitet på marknaderna, har den gula metallen visat sig förbättra investeringsresultaten, både i tider med stabilitet och finansiell instabilitet på senare tid år.
Du kan investera i guld genom guldmetaller, i olika former eller former, och även genom mynt, men för detta är det viktigt att de har varit lagligt betalningsmedel i ursprungslandet och att de säljs till ett pris som inte överstiger 80% värdet av guld på den fria marknaden.
Du kan köpa olika produkter av dessa egenskaper, från guldstänger på 2 till 1.000 100 gram, som kan ha ett utlägg på mellan 21.000 och 150 XNUMX euro; ädelmetallmynt, bland vilka "Kruger Rand" eller "Maple Leaf" sticker ut, och som kan köpas från XNUMX euro.