10 lektioner som skiljer amatörinvesterare från proffs

Jack Schwager, amerikansk handlare och författare, har tillbringat de senaste 30 åren med att intervjua några av världens bästa investerare och handlare, och hans senaste bok, Unknown Market Wizards, presenterar investerare som (trots att de inte har gjort sig ett namn i investeringsvärlden) har en bättre meritlista än några av de bästa professionella investerarna. Och eftersom de är normala människor som vi, funderade vi på att analysera de 10 lektionerna för att fortsätta berika vår handelsutbildning...

Vilka är de 10 lektionerna som gör skillnaden?🧐​

1. Det finns ingen vinnande formel.🧪​

Det viktigaste är att investera framgång inte handlar om att hitta rätt strategi för investeringar, utan om att hitta rätt strategi för oss. Det vill säga en som är kompatibel med våra preferenser och vår personlighet. En handlare, till exempel, började med teknisk analys, men förstod inte varför det skulle fungera att basera investeringsbeslut på diagrammönster. Så han bestämde sig för att förbättra sin handelsutbildning och bytte till fundamental analys och var mycket mer framgångsrik.

2. Håll ett register över vår verksamhet.✍🏼​

En handelsjournal kan ge oss två typer av kritisk information, både vad vi gör rätt och vad vi gör fel. Detta är värdefull information som vi måste granska för att ständigt förbättra vår process, förstärka det vi gör bra och lära oss av det vi gör fel.

grafik

För att förbättra vår handelsutbildning måste vi se över vår verksamhetsrecord.

En av handlarna som intervjuades i Schwagers bok upptäckte i sin handelslogg att hans största vinster kom från affärer som delade flera gemensamma egenskaper. Det hjälpte honom att upptäcka sin fördel, vilket ledde honom att uppnå stratosfäriska investeringsresultat. Och på tal om fördel...

3. Känna till våra fördelar och behålla dem.💁‍♂️​

För vår handelsutbildning är det viktigt att veta vilka våra styrkor och svagheter är. Målet med att investera är inte att vara expert på alla tillgångsslag och varje marknad. Målet med att investera är att tjäna pengar, och om det innebär att få ett försprång i något så tvetydigt som konsumentaktier med små bolag, så ska vi naturligtvis hålla våra positioner. Om vår fördel är att identifiera aktier som är redo att dra nytta av stora tematiska trender, återigen, bli inte frestad att handla utanför ditt expertområde bara för att du "borde" göra det. Att följa massorna är inte alltid det rätta att göra, och det leder ofta till att vi gör misstag.

4. Försök att hitta operationer med asymmetriska fördelar.⚖️​

De bästa affärerna är de där den potentiella vinsten är flera gånger större än den potentiella förlusten. Till exempel söker en av handlarna som intervjuas i boken ständigt efter "tenbaggers«, det vill säga operationer som lyckas multiplicera sitt värde med tio. Den potentiella vinsten på 1.000 100 % är mycket större än den teoretiska maximala förlusten på XNUMX % som vi kan drabbas av när vi investerar i en enskild operation.

graf 2

Tenbaggers är verksamheter med en minsta tillväxt på x10. Källa: Tradingview.

Å andra sidan skulle ingen bra handlare hålla fast vid en handel som är på väg att förlora 100 %, eftersom praktiskt taget alla framgångsrika handlare tillämpar strikta riskhanteringspolicyer för att begränsa sina förluster. Det enklaste sättet att göra detta är genom stop-loss-order, som begränsar vår maximala förlust på en handel och förbättrar vinstasymmetri. Men kom ihåg att vi inte alltid behöver vänta på att vårt stopp ska aktiveras. Om vi ​​till exempel tror att vår investeringsuppsats inte längre är giltig efter att vi öppnat en handel, stänger vi den helt enkelt för att minska långsiktiga förluster.

5. Riskhantering i vår portfölj.🧮​

Detta är ingen läxa, vi måste närma oss det som en lag inom vår handelsutbildning. Det räcker inte med att ha stop-loss-order på de enskilda positionerna i vår portfölj, vi måste också tänka på sambanden mellan våra individuella positioner. Om de olika positionerna är mycket korrelerade spelar det ingen roll om varje position har en stopporder.

graf 3

Riskhantering kan ta bort många onödiga huvudvärk. Källa: TRC Capitals.

Det beror på att de olika affärerna kan förlora pengar tillsammans. Om så är fallet måste vi överväga att minska storleken på varje position eller lägga till omvänt korrelerade positioner till vår portfölj. Det är mycket viktigt att upprätthålla en aktiv förvaltning av vår portfölj för att säkerställa vinster och minimera förluster.

6. Ta en paus om vi upplever en stor förlust.📉​

Många av handlarna som intervjuades i boken tog en fullständig paus om deras portföljer upplevde en förlust på 10-20 %, och det finns två anledningar till varför detta är en bra idé:

  • En stor förlust kan innebära att det vi gör inte fungerar och att vi behöver omvärdera investeringsprocessen.
  • Våra känslor tenderar att komma i vägen när vi upplever en stor förlust, och vi börjar fatta investeringsbeslut i ett försök att ta igen förlusterna. Detta kan bli en bottenlös avgrund som leder till ännu större förlust, något vi kan undvika genom att ta en paus för att rensa våra sinnen.

    7. Om vi ​​öppnar en operation av ren FOMO är det bättre att stänga den.🎰​

    Låt oss säga att vi ser att en handling eller kryptovaluta slumpmässigt som vi aldrig hört talas om går upp. Rädslan för att missa (bättre känd under akronymen FOMO) slår in och vi slutar med att köpa. Då sitter vi och väntar på att aktien eller kryptovalutan ska gå upp i pris, istället för att verkligen förstå varför den ska gå upp i värde. Om du upptäcker att vi väntar på att en handel bara ska fungera är det ett tydligt tecken på att vi spelar snarare än handlar baserat på en solid process. Och om så är fallet kommer vi att göra oss själva en stor tjänst i det långa loppet genom att ta oss ur den affären.

    diagram

    FOMO-cykler kan hjälpa oss att avgöra när en trend är på plats. Källa: Basque Chronicle.

    8. Skilj mellan resultatet av verksamheten och de beslut som fattas. 💭

    Ett dåligt resultat av en operation behöver inte betyda att det var en dålig operation, och vice versa. Om vi ​​slutar med att stänga en verksamhet som vi har genomfört impulsivt och utan att följa en process med vinst är det ingen bra verksamhet. På samma sätt, om en handel slutar med förlust och vi är bra handlare, finns det bara två förklaringar. Antingen följde vi vår process och den förlorande affären låg inom procentandelen oundvikliga förlorande affärer, eller så gjorde vi ett misstag. Det händer, och vi antar det om vi är bra på det vi gör. Dåliga handlare, å andra sidan, kommer alltid att ha någon ursäkt för att motivera sina förluster.

    9. Ha tålamod.🤦‍♂️

    Som ordspråket säger: tålamod är vetenskapens moder. Detta är en egenskap som alla bra handlare och investerare besitter. En svår egenskap att odla med tanke på att den kräver att vi övervinner våra naturliga instinkter och önskningar. Det finns två typer av tålamod som är avgörande för framgång med investeringar:

    • Tålamodet att vänta på investeringsmöjligheter som ligger inom vårt kompetensområde och som passar våra specifika kriterier och processer. Vi måste försöka att inte falla i frestelsen att göra dåliga affärer bara för att ingenting har dykt upp på ett tag.
    • Tålamodet att upprätthålla vinnande verksamhet. När en handel är lönsam är det frestande att avsluta i förtid för att avsluta med vinst. Men en bättre strategi är att tålmodigt följa vinnande affärer och helt enkelt stänga en del av vinsten genom att sälja små belopp längs vägen.

    10. Konstant lönsamhet är inte ett realistiskt mål.📊​

    Investeringsmöjligheter är sporadiska och att sträva efter konstant lönsamhet i perioder med låg aktivitet kan vara kontraproduktivt, vilket leder till att vi gör verksamheter som slutar med förluster. Det är det som gör handel så svår att leva på. Vinsterna är volatila, med enstaka perioder av förluster, även när vi behöver betala hyra. Så om du funderar på att lämna ditt jobb för att ägna dig åt handel, kanske det bästa vore att tänka noga och fortsätta att förbättra din handelsutbildning...


    Lämna din kommentar

    Din e-postadress kommer inte att publiceras. Obligatoriska fält är markerade med *

    *

    *

    1. Ansvarig för uppgifterna: Miguel Ángel Gatón
    2. Syftet med uppgifterna: Kontrollera skräppost, kommentarhantering.
    3. Legitimering: Ditt samtycke
    4. Kommunikation av uppgifterna: Uppgifterna kommer inte att kommuniceras till tredje part förutom enligt laglig skyldighet.
    5. Datalagring: databas värd för Occentus Networks (EU)
    6. Rättigheter: När som helst kan du begränsa, återställa och radera din information.