De olika finansiella tillgångarnas beteende under krisen

Priserna på världsindexen i mars har visat ett motsatt beteende under de två fjorton veckorna av samma. Även om korrigeringarna var mycket anmärkningsvärda under de första 16 dagarna i månaden, har de under de andra två veckorna återhämtat en relevant del av den tidigare justeringen. Till exempel Ibex 35 korrigerade sin bedömning med 30 % under de första 16 dagarna, men från det datumet registrerades en omvärdering på mer än 11 ​​% fram till slutet av mars, enligt de senaste uppgifterna från Association of Collective Investment Institutions and Pension Funds (Inverco).

Detta visar att de som ångrade positioner under första halvan av månaden, baserat på marknadens fruktansvärda beteende, inte bara var tvungna att ta på sig förlusterna under dessa dagar, utan de har inte kunnat dra fördel av korrigeringen av följande dagar, vilket bekräftar att den korrekta strategiinvesteringen är en som fokuserar sitt mål på medellång och lång sikt. Räntemarknaderna registrerade också värdeminskningar, med ökningar av IRR för långfristiga offentliga skulder, upp till 0,54 % för året. Spansk 10-årig obligation (från 0,30 % föregående månad), eller -0,49 % för långfristiga tyska statsobligationer från -0,61 % föregående månad.

Å andra sidan stiger riskpremien till 110 punkter. Rädslan för en global ekonomisk recession på grund av effekterna av krisen orsakad av coronavirus-pandemin har genererat extrem volatilitet på finansmarknaderna, vilket genererat anmärkningsvärda värdeminskningar i alla index. Tillkännagivandet av Europeiska centralbanken (ECB) om ett nytt pandemiskt nödköpsprogram med ett belopp på 750.000 miljoner euro fram till slutet av året, tillsammans med USA:s godkännande av ett ekonomiskt stimulansprogram på 2 biljoner amerikanska dollar.

Finansiella tillgångar: hög avkastning

En av de finansiella tillgångarna som påverkas mest av det nuvarande finansiella scenariot är utan tvekan den höga avkastningen. Mer känd som skräpobligationer, det är investeringsprodukter som är emitterade av länder eller företag som har fått ett lågt betyg. av emissionsgarantibyråer och måste betala högre ränta till investeraren eftersom han tar större risk genom att köpa dem. I denna mening bedömer byråer som Standard & Poor's, Moody's eller Fitch, för att nämna de mest representativa, företagsobligationer enligt den säkerhet som de erbjuder investeraren.

Hur som helst är högavkastande eller skräpobligationer en produkt som medför fler risker än resten, vilket blir uppenbart i denna nya ekonomiska kris. Eftersom det kan förstås som en finansiell tillgång kopplat till konjunkturcykler. I den meningen att de erbjuder sin bästa lönsamhet under expansiva perioder av ekonomin och tvärtom har sitt sämsta beteende i recessiva sådana, som det som upplevs med coronavirusets ankomst. Med en volatilitet som är mycket mer omfattande än i en annan klass av finansiella tillgångar.

perifera bindningar

Det är ytterligare en av de stora förlorarna av denna ekonomiska kris eftersom de inte erbjuder förtroende för investerare. Till exempel, i det specifika fallet med spanska och italienska obligationer som inte har slutat tappa lönsamhet de senaste veckorna. Till den grad att ett stort antal små och medelstora investerare har övergett positioner i dessa finansiella tillgångar på grund av den verkliga risken att de kan fortsätta att tappa sin värdering under de kommande veckorna. Som det lilla förtroende som de skapar mellan de olika agenterna eller finansiella mellanhänder. Att vara en av produkterna avsedda för investeringen av det du måste vara frånvarande under dessa exceptionella dagar för alla.

Medan det å andra sidan inte kan glömmas bort att perifera obligationer finns i en stor del av investeringsfonderna baserade på räntebärande. Antingen enskilt eller som en del av andra finansiella tillgångar av annan karaktär. Som att det anses vara en investering för de mest defensiva eller konservativa investerarprofilerna. Men den här gången inte den bästa av följeslagarna att göra besparingarna lönsamma från någon form av investeringsstrategi. Med vissa förluster i investeringsfonder under mars månad mellan 10% och 13%. Även om den å andra sidan har visat en liten återhämtning de första dagarna av denna april månad.

Tillväxtmarknader

När det gäller inlösen var de kategorier som drabbades hårdast i mars både kortfristiga räntefonder och globala fonder (1.590 1.417 respektive 30 XNUMX miljoner euro). Men det är i alla fall de framväxande aktiemarknaderna som har sämst utsikter på kort sikt. Eftersom de kommer att drabbas mer än de viktigaste aktiemarknaderna och de kan generera mycket farliga kapitalvinster för alla små och medelstora investerare. Med negativ avkastning som kan närma sig på nivåer mycket nära XNUMX% eller till och med med högre intensiteter. I synnerhet på grund av de tvivel som orsakats i dessa länder av den skuld som de har samlat på sig under flera år. I en miljö som verkligen inte är särskilt gynnsam för deras beteende på aktiemarknaderna.

Å andra sidan ska tillväxtmarknader inte gå in i dina positioner för att de är det större chanser att förlora pengar vad man ska vinna Och därför kan onödiga risker inte tas, eftersom resultaten i slutändan kan vara mycket negativa för vår familj eller personliga intressen. Det är väldigt få marknader med dessa egenskaper som har stått emot den brutala försäljningen som vi har drabbats av sedan de första dagarna i mars. Detta är en reflektion som en stor del av små och medelstora investerare bör överväga från och med nu. Framför allt för att bevara dina pengar över en annan serie mer aggressiva strategier.

Olja domineras av volatilitet

kunde ha varit en av de tillflyktsvärden par excellence, men i verkligheten har det inte varit så här. Om inte, tvärtom, har det utgjort en del av problemet när dess pris kollapsade på finansmarknaderna fram till handeln på de farliga nivåerna på 20 US-dollar per fat. Ur denna synvinkel är det mer ett problem än en lösning på våra investeringsproblem i dessa svåra dagar som detta nya år har gett oss. Det är en mycket gynnsam tillgång att verka i handeln på grund av den stora skillnaden mellan dess högsta och lägsta priser och som gör att du kan optimera verksamheten mer effektivt om du har lite lärande i den här typen av rörelser på finansmarknaderna.

Å andra sidan kan man inte glömma att det har funnits ett avtal mellan Ryssland och Saudiarabien som tillåter att produktionen av denna råvara från och med nu kan ökas. Och det kommer därför, och logiskt, att få priset på ett fat att stiga avsevärt. Faktum är att den redan ligger på nivåer på 30 dollar per fat och med utsikter att den kan göra det i dessa svåra handelsdagar. I ett nytt sammanhang som kommer att uppmärksamma en god del av de små och medelstora investerarna som har många tvivel om vad de har att göra nu för tiden. På liknande nivåer av andra finansiella tillgångar, såsom köp och försäljning av aktier på aktiemarknaden eller investeringsfonder av alla slag och skick. Det vill säga med vanor som är helt nya för användarna i vårt land.

Tekniska sektorns värden

Det finns en information som drar särskild uppmärksamhet från små och medelstora investerare och det är att Nasdaq för tillfället bara har deprecierat 7% sedan årets första dagar. Detta innebär i praktiken att teknologiska aktier inte går dåligt på de finansiella marknaderna. Tvärtom, och på ett visst sätt, agerar de som tillflyktsvärden i detta nya scenario som aktiemarknaderna presenterar över hela världen. Med några av dem till och med på positiva nivåer och som också öppnar sig för marknaderna på den gamla kontinenten och som i dag är föremål för penningflödenas rörelser.

Medan det slutligen bör noteras att värdena inom tekniksektorn är ett av de segment som bäst har motstått denna betydande nedgång på aktiemarknaden. Alltid över de mer traditionella indexen på internationella aktiemarknader. Och det bekräftar i alla fall det faktum att allt inte kommer att vara dåliga nyheter för finansiella tillgångar i en tid av utbredd turbulens. Om inte, tvärtom, kan positioner tas för att få snabba kapitalvinster i dessa handelssessioner. Fast med vinstmarginaler som inte är lika höga som under andra mer normala perioder, som tills denna oförutsedda händelse inträffade. Med en viktig förändring av våra investeringsvanor.

Verksamhet på den spanska aktiemarknaden

Det är 59,9 % mer än samma månad föregående år och 46,4 % mer än i februari
Antalet rörliga intäkter uppgick till 7,61 miljoner i mars, vilket motsvarar en ökning på 142,3 % jämfört med föregående år. Medan å andra sidan den omsatta volymen i Fixed Income registrerar en månatlig tillväxt på 26,1%. Där den 12 mars handlades 77.763 35 IBEX XNUMX PLUS-terminskontrakt, ett historiskt dagligt rekord, exklusive utgångsveckor.

Å andra sidan handlades den spanska aktiemarknaden för 55.468 59,9 miljoner euro i rörlig inkomst i mars, 46,4 % mer än samma månad föregående år och 7,61 % mer än i februari. Antalet förhandlingar i mars var 142,3 miljoner, 2019 % fler än i mars 82,9 och 72,39 % fler än föregående månad. I mars månad nådde BME en marknadsandel i handeln med spanska värdepapper på 14,96 %. Den genomsnittliga spreaden i mars var 16 räntepunkter på den första prisnivån (21,43 % bättre än nästa handelsplats) och 25.000 punkter med ett djup på 26,1 XNUMX euro i orderboken (XNUMX, XNUMX % bättre), enligt independent LiquidMetrix-rapport. Dessa siffror inkluderar handel utförd på handelsplatserna, både i den transparenta orderboken (LIT), inklusive auktioner, och icke-transparent (mörk) handel som utförs utanför boken.

Investering i ränteintäkter

Den totala kontrakterade volymen inom Fixed Income var 31.313 26,1 miljoner euro i mars, vilket motsvarar en tillväxt på 42.626 % jämfört med februari. Upptagen till handel, inklusive emissioner av offentliga lån och privata räntebärande intäkter, uppgick till 19,5 2019 miljoner euro, med en tillväxt på 83,7 % jämfört med samma månad 1,59 och 0,9 % jämfört med februari i år. Det utestående saldot uppgick till 2019 biljoner euro, vilket innebär en ökning med 2 % jämfört med mars XNUMX och XNUMX % ackumulerat under året.

Under mars månad fortsatte handeln på marknaden för finansiella derivat att växa. Särskilt i Index Futures, i en månad präglad av ökad volatilitet. Den 12 mars handlades 77.763 35 IBEX 35 PLUS-terminskontrakt, ett rekord varje dag, exklusive utgångsveckor. Volymen av Futures på IBEX 74,6 ökade med 200,8% och i Mini IBEX Futures med 2019% jämfört med mars månad föregående år. Inom aktieoptioner var mars den tredje månaden i rad med tillväxt jämfört med samma period 60,4, med en ökning på 17,8 %. Medan å andra sidan aktiviteten på BME-derivatmarknaden registrerade en tillväxt på XNUMX % på årsbasis.

Entreprenad av hållbara obligationer

BME, genom Bilbao-börsen, erkänner idag att handla med den nya emissionen av hållbara obligationer som lanserats av den baskiska regeringen för ett belopp av 500 miljoner euro. Obligationerna har en löptid på 10 år (deras slutliga löptid är planerad till den 30 april 2030) och kommer att intjäna en årlig kupong på 0,85 %. Detta är den tredje emissionen av obligationer kopplade till miljö-, sociala eller styrningsfaktorer (ASG) som genomförs av den baskiska regeringen, vars sammanlagda belopp uppgår till 1.600 XNUMX miljoner euro. BBVA, Santander, Caixabank, Natixis och Nomura har deltagit i placeringen av emissionen.

Den baskiska regeringen har en A3-rating, stabil outlook, av Moody's; A+, positiv utsikt, av S&P; och AA-, stabil outlook, av Fitch. Sändningen genomförs inom ramen för FN:s mål för hållbar utveckling (SDG). 83 % av de kategorier som ska finansieras motsvarar sociala program och 17 % miljöprogram. Bland annat omfattar den baskiska regeringens ramverk för hållbara utsläpp: bostäder till överkomliga priser, tillgång till viktiga tjänster såsom utbildning och hälsa, socialpolitik, skapande av jobb, förnybar energi, hållbara transporter, förebyggande och kontroll av föroreningar. hållbar hantering av vatten och avloppsvatten. Denna emission av hållbara obligationer av den baskiska regeringen är ett komplement till den som genomfördes i februari förra året av den autonoma regionen Madrid.

OPA på den spanska börsen

Slutligen bör det noteras att BME:s styrelse idag har godkänt den obligatoriska rapporten om det offentliga erbjudandet om förvärv av aktier som lanserats av SIX för 100 % av bolagets kapital. Operationen fick tillstånd av ministerrådet den 24 mars och CNMV godkände informationsbroschyren om uppköpserbjudandet den 25 mars.

BME:s styrelse avgav enhälligt ett positivt yttrande om uppköpserbjudandet i nämnda rapport. Styrelsen "bedömer priset på erbjudandet positivt" och anser att "de åtaganden som SIX åtagit sig och de villkor och försiktighetsåtgärder som åläggs genom bemyndigandet från ministerrådet är som helhet tillräckliga för att skydda en korrekt utveckling av den officiella sekundären marknader och spanska system som sådana åtaganden avser.
Med införlivandet av dessa tre företag invigs tillväxtsegmentet av EpM, som är avsett för företag med bredare meritlista inom alla typer av sektorer.

De två nya partnerna i detta BME-program är Association of Entrepreneurs of Southern Spain, CESUR, som strävar efter att förbättra affärsmässiga, ekonomiska och sociala förhållanden i södra Spanien, och AtZ Financial Advisors, en finansiell rådgivningsbutik specialiserad på energiprojekt förnybar energi i Spanien och Latam, skaffa skulder och kapital i finansiering, omstrukturering av projekt och M&A-verksamhet.

Uppmaningen till Pre-Market Environment att ta emot nya företag är öppen för bolagiseringar. För att få tillgång till programmet måste företag vara aktiebolag eller aktiebolag, med en lägsta ålder på 2 år, presentera reviderade årsredovisningar och tillhandahålla sin affärsplan för 3 år.

"Sedan födelsen 2017 har Pre-Market Environment inte slutat växa och uppfyller sitt mål att hjälpa företag att förbereda sig för att ta steget till aktiemarknaden och bidra till en större diversifiering av finansieringskällorna för affärsstrukturen. Spanska ”, förklarar Jesús González Nieto, VD för MAB.


Lämna din kommentar

Din e-postadress kommer inte att publiceras. Obligatoriska fält är markerade med *

*

*

  1. Ansvarig för uppgifterna: Miguel Ángel Gatón
  2. Syftet med uppgifterna: Kontrollera skräppost, kommentarhantering.
  3. Legitimering: Ditt samtycke
  4. Kommunikation av uppgifterna: Uppgifterna kommer inte att kommuniceras till tredje part förutom enligt laglig skyldighet.
  5. Datalagring: databas värd för Occentus Networks (EU)
  6. Rättigheter: När som helst kan du begränsa, återställa och radera din information.