Fem fakta som tyder på att denna lågkonjunktur kommer att påverka investeringarna annorlunda

I slutet av månaden bekräftades det vi hade väntat på i så många månader. Den största världsekonomin är i recession Metod. Men denna lågkonjunktur ser väldigt annorlunda ut än den förra, den globala finanskrisen 2008-09 och kanske finns det data som kan hjälpa oss att skilja båda... Så idag ska vi med 5 data se varför denna lågkonjunktur kommer att påverka våra investeringar i aktier på olika sätt och varför det är viktigt.

1. Inflation. 🎈

Lite i taget har det satt press på alla regioner i världen, och för investeringar i aktier i världens största ekonomi skulle det inte bli mindre. Inflationen i USA har klättrat till 8,5 % den senaste månaden. För närvarande nära fyra decenniers högsta. Vi är mer än dubbelt så mycket som 2008 års genomsnitt (3,8%). Dessutom var inflationen i negativt territorium under större delen av 2009, vilket betyder att konsumentsektorerna led.

graf1

Inflationen är mycket högre idag än under kraschen 2008. Källa: BBC.

2. Sysselsättning.​👷🏼​

Baksidan av den nuvarande smärtsamma inflationssituationen är att den amerikanska arbetsmarknaden går från klarhet till klarhet, med en arbetslöshet på 3,5 % i hela landet, nära den lägsta nivån på fem decennier. Å andra sidan, under kraschen 2008, fördubblades arbetslösheten kraftigt och nådde 10 % 2009 och låg kvar på 8 % fram till januari 2013.

graf2

Arbetslösheten är mycket lägre idag än under kraschen 2008. Källa: US Bureau of Labor Statistics.

3. Konsumentsektorernas hälsa.🛒​

Den stadiga ökningen av levnadskostnaderna och den tekniska lågkonjunkturen tynger konsumenternas förtroende idag, men konsumenterna är i mycket bättre form än under kraschen 2008. Ett bra sätt att mäta konsumenternas hälsa är att titta på antalet fallissemang på krediter kort. Allt började växa kraftigt under 2006 och 2007 och höll sig högt i flera år, även efter att den värsta lågkonjunkturen passerat. Just nu verkar det inte som att vi står inför samma situation.

graf3

Antalet fallissemang på kreditkort är mycket lågt idag. Källa: Styrelsen för Federal Reserve System (USA).

4. Bostad.🏘️

Det säger sig självt att den nuvarande situationen på fastighetsmarknaden skiljer sig mycket från den vid kraschen 2008, särskilt eftersom krisen delvis orsakades av fastighetsmarknadens kollaps. Då började huspriserna falla i början av 2006. Idag ser vi en viss svaghet i efterfrågan på bostäder, men än så länge har de stora nationella måtten på bostadspriserna inte börjat falla.

graf4

Priserna på fastighetsmarknaden är fortsatt starka idag. Källa: MHVillage.

5. Knapphet.​🚫

I båda lågkonjunkturerna inträffade en händelse som markerade början; knapphet, men på väldigt olika sätt. Under kraschen 2008 plågades världen i princip av brist på likviditet. Situationen kollapsade när kunder gick i konkurs, banker hamnade i problem och vissa regeringar kunde inte uppfylla sina ekonomiska åtaganden. Idag är det annorlunda, det är brist på material att producera, från halvledarsektorn till energisektorn.

Vad betyder allt detta för återhämtningen av aktieinvesteringspriserna?​🤷‍♂️

Skillnaderna mellan den nuvarande lågkonjunkturen och 2008 är de stora konsekvenserna från Federal Reserves sida. Federal Reserve å sin sida har två ansvarsområden, att hålla sysselsättningen hög och inflationen låg och stabil. Under kraschen 2008 sköt arbetslösheten och inflationen i höjden, den senare till och med negativ under större delen av 2009. Det betyder att Federal Reserve hade förmågan att sänka räntorna för att stimulera ekonomin utan att oroa sig för foderinflation.

graf5

Situationen är helt annorlunda för amerikanska räntor Källa: TradingEconomics.

I dag har situationen inte påverkat investeringar i aktier på samma sätt. Arbetslösheten är på den lägsta nivån på nästan ett halvt sekel, medan inflationen fortfarande ligger nära de fyra decennier som den nådde i somras. Detta binder Feds händer, vilket tvingar den att fortsätta att aggressivt höja räntorna tills inflationen kommer ikapp. Så medan Feds räntesänkningar under kraschen 2008 hjälpte till att stimulera ekonomin och bekämpa lågkonjunkturen, gör den amerikanska centralbanken motsatsen under den nuvarande tekniska lågkonjunkturen. Och de högre räntorna kan förvärra ekonomins nuvarande svacka. Problemet förvärras av bristen på material att producera. Höga räntor är effektiva för att dämpa inflationen orsakad av stark konsumentefterfrågan, men de gör lite för att bekämpa inflationen orsakad av brist på utbud, särskilt brist på olja och naturgas som driver upp priserna på energisektorn.

graf6

Typer av problem i leveranskedjor. Källa: Dave Poland.

Det vill säga att Feds verktyg inte är lika effektiva för att hantera den rådande ekonomiska situationen. Detta står i kontrast till 2008 års kris, där det fanns en likviditetsbrist då, och Feds agerande (sänka räntor och köpa enorma mängder obligationer) hjälpte till att tackla den genom att översvämma ekonomin med likviditet (det vill säga pengar).

graf7

Mitt i 2008 års kris var då USA började översvämma ekonomin med likviditet. Källa: Forbes.

Den positiva sidan är att dagens låga antal kreditkortsbetalningar, tillsammans med att fastighetsmarknadspriserna förblir stabila, innebär att det finns liten risk för en upprepning av alla kreditfall som inträffade under finanskrisen. 2008, som nästan ledde till en kollaps av det finansiella systemet över hela världen.


Lämna din kommentar

Din e-postadress kommer inte att publiceras. Obligatoriska fält är markerade med *

*

*

  1. Ansvarig för uppgifterna: Miguel Ángel Gatón
  2. Syftet med uppgifterna: Kontrollera skräppost, kommentarhantering.
  3. Legitimering: Ditt samtycke
  4. Kommunikation av uppgifterna: Uppgifterna kommer inte att kommuniceras till tredje part förutom enligt laglig skyldighet.
  5. Datalagring: databas värd för Occentus Networks (EU)
  6. Rättigheter: När som helst kan du begränsa, återställa och radera din information.