Fyra investeringsidéer från hedgefonder

mycket hedgefonder De tjänar pengar oavsett vad marknaderna gör. Och i tider som den vi upplever just nu är det värt att analysera vad de gör. Så sagt och gjort, idag ska vi upptäcka fyra stora teman som vi nu kan dra nytta av för vår aktieinvesteringsportfölj. 

1. Hedgefonder har fått en lovande start detta kvartal.📈​

Nyligen analyserade investmentbanken Goldman Sachs nästan 800 USA-baserade hedgefonder fokuserade på aktieinvesteringar, med investeringar värda cirka 2.4 biljoner dollar. Denna analys visade att deras investeringar i genomsnitt hade minskat med 12 % under första halvåret. Naturligtvis har de 4% vinster som de har genererat hittills under tredje kvartalet fått dem att sjunka "bara" 9%, vilket är bättre än 14%-minskningen i S&P 500 hittills i år.

 

Hur tar vi tillvara på denna möjlighet?🤷‍♂️​

Ett av sätten att följa hedgefonder är att replikera deras mest populära satsningar sammantaget. Den strategin skulle ha fått oss att förlora 22% i år totalt sett, men om vi tar vår aktieinvestering till S&P 500:s junilåga, var den uppe med cirka 18% vid denna tidpunkt, något bättre än den amerikanska marknaden under året, samma period. Därmed inte sagt att det är lätt att tajma marknaden, men nu kan det vara ett bra tillfälle att överväga att köpa igen.

2. Amazon är den mest populära hedgefondsatsningen.📦​

Av de 50 tillgångar som regelbundet förekommer i topp 10 av hedgefondinnehav, amason är den mest populära, förskjutande Microsoft. I sin tur Visa har ersatt Apple på de fem bästa platserna. Och totalt sett har gruppen av hedgefondfavoriter lagt till 14 nya medlemmar nyligen: AMD, Bank of America, Citi, Charles Schwab, Biohaven, Crown, Centene, Danaher, Elastic, MercadoLibre, Netflix, PayPal, RH och Atlassian.

 

Hur tar vi tillvara på denna möjlighet?🤷‍♀️​

Korgen med de bästa hedgefonderna har överträffat S&P 500 i 59 % av kvartalen sedan 2001, med en genomsnittlig kvartalsavkastning på 0,39 %, vilket gör det till en smart satsning att överväga om vi letar efter nya idéinvesteringar i aktier. Typiska hedgefonder har 70 % av sina köpidéer i 10 företag i slutet av sista kvartalet. Hedgefondernas "koncentration" har inte varit så hög sedan före pandemin, och med det belopp som de flyttade över sina investeringar som föll till en ny rekordlåga nivå förra kvartalet, kan vi tolka att de är mer försiktiga. Det kan innebära att det är dags att analysera nya investeringsmöjligheter. 

3. Hedgefonder investerar tillbaka i tillväxtaktier.🏗️​

Under första kvartalet lämnade hedgefonder investeringar i tillväxtaktiert.ex. konsumentsektorn och informationstekniksektorn. De gjorde en kursändring och öste in på värdeaktier, som energi- och materialsektorerna. Denna trend har nyligen börjat förändras. Hedgefonder har ökat sina investeringar i aktier inom konsument- och tekniksektorerna och minskat en del av sina positioner inom energi- och materialsektorn. De har gjort bra ifrån sig det senaste kvartalet, eftersom teknologin har överträffat S&P 500 med 5 % och konsumenternas diskretionära resultat med 10 %.

graf 1

Handelsvolymen för tillväxtaktier är högre än för värdeaktier. Källa: Ycharts.

Hur tar vi tillvara på denna möjlighet?🤷‍♂️​

Trots den senaste trendförändringen förblir hedgefonder mer positionerade i tillväxtsektorer, såsom teknik, och i förhållande till värdesektorer, såsom material och energi. Med andra ord, om vi jämför tilldelningen av medel inom varje sektor genom att matcha marknadens övergripande sammansättning (dvs. cirka 25 % teknik, 13 % konsumentskydd, etc.), har de fortfarande investerat mindre i teknik och mer i material och energi, även efter att ha justerat sina portföljer lite. Även om hedgefonders förnyade intresse för teknik förmodligen är en stor nyhet. Därför översätts detta intresse i ett tecken på optimism men inte som en signal att fylla vår investeringsportfölj i tillväxtaktier. 

4. Hedgefonder tar mindre risk totalt sett.⚠️​

Hedgefonders "nettohävstång" (skillnaden mellan det belopp de spenderar på att gå long på företag och shorta dem) är fortfarande nära de lägsta nivåerna sedan mars 2020. Faktum är att enligt data som beräknats av Goldman Sachs är hävstångseffekten 27 % jämfört med de senaste fem åren och 11 % jämfört med de senaste tre.

graf 2

Nettohävstången kan berätta vart investeringen i hedgefondaktier tar vägen. Källa: GSIR.

Hur tar vi tillvara på denna möjlighet?🤷‍♀️​

I de flesta av S&P 500:s nedgångar på 10 % eller mer sedan 2011, har hedgefondernas hävstångseffekt och lönsamhet återhämtat sig nära marknadens botten, precis som de verkar ha gjort sedan S&P 500:s låga halvårsskiftet i juni. Historien tyder på att hedgefonder kommer att börja ta mer risk och deras största satsningar kommer att fortsätta att överträffa marknaden under resten av detta år. Vi kan tolka att det nu är ett bra tillfälle att börja införliva några av investeringsidéerna i hedgefondaktier som nämnts ovan i vår portfölj.


Lämna din kommentar

Din e-postadress kommer inte att publiceras. Obligatoriska fält är markerade med *

*

*

  1. Ansvarig för uppgifterna: Miguel Ángel Gatón
  2. Syftet med uppgifterna: Kontrollera skräppost, kommentarhantering.
  3. Legitimering: Ditt samtycke
  4. Kommunikation av uppgifterna: Uppgifterna kommer inte att kommuniceras till tredje part förutom enligt laglig skyldighet.
  5. Datalagring: databas värd för Occentus Networks (EU)
  6. Rättigheter: När som helst kan du begränsa, återställa och radera din information.