Nycklar till att investera i råvaror: guldbrytning

Guld släckte inte direkt ljuset i år, men det har varit bättre än en spark i smalbenet vid en tidpunkt då tillväxtaktier De har kollapsat. Konflikten mellan Ryssland och Ukraina ökade investeringarna i råvaror. Men tänk på att guldgruvarbetare nu kan ha tagit över dessa investeringar, med några av de mest riskfyllda aktierna som levererat fantastisk avkastning de senaste månaderna. Låt oss ta en titt på varför och hur vi kan göra en investering i råvaror i denna sektor...

Hur har det gått för guldgruvarbetarna?🤑​

Guldgruvföretag tjänar sina pengar genom att bryta guld och sedan sälja det i grossistledet till guldbanker för att generera vinster. Priset på guld påverkar verkligen dina resultat. På guldbjörnsmarknaden 2011-15, till exempel, sjönk guldpriset med cirka 45 %: från det högsta på cirka 1.900 1.050 USD till det lägsta på XNUMX XNUMX USD. Men guldgruvarbetarna hade det mycket värre. han VanEck Gold Miners ETF (GDX), som spårar en korg av världens största guldgruvaktier, föll med cirka 80 % under den tiden. Men sedan den låga 2015 har guldet stigit med cirka 75 %, medan den mer volatila GDX har stigit nästan dubbelt så mycket (cirka 140 %). Diagrammet nedan visar tillväxtjämförelsen mellan Van Eck ETF och guld.

curso

Jämförelse mellan Van Eck ETF-pris (orange) och guldpris (blått).

Varför har guldgruvarbetare tjänat mer än guld?📈​

Å ena sidan var guldgruvföretagen tvungna att återuppfinna sig själva för att hålla sig flytande på björnmarknaden. De minskade kostnaderna, refinansierade sina skulder och förbättrade sin operativa effektivitet för att pressa ut varenda droppe av sin inkomst. När guldpriset äntligen vände var de (i allmänhet) lägre och sämre, vilket lämnade mer vinster för aktieägarna. Å andra sidan har råvaruinvesteringsmarknaden traditionellt sett gruvarbetare som ett mer lönsamt alternativ på priset på den utvunna råvaran. Investerare värderar dessa företag baserat på den inkomst de kommer att utvinna från sina gruvor, subtraherar de utgifter som krävs för att utvinna dem.

barer

Global guldproduktionsprognos från 2014 till 2024. Källa: GlobalData

Anta att ett gruvbolag spenderar 1.500 100.000 dollar för att utvinna ett uns guld från sin gruva och att gruvan har 150 1.600 uns av reserver. Baserat på dessa siffror skulle det kosta dem 160 miljoner dollar att utvinna allt det guldet. Om guldpriset var 10 1.700 dollar skulle de tjäna XNUMX miljoner dollar, vilket skulle ge dem en nettovinst på XNUMX miljoner dollar. Anta nu att guld stiger till $XNUMX XNUMX per uns (cirka 6 %). Detta skulle sätta gruvans intäkter på cirka 170 miljoner dollar. Men eftersom det fortfarande kostar gruvarbetaren 150 miljoner dollar att utvinna guldet, skulle hans vinstmarginal fördubblas till 20 miljoner dollar. Naturligtvis finns det många andra hänsyn att ta hänsyn till här. Guldgruvarbetare har en rad affärsspecifika risker, och deras utgifter för att bryta guld kan också stiga. Hur som helst har investeringar i råvaror alltid fortsatt sin uppåtgående takt på grund av bristen på produkter på marknaden.

 

Vilka guldgruvarbetare kan vi lyfta fram?👁️‍🗨️​

Investeringar i råvaror är en av de som har genererat mest lönsamhet historiskt. Priset på guld ökade tjugofaldigt på 1970-talet och det verkar som att vi upplever ett liknande stagflationsscenario idag. Historien kanske inte upprepar sig här, men att behålla lite guld i våra portföljer är fortfarande ett vettigt alternativ. Även om priset förblir detsamma, som en del av vår portfölj, kan guld skydda oss mot djupare förluster om våra aktier och andra investerbara tillgångar faller ytterligare. När det gäller guldgruvaktier: Även om de har mycket större nedåtrisk, kan deras uppsida vara mycket större om guldet fortsätter att glänsa. Eftersom guldgruvarbetare är mer volatila än guld behöver de inte ta upp en så stor del av vår portfölj. Det är också uppenbart att köpa en diversifierad ETF är mycket mindre riskabelt än att göra en råvaruinvestering genom gruvbolagsaktier. Men om du är intresserad av att prova dig fram med aktieplock, kan du börja med att leta efter de största ETF-innehaven: Newmont (NEM) och Barrick Gold (GOLD) har sett några av de starkaste uppgångarna i år, upp 10 % och 17 %, % respektive.

grafiskt

Prestandajämförelse av GOLD och NEM. Källa: Bloomberg

Och om du funderar på att göra en investering i råvaror genom mindre gruvarbetare, kan du också konsultera VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ). Detta har potential för ytterligare uppsida eftersom det håller vissa företag fortfarande i de tidiga stadierna av prospektering - om de hittar guld kan deras aktiekurser få ett extra lyft. Naturligtvis, med den ytterligare potentialen för belöning kommer ytterligare potentiell risk. De största innehaven av denna ETF är Merdeka Copper Gold (MDK), som också utvinner koppar och silver, och Yamana Gold (AUY), som fokuserar på ansvarsfull guldbrytning. Var och en av dem har gått upp över 30 % i år, men deras diagram ser lite överdrivna ut om du frågar mig.

investeringar, data

Rörelser under de senaste 4 åren av ETF:er för mindre gruvarbetare. Källa: Yahoo Finance

När det gäller de tekniska aspekterna, GDX Det handlas för närvarande i regionen $32. På investerarspråk försöker du göra en "stöd-motståndsväng", där du förvandlar tidigare prismotstånd till stöd. Detta kan erbjuda en bra ingång. Och om supporten misslyckas vet vi hur vi ska hantera risken därefter. Med den nuvarande situationen i världen är investeringar i råvaror som guld eller gruvbolag ett intressant alternativ att observera under de kommande månaderna.

investering

Van Eck ETF befinner sig för närvarande på en intressant stödpunkt.


Lämna din kommentar

Din e-postadress kommer inte att publiceras. Obligatoriska fält är markerade med *

*

*

  1. Ansvarig för uppgifterna: Miguel Ángel Gatón
  2. Syftet med uppgifterna: Kontrollera skräppost, kommentarhantering.
  3. Legitimering: Ditt samtycke
  4. Kommunikation av uppgifterna: Uppgifterna kommer inte att kommuniceras till tredje part förutom enligt laglig skyldighet.
  5. Datalagring: databas värd för Occentus Networks (EU)
  6. Rättigheter: När som helst kan du begränsa, återställa och radera din information.