Investera i guld i förhållande till inflation och penningmängd

De flesta av aktieindexen runt om i världen har återhämtat sig helt eller delvis, och vissa har till och med gjort nya rekord. Anledningarna till oss är prognoserna för den allmänna BNP-tillväxten bland länder, inklusive vaccinet, den mer omedelbara återhämtningen, att handelsförbindelserna mellan länder kommer att förbättras, och så vidare en lång lista. Har det dock upphört att vara lönsamt och är det dags att investera i guld förflutet?

En av de mest populära grunderna jag har om guld är det det är en bra tillflykt mot inflationen. Medan begränsningarna fanns, teoretiserade många investerare och förvaltare om den framtida inflationen som skulle komma och gav sin förklaring till ökningen av guld. Vissa fortsätter att försvara honom, även om han har tappat mer än 10% från sina toppar. Har de fel eller är det ett fenomen som tar längre tid att komma fram? Hur som helst, att ha ett ess i ärmen är aldrig en dålig idé, och vi har sett rörelser mot guld av investerare som vi alla känner och även av några som aldrig skulle ha investerat i det.

Att investera i guld, ett relativitetsproblem

Många gånger har jag hört många människor förknippar guld med inflation. Vissa människor skyller på sitt beteende på marknaden. Det finns de som försvarar att guld beter sig i strid med värderingen av dollarindex. Sammanfattningsvis, även om det inte alls är exakt så, är sanningen att alla de människor jag har hört har haft rätt och inte samtidigt.

Den enda slutsatsen som jag personligen kan dra är att alla tidigare beskrivna scenarier konvergerar samtidigt. Så när guld inför osäkerhet, kris eller inflation tenderar (men inte alltid) att priset förändras. Citat som kommer att vara föremål för intresse för denna metall av investerare, institutioner och banker.

För att göra detta kommer vi att se de viktigaste faktorerna som kan påverka ditt pris.

Guld och inflation

Innan jag lade ett diagram över guld ville jag prioritera inflationen i USA. Som vi kan se har vi några relevanta aspekter. Nästa numrering är att hålla dig i åtanke.

1. Deflation. Gul låda. Årtionden av 20- och 30-talet. Under detta intervall kan vi observera hur deflation uppträdde.
2. Inflation större än 10%. Gröna lådor. Vi har tre perioder. Betonar perioderna sedan början och slutet av åren med de högsta topparna.
3. Inflationen mindre än 5%. Vi har tre stora dalar. Den första av dem tillhör den första punkten, den av Deflation.

Vad händer när priset på guld justeras för inflationen?

På grund av inflationen tenderar priserna på alla tillgångar att öka på lång sikt. Guld är inget undantag, och just därför denna graf ovan har justerats för inflation. Det vill säga, vilket värde skulle en uns guld ha tidigare enligt dollarnas värde idag. Om vi ​​nu tittar på det normala diagrammet för guld (inte exponerat för att inte övermättas) skulle vi se en stor omvärdering av det. Vi kommer att utvärdera de viktigaste punkterna om det.

• Inflationsperioder. Perioderna före konkursen i Bretton Woods överenskomna system visar guld en minskning av dess inneboende värde när det var inflation. I alla fall, Med ett ekonomiskt system av fluktuerande växelkurser, korrelerar inflationen med det stigande värdet av guld. Det bör också tilläggas att Bretton Woods-systemet bröts av den stora trycket av dollar för att finansiera Vietnamkriget. Efter krav från Frankrike och Storbritannien att konvertera sina dollarreserver till guld och vilket minskade de amerikanska guldreserverna. Kontexten, som är allt, var annorlunda än den nuvarande.
• Deflationsperioder. Under dessa perioder ökade guldet i värde. Efter finanskrisen som utlöstes av Lehman Brothers kollaps var det dock en kort period då deflation uppstod och guld ökade i värde. Anledningen till denna uppgång är dock mer motiverad att den motiverades av den ekonomiska krisen och den stora misstro mot banksystemet än av själva deflationen.
• Perioder med måttlig inflation. Efter att dot-com-bubblan brast, presterade guld bra, men det gick inte bra tidigare år. Denna anledning kan mycket väl motiveras i sökandet efter guld som en tillflyktsort.

Guld slutsatser med inflation

Om guldpriset ökar i procent över inflationen är det lönsamt att investera i det (detta uttalande "med pincett"!). Även om det är sant att ensam som tillflykt är bra på lång sikt, kan en investerares ambitioner inte vara så avlägsna i tiden. Att investera i guld under perioder med starka förändringar är därför ett bra alternativ. Om du också intuiterar när dessa förändringar ska ske och du investerar tidigare är avkastningen som kan erhållas mycket tillfredsställande.

Slutsatsen är att guld kan vara en bra fristad inför starka inflationstider. Dessutom gynnar det sammanhang där världsekonomin ligger i ett större intresse för den. Just nu Vi står inte inför höga inflationsscenarier, men vi står inför en oförutsägbar ekonomisk situation med de slutliga effekterna av det problem som finns.

Relaterad artikel:

Guld silverförhållande

Monetär massa Vilken roll utvecklar du för att investera i guld?

Penningmängden, i makroekonomin, är hela den tillgängliga summan för att köpa varor, tjänster eller sparande. Det erhålls genom att lägga till kontanter i allmänhetens händer utan att komma in i bankerna (sedlar och mynt) och bankreserver. Summan av dessa två saker är den monetära basen (vi pratar senare). Den monetära basen multiplicerad med den monetära multiplikatorn är den monetära massan.

I den första grafen ser du hur penningmassan har ökat mycket. I januari 2020 var det 15 biljoner dollar, för närvarande har denna siffra ökat till 3 biljoner dollar. Den monetära massan i dollar har ökat med 3 biljoner år 8, det vill säga 2020%!

Baserat på förhållandet till inflation menar monetaristisk politik att det finns en koppling mellan mängden pengar i omlopp och priser i en ekonomi. Å andra sidan säger den keynesianska teorin att det inte finns något samband mellan inflation och penningmängd, särskilt när en ekonomi växer. Så försök att ta reda på något annat, låt oss ta en titt på förhållandet med den monetära basen.

Guldförhållande med den monetära basen

Vi kan se hur den monetära basen har genomgått en betydande ökning. Till stor del som ett resultat av "helikopterpengar" -policyer.

När du ser denna graf vet du att det är svårt att fortsätta så länge utan ändringar. Eller kanske ännu mer konstiga saker har sett. Av denna anledning, om det inte sker någon prisökning och efter att inte ha kunnat hitta mycket med förhållandet mellan guld och inflation, skulle det kanske inte vara så långsökt att leta efter en relation med den monetära basen. (Med tanke på att vi inte kan dra ett förhållande mellan inflation och den monetära basen, som Keynes hävdade).

Följande diagram förväntas bli mer avslöjande. Det visar oss förhållandet mellan guld och monetär bas.

Flera punkter kan markeras:

1. Som ni kan se, utskrift av stora pengar fick förhållandet att minska betydligt mellan 1960 och 1970 (på grund av Vietnamkriget, som diskuterats tidigare).
2. Inflationen drev priset på guld de följande åren, men Osäkerheten drev och hjälpte ytterligare till att priset steg, når mycket höga toppar i förhållandet. (Det skulle vara nödvändigt att multiplicera x10 och mer det aktuella guldpriset för att få ett förhållande på 5 när det nåddes).
3. Ökningen av den monetära basen sedan finanskrisen har framkallat (och försvunnit) en minskning av förhållandet som inte sett tidigare.
4. För närvarande, sälj ju högre förhållandet guld till den monetära basen, desto mer lönsamt har det varit. På samma sätt, att investera i guld ju lägre andel, desto större framtida fördelar har det.

Slutsatser av guld med den monetära basen

Endast om guld omvärderas från nuvarande nivåer för att matcha den befintliga monetära basen, den uppåtgående vägen det skulle ha skulle vara mer än 100%. Om förhållandet tenderar att vara 1, antingen på grund av rädsla för inflation, starka kriser åtföljda av ögonblick av osäkerhet, etc., skulle vi befinna oss inför ett scenario där guld devalveras. Det är paradoxalt eftersom priset nådde heltidshöjder nyligen, men det gjorde också den monetära basen.

Slutliga slutsatser om det är ett bra alternativ att investera i guld

Det finns ingen enskild mätmodell för att bestämma den exakta tiden för att investera i guld. Vi har dock kunnat upptäcka hur inflation, monetär bas och kris påverkar i. Hela sammanhanget, kort sagt. Dessutom är ekonomin beteendemässigt och en bra investerare bör nu fråga sig var vi är. Också att det är mest sannolikt att hända.