Ska vi investera i Coinbase efter kryptovalutakraschen?

Coinbase (COIN) gjorde sin debut på teknikindexet Nasdaq under rallyt på kryptovalutamarknaden. Men sakta ett år senare drogs kryptovalutabörsen ner i takt med att priserna på kryptovalutor sjönk. Med Coinbase-aktier nu 85 % billigare än när de handlades på sina rekordnivåer genom tiderna, har vi undersökt om de är ett fynd till dessa priser, eller om de är billiga av någon anledning.

Får de in tillräckligt med pengar genom kryptovalutor?????

Coinbases senaste kvartalsrapport kom ut denna månad. Och vid första anblicken var resultaten inte särskilt bra. Förra kvartalet genererade börsen nettointäkter (försäljning minus direkta försäljningsrelaterade kostnader) på 1,160 miljarder dollar. Den senaste tidens nedgång på kryptovalutamarknaden har mycket att göra med det. Dessa siffror är mindre än hälften av vad de tjänade in under föregående kvartal (2,490 miljarder USD), sämre än något tidigare kvartal.

bord

Coinbase nettoinkomst. Källa: Coinbase Shareholder Letter Q1 2022.

Coinbase har två typer av intäkter: handelsintäkter (totala transaktionsintäkter) och andra produkt- och tjänsteintäkter (totala abonnemangs- och tjänsteintäkter). Som vi kan se i diagrammet nedan, minskade handelsintäkterna med cirka 55 % förra kvartalet och totalt sett verkar trenden nedåt. Det är att vänta: vi befinner oss trots allt på en björnmarknad för kryptovalutor och det finns färre investerare som köper och säljer kryptovalutor.

datum

Totala kvartalsvisa nettointäkter från Coinbase-transaktioner. Källa: Coinbase Shareholder Letter Q1 2022.

Men på andra sidan av myntet verkar börsen bygga sina intäktsströmmar utanför kryptovalutahandeln. Nettointäkterna från allt annat än handel sjönk mindre det senaste kvartalet (cirka 35%) och är högre än de tre första kvartalen förra året. Så trots förra kvartalets nedgång verkar det fortfarande trenda uppåt över tiden, precis som kryptovalutamarknaden.

crypto

Coinbase totala kvartalsvisa nettointäkter (exklusive handel). Källa: Coinbase Shareholder Letter Q1 2022.

Spenderar de för mycket i kryptovalutabranschen?🛒

Förra kvartalet spenderade Coinbase 1.700 miljarder dollar, mer än något av de tidigare fyra kvartalen. Här har vi en uppdelning av dina utgifter (tack och lov att de inte är våra...) :

bord

Coinbase driftskostnader. Källa: Coinbase aktieägarbrev Q1 2022.

Om vi ​​gräver djupare i siffrorna kan vi se att Coinbase förbereder sig för den framtida tillväxten av ekosystemet för kryptovaluta. Antalet anställda ökade med nästan 33 % under det senaste kvartalet och företaget spenderade 24 % mer på teknik och utveckling. Den har också cirka 6.000 miljarder dollar i kontanter, som den kan använda för att fortsätta bygga om nedgången på kryptovalutans björnmarknad fortsätter. Sammantaget kan dessa händelser bära frukt på lång sikt.

Har Coinbase-aktien nått botten som kryptovalutor?💀

Låt oss titta på de tekniska aspekterna av aktien. Varje stapel i diagrammet nedan representerar en veckas prisåtgärd. Vi ser att investerare förra veckan "kapitulerade" (det vill säga de kastade in handduken) och sålde sina aktier med stora förluster. Detta händer ofta när priset närmar sig de lägsta nivåerna. I allmänhet kan vi se att tre saker tyder på en kapitulation:

  • Priset blev riktigt volatilt förra veckan, med Coinbases veckovisa Bollinger Bands som blev bredare och bredare. Kryptovalutor förlorade samtidigt.
  • Priset bröt långt utanför det nedre Bollinger-bandet och nådde en veckolägsta på $41 innan veckan slutade nära $68, vilket innebar att köpare köpte dippet med övertygelse. Låt oss komma ihåg den direkta korrelationen mellan Coinbase-aktier och kryptovalutamarknaden.
  • Allt detta hände under en rekordökning i handelsvolym, vilket visar på extrem panikförsäljning som sammanföll med kryptovalutamarknadens nedsmältning.
crypto

Coinbase aktiekurs på veckobasis. Källa: TradingView.

Och även om denna kapitulation är ett gott tecken, är det för tidigt att veta om botten har nåtts. Kryptovalutamarknaden förblir i sidled, priset kan lätt falla igen för att testa nya bottennivåer flera gånger och bygga en bas från vilken man kan ta sitt nästa hausseartade anfall. Zoomar vi in ​​på det dagliga diagrammet (där varje stapel representerar en dags prisåtgärd), kan vi se att ett handelsintervall mellan $41 och $74 börjar bildas. För kortsiktiga affärer kan ett avbrott över 74 dollars högsta signalera ett kommande rally på kryptovalutamarknaden och därför en möjlighet att köpa, men vi kanske vill använda en limiterad förlustordning för att hantera risker.

curso

Coinbase aktiekurs på daglig basis. Källa: TradingView.

Om kryptovalutor finns på ett stöd, är det en bra tid att gå in i Coinbase?🚪

Vi är inte längre på en tjurmarknad för kryptovalutor, och investerare är mycket mindre entusiastiska över Coinbase än när det först noterades för ett år sedan under kryptovaluta-rallyt. Ark Investering Cathie Wood's, som investerar i innovativa företag i branscher som de tror har en enorm tillväxtpotential, tog in 30 miljoner dollar i Coinbase-aktier under den senaste nedgången. Kanske har Cathie köpt in sig i den senaste kryptovalutakraschen genom Coinbase.

utbildning

Information om Arks satsning på Coinbase. Källa: Ark Invest

Visst, Coinbase gjorde precis en ny uppenbarelse som inte togs så väl emot av sina kunder: om den någonsin går i konkurs kan den behöva behandla kunders kryptovalutor som företagsskulder för att avvärja hungriga fordringsägare. Det ser inte bra ut, men de var tvungna att avslöja det eftersom de är ett amerikanskt publikt företag som handlar med kryptovalutor. Företagets regulatoriska skyldigheter kan också bromsa det vid lansering av nya kryptovalutaprodukter, eftersom allt måste godkännas med regulatorn först.

mapa

Nuvarande situation för cryptocurrency-reglering globalt. Källa: Medio16

Men Coinbase spelar det långa spelet med reglering, och det kan löna sig mycket längre fram. Med tanke på vad som just hände med Jordens måne, kommer myndigheterna sannolikt att ta en mer kritisk titt på kryptovalutor i framtiden. Och när det kommer till efterlevnad har Coinbase en stark start på konkurrerande börser som Binance och FTX, så det borde klara regulatorisk storm för kryptovaluta bättre än andra.

 

Lämna din kommentar

Din e-postadress kommer inte att publiceras. Obligatoriska fält är markerade med *

*

*

  1. Ansvarig för uppgifterna: Miguel Ángel Gatón
  2. Syftet med uppgifterna: Kontrollera skräppost, kommentarhantering.
  3. Legitimering: Ditt samtycke
  4. Kommunikation av uppgifterna: Uppgifterna kommer inte att kommuniceras till tredje part förutom enligt laglig skyldighet.
  5. Datalagring: databas värd för Occentus Networks (EU)
  6. Rättigheter: När som helst kan du begränsa, återställa och radera din information.