Hur investerar man i råvaror? Steg för steg guide

Sedan vi startade det här decenniet såg vi hur det var starkt från början. Både pandemin och de olika geopolitiska konflikterna som har uppstått under det föregående året, kriget mellan Ukraina och Ryssland har bara lagt bränsle på elden. En av de tillgångsklasser som har dragit mest nytta av dessa evenemang har varit råvaror, som har fått sina priser att skjuta i höjden under loppet av 2022. Så idag ska vi ge dig investeringsutbildning om de viktigaste råvarorna och hur man fungerar effektivt med var och en av dem. 

Hur fungerar råvarumarknaden?⚙️

Råvaror är basprodukter som används för att producera jordbruksprodukter, fossila bränslen och mineraler. Råvaror är tillgångar som köps och säljs på marknader, till skillnad från tillgångar som t.ex Bonos eller de aktier som vi endast kan förvärva med kontrakt. Inom råvaror kan vi skilja på hårda (resurser som utvinns, såsom guld, olja...) eller mjuka (råvaror, såsom kaffe, djur, vete...). Det bör noteras att förhållandena för varje typ av råvara kan variera beroende på flera faktorer (till exempel klimatologiska, politiska, sociala eller geografiska).

Mjuka råvaror är konsumentprodukter medan hårda råvaror är produkter som bryts. Källa: Thought Co. 

Vilka är de viktigaste råvarorna?👀

Inom handeln med råvaror kan vi skilja dem mellan fyra huvudsektorer: 

effekt💡

Energisektorn består av tillgångar som olja eller naturgas. De är tillgångar som är nödvändiga för att sektorer som grundläggande konsument- eller industrisektorer ska fungera. Oljepriset kan mätas med referenspriset i USA (West Texas Intermediate/CL1!) eller med den europeiska referensen, Brent (BRN1!). Oljepriserna fluktuerar beroende på utbud och efterfrågan (tillkännagivna av OPEC-möten eller IEA:s råoljeinventeringar) och geopolitiska händelser, som för närvarande händer med kriget i Ukraina. 

 

Samma sak händer med naturgas, beroende på vilken region du befinner dig i kan vi konsultera den med olika referenser. Vi kan se referensen i Europa med holländsk gas (TTF), i USA med Henry Hubs (NG) eller i Asien med Asien Global Pris (PNGASJPUSDM). Naturgaspriserna fluktuerar som olja genom utbud och efterfrågan och är också känsliga för klimatiska eller geopolitiska händelser. 

 

Ädelmetaller⛏️

Ädelmetallsektorn består huvudsakligen av metaller som guld, silver, palladium eller platina. Dessa styrs av det begränsade utbudet de har och den höga efterfrågan de alltid har över tid. De handlas vanligtvis med terminskontrakt, såsom valutaterminer. guld (GC1!), The Silver (JA1!), The palladium (PA1!) eller Platina (PL1!). Priset på guld tenderar att stiga i tider av osäkerhet på grund av dess kvalitet till fristad. Silver, palladium och platina gynnas också, om än i mindre utsträckning eftersom deras användning sträcker sig mer mot industrisektorn. 

 

Vi kan också hitta metaller nödvändiga för industriell produktion, som t.ex järn (ONCLE1!), The koppar (HG1!) , han aluminium (ALI1!), The zink (ZNC1!) eller nickel (NICKEL1!). Priset på dessa metaller är vanligtvis en bra indikator på ekonomisk hälsa eftersom deras användning är inriktad på industriell produktion. I sin tur påverkas de främsta ädelmetallexportländerna av prisvariationer, som Chile, som koncentrerar 28 % av världens kopparproduktion. 

 

Productos agricolas🚜

Jordbrukssektorn är den som inkluderar ätbara produkter som kakao (CJ1!), spannmål (ZC1!), socker (SB1!), sojabönor (ZS1!) eller vete (ZW1!). Vi kan även hitta icke-ätbara produkter som bomull (CT1!) eller palmolja (OJ1!). Denna sektor är känslig för väderproblem, problem i leveranskedjor eller debatter om de priser till vilka handel bedrivs mellan olika regioner. Precis som med ädla metaller kommer också valutorna i länder som kontrollerar en stor del av marknadsandelen för dessa råvaror att gynnas eller påverkas. Till exempel är produktionen av 65 % av världens kaffe koncentrerad till 5 länder; Brasilien, Vietnam, Colombia, Indonesien och Etiopien. 

 

animalieprodukter🐷

Denna sektor består av animaliska konsumtionsprodukter, såsom grisar eller nötkreatur. Det är en sektor som har en konstant efterfrågan, men samtidigt skadar den också miljön på grund av den överkonsumtion vi gör av dessa och effekterna av att mata dessa levande varelser. Eventuellt kommer åtgärder under de följande åren att vidtas avseende dessa råvaror för att minska deras miljöpåverkan i enlighet med 2030 års agenda mot klimatförändringar. 

Vilka faktorer har vi att kontrollera på råvarumarknaden?🖐️

Som vi har kommenterat tidigare så rör sig råvarumarknaden på andra egenskaper än de vi är vana vid i aktier eller andra tillgångsslag. Låt oss se vilka är de viktigaste funktionerna som vi måste ta hänsyn till för din utbildning i råvaruinvesteringar: 

Erbjudande och efterfrågan⚖️

När marknaden flyter i jämvikt förblir råvarupriserna i stabila intervall. Men vid tillfällen då utbudet kan falla under förväntningarna eller produktionsnedskärningar aviseras, kan priserna på sådana råvaror fluktuera upp eller ner. Ett tydligt exempel kan vara den möjliga nedskärning av gasförsörjningen som Europa kan drabbas av på grund av konflikten i Ukraina, vilket har fått naturgas att skjuta i höjden 10 gånger dess värde under det senaste året 2022. 

Den eventuella ryska gasförsörjningen kommer att påverka den europeiska ekonomin negativt. Källa: Energy PCIs Transparency Platform.

Korrelation med valutor💱

Råvarumarknaden har också vissa korrelationer med olika valutor som ser deras rörelser korrelerade beroende på de geopolitiska händelser som kan inträffa. Till exempel är den kanadensiska dollarn (CAD) korrelerad med oljerörelser eftersom detta land är en av de största oljeexportörerna, eller den australiska dollarn (AUD) eftersom det är en av de största guldexportörerna. Även om det bör noteras att en stor del av råvarorna mäter sitt värde mot den amerikanska dollarn, så ger vi dig ett knep för din träning i att investera i råvaror; Du kan följa dollarindexet (DXY) för att se vilken situation vi befinner oss i. 

 

Lager och inventarier🚛

Detta är en av de faktorer som direkt påverkar råvarorna. Produktionen av råvaror påverkas vanligtvis direkt av händelser som dåligt väder, dålig skörd, produktionssvårigheter på grund av brist på personal eller distribution, ekonomiska och politiska konflikter som kan förändra råvarupriserna med införlivande av skatter, handelslagar eller andra åtgärder. Till exempel är OPEC-möten eller IEAs råoljelager händelser som rapporterar oljelager och lager, vilket orsakar en ökning av volatiliteten före och efter händelsen. 

inflation🎈

Ett av de mest omtalade ämnena under detta år 2022, inflation kan också både gynna och skada vissa råvarusektorer. För energisektorn kan det vara fördelaktigt med tanke på att råvaror i perioder av inflation vanligtvis gynnas av inflationsökningen, även om det för andra sektorer av industri- eller jordbruksproduktion kan vara skadligt genom att öka deras produktionskostnader och, följaktligen, kostnaderna för andra sektorer. 

I Spanien har inflationen nått 10,8 % sedan förra året. Källa: Libre Mercado. 

volatilitet💥

Historiskt sett vet vi att råvarumarknaden är en av de marknader som lider av störst volatilitet under året. I genomsnitt tenderar råvarumarknaden att röra sig 30 % årligen. Det vill säga under loppet av ett år fluktuerar råvarupriset i genomsnitt 30 % upp och ner. Det bör noteras att de punkter som vi har nämnt tidigare för din utbildning i råvaruinvesteringar i hög grad påverkas av volatilitet, vilket vi kan mäta med VIX-indexet, mer känt som "rädslaindex". 

 

Hur kan vi arbeta med råvaror?🤷‍♂️

Råvaruterminer🔮

Det vanligaste sättet att arbeta med råvaror är genom terminsmarknaden. Terminshandel innebär kontrakt där det framtida priset på en vara spekuleras. Till exempel kan vi öppna ett terminskontrakt för att köpa 5.000 95 fat olja för 30 dollar per fat på 5.000 dagar. I slutet av kontraktet kommer vi inte att skickas hem de XNUMX XNUMX faten utan vi kommer att stänga vårt kontrakt genom att ta en motsatt position genom spothandelsmarknaden. 

CME-terminsmarknaden är den som rymmer det största utbudet av investeringar i råvaror. Källa: CME.

I det här exemplet, när terminskontraktet når sitt utgångsdatum, skulle vår position stängas genom att ingå ett annat kontrakt för att sälja 5,000 95 fat olja till det aktuella marknadspriset. Om spotpriset hamnar högre än vårt kontraktspris på XNUMX dollar per fat gör vi en vinst, och är den lägre förlorar vi pengar. Den största marknaden som är värd för handel med råvaruterminer är Chicago Mercantile Exchange (CME).

Köp råvaror direkt🛒

När vi handlar med terminskontrakt köper eller säljer vi inte själva varan. Framtidsinvesterare tar faktiskt inte emot miljontals fat olja eller djurhjordar. Terminsmarknader bygger på att spekulera om riktningen som priset på en råvara kan ta över en tidsperiod. Men för ädla metaller som guld och silver kan investerare själva ta fysiska tillgångar i besittning, såsom guldtackor, mynt eller smycken.

Aktier i företag på råvarumarknaden📈

Ett annat alternativ vi har är att direkt köpa aktier i ett företag med exponering mot råvaror. För att ge några exempel kan vi köpa aktier av Occidental Petroleum (OXY) Eller Exxon Mobil (XOM) för att få exponering mot olja, Aktier Newmont (NEM) o Barrick guld (GoLD) för att få exponering för guld, Royal Dutch Shell (SHEL) Eller BP (BP) för att få exponering för naturgas eller cofco (1610) för att få exponering för vete. 

 

Att investera i råvaruaktier är mindre riskabelt än att investera direkt i råvaror eftersom vi inte bara investerar i råvarans värde, eftersom ett välskött företag kan fortsätta att generera inkomster även om råvaran tappar i värde. Det finns även andra faktorer som företagets administration och totala marknadsdeltagande som kan komma att påverka deras pris.

Optionshandel🎫

Inom derivatmarknaderna har vi inte bara terminer, vi kan också verka med råvaror genom köp- eller försäljningsoptioner. Denna typ av investeringar gör att vi kan arbeta med prisfluktuationerna på en produkt utan att behöva köpa den. Vi kan hitta två typer av alternativ: 

  • Köpoptioner: Vi har rätt men inte skyldighet att köpa ett kontrakt till ett fastställt pris (lösenpris) före ett visst datum (förfallodatum). 
  • Säljoptioner (pull): Till skillnad från köpoptioner ger sälj oss rätten men inte skyldigheten att sälja ett kontrakt till lösenpriset före det överenskomna utgångsdatumet. 

Denna handel fungerar på samma sätt som terminer; Om priset i framtiden stiger högre än lösenpriset kan vi sälja en köpoption för att göra vinst. Motsatsen skulle vara med säljoptioner, där vi måste sälja dem till ett pris som är lägre än lösenpriset. 

Investera i råvarubörshandlade fonder (ETF)🧺

Börshandlade fonder diversifierar sina investeringar över olika tillgångsklasser för att maximera avkastningen och minimera riskerna. En av de främsta fördelarna med ETF:er är mångfalden de erbjuder oss genom att kunna få exponering mot olika tillgångsklasser såsom råvaror, aktier, obligationer eller andra typer. Även om det ger oss ett mycket gynnsamt risk/avkastningsförhållande, kan vi också gå miste om stora rörelser som kan genereras i specifika tillgångar. Den viktigaste ETF som vi rekommenderar för att få exponering mot råvarusektorn är Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC), vilket ger oss exponering mot den globala råvarumarknaden. Om vi ​​tittar djupare kan vi också försöka få exponering mot ETF:er i specifika råvarusektorer. Vi kan till exempel investera i iShares Oil & Gas Exploration & Production UCITS ETF (SPOG) att få exponering för olja och naturgas. Med guld kan vi få exponering genom SPDR Gold Shares (GLD). För jordbruksråvaror kan vi köpa iShares MSCI Global Agriculture Producers (VEGI). För boskapsråvaror kan vi köpa iPath Series B Bloomberg Livestock Subindex Total Return (KO). 

 

Börshandlade fonder tillåter oss att diversifiera våra investeringar inom varje råvarusektor för att minimera risken i våra portföljer. 

Så, är utbildning i råvaruinvesteringar att rekommendera innan du börjar??💭

Råvaruinvesteringar är en strategi som är bäst för sofistikerade investerare. Innan vi utför någon operation måste vi förstå pristabellerna för råvaror och korrekt analysera data och händelser som kan påverka deras priser. Eftersom marknadsprisrörelser kan generera stora vinster och förluster är det också nödvändigt att ha en hög risktolerans, det vill säga att kunna stå emot kortsiktiga förluster till förmån för långsiktiga vinster. Investerare utan utbildning i att investera i råvaror kan hamna i de 79 % av återförsäljarna som förlorar pengar på att investera... Vi rekommenderar naturligtvis att råvaror inte utgör summan av din portfölj. På grund av dess egenskaper och dess risk/avkastningsförhållande skulle det vara tillrådligt att allokera 20 % eller mindre i dina portföljer för att upprätthålla en bra balans. Vid tillfällen som geopolitiska händelser kan vi omfördela vår investering och fylla på vår allokering till råvaror. Sammanfattningsvis; Vi rekommenderar att du tränar i råvaruinvestering innan du börjar investera i denna tillgångsklass. Vad tyckte du om den här artikeln? Tror du att det kommer att vara användbart för din utbildning i råvaruinvesteringar?

Vi läser dig!

Lämna din kommentar

Din e-postadress kommer inte att publiceras. Obligatoriska fält är markerade med *

*

*

  1. Ansvarig för uppgifterna: Miguel Ángel Gatón
  2. Syftet med uppgifterna: Kontrollera skräppost, kommentarhantering.
  3. Legitimering: Ditt samtycke
  4. Kommunikation av uppgifterna: Uppgifterna kommer inte att kommuniceras till tredje part förutom enligt laglig skyldighet.
  5. Datalagring: databas värd för Occentus Networks (EU)
  6. Rättigheter: När som helst kan du begränsa, återställa och radera din information.