Som vi alla vet kan det vara mycket lönsamt att investera i företag, men också ganska riskabelt. Därför är det viktigt att vi vet hur man analyserar ett företag och vet hur man tolkar siffrorna. En bra hjälp för denna uppgift är garantiförhållandet, genom vilken vi kommer att veta hur nära ett företag är konkurs.
Om du inte är helt klar över vad detta koncept är, oroa dig inte. I den här artikeln förklarar vi vad är garantikvoten, hur beräknas den och vad är det korrekta sättet att tolka det.
Vad är garantiförhållandet?
Innan vi förklarar exakt vad en garantikvot, även känd som en garantikoefficient, är, låt oss först klargöra vad "kvot" betyder inom ekonomi. Det är ett kvantitativt samband som finns mellan två olika fenomen och som speglar en specifik situation vad gäller nivån på investerare, lönsamhet etc. Kvoten används flitigt i finansvärlden och är avgörande för att klargöra idéer och fatta beslut.
När det gäller garantikoefficienten, detta är i grunden ett mått som används för att ta reda på vad som är risken för konkurs som ett specifikt företag har. Senare kommer vi att diskutera exakt hur man beräknar det, men för närvarande kan vi hålla fast vid tanken att en formel används som relaterar företagets skuld till dess tillgångar. Vi kommer nedan att kommentera nycklarna för garantiförhållandet och tillämpningen den har i företagsmiljön.
Som vi redan har nämnt tidigare speglar garantikoefficienten hur långt eller hur nära ett företag är tekniskt konkursmässigt. Därför, Analysera ett företags solvens. För att kunna analysera sin ekonomiska situation jämför detta förhållande skulderna som förfaller med företagets verkliga tillgångar. Men vad är dessa begrepp? Jo, företagets verkliga tillgångar är de som skulle ha ett verkligt värde i händelse av en likvidation. Vad gäller skulderna är det i grunden skuldsättningen som företaget står för.
Om konkursfallet skulle inträffa kan garantikvoten tala om för oss om företaget skulle kunna hantera den skuld det har. För att göra detta måste han naturligtvis sälja sina tillgångar. Så att, denna indikator är både en intern och en extern referens. Internt, eftersom det speglar företagets situation i dess administratörers ögon. Externt, eftersom det återspeglar risken som hypotetiska investerare tar.
Hur beräknas garantikvoten?
Nu när vi vet vad garantiförhållandet är, ska vi förklara hur man beräknar det. Den korrekta formeln för denna uppgift är fördelningen av företagets verkliga tillgångar mellan skulderna. Denna skuldsättning omfattar även de skulder som företaget kan ha hos leverantörer, hos statskassan, hos banker eller hos någon annan typ av borgenär. Så formeln skulle vara följande:
Garantikvot = företagets verkliga tillgångar / erforderliga skulder (skuldsättning)
För att göra det tydligare ska vi ta ett transportföretag som exempel. De verkliga tillgångarna, det vill säga de tillgångar som skulle kunna säljas vid likvidation, utgörs av fyra leveransbilar och ett logistiklager. Totalt har de ett värde på 2,4 miljoner euro. När det gäller skulder är detta företag skyldigt 850 tusen euro till olika borgenärer och 140 tusen euro till statskassan. Den totala skulden skulle därför vara 990 tusen euro. Med dessa siffror kommer vi att tillämpa formeln:
Garantiförhållande = 2.400.000 990.000 2,42 / XNUMX XNUMX = XNUMX
Garantikvoten för detta transportföretag är således 2,42. Och vad säger detta nummer oss? Enligt traditionella företagsmått, för att en situation ska anses normal måste garantikvoten ligga mellan 1,5 och 2,5. Detta är fallet med företaget som vi har ställt som exempel. Men vad händer om förhållandet är under eller över dessa nivåer? Vi kommer att kommentera det nedan.
Tolkning
Vi vet redan hur man beräknar garantikvoten och vilka värden som anses vara normala för ett företag. I alla fall, vi kan hitta fall där garantikoefficienten ligger under eller över normala nivåer. Hur tolkas det i de fallen?
Om efter att ha utfört beräkningen korrekt är garantikvoten för ett företag under 1,5, är det ett dåligt tecken. Det innebär att företaget i fråga är på väg att gå i konkurs. Så ju lägre garantikvot, desto större risk har företaget. Vad som händer i dessa fall är att försäljningen av bolagets tillgångar inte kommer att räcka för att täcka alla betalbara skulder, det vill säga alla skulder som bolaget har.
Låt oss ge ett exempel på ett garantiförhållande under det normala. Låt oss säga att ett företag har tillgångar vars värde är 56 miljoner euro. Däremot har den verkställbara skulder på totalt 67 miljoner euro. Om vi tillämpar formeln (garantikvot = 56 miljoner / 67 miljoner) kommer vi att finna att garantikvoten är 0,84. Som är uppenbart bara genom att titta på värdet av dess tillgångar och den skuld som företaget har samlat på sig, bara med försäljningen av dessa tillgångar kunde det inte lösa sina skulder.
Det motsatta fallet kan också förekomma: Ett företag vars garantikvot är större än 2,5. När koefficienten är så hög betyder det inte att företagets situation är sund. Det är mer: När garantikvoten är mycket hög innebär det att företaget i fråga inte använder tillräckligt med extern finansiering. Detta faktum kan hindra företaget från att göra vissa investeringar, dra av ränta på skulden eller dela ut utdelning, eftersom det offrar en viktig del av vinsten för att investera.
Nu när vi vet vad garantikvoten är, vad dess formel är och hur den ska tolkas, kommer det att vara till stor hjälp när vi ska undersöka företag för framtida investeringar. Kom ihåg det Det är mycket viktigt att göra en bra analys innan man fattar ett beslut.