Få fördelar av vår investering denna vinstsäsong

Det speciella ögonblicket har kommit som investeringar i aktier väntar på hela året. Resultatsäsongen är här. Om du letar efter ett sätt att dra nytta av när amerikanska aktieinvesteringar släpper sina senaste resultat, har vi en strategi som kan hjälpa dig att göra just det...

Vad är strategin?🗺️

Istället för att göra vår aktieinvestering direkt i ett företag kan vi använda aktiesubstitutionsstrategin för att köpa köpoptioner vars «lösenpris» ligger mellan 5 och 10 dollar under aktiens marknadspris. Optioner är vanligtvis billigare än att köpa aktier direkt (frigör pengar för andra investeringar), och priserna på dessa optioner tenderar att röra sig i takt med aktiernas.Ett exempel: om vi köper 100 aktier i Alcoa för 50 $ styck, kommer det att kosta oss 5.000 55 $, exklusive provisioner. Om Alcoa-aktien steg till 500 USD skulle vi tjäna 10 USD, eller 40 % av vår initiala investering. Men om vi köper en Alcoa köpoption med ett lösenpris på 12 USD för till exempel 1.200 USD, är värdet på vårt kontrakt 12 100 USD (1 USD x 1 aktier per optionskontrakt). Om det finns ett XNUMX:XNUMX-förhållande mellan aktiekursen och optionspriset (mer känt som), skulle ökningen av 5 USD i aktiekursen öka värdet på optionen med 5 USD, vilket skulle höja det totala värdet av vår investering till 1.700 1.200 USD (5 100 + 42*10). Detta ger en avkastning på XNUMX %, jämfört med de XNUMX % som vi skulle generera om vi hade gjort vår investering i aktier direkt, vilket delvis gör denna strategi attraktiv.

bord 0

Varför använda strategin för aktieersättning?♻️

Makroekonomiska faktorer som inflation, räntor och geopolitik har varit de främsta drivkrafterna för aktieinvesteringar i år. Vi kan se detta i de relativt starka korrelationerna i S&P 500. Investeringar i aktier har stigit och fallit i takt. Och detta kommer sannolikt att fortsätta. Tremånaderskorrelationen för S&P 500-aktier är hög, nära sin rekordnivå. Detta berättar för oss att investerare inte har justerat sina portföljer för att ta hänsyn till dessa enaktierörelser kring resultatuppdateringar. Och det betyder att det finns en chans för en kortsiktig återhämtning i aktieinvesteringar. För att vara rättvis så finns det faktorer som motverkar köp av köpoptioner just nu, som hög volatilitet, vilket kan göra dem dyrare. Men åtminstone en annan faktor tyder på att det nu är en bra tid för alternativbaserade strategier. Investerare är rädda just nu eftersom deras investeringsallokering till aktier kontra kontanter är på sin lägsta nivå sedan oktober 2008.

graf 0

Lager vs kontantallokering. Källa: Bank of America

Hur kan vi dra nytta av denna aktieinvesteringsmöjlighet?🛒

Lyckligtvis för oss har Goldman Sachs gjort ett urval av företag som kan vara lämpliga för aktieersättningsstrategin för den här vinstsäsongen. De har fokuserat på att investera i aktier med likvida optioner (de kan köpas och säljas lättare), de som har högre köpbetyg och vinstprognoser från investeringsbankens analytiker jämfört med rivaliserande banker, och de som har underpresterat S&P 7:s 500 % nedgång under de senaste tre månaderna.

bord

Lista över aktier som har genererat lägre avkastning än S&P 500. Källa: Goldman Sachs.

Det bör noteras att Goldman exkluderade investeringar i energi- och materialaktier, vars lönsamhet fluktuerar främst beroende på aktiekurser. investeringar i råvaror. Några av de största namnen som ännu inte har rapporterat resultat är amason (NASDAQ: AMZN), Atlassian (NASDAQ:TEAM) och Shake Shack (NYSE:SHAK).

 

För att lära oss hur man utvärderar dessa typer av möjligheter, låt oss titta på Atlassian, baserat på Goldman-analys. Företaget uppgraderade nyligen Atlassian Stock till Köp från Neutral på sin molnövergång som kommer att påskynda tillväxten. Goldman säger att Atlassian har gjort 15% mer vinst under andra kvartalet än vad andra investerare förväntar sig, och 9% mer under de kommande fyra kvartalen.

 

Enligt Goldmans beräkningar skulle aktiekursen kunna svänga 12% i endera riktningen när företaget rapporterar resultat, och sannolikt mer om bankens hausseartade syn på Atlassians resultat visar sig vara sann. Dessutom är investerarnas förväntningar mer negativa än positiva för tillfället, vilket återspeglas av "optionsbias", vilket är andelen optioner som används för att satsa på en lägre framtida aktiekurs än en högre. S&P 500 med 16 % under de senaste tre månaderna, vilket fick Goldman att rekommendera investerare att köpa köpoptionerna den 22 augusti för 192,50, 17,30 USD, som nyligen erbjöds till 9 USD (191,59 %, aktie för XNUMX USD). Den största risken att vara medveten om är att köpare av köpoptioner riskerar att förlora de pengar som betalats för optionen. Det vill säga optionspremien, om aktien hamnar under lösenpriset när optionen går ut.

Graf

Jämförelse av rörelser under de senaste 6 månaderna av Atlassian-aktier vs S&P 500. Källa: Bloomberg


Lämna din kommentar

Din e-postadress kommer inte att publiceras. Obligatoriska fält är markerade med *

*

*

  1. Ansvarig för uppgifterna: Miguel Ángel Gatón
  2. Syftet med uppgifterna: Kontrollera skräppost, kommentarhantering.
  3. Legitimering: Ditt samtycke
  4. Kommunikation av uppgifterna: Uppgifterna kommer inte att kommuniceras till tredje part förutom enligt laglig skyldighet.
  5. Datalagring: databas värd för Occentus Networks (EU)
  6. Rättigheter: När som helst kan du begränsa, återställa och radera din information.