Vi kommenterade nyligen på bloggen om några strategier med ekonomiska alternativ. Optionsmarknaden är en av de mest dynamiska på grund av dess natur. Några av strategierna som beskrevs var Covered Call, the Married Put och the Straddle. Det här är bara några av de många som finns och som gör att vi kan dra nytta av och dra nytta av den potential som de finansiella marknaderna erbjuder oss. Men i den här artikeln kommer vi att beröra de vertikala spridningarna, för att "leka" med de olika lösenpriserna.
I denna andra del är avsikten att recensera lite mer, och fördjupa sig i de som på grund av sina egenskaper kan vara något mer komplicerade. Eftersom det är tillrådligt att följa ordningen på artiklarna, går igenom den av Ekonomiska alternativ, och fortsätt sedan genom den första delen av Strategier med alternativ tills du kommer hit. Vid det här laget hoppas jag att de nya strategierna som vi kommer att se också kommer att vara didaktiska och användbara för dig.
Bull Call Spread
Denna strategi ingår i de vertikala uppslagen. Det består av att samtidigt köpa och sälja två köpoptioner för samma tillgång och samma utgångsdatum, men med olika lösenpriser. Köpet görs till lägsta lösenpris och försäljning till högsta lösenpris. Detta alternativ strategi implementeras när investeraren är hausse på en tillgång.
Både förlust och vinst är begränsade, och de kommer att bero på avståndet som vi placerar lösenpriserna på. I situationer där det är stor volatilitet på en tillgång finns det ofta möjligheter med en intressant nytta/risk.
Bear Call Spread
Det är samma som den tidigare strategin, förutom den i denna strategi det sålda samtalet är det som har lägst lösenpris, och det köpta samtalet är det som har det högsta lösenpriset.
Bear Put Spread
Bear Put Spread-strategin liknar den tidigare, men den här gången tillämpas den när investeraren anser att det kan bli minskningar i tillgången. Målet är att dra fördel av nedgångarna genom att begränsa förlusterna och begränsa vinsterna. För det en Put köps och en annan säljs samtidigt på samma löptid och tillgång, men med ett annat lösenpris. Den köpta putten är den med det högsta lösenpriset och den sålda putten den med det lägsta lösenpriset.
Den maximala vinsten som kan eftersträvas är prisskillnaden mellan de två lösenpriserna minus skillnaden mellan betald premie och inkasserad premie. Å andra sidan är de maximala förlusterna skillnaden mellan den betalda premien och den inkasserade premien.
Bull Put Spread
Å andra sidan, och i samma veva, kan vi vända köp- och säljordern inom den tidigare strategin. Så med tjuren spridning, Puten med det högsta lösenpriset skulle säljas, och en annan skulle köpas med ett lägre lösenpris. Vi skulle alltså börja på "vinst" och bara om priset sjönk skulle vi gå in i förluster, vilket skulle begränsas genom att köpa putten till ett lägre lösenpris.
Strategi för järnkondor
Denna strategi är en av de mest avancerade på optionsmarknaden inom vertikala spreadar. Den genereras tack vare fyra alternativ, två samtal och två put. Dess Delta är neutral och Thetan är positiv, det vill säga den påverkas inte av prisförändringar inom det intervall som den fungerar. Men det som är väldigt positivt för henne är tidsfaktorn, eftersom det ökar våra fördelar. På samma sätt, om vi har gått in i en tid med hög volatilitet, och ju senare den sjunker, vilket sänker priset på optionerna ännu mer, är det något som kommer att gynnas.
För att omsätta det i praktiken måste alla alternativ vara på samma utgångsdatum. Sedan, med hänsyn till att det första lösenpriset är det lägsta och det sista det högsta (TILL den är sammansatt enligt följande.
- A. Köp av en Put med lösenpris A (den lägre).
- B. Sälj en Put med ett B-lösenpris (något högre).
- C. Försäljning av en Call med ett lösenpris C (högre).
- D. Köpa ett samtal med ett D-lösenpris (högst).
Faktum är att denna strategi är kombinationen av en Bear Call Spread och en Bull Put Spread. Under ett intervall som kommer att bero på avståndet från lösenpriserna kommer vi att gå med vinst. Endast om priset stiger eller faller utanför våra positioner skulle vi gå in i förluster, även om de skulle begränsas av de köp vi gjorde.
Omvänd järnkondor
Es kombinationen av en Bull Call Spread plus en Bear Put Spread. Ordningen som ska följas vid köp och försäljning av de 4 alternativen är helt motsatt. Till en början skulle vi "börja" i förluster, som skulle hålla sig inom det intervall där vi skulle ha gjort våra inköp. När priset lämnade denna zon och steg eller sjönk, skulle vinsterna förverkligas.
I den omvända Iron Condor är de potentiella vinsterna högre, men de är också mindre sannolika eftersom vi utgår från förluster, och i händelse av små prisvariationer skulle dessa vinster inte uppnås.
Slutsatser om vertikala spridningar
Vertikala spridningsstrategier tenderar att ge bra resultat om priset på tillgångarna har det beteende som investerare förväntar sig. Eftersom det är en kombination av 2 eller fler alternativ, kan det vara möjligt att det uppstår förvirring vid handel med optioner. Låt oss till exempel sluta med att köpa istället för att sälja. Många mäklare erbjuder möjligheten att observera grafen som är resultatet av våra strategier innan handel, som hjälper oss att se om det är vad vi vill ha. Dessutom låter de oss se avkastning/risk och sannolikheter för att vi kommer att nå maximala vinster eller förluster.
Min rekommendation är att du tar dig lite tid analysera verksamheten väl, så att de kan optimeras, minimera standardfel och maximera potentiella vinster och minimera förluster. Jag hoppas att den här artikeln har hjälpt dig att bekanta dig med vertikala spridningsstrategier med alternativ!
