Ekonomiska optioner, Call and Put

Vad är call and put ekonomiska alternativ och vad är de för?

Bland de olika derivatinstrumenten hittar vi Financial Options. Alternativ är kontrakt som handlas mellan köpare och säljare. De ger sina innehavare möjlighet (men inte skyldigheten) att köpa eller sälja värdepapper till ett fast pris i framtiden. Att kunna utöva detta kontrakt och rätt är inte gratis, eftersom om det vore, skulle det bara finnas möjlighet att vinna eller inte förlora. För att köpa detta kontrakt måste du betala det som kallas "premie" till säljaren. Tvärtom, om du är en säljare blir du en mottagare av denna premie.

Eftersom Financial Options kräver en större kunskap om ekonomi och ekonomi är de inte en lätt produkt att förstå. För detta är den här artikeln avsedd att förklara mekanismen för hur de fungerar och vad det innebär att vara en köpare eller säljare av ett samtal eller en put. Även de olika riskerna och vilka fördelar denna metod medför att investera. Jag hoppas att du tycker att det är användbart!

Vad är ett ekonomiskt alternativ?

Vad är samtal och sätter? Hur alternativen fungerar

En ekonomisk option är ett avtal som upprättas mellan två parter (köpare och säljare) som ger köparen av kontraktet / optionen rätten, men inte skyldigheten, att köpa (om han tog ett samtal) eller sälja (om han tog en Sätta) till ett förutbestämt framtida pris på en tillgång. Å andra sidan, säljaren av ett kontrakt / en option har en skyldighet att sälja eller köpa till det pris som avtalats närhelst köparen önskar.

De används ofta som säkringsstrategier sedan de fungerar som en typ av "försäkring". Om investerare tror att det kan förekomma plötsliga rörelser på marknaden finns möjligheten att köpa en finansiell option. Också som en möjlighet att dra nytta av plötsliga rörelser eftersom förluster är begränsade och vinster är obegränsade (jag kommer att prata om detta senare).

terminer
Relaterad artikel:
Vilka är framtidsmarknaderna?

För att utöva denna rättighet, köparen betalar alltid säljaren en premie. Säljaren av en ekonomisk option får alltid den premie som köparen har betalat. Härifrån och med andra ord har avtalet upprättats. Vad innebär detta kontrakt för varje part? För att göra detta, låt oss se vilka två typer av finansiella alternativ som finns, Call och Put, och vad det innebär att vara köpare eller säljare i varje fall.

Vad är ett samtalsalternativ?

Ett samtal kan också ringas Köpalternativ. Det är ett kontrakt som låter dig köpa en tillgång i framtiden till ett redan fastställt pris. Dessa finansiella alternativ kan ha som underliggande aktier, index, råvaror, ränteinkomster ... Det finns en stor variation. Likheterna och skillnaderna mellan köp- och säljalternativen ligger i det faktum att samtalen blir köprätter och säljrätter. Det finns ingen skyldighet att köpa vid förfallodagen (förutom säljaren). Men för att bättre förstå mekanismen, låt oss se vad det innebär att använda dem.

Köp ett samtal

finansiella optioner, köp ett samtal och en put

I ett köpalternativ kan köparen välja det pris som han vill köpa i framtiden. Uppenbarligen skulle vi alla vilja betala desto mindre desto bättre. För det finns en premie (det pris som kontraktet är värt). Om det pris som du vill köpa ligger under det aktuella noteringspriset blir premien dyr. Och ju lägre pris desto dyrare är premien (vanligtvis proportionell). Därför är priser vanligtvis fastställda (och det är det mest normala) som ligger mycket nära eller över det noterade priset. Ju längre bort du är, desto svårare blir det för offerten att komma fram och följaktligen desto billigare blir premien.

  • Ett första exempel vid förlust. Låt oss föreställa oss att vi vill köpa en option på företag X som handlas till 20 dollar. Vi vill köpa ett köpoption som går ut om en månad och vi väljer att välja $ 50 och betala en premie på $ 21. Efter denna månad har aktien sjunkit mycket och är på $ 1. I det här fallet bestämde vi oss för att inte köpa 15 $ (eftersom vi inte är dumma heller). Förlusterna? Premien vi betalar, $ 1. (Kontrakten är vanligtvis 100 aktier, så premien är $ 1 för varje aktie i kontraktet. Om det finns 100 skulle förlusten vara $ 100)
  • Ett andra exempel vid vinnande. Vi har köpt vår samtal till $ 1 på företag X. Som tidigare listas den till $ 20 och vi har köpt den med rätten att köpa dem om vi vill till $ 50 (samma sak). Vi ser att företaget fortsätter att stiga i pris, till sist är det 21 dollar. Vad gör vi? Rätten att köpa för 24 $ utövas och eftersom marknaden är på 20 $ tjänar vi 21 $ för varje köpt aktie. Naturligtvis är det inte den slutliga vinsten, premien som betalades var $ 24, så du skulle verkligen tjäna 20 $ per aktie. I detta fall intäkterna kan vara obegränsade.

Sälj ett samtal

Vad betyder det att köpa eller sälja ett samtal eller en put

Att vara säljare av ett samtal såväl som en put innebär en mycket högre risk. Här förluster är inte begränsade, men kan vara obegränsade. I motsats till köparen är vinsten begränsad, för det som tjänas är premien.

Att vara säljare innebär att vara mottagare av ett bidrag, och du har skyldighet att sälja när köparen vill ha det eller det passar honom. Om ett samtal säljs skulle det idealiska fallet vara att tillgångens pris är lika med eller lägre än det pris som säljs för (och behåller hela premien). Det värsta fallet skulle vara att tillgången skulle gå upp mycket, så ju mer den gick upp, desto mer måste köparen få betalt.

Vad är ett säljalternativ?

En Put kan också kallas säljoption. Det är ett kontrakt som låter dig sälja en tillgång i framtiden till ett redan fastställt pris. Dessa tillgångar kan vara som samtal, det vill säga aktier, råvaror, index ... Det finns samma sort.

Till skillnad från samtal anger säljoptionskontrakt det pris till vilket tillgången kan säljas i framtiden. I det här fallet är premien som ska betalas, desto högre blir den eftersom vi väljer ett högre framtida pris. Tvärtom kommer premien att minska då priset som anges i Put är lägre. Slutligen, i motsats till samtalsalternativen, du har rätt att sälja (men inte skyldigheten) om du är en köpare. Om du säljer ett Put-kontrakt finns det en skyldighet. För att förstå det bättre, låt oss se skillnaden mellan att vara köpare eller sälja ett ekonomiskt säljalternativ.

Köp en Put

hur man köper en uppsättning finansiella optioner

Låt oss föreställa oss att vi står inför situationen där vi anser att marknaden kan sjunka mycket. Vi bestämde oss för att köpa en säljoption på Ibex-35. Ibex ligger på 8150 8100 poäng, och idag, som är måndag, bestämde vi oss för att köpa en säljoption med utgång i slutet av veckan med rätt att sälja till 60 XNUMX och betala en premie på XNUMX €.

Kan hända två scenarier, att vid utgången är priset över 8100 eller lägre.

  • Om priset är över 8100. Vi utövar inte rätten att sälja, eftersom vi dessutom borde sälja billigare än marknaden är vid den tiden. Vi tappar premien, € 60 och det är det. Det där Det är den maximala förlust som vi utsätter oss för.
  • Om priset är under 8100. I så fall väljer vi att utöva rätten att sälja till 8100. Vinsten är skillnaden mellan 8100 och priset på Ibex. Om priset är 7850 tjänas € 250. Ren är 190 euro, eftersom premien kostar 60 euro. Att vara köpare av en Put leder till intäkterna kan vara lika obegränsat när priset sjunker av den underliggande tillgången.

Sälj en Put

Hur det går att sälja en sats och sälja ett samtal med finansiella alternativ

Att vara säljare av ett säljalternativ innebär att man tjänar premien på förhand. Som säljare är du skyldig att sälja till det överenskomna priset om köparen så önskar vid förfallodagen.

Om tillgångens pris har stigit mer än det som visas i avtalet finns det inga problem, ingen vill utöva rätten att sälja billigare när tillgången är dyrare. Men om tillgångens pris har sjunkit mycket kan köparen utöva rätten att sälja dyrare. Du måste bara komma ihåg det tidigare fallet. Om en Put of the Ibex-35 hade sålts till 8100 och stängt veckan på 7850, måste € 250 betalas. Faran här är att Ibex (eller vad det än är) kan sjunka mycket mer, så förlusten för en Put-kontorist (som för en Call-kontorist) är obegränsad.

Vad händer om du vill sälja de finansiella optionerna före utgången?

Om du vill sälja före utgången, premien du för närvarande handlar för tjänas in det finansiella optionskontrakt som vi hade köpt. Om det säljs till ett högre pris (premium) kommer det att vinnas och om det är lägre kommer det att gå förlorat.

Premien kommer att ha fluktuationer till dess att kontraktet löper utberor på två faktorer:

Vad betyder det att köpa ett samtal eller lägga på ekonomiska optioner? Förklaring av hur man handlar optioner

  1. När mognaden närmar sig kommer premierna att minska i värde. Detta beror på att tillgången är mindre benägna att drabbas av plötsliga fluktuationer i priset. En löptid på två dagar är inte samma som en löptid på flera månader.
  2. Eftersom priset rör sig både högre och lägrekommer premierna att gå upp eller ner i värde. Detta beror på om det är ett samtals- eller säljalternativ. När det gäller samtal, när tillgångens pris stiger, kommer också premien att öka. När det gäller Put, när priset på tillgången sjunker, kommer premien att stiga. Och vice versa för båda kommer premierna att sjunka för samtal när tillgångens pris går ner, eller i fallet med Put kommer premien att gå ner när tillgångens pris går upp.

Inte alla mäklare eller enheter tillåter dig att alltid arbeta med finansiella optioner på samma sätt. Allt beror på vilka motparter de har, hur de fungerar och de tillgångar som optionerna representerar. På samma sätt representeras varje tillgång i ett kontrakt på olika sätt. Inte alla punkter i citaten har samma värde, vissa är poängen värda mycket och andra väldigt lite. Se till att du känner till beloppet och villkoren du investerar i!


Lämna din kommentar

Din e-postadress kommer inte att publiceras. Obligatoriska fält är markerade med *

*

*

  1. Ansvarig för uppgifterna: Miguel Ángel Gatón
  2. Syftet med uppgifterna: Kontrollera skräppost, kommentarhantering.
  3. Legitimering: Ditt samtycke
  4. Kommunikation av uppgifterna: Uppgifterna kommer inte att kommuniceras till tredje part förutom enligt laglig skyldighet.
  5. Datalagring: databas värd för Occentus Networks (EU)
  6. Rättigheter: När som helst kan du begränsa, återställa och radera din information.