Varför brukar september vara dåligt för aktier?

Om S&P 500 har en favoritmånad kommer september definitivt inte att vara det. Historiskt har index alltid haft problem den här tiden på året. Detta är vad som på marknaden kallas "septembereffekten". Och att döma av ett par tekniska indikatorer kommer effekterna i år sannolikt att bli hårda. Så i dagens lektion för din investeringsträning ska vi titta på vad det kan betyda för marknaderna och hur vi kan förbereda oss för en svår månad...

Vad är septembereffekten?😨​

Om vi ​​tittar på den genomsnittliga månatliga lönsamheten för S&P 500 sedan 1928, ser vi hur september producerar det största fallet i genomsnitt, nära 1%. Det är bara två månader till då snittet var negativt, i februari och maj. Även om fallen jämfört med september är minimala, knappt vidrör 0,10%. Resten av månaderna visade i genomsnitt vinster.

Genomsnittlig månatlig procentuell förändring av S&P 500 från januari 1928 till juli 2022. Källa: Bloomberg. 

Septembereffekten har även inträffat på världens största aktiemarknader och i de andra stora amerikanska indexen. Nasdaq har sett en genomsnittlig nedgång på 0,6 % under månaden sedan den började handlas 1971. Och Dow Jones Industrial Average har sett en genomsnittlig nedgång på 0,7 % i september månad mellan 1950 och 2020.

 

Det är konstigt att en sådan svaghet upprepas år efter år. Vi kan förvänta oss att investerare kommer att förutse den kommande nedgången och positionera sig för att dra fördel av den, till exempel genom att sälja i augusti före förväntad svaghet i september. Men även under de senaste 25 åren har S&P 500 fortsatt sin septembersvit med en genomsnittlig nedgång på 0,7 %. Under 2021 var faktiskt förlusterna i september särskilt starka och tappade 4,7 % efter sju månader i rad med vinster.

Vad driver den här försäljningen?🩸

Om den historiska svagheten på marknaden i september är tydlig är orsakerna inte så tydliga. Vissa säger att dessa förluster uppstår när förvaltare av stora investeringsfonder kommer tillbaka från sommarlovet och gör sig av med tillgångar de inte gillar. Logiken säger oss att dessa rörelser orsakar nytt säljtryck, vilket får marknaderna att gå ner. Vissa säger att viljan att sälja bygger under sommaren, när marknadsvolymen är liten. Och det finns också en annan faktor. När folk kommer tillbaka från sommarlovet med kreditkortsräkningar att betala, ser många ut att sälja några aktier för att betala av dem.

Vad kan hända i september?🤦‍♂️​

Det som kommer att påverka aktier mest i september kommer att vara Federal Reserve och dess kommande räntebeslut när de försöker kontrollera inflationen av landet utan att ta ner hela ekonomin. En större uppgång än väntat skulle sannolikt få aktien att sjunka. En mindre uppgång skulle sannolikt skicka aktien högre. Låt oss ta en titt på 200-periodens glidande medelvärde (gul linje). Det är en användbar indikator för vår investeringsutbildning eftersom den hjälper oss att identifiera långsiktiga trender och möjliga riktningsförändringar.

Femårigt S&P 500-diagram med 200-dagars enkelt glidande medelvärde. Källa: Tradingview.

Det glidande medelvärdet fungerar också som stöd eller motstånd för en tillgång, i det här fallet S&P 500. På diagrammet kan vi se att S&P 500 (vita och röda ljus) har stigit till den gula linjen i det glidande medelvärdet, men han har inte kunnat övervinna det hittills. Med andra ord, det 200-dagars glidande medelvärdet verkar fungera som en motståndsnivå för S&P 500. Trendlinjer är ett annat mycket användbart tekniskt verktyg för din investeringsträning. Det hjälper oss att analysera priser i korta och långa tidshorisonter. Vi kan överväga en trendlinje som förbinder minst två punkter på ett diagram och som vanligtvis utökas för att se var vi kan hitta motstånd och stöd i framtiden. Trendlinjen (i rött) börjar från maxvärdet för januari 2022, ansluter till det minskande maximivärdet i mars 2022 och rör det igen till 4.337 16 punkter den XNUMX augusti. Han lyckades komma nära, men kunde inte övervinna denna nivå av motstånd.

Ettårigt S&P 500-diagram med nedåtgående trend från toppnivåer i januari 2022. Källa: Tradingview.

Nu när vi har sett två användbara verktyg för vår investeringsträning har vi sett hur 200-periodens glidande medelvärde fungerar som ett motstånd att slå, precis som den nedåtgående trendlinjen har avvisats från 2022 års höga. Med andra ord septembereffekten kommer med största sannolikhet fortfarande att leva i år.

Hur kan vi dra nytta av denna möjlighet?🧐​

September är bara en månad på året, och om vårt fokus ligger på långsiktiga investeringar bör månatliga marknadsrörelser inte oroa oss. Om du är orolig för möjligheten att marknaden fortsätter att lida förluster under de kommande åtta veckorna har vi naturligtvis möjligheten att dra fördel av dessa kortsiktiga rörelser. Till exempel kan vi korta ETF:n SPDR S&P 500 (SPIONERA) eller i Invesco QQQ ETF (QQQ).

 

Om S&P 500 lyckas bryta igenom det 200-dagars glidande medelvärdet och den baisseartade trenden som vi har ritat ovan, kan det berätta för oss att marknaden kan vara redo att starta en uppåtgående trend. Kom ihåg att granska de råd vi har gett dig för din investeringsträning. Du kan använda dessa indikatorer som en guide för att fastställa ingångs- och utträdesnivåer.


Lämna din kommentar

Din e-postadress kommer inte att publiceras. Obligatoriska fält är markerade med *

*

*

  1. Ansvarig för uppgifterna: Miguel Ángel Gatón
  2. Syftet med uppgifterna: Kontrollera skräppost, kommentarhantering.
  3. Legitimering: Ditt samtycke
  4. Kommunikation av uppgifterna: Uppgifterna kommer inte att kommuniceras till tredje part förutom enligt laglig skyldighet.
  5. Datalagring: databas värd för Occentus Networks (EU)
  6. Rättigheter: När som helst kan du begränsa, återställa och radera din information.