Har investeringar i kryptovaluta tappat i trovärdighet?

Investeringar i kryptovaluta lider av ett fruktansvärt lopp i år. Terra-protokollets kollaps påverkade Bitcoin och har dragit med sig hela ekosystemet. Under den gångna helgen sjönk den under 20.000 2020 dollar för första gången sedan XNUMX. Men det finns en guldkant: tre av ekosystemets största offer kan ge oss ledtrådar för att skydda oss från nästa kryptovalutakrasch.

Offer 1: Celsius Network (CEL)🥶​

Den 13 juni meddelade utlåningsplattformen Celsius Network (CEL) för kryptovaluta att den skulle frysa alla användaruttag på grund av "extrema marknadsförhållanden". Detta framkallade en situation av extrem misstro. Protokollet har över 1 miljon användare och rapporterade att det hade nästan 12 miljarder USD i användartillgångar under förvaltning i maj i år.

Figur 1

Celsius började flytta sina kunders medel utan något samtycke. Källa: Twitter

Tills nyligen kunde vi ha parkerat vår kryptovalutainvestering hos Celsius och genererat anständig avkastning. Beroende på vilken token som angavs kunde vi ha nått 19% lönsamhet, enligt plattformens hemsida. Men för att upprätthålla den avkastningen utsattes Celsius för kollapsen av investeringar i kryptovaluta.

bord

Lönsamhet erbjuds i Celsius för att låsa SNX-tokens. Källa: Celsius Network

Å ena sidan var Celsius utsatt för Terra USD stablecoin kollapsar (UST), med betydande insättningar i Anchor-protokollet. Celsius hade också stora volymer av Staked ETH (StETH) på Lido, en DeFi-plattform för att låsa ETH för vinst. När Lido-användare vill låsa sin ETH får de StETH i förhållandet 1:1. Men StETH-tokenen började frikopplas från peg till ETH, eftersom fler investerare tvingades sälja StETH och dra tillbaka sina insatsstrategier under den senaste marknadskraschen. Just nu är en StETH värd bara 0,94 ETH, enligt Quinceko.

graf 2

STETH-tokenen har tappat kopplingen till ETH i över en månad nu. Källa: Coingecko

Vad är lärdomen här?🔑

Celsius har enligt uppgift anställt omstruktureringsadvokater. Om Celsius går i konkurs är det osannolikt att användarna kommer att få tillbaka sin kryptovalutainvestering. De skulle behandlas som "osäkrade fordringsägare" enligt villkoren för plattformen. Detta belyser ett populärt mantra inom kryptovalutainvesteringar: "utan dina nycklar är det inte din kryptovaluta." Därför, såvida vi inte använder vår kryptovalutainvestering för att investera eller låna ut för att generera avkastning, är det bättre för oss att välja lagringslösningar för kryptovaluta när vi kan.

Låg 2: hedgefonden Three Arrows Capital (3AC)🔱

Singapore-baserade hedgefonden 3AC hade en kryptovalutainvestering värd mer än 3 miljarder dollar i april i år. Men saker och ting förändrades snabbt för fonden under björnmarknaden och den undersöker nu olika likvidationsalternativ för att avvärja sina fordringsägare.

https://twitter.com/zhusu/status/1536876343815983104?s=20&t=Uk4nDqYkKmkYtH1SvDZyMA

Liksom många stora aktörer på kryptovalutamarknaden investerade 3AC tungt i Terra-ekosystemet innan dess kollaps. Fondens medgrundare, Kyle Davies, berättade Wall Street Journal att 3AC investerade mer än 200 miljoner dollar i LUNA-tokens, vilket föll med mer än 99,99% i maj. Fonden har också en massiv position i Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), som har fallit mer än bitcoin under marknadsförsäljningen.

Vad är lärdomen här?🔚

3AC förlorade pengar på sin kryptovalutainvestering på en björnmarknad. Han gjorde några dåliga investeringar, visst, men hans akilleshäl kan ha varit att han använde för mycket hävstång för att försöka öka avkastningen. Som ett resultat hade fonden en kaskad av "marginal calls" från långivare som BlockFi och Genesis, och hävstångspositioner på börser som BitMex, och det ökade uppenbarligen dess förluster.

https://twitter.com/OnChainWizard/status/1536918183851982848?s=20&t=pPAsJbMRw0nd9E0FJBlyyw

Moralen i historien: Hävstång är ett farligt verktyg, och även proffsen blir eliminerade. Så använd inte hävstång i din kryptovalutainvestering, marknaden är tillräckligt volatil för att göra våra liv mer komplicerade. När vi helt enkelt köper och behåller vår kryptovalutainvestering (dvs utan att använda hävstång), håller vi fortfarande den token om priset sjunker, och priset kan så småningom återhämta sig. Men om vi använder hävstång lånar vi bara tillgångar från en börs, och det kan verkligen förvärra våra förluster när marknaden går emot oss.

Offer 3: Solend och Solanas späckhuggare 🐋

Nästa drabbade handlar om ett projekt som heter Solend, en decentraliserad låneplattform byggd på Solana blockchain. En okänd val (en investerare med en stor investering i kryptovalutor) satte in nästan 5,7 miljoner SOL (cirka 200 miljoner dollar i nuvarande priser) i protokollet för att låna nästan 100 miljoner dollar i USDC stablecoin. . Om priset på SOL sjunker till $22.27 kommer Solend att likvidera den kryptovalutainvesteringen eftersom låntagarens säkerheter inte kommer att vara tillräckligt värda för att stödja deras USDC-lån.

uppgifter

Styrningsförslag som förklarar Solends känsliga situation. Källa: Solend DAO

Problemet är att valpositionen representerar cirka 95 % av alla SOL-insättningar på plattformen och cirka 85 % av alla dess USDC-lån. Med andra ord, om valen dödas skulle den ta med sig all fisk på plattformen.

Solend försökte kontakta valen för att träffa någon form av affär, men fick inget svar på ett tag. Det ledde till att Solana-investerare röstade om en "nödbefogenhet att tillfälligt ta över valkontot" så att avveckling kunde behandlas över disk (OTC), snarare än direkt på Solend-protokollet (eftersom detta skulle vara mycket mindre störande för andra Solend-användare).

grafik

Styrningsförslag om att ingripa i valens plånbok. Källa: Solend DAO

Vad är lärdomen här?👨‍💻

SOL-priset är för närvarande runt $37, långt över avvecklingsnivån på $22,27. Och enligt honom Solend Twitter-flöde, har valen nu varit i kontakt med plattformen för att hitta en lösning. Med tanke på detta faktum finns det fortfarande en chans för plattformen att återhämta sig, även om mycket kommer att bero på hur händelserna utvecklas.

https://twitter.com/solendprotocol/status/1539153560478183424

Som sagt, en viktig takeaway gäller fortfarande: vi bör inte behålla alla våra investeringar i kryptovaluta i en enda DeFi-plattform eller protokoll, särskilt på björnmarknader, där det är mer sannolikt att stora försäljningar sker.

 


Lämna din kommentar

Din e-postadress kommer inte att publiceras. Obligatoriska fält är markerade med *

*

*

  1. Ansvarig för uppgifterna: Miguel Ángel Gatón
  2. Syftet med uppgifterna: Kontrollera skräppost, kommentarhantering.
  3. Legitimering: Ditt samtycke
  4. Kommunikation av uppgifterna: Uppgifterna kommer inte att kommuniceras till tredje part förutom enligt laglig skyldighet.
  5. Datalagring: databas värd för Occentus Networks (EU)
  6. Rättigheter: När som helst kan du begränsa, återställa och radera din information.