Tips innan du bygger om vår tillgångsportfölj

När marknaden är så volatil är det lätt att ryckas med i den dagliga prisåtgärden och tappa fokus. Det är därför det här är ett bra tillfälle att gå tillbaka till ruta ett för en total investeringsförnyelse och bygga upp våra portföljer från grunden. Och ett av de första stegen för att göra detta är att skapa en investeringspolitisk plan (IPS) som beskriver våra investeringsmål, upprättar en färdplan för vår investeringsaktivitet och, i slutändan, bestämmer konturerna av vår portfölj. Vi kan enkelt göra detta genom att titta på de fyra huvudelementen i en IPS.

1. Tidshorisont: Vilken är tidslinjen för mina mål?⏱️✅

Det första steget för att skapa en IPS är att definiera våra investeringsmål och hur mycket tid vi har för att uppnå dem. Om vi ​​har 45 år och vi investerar för att finansiera vår pension vid 65 års ålder, till exempel har vi en långsiktig horisont: 20 år. Å andra sidan, om vi är 25 år och vill köpa hus nästa år med de pengar vi investerat nu har vi en väldigt kort tidshorisont. För att ta reda på vårt måste vi fråga oss själva vad våra investeringsmål är och vad vår tidslinje är.

Graf

Exempel på investeringstidshorisont. Källa: ATL Capital

Vår tidshorisont har stor inverkan på vår förmåga att ta risk och i sin tur sammansättningen av vår portfölj. Ju längre horisont vi har, desto fler risker kan vi ta, eftersom vi kommer att ha mer tid att övervinna kortsiktig marknadsvolatilitet, återhämta oss från investeringsförluster och fylla på vårt konto med framtida besparingar. Ju kortare tidshorisont vi har, desto mindre risk kan vi ta. Låt oss föreställa oss att vi går i pension nästa år: en stor investeringsförlust kan ha en enorm, negativ inverkan på vår förmåga att finansiera vår pension.

2. Likviditetsbehov: Hur ofta behöver jag ta ut kontanter?🏧💴

Ett likviditetsbehov är ett behov av kontanter utöver vad vi sparar på vårt investeringskonto. Om vi ​​regelbundet måste ta ut kontanter från vårt investeringskonto för att finansiera oss, så har vi höga likviditetsbehov. Om så är fallet bör vi främst investera i likvida tillgångar, det vill säga sådana som enkelt och snabbt kan omvandlas till kontanter. Höga likviditetsbehov minskar också vår förmåga att ta risk: om vi förlitar oss på konstanta kontantuttag kan en stor investeringsförlust bli katastrofal.

ritning

Beskrivning av likviditet i tillgångar. Källa: Ciberconta

Men om vi har låga likviditetsbehov kan vi ta mer risk och investera i illikvida tillgångar som private equity, fastigheter och till och med samlarobjekt som konst och klassiska bilar. Dessa tillgångar kan öka lönsamheten för en portfölj. Och eftersom många av dem tenderar att inte följa traditionella tillgångsklasser, kan de öka diversifieringen av en portfölj och minska den totala risken. Om vi ​​har en långsiktig horisont kommer vi sannolikt att ha lägre likviditetsbehov och kan dedikera mer av vår portfölj till illikvida tillgångar.

3. Risktolerans: Hur mycket förlust kan jag bära?❌💀

Detta måste bestämmas utifrån vår vilja och förmåga att ta risker. Av de två torde det senare i allmänhet råda. Med andra ord, om vi har en stor vilja att ta risker men liten förmåga att göra det, bör vi definitivt undvika det eftersom det kan leda till katastrofala ekonomiska resultat. Men om vi har en hög förmåga att ta risk men liten vilja att göra det, kan vi gå miste om potentiella vinster genom att investera för konservativt. Om vi ​​fortfarande har svårt att bestämma oss för vilken sida vi står på kan det vara bäst att investera konservativt. Vi kan förlora vissa vinster, men vi kommer att undvika att regelbundet fatta dåliga investeringsbeslut som svar på marknadsvolatilitet.

ramp

Förklaring av risktolerans. Källa: INCPC

Om en liten förlust leder till ett katastrofalt ekonomiskt resultat (Det hindrar oss till exempel från att finansiera vår pension på ett adekvat sätt nästa år), då har vi liten kapacitet att ta risker. Om vi ​​å andra sidan kan förlora alla våra investerade pengar utan att skada vår nuvarande ekonomiska situation och det inte hindrar oss från att uppnå våra investeringsmål (eftersom vi har en långsiktig horisont, ett välbetalt jobb eller kapital någon annanstans), då har vi en mycket hög kapacitet att ta risker. Ett sätt att kvantifiera vår risktolerans är att specificera den maximalt acceptabla minskningen vi kan leva med. Den maximala minskningen är den största minskningen från topp till dal i värdet på en portfölj. Något mellan 0% och 20% betyder att vi har en relativt låg risktolerans, mellan 20% och 40% anses vara medelhög och över 40% är hög.

4. Avkastningsmål: Hur mycket pengar förväntar jag mig att tjäna?💰🤑

Det finns en anledning att ange att detta är det sista steget i att skapa en IPS: din tidshorisont och likviditetsbehov hjälper till att avgöra din risktolerans, vilket i sin tur avgör ditt avkastningsmål. Så om du investerar konservativt (eftersom du har en låg risktolerans), så vill du inte sätta ett orealistiskt mål med hög avkastning. Detta resultatmål bör sättas som ett långsiktigt genomsnitt, inte ett mål som du hoppas uppnå varje år. Marknader är oförutsägbara och ett sådant mål är orealistiskt. Helst ska avkastningsmålet också anges som en real avkastning, det vill säga en avkastning efter inflation. amerikanska aktier De har genererat cirka 7 % genomsnittlig årlig real avkastning sedan 1928, och amerikanska statsobligationer cirka 2 %. Detta hjälper dig att ge dig en uppfattning om vilken typ av faktisk avkastning du kan förvänta dig: något mellan 2-7% är realistiskt beroende på din risktolerans.

barer

Förväntningar och osäkerhet om tillgångars prestanda. Källa: Blackrock

När vi väl har fastställt ett avkastningsmål kan du använda BlackRocks kapitalmarknadsantaganden för att få en uppfattning om vilka tillgångsklasser du kan inkludera i din portfölj för att hjälpa dig uppnå det målet. Dessa är BlackRock förväntningar av avkastning av olika tillgångsklasser över olika tidshorisonter med hänsyn till den nuvarande makroekonomiska miljön, värderingar med mera. Observera att BlackRocks prestandaantaganden är nominella, dvs före inflation. För att komma fram till real avkastning, subtrahera helt enkelt 2 % (en bra indikator på långsiktiga inflationsförväntningar) från var och en av dem.

bord

Avkastningsförväntningar, volatilitet och korrelation för de viktigaste tillgångsslagen. Källa: BlackRock


Lämna din kommentar

Din e-postadress kommer inte att publiceras. Obligatoriska fält är markerade med *

*

*

  1. Ansvarig för uppgifterna: Miguel Ángel Gatón
  2. Syftet med uppgifterna: Kontrollera skräppost, kommentarhantering.
  3. Legitimering: Ditt samtycke
  4. Kommunikation av uppgifterna: Uppgifterna kommer inte att kommuniceras till tredje part förutom enligt laglig skyldighet.
  5. Datalagring: databas värd för Occentus Networks (EU)
  6. Rättigheter: När som helst kan du begränsa, återställa och radera din information.