Buffetindexet

Buffetindex förväntar sig nedgångar på marknaderna

Efter krisen som drabbar och sänker BNP i alla länder, aktier verkar ha tagit en kontraintuitiv riktning. Centralbankernas "intryck" av pengar verkar ha uppmuntrat återhämtningen av aktiemarknaderna. Det finns dock många röster som lyfts upp och varnar för det ovanliga och till och med irrationella med dessa hausseartade reaktioner. Om inte, verkar vissa sektorer ha återhämtat sig bättre än väntat, och andra inte så mycket. Denna form av återhämtning har lett några analytiker att förutsäga att återhämtningen kommer att vara K-formad, och inte i L, V, eller hur olika bokstäver i alfabetet har föreslagits för att förklara hur det skulle komma. I form av K är det avsett att förklara polariteten som kommer att finnas mellan sektorerna, varav en av vinnarna är teknologisektorn. Men är denna återhämtning verklig?

Många investerare, både tekniska analytiker och grundläggande analytiker, saknar vissa beteenden hos en viss grupp av aktier. Det här är några som Zoom Video Communications, vars ökning sedan början av året vars värde var $ 68 nådde för några dagar sedan $ 478 per aktie, en ökning med drygt 600%. Ett annat bra exempel har varit Tesla, vars aktie gick från $ 84 i början av året (inklusive Split) till handel över $ 500 för några dagar sedan, en ökning med 500%. Vad är det som händer? Kunde de verkligen ha varit vinnarna eller är de överskattade? Utan att gå in i finansiell analys av företag vars aktiemarknadsresultat har varit långt över genomsnittet kan vi välja att ha en något mer global vision om var marknaderna ligger. För detta kommer vi att använda «Buffetindex», som vi ska prata om idag.

Vad är bufféindexet?

Förklaring av vad som är bufféindex

De viktigaste indexen i USA är kända för hela investeringsgemenskapen. Bland dem har vi Nasdaq 100, som inkluderar de 100 viktigaste aktierna i teknikindustrin, Dow Jones Industrial Average 30, som mäter utvecklingen av de 30 största aktiebolagen, och S&P 500, där det har varit mest representant för den nordamerikanska ekonomin och grupperar cirka 500 storföretag. Det finns dock några andra index som inte är så kända, men inte mindre viktiga för det. Indexet som formeln för att extrahera bufféindexet vilar på är Wilshire 5000-index.

Wilshire 5000 är det index där alla anmärkningsvärda företag är noterade, exklusive ADR, aktiebolag och småföretag. Den finns under tickern "W5000". Wilshire har också haft en anmärkningsvärd återhämtning som dess analoger. Allt detta i ett sammanhang där inneslutningar, stopp i butiker och ekonomisk förödelse på grund av avbrott i den "naturliga" ekonomiska cykeln har avbrutits. Alla dessa händelser översattes till mycket viktiga och inte obetydliga minskningar av BNP i de olika ekonomierna.

Det enda fallet som berör oss i den här artikeln och som har utlöst larmen är det Buffetindexet, som mäter förhållandet mellan den totala aktiveringen av Wilshire 5000 och BNP (Bruttonationalprodukten) i USA ligger på extremt höga nivåer. Således har detta index fungerat fram till idag som en stor förutsägare för de viktigaste aktiekurserna. Ett exempel, den stora relevansen det tog i dot-com-bubblan. För att förstå det, låt oss se hur det beräknas.

Hur beräknas bufféindexet?

Hur bufféindex beräknas

Sättet som Buffetindex beräknas på är faktiskt mycket enkelt. Det handlar om att ta det totala kapitaliseringsvärdet för Wilshire 5000 och dela det med USA: s BNP. Det resulterande talet är det procentuella uttrycket för nämnda relation, och för att uttrycka det som en procentsats, vilket är hur det faktiskt ges, multipliceras det med 100.

För att korrekt tolka resultatet måste vi förstå vad procenttalet säger oss. För att ha en guide och / eller referens är följande relationer tillräckliga.

  • En procentsats mindre än 60-55%. Skulle betyda det påsarna är billiga. Ju lägre andel, desto större undervärdering har de.
  • En procentandel runt 75%. Varken dyrt eller billigt, är det historiska genomsnittet. Marknaden skulle vara ganska balanserad. Om miljön är god, kommer beståndet sannolikt att gå uppåt i detta scenario. Å andra sidan, om miljön blir mer fientlig, skulle lägre priser vara möjliga.
  • En procentsats större än 90-100%. Det finns de som föredrar 90-talslinjen och andra linjen 100. Men hur kan man dra slutsatsen i dessa scenarier påsarna börjar bli dyra. Ju högre andel, desto mer övervärderade är de.

När kollapsen av dot com var väskorna 137% och föll till 73% (det historiska genomsnittet kan vi säga). I finanskrisen var aktierna cirka 105% och föll till 57% (det vill säga de var undervärderade).

Efter förutsägelserna ... Var är vi nu?

Vart kan de globala aktiemarknaderna gå?

Wilshire 5000 har ett aktuellt kapital på cirka 34 biljoner dollar. För några dagar sedan aktiverade han till och med över 36 biljoner! Detta i perspektiv av USA: s BNP som för närvarande beror på ekonomins nedgång i 19 biljoner ger oss ett värde på 174% (34 biljoner dividerat med 19 biljoner multiplicerat med 5). Är börser övervärderade? Svaret a priori och utan tvekan skulle vara ja. Aldrig tidigare, inte ens i dot-com-bubblan med sin värdering på cirka 137%, har de nått det nuvarande rekordet på 174%. Vad händer och vad kan vi förvänta oss?

Uppriktigt sagt, efter år av investeringserfarenhet är det ibland svårt att förutse vad som kommer att hända, men när det gör det har vi alltid haft någonstans att leta efter. Det är mycket möjligt att Buffet-index varnar oss, som vid tidigare tillfällen, av en framtida börskrasch. Men utseendet på en ny generation investerare och spekulanter, för närvarande känd som Robinhood på grund av utseendet på appar som tillåter investeringar till låga kostnader, formar på något sätt marknadens ekonomiska klimat. Detta, som läggs till det starka inflödet av pengar till marknaderna och ekonomierna från centralbankerna, väcker också farhågor om en inflationsuppgång som, när den överförs till ekonomierna, kommer att höja priserna och minska förhållandet mellan BNP och inkomst. .


Lämna din kommentar

Din e-postadress kommer inte att publiceras. Obligatoriska fält är markerade med *

*

*

  1. Ansvarig för uppgifterna: Miguel Ángel Gatón
  2. Syftet med uppgifterna: Kontrollera skräppost, kommentarhantering.
  3. Legitimering: Ditt samtycke
  4. Kommunikation av uppgifterna: Uppgifterna kommer inte att kommuniceras till tredje part förutom enligt laglig skyldighet.
  5. Datalagring: databas värd för Occentus Networks (EU)
  6. Rättigheter: När som helst kan du begränsa, återställa och radera din information.