Hur påverkar situationen i Storbritannien vår investeringsportfölj?

Det verkar som att intresset för att investera i brittiska aktier har tappat en hel del i trovärdighet dessa dagar. Med landet som står inför hög inflation, en växande energikris, en nedgång i ekonomisk tillväxt och nu en förändring i ledarskap i landet, har investerare dumpat pundet och Bonos Från Storbritannien. Men med varje kris finns det möjligheter att tjäna pengar. Och den här är inte annorlunda...

Varför är investerare oroliga för Storbritannien?​🤦‍♀️​

1. Den brittiska ekonomin har inte sitt bästa ögonblick.😓​

Med allt som den brittiska ekonomin står inför kommer nästa år inte att bli lätt. Det är därför investerare har varit skeptiska till en 100.000 miljarder pund plan (115.000 miljarder dollar), introducerad av dess nya premiärminister, Liz Truss, för att styra ekonomin genom den ekonomiska krisen. De vet att högre offentliga utgifter tenderar att leda till högre inflation, och det är något Storbritannien skulle kunna klara sig utan. Inflationen överstiger redan 10 % och skadar landets ekonomi. Och med Rysslands krig i Ukraina som orsakar ytterligare höjningar av mat- och bränslepriserna väntas inflationen bara stiga i vinter. Så ett stort statligt utgiftspaket kan pressa upp priserna ytterligare, möjligen så mycket som 22% nästa år, enligt investeringsbanken Goldman Sachs.

grafica de barras

Tillväxtprognos för KPI-tillväxt i Storbritannien. Källa: Det här är pengar.

2. Pundet tappar i trovärdighet. 💱

Ekonomer är nu överens om att Storbritannien är på väg mot stagflation, en dyster och långvarig period av långsam eller negativ tillväxt och hög inflation. Och även om inget av detta är vackert, verkar allt nå ut till marknaderna. I augusti såg brittiska 10-åriga obligationer den största ränteuppgången sedan slutet av 1980-talet. Och pundet föll också kraftigt, ned 4,5 % mot den amerikanska dollarn. Det är det sämsta resultatet bland de stora valutorna i de industrialiserade ekonomierna i "G10".

uppgifter

Utvecklingen av det brittiska pundet och det brittiska statsskuldsindexet i augusti. Källa: Bloomberg.

Svagheten i pundet gör saken värre. Storbritannien har ett "bytesbalansunderskott", det vill säga de importerar fler produkter än de exporterar, och en svagare valuta gör dess import dyrare, vilket ytterligare gynnar inflationen och kan driva ner pundet ytterligare. Öka handeln underskott. I värsta fall kan den till och med falla ytterligare 30 %, enligt Deutsche Bank.

Hur drar vi nytta av denna aktieinvesteringsmöjlighet?🧐​

Det finns ett gammalt marknadsspråk som säger att de som investerar i obligationer är smartare än de som investerar i aktier. Alla håller inte med om det, men grejen är att när de ändrar sig, det är då vi ska vara uppmärksamma. Och det enorma säljtrycket i augusti på både brittiska och brittiska obligationer kan ha varit ett av dessa ögonblick. Om du tror att obligationsinvesterare kan planera ett drag i den brittiska ekonomin, kan vi dra fördel av denna situation med fyra drag för vår portfölj:

1. Pund sterling debacle.📉​

Investerare är allt mer övertygade om att pundet kommer att handlas i paritet med den amerikanska dollarn, möjligen redan nästa år. Vi skulle kunna överväga att sälja pundet och köpa dollarn, ett steg vi kan göra på marginalen genom vår mäklare. Vi skulle också kunna köpa ETF WisdomTree Long USD Kort GBP (GBUS).

 

2. Köp FTSE 100 och sälj FTSE 250.🔀​

Den brittiska ekonomin är under press, men det stora bolagsfokuserade FTSE 100 är faktiskt ett av de bäst presterande indexen hittills i år. Detta beror på att många av dess företag har stora utländska investeringar och intäkter i amerikanska dollar, så det brittiska pundets svaghet hjälper deras vinster. Samtidigt har FTSE 250, fokuserat på medelstora företag och mer exponerade mot den brittiska ekonomin, lidit förluster. Om du tror att denna trend kommer att fortsätta kan vi köpa den Vanguard FTSE 100 ETF (VUKE), och sälj Vanguard FTSE 250 ETF (VMID).

 

3. Köp Shell-aktier.🐚​

Om du vill få exponering för olja och gas, Shell (SHEL LN), det största företaget i FTSE 100, är ​​det bästa alternativet för din aktieinvesteringsportfölj. Det har en pris-vinstkvot (PE) på 5 gånger, jämfört med indexets genomsnittliga pris-inkomstkvot på 9 gånger. Även om dess direktavkastning bara är 3,5 %, belönar bolaget sina aktieägare med aktieåterköp. Starka vinster och generering av fritt kassaflöde gör tillväxt från dess nuvarande återköp på £6.000 miljarder ($7.000 miljarder) trolig. Shell är också noterat i USA och handlas i dollar (SKALA OSS).

 

4. Investeringar i aktier inom den diskretionära konsumentsektorn.💳​

Detta kan verka motsägelsefullt men så är det inte. Diskretionära konsumentutgifter är helt klart vad som kommer efter att ha betalat för det väsentliga, det "nödvändiga", som värme, hyra eller mat. Restauranger och bagerier faller inom denna "mjuka" diskretionära utgiftskategori. Dessutom måste bagerier och pizzerior använda sina ugnar (de förbrukar gas och elektricitet under en stor del av dagen). Det är därför inte förvånande att dess aktiekurser har fallit till följd av energikrisen och de stigande levnadskostnaderna. Men på tisdagen började det förändras när detaljer om ett nytt stimulanspaket började dyka upp. Det förväntas inkludera stöd till företag och hushåll, vilket tyder på att det värsta kan vara över för den diskretionära konsumentsektorn. Sedan kan vi välja att investera i aktier i Restauranggrupp (RTN LN) eller bagerikedjan Greggs, (GRG LN), eller av Dominos Pizza (SUN LN), den brittiska franchisen av amerikanska Domino's Pizza.

 

Lämna din kommentar

Din e-postadress kommer inte att publiceras. Obligatoriska fält är markerade med *

*

*

  1. Ansvarig för uppgifterna: Miguel Ángel Gatón
  2. Syftet med uppgifterna: Kontrollera skräppost, kommentarhantering.
  3. Legitimering: Ditt samtycke
  4. Kommunikation av uppgifterna: Uppgifterna kommer inte att kommuniceras till tredje part förutom enligt laglig skyldighet.
  5. Datalagring: databas värd för Occentus Networks (EU)
  6. Rättigheter: När som helst kan du begränsa, återställa och radera din information.